Bankaların ihraç faaliyetleri. Ticari bankaların hisse ihracı Ticari bir bankanın hisseleri

Ticari bankalar aşağıdaki menkul kıymet türlerini ihraç edebilir: kendi borç yükümlülüklerinin kayıtlı sermayesini oluşturmak amacıyla hisse senetleri, tahviller, mevduat ve tasarruf sertifikaları, faturalar - ek borç alınan fonları çekmek için.

Ticari bankalar tarafından hisse ve tahvil ihraç etme prosedürü aşağıdaki düzenleyici belgelerle düzenlenmektedir:

"Rusya Federasyonu topraklarında menkul kıymetlerin ihraç ve tesciline ilişkin kurallar hakkında."

“Rusya Federasyonu topraklarında menkul kıymetlerin ihracı ve tesciline ilişkin kurallar hakkında” (27 Ocak 1993 tarihli Bayan 5, 4 Şubat 1993 tarih ve 7 sayılı ve 15 Kasım 1993 tarih ve 132 sayılı mektuplarla değiştirildiği şekliyle) ).

· Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın 10 Mart 2006 tarihli Talimatı N 128-I (28 Mart 2007'de değiştirilen şekliyle) “Rusya Federasyonu topraklarında menkul kıymetlerin ihraç ve tesciline ilişkin kurallar hakkında.”

Ticari bankalar, anonim şirket şeklinde kuruldukları takdirde ve daha sonra kayıtlı sermayeyi arttırırken kayıtlı sermaye şeklinde kendi sermayelerini oluşturmak için hisse ihraç ederler.

İhracın büyüklüğüne ve yatırımcı sayısına bakılmaksızın tüm menkul kıymet ihraçları, Rusya Federasyonu Merkez Bankası nezdinde zorunlu devlet kaydına tabidir. Aynı zamanda kayıtlı sermayesi 400 milyon ruble olan anonim bankaların hisse ihracı da yapılıyor. ve daha fazlası (ihracın beklenen sonuçlarının hesaplanmasında, bankanın yabancı kurucularla veya% 50'den fazla yabancı katılım payına sahip hisse ihraçları, tüzel kişilerin ve bireylerin yabancı katılımının payı dahil) %50'den fazla BDT ülkeleri, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın Finansal Piyasalarda Kredi Kuruluşlarının Faaliyetleri Kontrol Departmanında kayıtlıdır. Burada 50 milyon ruble veya daha fazla miktarda tahvil ihracı da kayıtlıdır. ve dahası. Diğer tüm durumlarda, banka menkul kıymetleri ihraçları Rusya Merkez Bankası'nın ana bölgesel departmanlarında ve Rusya Federasyonu içindeki cumhuriyetlerin ulusal bankalarında kayıtlıdır.

Rusya Federasyonu mevzuatına göre bankalar tarafından ihraç edilen hisseler nama ve hamiline yazılı olabilir. Banka hisselerinin nominal değeri ruble cinsinden ifade edilmektedir. Tüm banka hisseleri, seri numarasına ve ihraç zamanına bakılmaksızın, hissedarlar toplantısında oy hakkı sağlıyorsa aynı nominal değere (ruble cinsinden) sahip olmalıdır. Bu gereklilik, bankanın ana sözleşme belgelerinin bu hisselere oy hakkı vermesi durumunda imtiyazlı hisse senetleri için de geçerlidir.

Anonim banka kurulurken veya hisse bankasından anonim bankaya dönüştürülürken hisselerin tamamının bu bankanın katılımcıları arasında dağıtılması gerekir. Bir bankanın hisse bankasından anonim bankaya dönüşümüne kayıtlı sermayesinde bir artış eşlik ediyorsa, bu artış yalnızca katılımcıların ek katkıları yoluyla gerçekleştirilebilir veya katılımcılar arasında dağıtılabilir - kayıtlı sermaye artırımı sırasında. bankanın diğer fonlarının aktifleştirilmesi yoluyla.

Banka paylarının ilk ihracı genel kurala göre ihraç izahnamesinin tescili ile aynı anda yapılmaksızın tescil edilir. Banka hisselerinin ilk ihracının tesciline, aşağıdaki iki koşulun aynı anda yerine getirilmesi durumunda ihraç izahnamesinin tescili eşlik etmelidir: kurucular arasında sayısı 500'ü aşan miktarda menkul kıymetler bulundurulursa; menkul kıymet ihracına karar verildiği tarihte ihracın toplam hacminin 50 bin asgari ücret tutarını aşması halinde.

Banka hisselerinin ilk ihracının tamamının adi nama yazılı hisselerden oluşması gerekmektedir. Bu durumda imtiyazlı hisse ihracına izin verilmez. Bu durum, bankanın faaliyete geçtiği ilk yılda imtiyazlı hisseler üzerinden belirlenen miktarda temettü ödemesi sağlayamamasından kaynaklanmaktadır.

Kayıtlı sermayeyi artırmak için, bir anonim banka, ancak daha önce banka tarafından ihraç edilen tüm hisselerin hissedarları tarafından tamamen ödenmesinden sonra hisse ihraç edebilir. Tekrarlanan hisse ihracının tescili, ihraç izahnamesinin tescili ile birlikte yapılır.

Aşağıdaki iki koşulun aynı anda karşılanması durumunda, hisselerin yeniden ihracının tesciline izahnamenin tescili eşlik etmeyebilir:

1. İhracın toplam hacminin karar tarihi itibarıyla 50 bin asgari ücreti aşmaması;

2. İhraç tamamlandıktan sonra bankanın 500'den fazla hissedarı olmayacak.

Kayıtlı sermayeyi arttırırken hem adi hem de imtiyazlı hisse ihraç edilebilir. Bir bankanın imtiyazlı hisse senetleri, bankanın imtiyazlı hisse senetlerine oy hakkı veren kuruluş belgeleriyle çelişmediği sürece farklı nominal değerlere sahip olabilir.

Bir bankanın hisse ihraç etme prosedürü, menkul kıymet ihracının kaydına izahname kaydının eşlik edip etmediğine bağlı olarak değişebilir. Bir banka menkul kıymeti ihracının kaydı bir izahname kaydedilmeden gerçekleştirilirse, ihraç prosedürü aşağıdaki aşamaları içerecektir:

2. menkul kıymet ihracının tescili;

3. menkul kıymetlerin kaydı;

4. Salıverilme sonuçlarının kaydedilmesi.

Bankanın köpüklü menkul kıymet ihracının tesciline izahnamenin tescili eşlik ediyorsa, ihraç prosedürü aşağıdaki aşamaları içerecektir:

1. ihraççının ihraç kararı;

2. İhraç izahnamesinin hazırlanması;

3. menkul kıymet ihracının ve izahnamenin tescili;

4. Menkul kıymet ihracına ilişkin bir izahnamenin yayınlanması ve medyada bir mesajın yayınlanması;

5. menkul kıymetlerin satışı;

6. konunun sonuçlarının kaydedilmesi;

7. Sayının sonuçlarının yayınlanması.

Menkul kıymet ihraç etme kararı, mevcut mevzuata ve bankanın yasal belgelerine uygun olarak uygun yetkilere sahip olan bankanın yönetim organı tarafından verilir. Bankanın hissedarlar toplantısı, bankanın Yönetim Kurulu'na, hissedarların yıllık toplantıları arasındaki sürede, kayıtlı sermayede azami artışın belirlenmesiyle birlikte hisse ihracına ilişkin dönemlerin ve bunların hacimlerinin belirlenmesi konusunda karar alma yetkisi verebilir. Aynı zamanda Banka Konseyi, geçen yıl belirlenen kayıtlı sermaye artışının uygulanması konusunda bir sonraki hissedarlar toplantısına rapor verir. Tahliye kararı, tahliyeye ilişkin faaliyetlerin usulü, kaynakları, yöntemleri ve zamanlamasına ilişkin genel bilgileri içermelidir.

İhraç izahnamesi banka yönetim kurulu tarafından hazırlanır, yönetim kurulu başkanı ve baş muhasebeci tarafından imzalanır, zımbalanır, sayfaları numaralandırılır, bağlanır ve banka mührü ile mühürlenir. İhraç izahnamesinin aşağıdaki durumlarda bağımsız bir denetim firması tarafından tasdik edilmesi gerekmektedir: a) sonraki hisse ihracında; b) daha önce oluşturulmuş bir bankanın hisse bankasından anonim bankaya dönüştürülmesi sürecinde gerçekleştirilen ilk hisse ihracı üzerine.

Prospektüs şunları içermelidir:

a) ihraççıya ilişkin temel bilgiler;

b) ihraççının mali durumuna ilişkin veriler;

c) yaklaşmakta olan menkul kıymet ihracı hakkında bilgi.

"İhraççı hakkında temel bilgiler" bölümü, ihraççının tüzel kişilik olarak durumunu gösterir; yasal ve posta adresi; Toplam oy sayısının en az %5'ine sahip olan menkul kıymet ihraç kararı anında bankanın tüm hissedarlarının listesi, bankanın yönetim organlarının yapısı ve yetkili sermayedeki paylarını gösteren tüm üyelerinin listesi bankanın sermayesi; amir bankanın kendi fonlarının %5'inden fazlasına sahip olduğu tüm işletmelerin, bankaların ve diğer firma ve kuruluşların bir listesi; ihraççının sanayi, bankacılık, finans grupları, holdingler, kaygılar, dernekler, kamu kuruluşlarındaki üyeliği, emtia, para birimi ve borsalardaki üyeliği; amir bankanın tüm şubelerinin ve temsilciliklerinin bir listesi.

İhraççının mali durumuna ilişkin veriler şunları içermelidir: tamamlanan son üç mali yıla ait bilançolar veya bu süre 3 yıldan az ise, oluşum tarihinden itibaren tamamlanan her dönem için bilançolar; menkul kıymet ihracına karar verilmeden önceki son çeyreğin sonu itibarıyla denetlenmiş bilanço; denetimle teyit edilmiş; bankanın mülkünün ve ana faaliyetlerinin kısa bir açıklaması, kârın kullanımına ilişkin eksiksiz raporlar; gelir ve gider kalemlerinin para birimi kısmının her bir para birimi türü için ayrı ayrı ruble olarak değerlendirilmesi; yasal belgelere göre yedek akçenin büyüklüğü ve karar tarihi itibarıyla yedek akçenin fiili tutarı; gecikmiş vergilerin miktarı; son raporlama tarihi itibarıyla alacaklılara olan borçlara ilişkin bilgiler; sermaye yatırımları için fon tahsisine ilişkin veriler; bankaya uygulanan idari ve ekonomik yaptırımlar hakkında bilgi; kayıtlı sermayeye ilişkin veriler (ödenmiş kısım dahil toplam hacim, kayıtlı sermayenin hisselere bölünmesi, daha önce ihraç edilen hisselerin sayısı, nominal değerleri, çeşitli hisse türlerinin sahiplerinin hakları); temettü ödeme koşulları; Banka tarafından halihazırda ihraç edilmiş olan menkul kıymetlere ilişkin, menkul kıymet ihracına göre ayrılmış bir rapor.

Yaklaşan menkul kıymet ihracına ilişkin bilgiler, menkul kıymetler hakkında genel bilgileri ve bunların ihraç edilme prosedürünü belirtecektir; menkul kıymet dağıtımında görev alacak kuruluşlar hakkında; temettü tutarını ve ödemesini belirleme prosedürü; seferber edilen fonların kullanım yönü; bu menkul kıymetlere yapılan yatırımların karlılık derecesine ilişkin tahmini veriler.

Menkul kıymet ihracını tescil ettirmek için ihraç eden banka, sırasıyla Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın ana bölgesel idaresine veya Rusya Federasyonu Merkez Bankası Menkul Kıymetler İdaresi'ne aşağıdaki belgeleri sunar:

a) kayıt başvurusu;

b) izahname (menkul kıymet ihracının tesciline izahnamenin tescili eşlik ediyorsa).

Hisselerin ilk ihracında, kayıt belgeleri, bankanın devlet tescili için gerekli diğer belgelerin Rusya Federasyonu Merkez Bankası'na sunulmasıyla eş zamanlı olarak sunulur. Bir bankanın, yalnızca kayıtlı sermaye hacmindeki değişikliklerin değil, aynı zamanda yasal belgelerindeki diğer değişikliklerin de eşlik ettiği, tekrarlanan hisse ihracını gerçekleştirmesi durumunda, tekrarlanan hisse ihracına ilişkin kayıt belgeleri aynı anda sunulur. bu değişikliklerin kaydedilmesi için gerekli diğer belgelerin Rusya Federasyonu Merkez Bankasına sunulması ile.

Hisselerin yeniden ihracında bankaların, hisselerin yeniden ihracına karar verildiği tarihten itibaren bir ay içinde kayıt belgelerini Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın ilgili bölümlerine sunması gerekmektedir.

Banka, menkul kıymet ihracının sonuçlarını kaydettikten sonra kayıtlı sermayedeki artışla ilgili olarak bankanın tüzüğünü değiştirmek için Rusya Federasyonu Merkez Bankası'na belgeler sunmalıdır.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası aşağıdaki durumlarda menkul kıymet ihracını kaydetmeyi reddedebilir:

Rusya Federasyonu'nun menkul kıymetlere ilişkin mevcut mevzuatının amir banka tarafından ihlal edilmesi ve menkul kıymet ihracına ilişkin kayıt belgelerinin hazırlanması ve işlenmesi prosedürü;

Kayıt belgelerinin eksik sunulması;

Kayıt belgelerinde, hisse ihracına ilişkin koşulların mevcut mevzuata, bankacılık kurallarına ve Talimatlara uymadığı sonucuna varılmasına olanak tanıyan güvenilmez bilgi veya bilgilerin bulunması;

Menkul kıymet ihracından önceki tarih itibarıyla üç aylık raporlama verilerine göre bankanın ekonomik standartlara uymaması. Rusya Federasyonu Merkez Bankası, ihraç sonuçlarına göre ekonomik göstergelerin karşılanması durumunda hisse ihracına izin verebilir. Bu gibi durumlarda amir banka, ekonomik standartlara uyulmamasının nedenlerine ilişkin uygun açıklamaları sağlar ve bunları belirlenen standartlara getirmek için geliştirilmiş önlemler sunar.

Hisseleri ihraç eden bankanın, tamamlanan son üç mali yılda veya bu süre üç yıldan az ise kuruluşundan bu yana başa baş olması gerekir. Yeni oluşturulan bankalar için, bir mali yıldan daha az bir süredir faaliyette olmaları ve bu dönemde zararları olması durumunda, hisse ihracının ancak bankanın uygun hesaplamaları ve dönem sonunda bunu teyit eden garantileri sunması durumunda mümkün olacağı öngörülmektedir. Banka mali yılın tamamında kar elde edecek.

Yukarıdakilerin yanı sıra, amir bankaların devlet kurumları tarafından yaptırımlara maruz kalmamalarını da sağlamaları gerekmektedir. İhraç eden bankaların, ihraç izahnamesinin hazırlanması sırasında bütçeye ve kredilere ilişkin vadesi geçmiş vergi borçları olmamalıdır, şubelerinin muhabir alt hesapları da dahil olmak üzere Rusya Federasyonu Merkez Bankası nezdinde açılan muhabir hesapta bir borç bakiyesi olmamalıdır. Menkul kıymetlerin başka gerekçelerle kaydedilmesinin reddedilmesine izin verilmez.

Hisse ihracını kaydederken onlara bir devlet kayıt numarası verilir. Bir banka aynı anda birkaç tür hisse ihraç ederse, onlar için tek bir kayıt belgesi seti düzenlenir, ancak her hisse türü, ihraç eden bankanın hesaplamasına göre kendi seri numarasını ve ayrı bir devlet sicil numarasını alır. Banka, hisseleri yeniden ihraç ederken, daha önce ihraç edilen hisse türlerine benzer parametreler sağlıyorsa, yeni ihraçtaki hisseler, benzer bir önceki ihraçtaki hisselere atanan devlet kayıt numarasını korur.

İzahnamenin tescil edilmesinin ardından amir banka, potansiyel alıcıları bilgilendirmek amacıyla kayıtlı izahnameyi ayrı bir broşür halinde yeterli miktarda yayınlar. Aynı zamanda banka, medyada yaklaşan hisse satışı hakkında, ihraç edilen hisselerin türünü, hacmini ve satış fiyatını, satışın başlangıç ​​ve bitiş tarihlerini belirten bir mesaj yayınlar; alıcıların izahnameyi inceleyebilecekleri ve hisse satın alabilecekleri yerler

Bankalar hisseleri ödeme olarak kabul edebilir:

· ulusal para birimindeki fonlar;

· bankanın faaliyetleri için gerekli maddi varlıklar.

Aynı zamanda, tescil tarihinden itibaren ilk iki yıl içinde maddi duran varlıkların payının kayıtlı sermaye toplamının %20'sini geçmemesi, daha sonra bu oranın %10'a düşürülmesi gerekmektedir.

Bankalar kendi fonlarını aktifleştirerek kayıtlı sermayelerini artırabilirler:

Net kardan (vergi sonrası) oluşturulan yedek fondan gelen fonlar, bu fonda kayıtlı sermayenin ödenmiş tutarının en az %15'inin tutulması koşuluyla:

Bankanın, hisselerin ilk sahiplerine satışından nominal değeri aşan fonlar;

Rusya Hükümeti'nin kararı ile gerçekleştirilen sabit varlıkların yeniden değerlemesi sonucunda elde edilen fonlar;

Bir önceki yılın faaliyet sonuçlarına göre kullanılmayan ekonomik teşvik fonu bakiyeleri;

Bankanın kendi kârı pahasına edindiği sabit kıymetler ve iş teçhizatı, bunlara tahakkuk eden amortisman hariç;

Raporlama yılı sonuçlarına göre tahakkuk etmiş ancak ödenmemiş temettüler;

Bir önceki yılın sonuçlarına göre dağıtılmamış karlar;

Banka tarafından daha önce ihraç edilen dönüştürülebilir tahvillerin, ihraç şartlarına ve mevcut mevzuata uygun olarak hisse senetleri ile değiştirilmesi.

İlk ihraçtaki hisselerin satışı, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'ndan bankanın kurucu belgelerinin kaydedilmesine ilişkin bildirimin alınmasından itibaren en geç 30 gün içinde, sonraki ihraçlar için - tescil tarihinden itibaren bir yıl içinde tamamlanmalıdır. prospektüs. Beyan edilen ihraç tutarının en az %50'si oranında hisse satışı yapıldığında, banka ihraç sonuçlarını tescil ettirir ve ödenmemiş kalan hisseler bir yıl içinde satılır. Hissedarların kurucularının her birinin bankanın kayıtlı sermayesindeki payı% 35'i, ortak çıkarlarla ilişkili hissedarların payı ise Rusya Federasyonu Merkez Bankası'na bildirimde bulunmaksızın% 20'yi geçmemelidir.

Konunun sonuçlarına ilişkin bir rapor Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın ilgili bölümüne sunulur. Bu durumda, ilk hisse ihracına ilişkin rapor, kalıcı bankacılık lisansı almaya ilişkin belgelerle eş zamanlı olarak sunulur.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası, aşağıdaki durumlarda menkul kıymet ihracının raporunu ve sonuçlarını kaydetmeyi reddedebilir; bu, ihracın geçersiz ilan edilmesi ve ihracın kendisinin devlet kaydının iptal edilmesi anlamına gelir:

· İhracın geçersiz olarak tanınması kararının ihraççının kendisi tarafından ihracın sonuçlarına göre verilmiş olması;

· ihraç sonuçlarına ilişkin raporun, öngörülen süre içerisinde veya tescil makamının bilgisi dahilinde ihraç süresinin uzatıldığı güne kadar kayıt için sunulmamış olması;

· Bankanın hisse ihracında mevcut mevzuat ve bankacılık kurallarının ihlal edildiği;

· Hisse ihracının fiilen ödenen payının Talimatlarda belirlenen orandan (%50) daha az olması;

· Sorunun sonuçlarına ilişkin raporun, Talimatlara aykırı olarak eksik derlenmesi.

Hisse ihracının devlet tescili iptal edildiğinde, ihraç eden banka onlardan alınan fonları ve maddi varlıkları alıcılara iade eder.

İhraç sonuçlarına ilişkin raporun kaydedilmesinden sonra amir banka, ihracın sonuçlarını, ihraçla ilgili mesajın daha önce yayınlandığı yazılı basında yayınlar.

Hisse ihraç eden bankalar, yıllık olarak Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın bölgesel departmanlarına öngörülen biçimde yıllık raporlar sunar. Rapor bölümlerden oluşmaktadır:

a) banka hakkında bilgi: bankanın tam ve kısaltılmış adı; Kayıtlı sermayedeki katılım paylarının veya oy kullanma paylarının en az %5'ine sahip olan tüm hissedarların listesi; bankanın Konsey ve Yönetim Kurulu üyelerinin listesi; amir bankanın kayıtlı sermayesinin %20 veya daha fazlasına sahip olduğu işletmelerin, firmaların ve kuruluşların bir listesi, bankanın üyesi veya yöneticisi olduğu bankacılık ve diğer kuruluşların bir listesi; şubelerinin, şubelerinin ve temsilciliklerinin bir listesi;

b) bankanın mali durumuna ilişkin veriler: mali yılın sonundaki bilanço; banka kârlarının kullanımına ilişkin rapor; yedek fon fonlarının oluşumu ve kullanımına ilişkin rapor; alacaklılara ve bütçeye olan vadesi geçmiş borçların hacmi;

Anonim ticari bankalar kayıtlı sermayelerini oluşturmak ve genişletmek için kendi menkul kıymetlerini - hisselerini ihraç etmeye başvururlar. Ticari bankalar kendi hisselerini ihraç ederek menkul kıymet ihraççısı olarak hareket ederler. İhraç edilen menkul kıymetlerle ilgili olarak bu menkul kıymetlerin sahiplerine karşı kendi adlarına yükümlülükler taşırlar.

İhracın büyüklüğüne ve yatırımcı sayısına bakılmaksızın tüm menkul kıymet ihraçları, Rusya Federasyonu Merkez Bankası nezdinde zorunlu devlet kaydına tabidir. Aynı zamanda kayıtlı sermayesi 400 milyar ruble olan anonim bankaların hisse ihracı da yapılıyor. ve daha fazlası (ihracın beklenen sonuçlarının hesaplanmasında, bankanın yabancı kurucularla veya% 50'den fazla yabancı katılım payına sahip hisse ihraçları, tüzel kişilerin ve bireylerin yabancı katılımının payı dahil) % 50'den fazla BDT ülkeleri, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın Finansal Piyasalarda Kredi Kuruluşlarının Faaliyetleri Kontrol Departmanında kayıtlıdır.

Kredi kuruluşları hem ORTAK hem de TERCİHLİ hisse ihraç edebilir.

Bir bankanın imtiyazlı hisse senetleri, bankanın imtiyazlı hisse senetlerine oy hakkı veren kuruluş belgeleriyle çelişmediği sürece farklı nominal değerlere sahip olabilir. İkincisi, bir yatırım nesnesi olarak, basit olanlardan daha az riskle ilişkilidir, ancak üzerlerindeki temettü düzeyi, adi hisselere ödenen ortalama temettü seviyesinden daha düşüktür. Büyük yatırımcılar bankanın yönetiminde aktif rol almayı tercih ettiğinden (bu da onlara ortak hisselerin mülkiyetini verir), piyasada imtiyazlı hisse senetlerine olan talep son derece düşüktür. Ancak bu sorun, yeterli miktarda dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi ihraç edilerek çözülebilir. Ülkedeki ekonomik durumun istikrara kavuşması, imtiyazlı hisse senetleri de dahil olmak üzere güvenilir uzun vadeli araçlara olan talebin artmasını açıkça etkileyecektir.

Rusya Federasyonu Medeni Kanunu (Madde 102, 4), toplam kayıtlı sermaye içindeki payı% 25'i geçmemesi gereken imtiyazlı hisse ihracına kısıtlamalar getirmektedir. Bankalara ilişkin mevzuat tasarısında da bu tedbire yer veriliyor. Bu nedenle imtiyazlı hisse senetlerinin kayıtlı sermaye yapısındaki payının aşılması durumunda bankanın imtiyazlı hisse senetlerinin kabul edilen normlara uygun hale getirilmesine yardımcı olacak önlemler alması gerekir. Olabilirler:

imtiyazlı hisse senetlerinin bir sonraki menkul kıymet ihracında adi hisse senetleri ile değiştirilmek üzere bankanın bilançosunda geri satın alınması (imtiyazlı hisse sahiplerinin rızası ile hissedarlar toplantısı kararıyla);

İmtiyazlı hisse senetlerinin, ihraç izahnamesinde öngörülmüş olması veya imtiyazlı hisse sahiplerinin rızası ile hissedarlar toplantısı kararı ile adi hisse senetlerine dönüştürülmesi.

İmtiyazlı hisse senedi çeşitlerinin ihracına ilişkin herhangi bir yasak bulunmamaktadır. Bunlar şunları içerir:

çevrilebilir(belirli bir süre içinde bu menkul kıymetleri takas etme, aynı ihraççının adi hisse senetlerine dönüştürme hakkını vermek);

iptal edilebilir(belirli bir süre sonra ihraççı tarafından geri çağrılabilir ve geri ödenebilir);

katılan(sadece sabit bir temettü hakkı değil, aynı zamanda ekstra bir temettü hakkı da veriyorlar);

garantili(bunlara ilişkin ödemeler ihraççı tarafından değil, başka bir şirket tarafından garanti edilmektedir);

öncelik veya imtiyazlı haklara sahip- temettü ödemesi, talepleri karşılama vb. konularda (diğer imtiyazlı hisse senedi türleriyle karşılaştırıldığında) avantajlara sahip olması.

İmtiyazlı hisseler Rusya'da çoğunlukla küçük nominal hisseler halinde ihraç ediliyor - küçük yatırımcıları çekmek (oy haklarını onlara devretmeden), personele maddi teşvikler sağlamak, özelleştirme işlemine katılımlarını resmileştirmek veya diğer mülkiyet çıkarlarını ve bağlantıları kaydetmek için. bireylerin ihraççısı.

Aşağıdaki bankalar-anonim şirketler, imtiyazlı hisse senetlerinin ihracını ve sermayedeki payını artırma yoluna gitmektedir:

büyük projelerin uygulanması için sermayeyi hızla artırmak isteyenler;

tahvil ihraç etmekten kaçınmak, yani kaçınılmaz olarak geri ödenmesi gereken yükümlülüklerdir.

İmtiyazlı hisse ihracının fizibilitesi, sabit temettü ödemesinden kaynaklanan kar üzerindeki mali yükün hesaplanmasına dayanarak belirlenir.

Bir sorun, menkul kıymetlerin dolaşıma sokulması sürecidir.

Devlet tahvillerinin ihraççısı, devlet kurumları aracılığıyla devlettir, banka menkul kıymetlerinin ihraççıları bankalardır, kurumsal menkul kıymetlerin ihraççıları - hisse senetleri ve tahviller şirketlerdir (anonim şirketler) vb. Bireysel menkul kıymetler konusunu açıklayalım:

Fatura verme süreci karmaşık değildir. Tek yapmanız gereken, boş faturayı doğru bir şekilde doldurmak (yani fatura formunu kendisi doldurmak) veya faturayı daktiloda veya başka bir şekilde yazdırıp damga vergisiyle ödemek ve imza ve mühürleri yapıştırmak. Başka bir evrak doldurmanıza gerek yok.

Kurumsal menkul kıymetlerin ihracı, ihraç başlamadan önce ihraççının kabulünü gerektirir. emisyon kararları sözde prospektüsün hazırlanması emisyonlar(bu sayının temel özelliklerinin deşifre edilmesiyle gerçekleştirilecek konunun ayrıntılı duyurusu), konunun (ihraç izahnamesi) devlet yetkililerine, yetkili kişilere tescili ve sayının tamamlanmasının ardından hazırlanır. emisyon raporu Bu, sorunun nasıl gittiğini görmenizi sağlar. Açık veya halka açık bir ihraç durumunda (açık anonim şirketler için), izahname ve ihraç raporuna ilişkin bilgilerin İhraççı tarafından "açıklanması", yani tirajlı bir süreli yayında açık basında yayınlanması gerekir. en az 50 bin kopya. Bu hem düzenleyici otoriteler hem de yatırımcıların kendileri için gereklidir. Çok önemli görünmeyen konular için bir istisna yapılır: ihracın hacmi 50 bin asgari ücreti (asgari ücret) geçmiyorsa veya önceden bilinen malik sayısı 500'ü geçmiyorsa izahname geçerli değildir. kayıtlıdır (kalan aşamalar korunur).

Kurumsal menkul kıymetlere ilişkin izahnamenin kaydedilmesi için özel bir prosedür bulunmaktadır. İzahnamenin kendisi yasa gereği şunları içermelidir: ihraççı hakkında bilgi ve ihraççının mali durumuna ilişkin veriler (yeni bir anonim şirket kurma durumları hariç, ancak diğer tüzel kişilerin anonim şirkete dönüştürülmesi durumları hariç) bu istisna için geçerli değildir) ve yakında çıkacak menkul kıymet belgeleriyle ilgili bilgiler

İhraççıya ilişkin veriler şu şekilde deşifre edilir - ihraççının adı belirtilir (yeni kurulan bir ihraççı durumunda kurucuların isimleri belirtilir), yasal adresi (ve varsa şubelerle ilgili tüm bilgiler), veriler İhraççının devlet tescili sağlanırken, ihraççının yönetim organları ayrıntılı olarak açıklanmaktadır (ihraççının kayıtlı sermayesindeki yöneticilerin payları ve son beş yıldaki yöneticilerin geçmiş performansı dahil). İhraççının ihraç sırasında mevcut bir kuruluş olması ve örneğin bir anonim şirkete dönüştürülmesi durumunda, ayrıca ihraççının kayıtlı sermayesinin yüzde 5'inden fazlasına sahip olduğu tüm tüzel kişilerin bir listesi ve bilgi sağlanır. Kayıtlı sermaye ihraççısının en az yüzde 5'ine sahip olan kişilere sağlanır.

İhraççının mali durumuna ilişkin veriler şunları içerir: son üç mali yıla ait (veya ihraççı üç yıldan daha az bir süredir faaliyet gösteriyorsa tamamlanan tüm yıllar için) bilançolar, mali performans raporları (kârların kullanımına ilişkin rapor dahil) ; menkul kıymet ihracına karar verilmeden önceki son çeyrek sonu itibarıyla bilanço; son üç yıla ait yedek fonun oluşumu ve kullanımına ilişkin rapor; ihraççının vadesi geçmiş borcunun miktarı (şifresi çözülmüş), ihraççının kayıtlı sermayesine ilişkin veriler (kayıtlı sermaye miktarı, menkul kıymet sayısı ve nominal değeri, kayıtlı sermayedeki payı tekel karşıtı mevzuat tarafından belirlenen standartları aşan menkul kıymet sahipleri) ); Belirli bir ihraççının önceki menkul kıymet ihraçları hakkında ayrıntılı bir rapor.

Yaklaşan menkul kıymet ihracıyla ilgili bilgiler şu şekilde çözülür: menkul kıymetlerin kendisi hakkında (menkul kıymetlerin haklarının saklanması ve kaydedilmesi prosedürünü gösteren menkul kıymetlerin şekli ve türü), menkul kıymet ihracının toplam hacminin büyüklüğü hakkında bilgi verilir. ve ihraçtaki menkul kıymetlerin sayısı, ihraç açıklanır (ihraca ilişkin karar tarihi, ihraçla ilgili kararı veren kurumun adı, potansiyel sahiplere ilişkin kısıtlamalar, potansiyel sahiplerin kullanabileceği yer hakkında bilgiler dahil) menkul kıymet satın alma; gerekirse, ihraç hizmetini verecek deponun adını ve adresini, menkul kıymetlerin yerleştirilmesinin başlangıç ​​​​ve bitiş tarihlerini belirtin; menkul kıymetlerin fiyatları ve bunların ödeme prosedürü hakkında, profesyonel katılımcılar hakkında bilgi verilir. Menkul kıymetlerin yerleştirilmesinde yer alan menkul kıymetler piyasası veya bunların birlikleri, gelirin ödenmesine ilişkin prosedür ve gelir miktarının belirlenmesine ilişkin metodoloji, ihracını kaydeden kuruluş adına).

Menkul kıymet ihracına ilişkin bir rapor veya menkul kıymet ihracının sonuçlarına ilişkin bir rapor şu bilgileri içerir: menkul kıymetlerin yerleştirilmesinin başlangıç ​​ve bitiş tarihleri ​​hakkında; menkul kıymetlerin yerleştirilmesinin fiili fiyatı (belirli bir ihraçtaki menkul kıymet türüne göre), yerleştirilen menkul kıymetlerin sayısı, yerleştirilen menkul kıymetler için toplam makbuz hacmi (ruble, yabancı para cinsinden ayrı fon hatları ve değerlendirme dahil) ödeme olarak alınan maddi ve maddi olmayan varlıkların rublesi).

JSCB "Textile" kayıtlı sermayesini artırmak amacıyla tekrarlanan hisse ihracını gerçekleştirdi. Amaçları mümkün olduğunca çok sayıda yeni yatırımcı ve yeni yatırım çekmekti. Başka mekanizmalar da var. Ancak bu en güvenilir olanıdır çünkü uzun vadelidir ve ancak bankanın tasfiyesi üzerine sonlandırılabilir.

Örnek olarak, konuyu ele alırken, JSCB “Tekstil” hisselerinin altıncı ihracını alıyoruz (JSCB “Tekstil” menkul kıymetlerinin ihracına ilişkin izahnamenin açıklaması, 27 Nisan 1993 tarihli altıncı sayıya göre), bkz. Ek 2 .

BANKA DETAYLARI

Hafif Sanayi “TEKSTİL”in (JSCB “TEKSTİL”) Yeniden İnşası ve Geliştirilmesi için Açık Anonim Ticaret Bankası.

17 Ekim 1990'da Rusya Merkez Bankası tarafından tescil edilmiştir. Kayıt numarası 510.

Ruhsatın veriliş tarihi 3 Kasım 1991'dir.

Ruhsatın veriliş tarihi 09.11.92'dir.

Bankacılık işlemlerine ilişkin genel lisansın veriliş tarihi 13 Mayıs 1993'tür. 510 numara.

Menkul kıymet ihracına karar verildiği sırada bankanın hissedar sayısı 105'i tüzel kişi ve 525'i gerçek kişi olmak üzere 630 idi.

En az hisse sahibi olan hissedarların listesi

Bankanın kayıtlı sermayesindeki %5 pay:

Bankanın yönetim organlarının yapısı:

hissedarlar genel kurulu:

n Banka tavsiyesi:

n Banka yönetim kurulu

Konuyla ilgili karar tarihi itibarıyla Banka Konseyi, Ivanovo bölgesindeki çeşitli işletmelerde çalışan 13 kişiden oluşuyordu. Bankanın Yönetim Kurulu, Ivanovo şehrindeki işletmelerde üst düzey pozisyonlarda bulunan 11 kişiden oluşuyor.

Bankanın bankacılık ve diğer kuruluşlarla bağlantısı:

1993 yılından bu yana bankanın şubeleri bulunmaktadır:

Banka, ihraç sırasında aşağıdaki verileri sağladı:

• 1. JSCB “Tekstil” Bilançosu;
• 2. Bankanın gelir ve gider tablosu;
• 3. Kâr dağıtım raporu;
• 4. Yedek fonun oluşumu ve kullanımına ilişkin rapor;
• 5. Bankanın faaliyetlerini karakterize eden ekonomik standartlar;
• 6. Bankanın kayıtlı sermayesine ilişkin rapor;
• 7. Banka tarafından ihraç edilen menkul kıymetlere ilişkin rapor.

• 1. Döviz işlemlerini yürütmek için bir lisansın bulunması.
• 2. Alacaklılara borcun olmaması ve bütçeye ödeme yapılması.
• 3. Bankanın kuruluşundan bu yana Tekstil Bank'a yönelik idari ve ekonomik yaptırımların bulunmaması.

YAKLAŞAN MENKUL KIYMET İHRACINA İLİŞKİN BİLGİLER

1. Menkul kıymetlere ilişkin genel bilgiler:

a) ihraç edilen menkul kıymetlerin türü - adi nama yazılı hisseler.

Altıncı tertipteki nama yazılı paylar, birinci, ikinci, üçüncü, dördüncü ve beşinci tertiplerdeki nama yazılı adi paylara hak bakımından eşdeğerdir;

b) İhracın toplam hacmi (nominal değerde) 300.000.000 (üç yüz milyon) ruble olup, konuya ilişkin kararın alındığı sırada belirlenmemiş olan döviz katkısı hacmi de dahildir. Altıncı sayı dikkate alınarak bankanın kayıtlı sermayesi 1.000.000.000 (bir milyar) ruble olacak:

c) İhraç edilen pay sayısının 300.000 (üç yüz bin) adet olması;

d) bir hissenin nominal değeri - 1000 (bin) ruble;

para birimi dahil - 5 ABD doları;

e) Bankanın hesaplamalarına göre bu tür menkul kıymetlerin seri numarası - 01;

f) hissedarların hakları;

n Tüzel kişiler ve bireyler için, satın alınan hisselerin maliyetinin %100'ü oranında tek seferlik ödeme sağlanır;

n tüzel kişilere kuruluşun cari hesabından banka havalesi yoluyla ödeme yapılır;

n bireyler için ödeme, Sberbank veya başka bir bankadaki bir hesaptan ödeme talimatları yoluyla, Sberbank çeki ile ve ayrıca bankanın kasalarına veya şubelerine nakit para yatırılarak nakit dışı yapılabilir;

Rusya Federasyonu Merkez Bankası İvanovo Bölgesi Ana Müdürlüğü RCC'deki 7161601 numaralı Tekstil Bank hesabına ruble cinsinden nakit dışı ödeme, MFO 123006;

n nakit dışı ödeme, muhabir bankanın Moskova, IFC (Uluslararası Finans Şirketi), 07301156/USD numaralı hesabına yapılır;

Hisseler için ödeme hem nakit olarak ruble olarak hem de hisseler (karların kapitalizasyonu), maddi varlıklar (binalar, yapılar, ekipman ve Tekstil Bankasına devredilen diğer maddi varlıklar pahasına) olarak yapılabilir. Hisselerin maliyeti, katkı şekline bakılmaksızın ruble cinsinden ifade edilir.

Hisse ihracının sonuçlarını kaydetmek için gereken kayıtlı sermayenin asgari ödenmiş payı 150.000.000 (yüz elli milyon) rubledir.

4. Payların dağıtımında aracı kuruluşlar dağıtılan menkul kıymet sayısının %3'üne kadar alırlar.

İzahnamenin yayınlandığı tarihte menkul kıymet dağıtımına katılan kuruluşlara ilişkin veri bulunmamaktadır.

• 5. Menkul kıymetlerden gelir elde edilmesine ilişkin veriler:
  • a) Adi nama yazılı hisselerden elde edilen temettü miktarı, mali yılın sonuçlarına göre Genel Kurul tarafından belirlenir;
  • b) Hissedarlara temettü ödemesi, onların satın alınması rüyasında yapılır, yani. JSCB “Tekstil” ve şubelerinde (nakdi ve gayrinakdi);

yabancı para karşılığında satın alınan hisse sahiplerine temettü ödemesi Merkez Bankası'nda ruble olarak ve banka havalesi yoluyla yapılır;

• c) ödemelerin sıklığı - yılda bir veya üç ayda bir (Banka Konseyi kararıyla);
• d) hisselere temettü ödeme prosedürünü belirleyen olayların takvim programı;

n ilk yılda halka arz yoluyla ihraç edilen hisselere ilişkin temettüler, hisselerin fiilen dolaşımda olduğu süre ile orantılı olarak ödenir;

n Çeyrek veya yılın son ayının en geç 30'uncu gününe kadar satın alınan hisseler temettü alma hakkına sahiptir (yani temettü alıcılarının bir listesi oluşturulur);

temettü ödeme dönemi - Hissedarlar Toplantısı'ndan sonraki bir ay içinde yıllık olarak veya Banka Konseyi tarafından kararın alınmasından sonraki 20 gün içinde üç ayda bir.

e) gelir elde etmek için ödeme prosedürü:

n temettü ödemeleri yürürlükteki mevzuata, banka tüzüğüne ve Genel Kurul kararına uygun olarak yapılır;

n hissedarlarla temettü ödemelerine ilişkin anlaşmalar yapılır;

n tüzel kişiler için - hissedarların takas hesaplarına gayri nakdi transfer yoluyla (ödeme emri);

n bireyler için - bankanın kasasında nakit olarak (ödeme emri) veya posta havalesiyle, bankanın sicilinde belirtilen hissedar hesabına ödeme emri.

6. Diğer özellikler ve koşullar: veri yok.

7. Diğer bilgiler:

n Genel Kurul tarafından ilan edilen temettü ödemesinin banka açısından zorunlu olduğu;

n İkincil piyasada banka hisseleri satın alınırken, geçmiş yıla ait temettü tutarı, temettü ödemesi sırasında bankada kayıtlı olan ortağa ödenir;

Banka temettü tutarını vergileri hesaba katmadan açıklamaktadır.

Tekstil Bankası'nın hisse ihracının uygulanması sürecinde belirlenen hedeflere ulaşıldı, ancak 1995 yılında bir bütün olarak ekonomide ve özellikle bankacılık sisteminde yaşanan kriz nedeniyle üretimdeki düşüş nedeniyle tekstil işletmeleri Bankanın ana alacaklısı olan banka borçlarını ödeyemedi Tekstil işletmelerinin merkezi kredi kapsamındaki borçlarının iç devlet borcuna yeniden kaydedilmesi konusunda olumlu karar alınması durumunda banka, ilave yatırımcı çekerek kendi sermayesini artırma fırsatına sahip olacak.

JSCB "Tekstil" hisse ihracının uygulanması sürecinde belirlenen hedeflere ulaşıldı, ancak 1995 yılında bir bütün olarak ekonomide ve özellikle bankacılık sisteminde yaşanan kriz nedeniyle, tekstil üretimindeki düşüş nedeniyle Bankanın ana alacaklısı olan işletmeler borçlarını ödeyemiyor Tekstil işletmelerinin iç kamu borcuna yönelik borçlarının merkezi kredi kapsamında yeniden kaydedilmesi konusu olumlu bir şekilde çözülürse, banka ilave yatırımcı çekerek kendi sermayesini artırma fırsatına sahip olacak.

• Babaev D.B. Menkul Kıymetler: Ders Kitabı. – Ivanovo, 1997, s.47
• 27 Nisan 1993 tarihli JSCB "TEXTIL" (altıncı sayı) sayısı için izahname.

Bankaların çeşitli türde menkul kıymetler ihraç etme hakkı vardır: hisse senetleri (yalnızca anonim bankalar); tahviller; faturalar; tasarruf ve mevduat sertifikaları; ipotek ve diğer menkul kıymetler.

Banka menkul kıymeti ihraç etmenin temel amaçları şunlardır:

• bir banka oluştururken öz sermaye oluşumu (banka bir anonim şirket şeklinde oluşturulmuşsa);
• borçlanma senetleri ihracı yoluyla borç alınan sermayenin artırılması;
• ek menkul kıymet ihraçları yoluyla sermaye yönetimi (ihraççının özsermayesini artırmak, borç alınan sermayenin toplam sermaye içindeki payını azaltmak);
• ihraççının yatırım projelerinin uygulanması için kaynakların seferber edilmesi, işletme sermayesinin yenilenmesi;
• bankanın sermaye yapısının değiştirilmesi (hisselerin, başta oy hakkı olan hisselerin, hissedar grupları arasında dağıtımı) veya bu değişimdeki olumsuz eğilimlerin aşılması.

Menkul kıymet ihraç etme prosedürü oldukça sıkı bir şekilde düzenlenmiştir ve menkul kıymet ihraç şekline bağlıdır. Rusya'da bu prosedür, Menkul Kıymetler Piyasası Kanunu, Rusya Federal Finansal Piyasalar Servisi'nin 25 Ocak 2007 tarih ve 07-4/pz-n sayılı “Menkul kıymetlerin ihraç edilmesi ve menkul kıymet izahnamelerinin kaydedilmesine ilişkin Standartların onaylanması hakkında” Emri ile düzenlenmektedir. ”ve diğer yasal düzenlemeler. Anonim şirketler ve banka tahvilleri şeklinde oluşturulan ticari banka hisselerinin ihracının devlet tescili prosedürünü oluşturmak için Rusya Merkez Bankası, 10 Mart 2006 tarih ve 128-I sayılı Talimatı geliştirdi. Rusya Federasyonu topraklarındaki kredi kuruluşları tarafından menkul kıymetlerin ihracı ve tescili.”

Menkul kıymet ihracı, ihraççının ihraç dereceli menkul kıymetlerin yerleştirilmesi için kanunla belirlenen eylemlerin dizisidir. Sorun prosedürü İhraç derecesindeki menkul kıymetlerin (ihracı) aşağıdaki aşamaları içerir:

• amir banka tarafından ihraç dereceli menkul kıymetlerin yerleştirilmesine ilişkin bir kararın kabul edilmesi;
• menkul kıymet ihracına (ek ihracına) ilişkin kararın onaylanması;
• menkul kıymet ihracının (ek ihracının) ve ihraç izahnamesinin devlet tescili;
• ihraç dereceli menkul kıymetlerin yerleştirilmesi;
• menkul kıymet ihracının (ek ihracının) sonuçlarına ilişkin bir raporun devlet tescili.

İhraç dereceli menkul kıymetlerin bir ihracının (ek ihracının) devlet tesciline bir menkul kıymet izahnamesinin kaydı eşlik ediyorsa, ihraç prosedürünün her aşamasına bilgilerin açıklanması eşlik eder.

İlk aşama İhraççının ihraç derecesindeki menkul kıymetlerin yerleştirilmesine ilişkin karar vermesinden oluşur. Menkul kıymet ihraç kararı, menkul kıymet ihracının hacmi, türü, miktarı, amaçları ve zamanlamasına ilişkin bir belgedir; Güvenlikle güvence altına alınan hakların kapsamını belirlemeye yeterli verileri içeren bir belge.

İkinci aşama - İhraç derecesindeki menkul kıymetlerin ihracına (ek ihraç) ilişkin kararın onaylanması. Karar, bankanın Yönetim Kurulu veya uygun yetkiye sahip diğer organ tarafından onaylanır ve ayrı bir protokolle belgelenir. Belge üç nüsha halinde devlet menkul kıymetler kayıt otoritesine sunulur. Bir nüshası tescil makamında kalır, ikincisi sicil memuruna verilir, üçüncüsü ihraççı tarafından saklanmalıdır.

Üçüncü sahne - Menkul kıymet ihracına ilişkin izahnamenin hazırlanması. İzahname, ihraççı hakkında bilgi, mali durumuna ilişkin veriler (ek hisse ihracı durumunda), yaklaşan menkul kıymet ihracına ilişkin bilgiler içermelidir. Banka Yönetim Kurulu tarafından hazırlanır, Yönetim Kurulu Başkanı ve baş muhasebeci tarafından imzalanır, dikilir, sayfaları numaralandırılır, dantellenir ve banka mührü ile mühürlenir. Menkul kıymet ihraç izahnamesinin aşağıdaki durumlarda bağımsız bir denetim kuruluşu tarafından onaylanması gerekir: a) daha sonra hisse ihracında; b) önceden oluşturulmuş bir bankanın dönüşüm sürecinde gerçekleştirilen ilk hisse ihracı üzerine.

İhraç izahnamesi, yüksek mali otoritenin menkul kıymet ihracının yasallığı hakkında bir sonuca varmasına olanak tanır; bankanın faaliyetleri hakkında kapsamlı bilgi alan yatırımcıların çıkarlarını korur.

Dördüncü aşama - İhracın devlet tescili ve ihraç dereceli menkul kıymetlerin izahnamesi. Hisse senedi ihraçlarının (ek ihraçlar) devlet tescili, menkul kıymetlere bir devlet kayıt numarasının atanmasıdır. Bankalar tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerin kaydı, Rusya Merkez Bankası'nın ana bölgesel departmanları tarafından gerçekleştirilmektedir.

Devlet kayıt numarası dokuz anlamlı rakamdan oluşur: XI X2 X3 X4 X5 X6 X7 X8 X9.

İhraç dereceli menkul kıymet ihracının (XI) devlet kayıt numarasının ilk basamağı, ihraç dereceli menkul kıymetin türünü (kategorisini) gösterir. Örneğin, 1. kategorinin değeri adi hisse senetlerinin ihraç edildiğini, 2 – imtiyazlı hisse senetlerini, 3 – ihraççı opsiyonlarını, 4 – tahvilleri gösterir.

Devlet sicil numarasının ikinci ve üçüncü rakamları (X2 X3), ihracını gerçekleştiren kuruluş için bu tür menkul kıymet ihracının seri numarasını gösterir.

İhraç dereceli menkul kıymet ihracının devlet kayıt numarasının dördüncü, beşinci, altıncı, yedinci, sekizinci ve dokuzuncu rakamları (X4 X5 X6 X7 X8 X9), dokuzuncu rakamın (X9) olduğu ihraççının benzersiz kodunu gösterir. vereni belirten bir mektup. Bir kredi kuruluşu için devlet sicil numarasının dördüncü hanesi (X4) sıfır değere sahiptir, beşinci, altıncı, yedinci ve sekizinci haneleri (X5, X6, X7, X8) veren kredi kuruluşunun taşıyacağı lisans numarasını kopyalar bankacılık işlemleri dışında. Dokuzuncu kategori (X9) - "B" harfi - bu menkul kıymet ihracının banka tarafından (ihraççının yasal şekline bakılmaksızın) gerçekleştirildiği anlamına gelir.

Beşinci aşama – İzahnamede yer alan bilgilerin açıklanması. Bir izahnamenin kaydedilmesini gerektiren bir ihraç durumunda, ihraççı, menkul kıymet izahnamesinde yer alan bilgilere ilgili tüm kişilerin yazılı bir medya kuruluşunda erişimini sağlamakla yükümlüdür: açık abonelik durumunda - dolaşımda dağıtılır en az 10 bin kopya; Aboneliğin kapalı olması durumunda – en az 1 bin kopya.

Altıncı aşama – menkul kıymetlerin yerleştirilmesi. İhraç dereceli menkul kıymetlerin plase edilmesi, ihraççı tarafından ihraç derecesindeki menkul kıymetlerin hukuki işlemlerin sonuçlandırılması yoluyla ilk sahiplerine devredilmesidir.

Açık anonim şirket şeklinde oluşturulan bir banka, hisselerini açık ve kapalı taahhüt yoluyla yerleştirme hakkına sahiptir. Bu durumda, hisselerin kapalı taahhüt yoluyla dağıtılmasına karar, bu kararın alınması için daha fazla oy alınmasına ihtiyaç duyulmadığı sürece, ancak genel kurul toplantısında oyların 2/3'ü ile verilebilir. bankanın tüzüğü. Bu gereklilik, hisse senetlerinin yalnızca eski hissedarlar arasında kapalı taahhüt yoluyla devredilmesi durumunda, bu hisselerin halihazırda sahip oldukları hisse sayısıyla orantılı olarak yerleştirilen hisseleri satın alma imkanına sahip olmaları durumunda geçerli değildir.

Kapalı anonim şirket şeklinde kurulan bir banka, hisselerini açık taahhüt yoluyla satamaz veya başka şekilde sınırsız sayıda kişiye iktisap teklif edemez.

Hisselerin yerleşimi şu şekilde tamamlanmalıdır:

• - Anonim şirket şeklinde bir banka kurarken veya bir bankayı LLC'den anonim şirkete dönüştürürken - bankanın tescilinden en geç 30 gün sonra;
• - bankanın yeniden düzenlenmesi durumunda (dönüşüm yoluyla yeniden yapılanma hariç) - hisse ihracının tescil edildiği gün;
• – diğer durumlarda – sorunun başlangıcından itibaren bir yıl sonra.

Banka, ihraç derecesindeki menkul kıymetlerin ihracına (ek ihracına) ilişkin kararda belirtilenden daha az sayıda hisse ihraç edebilir. Yerleştirilen menkul kıymetlerin gerçek sayısı, tescil için sunulan ihraç sonuçlarına ilişkin raporda belirtilir.

Yedinci aşama - hisse senedi ihracının sonuçlarına ilişkin bir raporun kaydedilmesi. Menkul kıymetlerin yerleştirilmesinin tamamlanmasından sonra en geç 30 gün içinde banka, ihraç dereceli menkul kıymetlerin ihracının sonuçları hakkında kayıt makamına (Rusya Bankası'nın ilgili bölümüne) bir rapor sunmakla yükümlüdür. Amir bankanın kurulmasıyla birlikte ilk hisse ihracına ilişkin rapor, lisans alma belgeleriyle birlikte sunulur.

Tescil yetkilisi, söz konusu raporu iki haftayı aşmayan bir süre içinde inceler ve herhangi bir görüş olmaması halinde tescil eder. Bankaya kayıtlı raporun bir kopyasını ve kayıtlı ihracın gerçek hacmini, kayıtlı menkul kıymetlerin sayısını ve özelliklerini, bunlara atanan kayıt numarasını ve kayıt tarihini ve diğerlerini gösteren ilgili bir sertifika mektubu verir. bilgi. Ayrıca, bankanın muhabir hesabını bulunduran RCC'ye, tasarruf hesabında bulunan fonların bankanın muhabir hesabına aktarılabilmesi için bankanın muhabir hesabına aktarılmasına izin veren bir mektup düzenlenecektir.

Sekizinci aşama - Sorunun sonuçlarına ilişkin raporda yer alan tüm bilgilerin açıklanması. İhraç sonuçlarına ilişkin raporu kaydettikten sonra ihraççı:

• - Konuyla ilgili ön bilgilerin verildiği yayında, konunun sonuçlarına ilişkin bir mesaj yayınlar, bu mesajda kamuoyunun dikkatine sunmayı uygun gördüğü verileri ve bunu nerede ve nasıl yaptığına ilişkin bilgileri belirtir. Dileyenler konunun sonuçlarına ilişkin raporun tamamını öğrenebilirler;
• – raporda yer alan bilgileri, 16 Mart 2005 tarih ve 05-5/pz-n sayılı Rusya Federal Finansal Piyasalar Hizmeti Emri normlarına uygun olarak açıklar. “Hisse senedi ihraççıları tarafından bilgilerin ifşa edilmesine ilişkin düzenlemeler. ”

Değerlendirdiğimiz ihraç prosedürü, hisse senetleri ve tahviller gibi ihraç derecesindeki menkul kıymetler için tipiktir. İhraç edilmeyen menkul kıymetler devlet tescili gerektirmez. Ticari bir banka, mevduat ve tasarruf sertifikaları, bonolar, çekler vb. gibi ihraç edilmeyen menkul kıymetler ihraç eder. İhraç edilmeyen menkul kıymetlerin her türünün kendi ihraç özellikleri vardır. Belirli menkul kıymet türlerini değerlendirirken bunlara odaklanacağız.

Bankaların en yaygın kullandığı menkul kıymet türlerine bakalım.

1. Terfi- sahibinin (hissedarın), anonim şirketin kârının bir kısmını temettü şeklinde alma, anonim şirketin yönetimine katılma ve anonim şirketin bir kısmına katılma haklarını güvence altına alan ihraç dereceli bir menkul kıymet. Tasfiyeden sonra kalan mülk. Hisse senedi, nama yazılı bir menkul kıymettir (Menkul Kıymetler Piyasası Kanunu'nun 2. maddesi). Hisse ihraç etme hakkı yalnızca anonim şirketlere aittir. Hisseleri ihraç eden anonim şirketin kârından elde edilen hisse başına kazanç, temettü niteliğindedir.

Hisse, hissedarlara şunları sağlar:

• - oy verme hakkı. Yatırılan sermaye karşılığında hissedar, hissedarlar toplantısı yoluyla anonim şirketin yönetiminde yer alma fırsatına sahip olur;
• – gelir hakkı, yani net karın bir kısmını, kayıtlı sermayeye katkısıyla orantılı olarak temettü şeklinde almak;
• – piyasadaki hisse senedi fiyatlarının artmasıyla bağlantılı olan sermaye kazancı hakkı;
• – yeni hisse ihracını ilk reddetme hakkı;
• - tasfiye ve tüm alacaklılarla yapılan ödemelerden sonra anonim şirketin mülkiyetinde kalan bir kısım hak;
• - Anonim şirketin hissedarlarına sağladığı ek faydalardan yararlanma hakkı.

Hisse senetleri bir banka oluşturmak için kullanılır. Hisselerin ilk ihracında özsermaye yaratılması amaçlanır, daha sonraki ihraclarda ise özel veya açık taahhüt yoluyla hisse senedi verilerek özsermayenin artırılması amaçlanır. Bir kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesindeki artış, halihazırda yerleştirilmiş hisselerin nominal değerini artırarak veya ek hisse yerleştirerek gerçekleştirilebilir. Menkul kıymetlerin ihracı ve dolaşımına ilişkin koşullar konusunda Rusya Merkez Bankası'nın sıkı düzenlemesi nedeniyle, banka hisseleri güvenilirlik (statü) açısından devlet tahvillerinden sonra ikinci sırayı alabilir.

Bankaların hisse ihraç sürecini düzenleyen en önemli kurallar şunlardır.

• 1. Banka adi ve imtiyazlı hisse senetleri ihraç edebilir. Üstelik birincinin aynı itibari değere sahip olması ve sahiplerine aynı miktarda hak sağlaması gerekir; ikincisinin yerleştirme sonuçlarına göre nominal değeri bankanın kayıtlı sermayesinin% 25'ini geçmemelidir. Tüzük, bankanın her kategorideki (türdeki) hisselerinin sayısını, nominal değerini ve verdiği hakları tanımlamalıdır.
• 2. Bankanın tüzüğü, halihazırda hissedarlar tarafından satın alınmış olan hisselerin (sahip olunan hisseler) kategorisini, sayısını ve nominal değerini (yalnızca ruble cinsinden ifade edilir) ve ayrıca bankanın alma hakkına sahip olacağı hisselerin sayısını ve nominal değerini tanımlamalıdır. halihazırda verilmiş olan hisselere (açıklanmış hisselere) ek olarak yer alır.
• 3. Banka, ancak hissedarların daha önce tahsis için sunulan tüm hisselerin bedelini tamamen ödedikten sonra yeni hisse ihracına başlayabilir. Aynı zamanda, yeni bir hisse ihracına ilişkin karar, ancak Rusya Merkez Bankası'nın, tamamlanan önceki ihracın neden olduğu bankanın tüzüğündeki değişiklikleri (yeni kayıtlı sermaye miktarı ve diğer değişiklikler) kaydettikten sonra verilebilir.
• 4. Banka, kendisi tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerin satımına ancak menkul kıymet ihracının tescilinden sonra ve halka arz durumunda - ayrıca ihraççı ve ihraç edilen menkul kıymetler hakkında gerekli bilgilerin uygun şekilde açıklanmasından sonra başlama hakkına sahiptir.

Paylar, pay sahipliği haklarının tescil yöntemine, ihraç şekline, yatırım niteliğine vb. bağlı olarak değişiklik göstermektedir (Tablo 9.4).

Tablo 9.4

Hisselerin sınıflandırılması

Menkul Kıymetler Piyasası Kanunu ve JSC Kanunu'na göre hisse senetleri, sahiplerinin isimleri sicilde belirtilen nama yazılı menkul kıymetlerdir. Bir pay, ancak noter tasdiki veya aracı kurumlar veya bankalar aracılığıyla temlik yoluyla başka bir kişiye devredilebilir. Nama yazılı pay sahipleri, pay sahipleri siciline kayıtlıdır.

Pay sahipliği haklarının kullanılma yöntemine bağlı olarak hisseler adi veya imtiyazlıdır.

Adi hisseler Anonim şirketin yönetimine katılma hakkı verir. Bu hisselere ilişkin temettüler, imtiyazlı hisselere ilişkin temettüler ödendikten sonra ödenir.

Tercih paylaşımları hissedarlara genel kurul toplantısında oy hakkı vermez (şirketin yeniden düzenlenmesi ve tasfiyesine ilişkin kararlar hariç). Ancak miktarı hisse ihraç edildiğinde belirlenen sabit (sabit) gelir getirirler. Bu paylar, kârın dağıtımında ve şirketin tasfiyesinde adi paylara göre önceliklidir. Kâr sıkıntısı olması durumunda, imtiyazlı hisselere ilişkin temettüler şirketin rezerv fonundan ödenirken, adi hisselere ödenmez. İmtiyazlı hisse senetleri şu şekilde ihraç edilebilir: dönüştürülebilir hisseler, onlar. Sahibinin talebi üzerine aynı ihraççının ortak payları ile değiştirilebilen paylar. JSC Kanunu'na göre imtiyazlı payların nominal değeri şirketin kayıtlı sermayesinin %25'ini geçmemelidir.

İmtiyazlı hisse senetleri, temettü ödemelerinin niteliği açısından aşağıdaki türlere göre farklılık gösterir:

• – sabit gelirli;
• – değişken gelirli;
• – ile(oluşturulan temettüyü aşan karlarda);
• – garantili;
• – Kümülatif(Bu paylar için miktarı belirlenen ödenmemiş veya eksik ödenmiş temettü tutarı biriktirilerek sonradan ödenir).

Çıkış aşamasına bağlı olarak Dolaşımdaki hisseler ve ödemeleri aşağıdaki hisse türlerini ayırt eder: ilan edilmiş, verilmiş ve ödenmiş.

Açıklanan hisseler – bu, halihazırda yerleştirilmiş olan hisselere ek olarak işletme tarafından ihraç edilebilecek ilgili türdeki maksimum hisse sayısıdır. Kayıtlı hisse sayısı, kayıtlı sermayenin büyüklüğü ile ilişkili değildir ve değerinden daha fazla veya daha az olabilir. Bu sayı, anonim şirketin tüzüğünde belirlenir veya genel kurul kararıyla çoğunluk oyu ile kabul edilir.

Yerleştirilen paylaşımlar – Bunlar hissedarlar tarafından satın alınan hisselerdir.

Ücretli hisseler – Sahibinin %100 ödeme yaptığı ve fonun anonim şirketin hesabına yatırıldığı hisselerdir. Payların taksitli olarak ödenmesi sağlanabileceğinden, ihraç edilen payların tamamı ödenmemektedir. Şirketin kuruluşunda dağıtılan hisselerin %50'sinden azı, şirketin devlet tescil tarihinden itibaren üç ay içinde, geri kalan kısmı ise tescil tarihinden itibaren bir yıl içinde ödenmelidir.

Dönüşüm olasılığına bağlı olarak hisseler ya dönüştürülebilir ya da dönüştürülemez.

Dönüştürülebilir hisseler uygun oranlarda diğer menkul kıymetlerle takas edilir. Dönüştürülemeyen hisseler böyle bir fırsatımız yok. Dönüşüm oranı bu tür hisselerin ihraç edildiği tarihte belirlenir. JSC Kanununa göre, imtiyazlı hisse senetlerinin diğer türdeki adi ve imtiyazlı hisse senetlerine dönüştürülmesine, yalnızca şirketin tüzüğünde veya yeniden yapılanması sırasında öngörülmesi durumunda izin verilmektedir. Adi hisse senetlerinin imtiyazlı hisse senetlerine, tahvillere ve diğer menkul kıymetlere dönüştürülmesine izin verilmez.

Mümkünse borsada işlem yapın hisseler nama yazılı ve kayıtsız olarak ikiye ayrılmıştır.

Nama yazılı hisseler borsada işlem gören hisse senetleridir. Borsada işlem gören tüm hisseler, hisseleri borsanın kotasyon listesine dahil etmeyi amaçlayan bir alım satıma kabul prosedüründen (listeleme prosedürü) geçer. Kayıt dışı hisseler – Bunlar borsada işlem görmeyen hisse senetleridir.

İtirazın niteliği gereği hisseler ikiye bölünür serbestçe dolaşan Ve sınırlı dolaşım. Kısıtlı erişim şunları içerir: boşalan hisseler – yalnızca ihraççının rızasıyla elden çıkarılabilecek paylar.

2. Bağlamak- Sahibinin, içinde belirtilen süre içerisinde ihraççıdan bir tahvil, nominal değeri veya eşdeğer başka bir mülk alma hakkını güvence altına alan ihraç düzeyinde bir menkul kıymet. Bir tahvil aynı zamanda sahibine tahvilin nominal değerinin sabit bir yüzdesini veya diğer mülkiyet haklarını alma hakkını da sağlayabilir. Tahvil geliri faiz ve/veya iskontodur.

Ek finansal kaynak çekmek için belirli bir süre için tahvil ihraç edilir. Hisse senetlerinin aksine tahviller, sahiplerine anonim şirketin yönetimine katılma hakkı vermez.

Tahvil, aşağıdaki özelliklere sahip bir zincir menkul kıymettir:

• 1) Tahvil sahibi ile ihraççı arasındaki ödünç alınmış, borç ilişkilerini ifade eder;
• 2) garantili gelir getirir;
• 3) ihraççı tarafından itfa edilene kadar borsada bağımsız olarak dolaşan ve kendi döviz kuruna sahip olan;
• 4) likidite, güvenilirlik, karlılık ve diğer yatırım niteliklerine sahip;
• 5) gelir elde etmede hisse senetleri üzerinde önceliğe sahiptir; tahvil gelirlerinin ödenmesi, hisse senedi temettü ödemesine göre öncelikli yapılır;
• 6) işletmenin tasfiyesi sırasında sahibine, hissedarla karşılaştırıldığında taleplerinin öncelikli olarak karşılanması hakkını verir.

Tahvil ihracı belirli koşullar altında gerçekleştirilir ve 10 Mart 2006 tarih ve 128-I sayılı Rusya Bankası Talimatı normlarına göre düzenlenir “Kredi kuruluşları tarafından menkul kıymetlerin ihraç ve tesciline ilişkin kurallar hakkında Rusya Federasyonu."

Kanuna ve tüzüğüne uygun olarak, bir banka ödünç alınan fonları çekmek için tahvil ihraç edebilir. Bir banka ancak kayıtlı sermayesinin tamamını ödedikten sonra tahvil ihraç edebilir.

Bir banka, kuruluşunun üçüncü yılından önce, o tarihe kadar iki yıllık bilançonun uygun şekilde onaylanması şartıyla ve kayıtlı sermayesinin büyüklüğünü aşmayacak miktarda teminatsız tahvil ihraç edebilir.

Banka tahvili ihracının üçüncü şahıslar tarafından güvence altına alınması aşağıdaki durumlarda gereklidir: bankanın iki yıldan az bir süredir faaliyet göstermesi (ihracın tamamı için); kayıtlı sermaye tutarını aşan miktarda tahvil ihraç ederken bankanın iki yıldan fazla bir süredir faaliyet göstermesi (teminat tutarı kayıtlı sermaye tutarını aşan miktardan az olmamalıdır).

Tüm banka tahvili ihraçları Rusya Merkez Bankası'na kayda tabidir. Tahvillerin satışı, alıcılarla yapılan ilgili anlaşmalara dayanarak satılarak veya önceden ihraç edilmiş tahviller ve diğer banka menkul kıymetleriyle takas edilerek gerçekleştirilebilir.

Ticari bir banka çeşitli tahviller ihraç edebilir: kayıtlı ve hamiline; güvenli ve güvenli olmayan; faiz ve indirim; hisselere dönüştürülebilir veya dönüştürülemez vb. (Tablo 9.5).

Tablo 95

Tahvil sınıflandırması

Sahibin haklarının kullanılmasına bağlı olarak tahviller nama veya hamiline yazılı olabilir. Kayıtlı tahviller – Mülkiyet hakları, tahvilin metnine ve ihraççı tarafından tutulan kayıt defterine sahibinin adının girilmesiyle teyit edilir. Hamiline yazılı tahviller – mülkiyet hakları bir tahvilin basit ibrazıyla teyit edilir.

Sağlanma yöntemine bağlı olarak Tahviller teminatlı veya teminatsız olabilir. Teminatlı tahviller ihraççının sahip olduğu belirli mülk, arazi veya menkul kıymetlerin rehni karşılığında ihraç edilir. Teminatsız tahviller - Bunlar herhangi bir teminatla güvence altına alınmayan borç yükümlülükleridir.

Dönüşüm ayrıcalığının kullanılabilirliğine göre Dönüştürülebilir ve dönüştürülemez tahviller arasında ayrım yapın. Dönüştürülebilir tahviller sahibine bunları aynı ihraççının adi hisseleriyle değiştirme fırsatı verin. Dönüştürülemeyen tahviller böyle bir hak vermiyorlar.

Kârlılık türüne göreİskontolu ve faizli tahviller var. İndirimli tahviller nominal değerinin altında indirimli olarak satılmaktadır. İle faiz getiren tahviller gelir kupon şeklinde ödenir. Kupon – bir tahvil sertifikasının, sertifikadan ayrıldığında sahibine faiz (gelir) alma hakkı veren kısmıdır. Faiz miktarı ve ödeme tarihi kuponun üzerinde belirtilir. Ödenen faiz sabit veya değişken olabilir.

Döneme bağlı olarak Tahvillerin sabit bir vade tarihi olabilir veya sabit bir vade tarihi olmayabilir. Belirli bir vadeye sahip tahviller kısa vadeli (1 yıla kadar geçerlilik), orta vadeli (5 yıla kadar geçerlilik), uzun vadeli (5 ila 30 yıl arası geçerlilik) olarak ayrılmıştır.

Sabit bir vade tarihi olmayan tahviller şu şekilde bölünmüştür:

• – depozitolu – ihraççı tarafından vade bitiminden önce ihraç edilen ve kaybedilen maddi fırsatlar için hamiline prim ödenen tahviller;
• – tahviller geçerlilik uzatımı ile- hamil, geçerlilik süresinin sonunda bunları aynı değerde ve daha yüksek ödeme yüzdesine sahip daha uzun vadeli tahvillerle değiştirme hakkına sahiptir;
• – tahviller azaltılmış geçerlilik süresi ile – hamil, kredi vadesinin bitiminden önce tahvillerini nominal değeri üzerinden itfa için sunma hakkına sahiptir.

Genel tahvil gelirişu unsurlardan oluşur: periyodik olarak ödenen faiz (kupon geliri); ilgili dönemde tahvilin değerindeki değişiklikler; Alınan faizin yeniden yatırımından elde edilen gelir.

3. Kambiyo senedi- Keşidecinin, vade sonunda sahibine belirli bir miktar parayı koşulsuz olarak ödeme yükümlülüğünü belgeleyen bir teminat

fatura (fatura sahibine). 11 Mart 1997 tarihli ve 48-FZ sayılı “Bono ve Senetler Hakkında Federal Kanun” uyarınca (bundan sonra Kambiyo Senetleri ve Senetler Kanunu olarak anılacaktır), bir kambiyo senedi basit veya devredilebilir olabilir. .

Tasarının bir dizi önemli özelliği var:

• soyutluk - parasal bir borcun oluşmasına ilişkin herhangi bir açıklamanın bulunmaması. Belirli bir işlem sonucunda ortaya çıkan senet, ondan izole edilir ve bağımsız bir belge olarak var olur ve ödeme vaadi, keşideci tarafından tek bir kişiye değil, tüm yasal sahiplerine verilir;
• tartışılmazlık – gereksinimlere tam olarak uygun olarak zorunlu ödeme;
• koşulsuzluk - ödemenin yapılmasına ilişkin herhangi bir koşulun (“kabul belgesinin imzalanması”, “şu veya bu olayın meydana gelmesi” vb.) yasal bir gücü yoktur;
• belgeler - Sanatın gerekliliklerine uygun olarak. Kambiyo Senetleri ve Senetler Kanunu'nun 4'ünde, senetler yalnızca kağıt üzerinde (basılı kopya) hazırlanmalı ve kesin olarak tanımlanmış zorunlu ayrıntılar listesine sahip olmalıdır;
• devredilebilirlik - bir kambiyo senedi ciro yoluyla sınırsız sayıda müşteri arasında dolaştırılabilir;
• parasallık - bir kambiyo senedinin konusu yalnızca para olabilir;
• Borçlunun faturayı ödememesi durumunda, senet sahibine protesto hakkı tanıyan protesto hakkı; ödeme tarihinin sona ermesinden sonraki ertesi gün, ödemeyi yapanın bulunduğu yerdeki noterde ödemeyi reddettiğini resmi olarak tasdik edin. Daha sonra tasarı tahkim mahkemesine sunulur;
• müşterek ve müteselsil sorumluluk, zamanında protesto yapılması durumunda, senet sahibinin, bu senetin tedavülüyle ilgili tüm kişilere karşı ve her birine karşı ayrı ayrı dava açma hakkına sahip olması gerçeğinden oluşur.

Banka bonosu çıkarmak, Rusya Bankası'na kayıtlı olmalarına gerek olmadığından nispeten basittir. Ticari bankalar, fatura düzenleyerek ve hizmet vererek nakit dolaşımını sağlar ve mevcut fonları biriktirir.

Kambiyo senetleri gelir şekline, vade tarihine, sahiplik sırasına vb. bağlı olarak değişiklik göstermektedir. (Tablo 9.6).

Tablo 9.6

Faturaların sınıflandırılması

Ödemeyi yapan kuruluşa bağlı olarak fatura tutarı, faturalar basit ve devredilebilir olarak ikiye ayrılır.

Basit (yalnız fatura ) - Borçlunun, parayı alan kişiye veya onun emriyle ödeme için faturayı sunan herhangi bir kişiye belirli bir süre içinde belirli bir miktar para ödeme yükümlülüğü. Senet, ödeyicinin (borçlunun) kendisi tarafından düzenlenir. Bu, Rus uygulamasında kullanılan en yaygın kambiyo senedi türüdür, çünkü senet kullanırken ilişkilerin yapısı devredilebilir bir senet kullanmaktan daha basittir.

Kambiyo senedi (taslak ) alacaklı (muhatap) tarafından düzenlenir ve imzalanır ve alacaklının (muhatap) borçluya (muhatap), belirli bir süre içinde belirli bir miktar parayı üçüncü bir tarafa (havale eden - ilk hamil) ödemesi yönündeki emrini temsil eder senet) veya hamiline. Muhatap, poliçenin ödenmesine rızasını kabul şeklinde beyan eder ve böylece alıcı olur.

Elde edilen gelire bağlı olarak faturalar ikiye ayrılır: indirim - bir indirim varsayın (satın alma fiyatı ile faturanın itfa fiyatı (nominal değeri) arasındaki fark) ve faiz - fatura tutarına tahakkuk eden faizin alınmasını içerir.

Garantili ödeme faturalar avalli (garantili) ve valide edilmemiş (garantisiz) olarak ikiye ayrılır. Garantili faturalar bir kambiyo garantisi notu, bankalardan ve kredi kuruluşlarından bir garanti - aval ile donatılmıştır. Aval'in özü, üçüncü bir tarafın faturanın ödenmesini garanti etmesidir. Aval, senet üzerindeki her borçluya verilebilir. Aval, faturanın tamamı veya bir kısmı için verilebilir. Avalist, faturayı ödedikten sonra, garantiyi verdiği kişiye ve fatura nedeniyle ona yükümlü olanlara karşı, faturadan doğan hakların ağırlığını kazanır.

Mümkünse aktarma başka bir kişiye tahsis etmek gelenekseldir onaylanan Ve onaylanmamış faturalar. Bir kambiyo senedi, bir ciro - bir ciro kullanılarak bir elden diğerine aktarılabilir. İki tür ciro vardır: özel ve boş. Özel olan, faturanın aktarılacağı kişiyi belirtir. Boş ciro (hamileye) senet sahibinin imzası ile gerçekleştirilir. Senetlere transfer notları için ek bir sayfa (allonge) eklenebilir. Kambiyo senedi, ciroya bağlı olarak nama yazılı ve hamiline yazılı bir menkul kıymete dönüşebilen bir emir senedidir.

Senetin herhangi bir işleme konu olup olmamasına bağlı olarak, Güvenlik, muhasebe ve reeskont faturaları var. Güvenlik faturaları herhangi bir işlem (örneğin krediler) kapsamındaki yükümlülüklerin zamanında ve doğru bir şekilde yerine getirilmesini sağlamanın bir yolu olarak kullanılır. Teminat senedinin daha fazla dolaşıma girmesi amaçlanmamıştır; borçlunun mevduat hesabında saklanır ve ödeme zamanında yapılırsa derhal geri ödenir; aksi takdirde banka senetin mülkiyetini alır ve ödeme için borçluya sunar. . İndirim faturası – Ticari bir banka tarafından, senedin sahibinden vadesinden önce satın alınan bir kambiyo senedidir. Reeskont (gemiye binmek ) fatura - Bu, merkez bankasının ticari bankalardan satın aldığı bir senet.

Tedavinin aşamasına bağlı olarak Yaşayan, önyargılı, protesto edilen ve itfa edilen faturalar arasında ayrım yapın. Yaşam faturası - Düzenlendiği tarih ile ödemeye sunulduğu tarih arasındaki bir kambiyo senedidir. Önyargı kanunu - bu, yasa tasarısının sahibinin herhangi bir süreyi (protesto süresini) kaçırdığı bir yasa tasarısı. Protesto edilen yasa tasarısı - Senet sahibinin, ödeme yapılmaması durumunda noterde protestoda bulunduğu bir kambiyo senedi. Bir protestonun noter tasdikli kaydı (protesto eylemi) mahkeme kararı niteliğindedir ve tasarının sahibi, yükümlülüğün yerine getirilmesi amacıyla mahkeme kararlarının uygulanması için hizmetle iletişime geçebilir.

Banka çeşitli çalışmalar yürütüyor faturalarla yapılan işlemler: ikamet, tahsilat, fatura muhasebesi, kaybetme vb.

İkamet – Müşterinin senet sahibine olan borcunun banka tarafından müşteri adına ödenmesi işlemidir. Banka, yalnızca müşterinin banka hesabında yeterli para bulunması veya bu tutarın yatırılması durumunda faturayı ödeyecektir. Fon yoksa banka faturayı ödemez.

Faturaların tahsilatı – Bu, bankanın müşterisi adına kendisine ödenmesi gereken parayı bir kambiyo senedi esasına göre çekmeceden alıp müşterinin banka hesabına aktardığı bir işlemdir.

En yaygın operasyon faturaların muhasebeleştirilmesi. Hukuken bir kambiyo senedinin iskonto edilmesi, bir kambiyo senedinin bankaya devredilmesini (ciro edilmesini) ifade eder. Bankanın müşterisi, senedi kabul ederek likit fon elde eder ve banka, ödemeyi alan alacaklı (fatura sahibi) haline gelir. Muhasebeyi tamamlamak için bankanın müşterinin kredi itibarını ve faturaların doğruluğunu kontrol etmesi gerekir. Banka, kambiyo senetlerinin muhasebe için kabul edilmesinin reddedilmesine ilişkin bir açıklama sunmamaktadır. Ticari bir banka, hissedarlarından ve daha önce kredi verilmiş olan müşterilerinden gelen kambiyo senetlerini iskonto etmekle ilgilenebilir.

kaybetme Dış ticaret işlemlerine ilişkin olarak bir banka veya finans şirketinin, satıcıya rücu etmeden, senet ve diğer borç taleplerini satın alarak, ihracat kredisi verme şeklidir. Kural olarak, uzun vadeli taksitlerle (yedi yıla kadar) büyük meblağlar karşılığında makine ve ekipman temini için kullanılır.

Bir menkul kıymet olan kambiyo senedi, kredi alma yöntemi, ödeme aracı ve ayrıca çeşitli işlemlerin nesnesi olarak kullanılır.

4. Mevduat ve tasarruf sertifikaları. Rusya Bankası'nın 10 Şubat 1992 tarih ve 14-3-20 sayılı “Kredi kuruluşlarının tasarruf ve mevduat sertifikalarına ilişkin Yönetmelik” (bundan sonra 14-3-20 Sayılı Yönetmelik olarak anılacaktır) mektubunun rehberliğinde, banka kendi sertifikalarının satışı yoluyla ek kaynaklar.

Mevduat (tasarruf) sertifikası- Bu, bankaya yapılan depozito tutarını ve mudinin (sertifika sahibi) belirlenen sürenin bitiminde depozito tutarını ve depozito için öngörülen faizi alma hakkını belgeleyen bir teminattır (Madde Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 844'ü). Tüzel kişi mevduat sahibi olarak hareket ediyorsa, o zaman depozito sertifikası eğer bir birey ise tasarruf sertifikası.

Mevduat ve tasarruf sertifikalarının ortak özelliklerini şöyle sıralayabiliriz: menkul kıymettirler; yalnızca bankalar tarafından verilen; bankacılık mevzuatı tarafından düzenlenir; her zaman belgesel biçiminde yayınlanır; bunlar kıymetli evraklardır (bunları talep etme hakkı başka kişilere devredilebilir); mal ve hizmetler için ödeme ve ödeme aracı olarak kullanılamaz; sertifikalar Rus para biriminde verilmektedir.

Mevduat ve tasarruf sertifikaları mudilere, ödeme şekline, mezhebe ve vade tarihine göre farklılık göstermektedir (Tablo 9.7).

Tablo 9.7

Mevduat ve tasarruf sertifikalarının karşılaştırmalı özellikleri

Mevduat ve tasarruf sertifikası ihraç etme hakkı yalnızca bankalara verilmektedir. Bankaların sertifika kullanarak fon toplaması 14-3-20 sayılı Yönetmelik ile düzenlenmektedir.

Tasarruf sertifikası verme hakkı aşağıdaki koşullara tabi olarak bankalara verilir:

• - en az iki yıl boyunca bankacılık faaliyetlerinde bulunmak;
• – bir denetim firması tarafından onaylanan yıllık raporların (bilanço ve kar ve zarar hesabı) yayınlanması;
• - bankacılık mevzuatına ve Rusya Merkez Bankası düzenlemelerine uygunluk;
• – zorunlu ekonomik standartlara uygunluk;
• - fiilen ödenmiş kayıtlı sermayenin en az %15'i tutarında bir yedek fonun varlığı;
• - Zorunlu rezerv gerekliliklerinin yerine getirilmesi.

Bir kredi kurumu, tasarruf (mevduat) sertifikalarını ancak Rusya Merkez Bankası'nın bölge ofisinde sertifikaların ihraç ve dolaşım koşullarını kaydettikten sonra yerleştirme hakkına sahiptir. İhraç koşullarını kaydetmek için kredi kuruluşunun aşağıdaki belgeleri kayıt yetkilisine sunması gerekir:

• - sertifikaların verilmesi ve dağıtılmasına ilişkin koşullar;
• – sertifika formunun düzeni;
• - kredi kuruluşunun bankacılık işlemlerini yürütme lisansının noter tasdikli bir kopyası;
• – bir kredi kuruluşunun devlet tescil belgesi (tasarruf sertifikaları verilirken);
• – sertifikaların verilmesine ilişkin karar alınmadan önceki son raporlama tarihi itibarıyla zorunlu ekonomik standartların dengesi ve hesaplanması.

Her sertifika türünün kendine özgü verilme koşulları vardır. Sertifika verilmesine ilişkin yeni koşulların kaydedildiği andan itibaren banka, daha önce kaydedilmiş koşullara dayalı olarak sertifika yerleştiremez.

Sertifikaların satışı, banka ile bu menkul kıymetlerin alıcısı arasında bir anlaşma yapılmasıyla gerçekleştirilir. Sözleşmede belirtilen tutar banka hesabına yatırıldıktan sonra sertifika kayıt altına alınarak yatırımcıya verilir. Sertifikaların dolaşım süresinin sona ermesi üzerine ticari banka bunları geri alır. Aynı tutarda yeni bir sertifikanın verileceği ek bir sözleşmeye kaydedilmesi gereken mevduat sözleşmesi uzatılabilir.

Mevduat ve tasarruf sertifikaları belgesel biçimde düzenlenir. Sertifikalar standart formlara basılmalı ve tüm temel düzenleme, ödeme ve dolaşım koşullarını içermelidir.

Sertifikalar için minimum değer değeri belirlenmemiştir. Uluslararası uygulamada geleneksel olan, sertifikaların bölümlere ayrılmasıdır. büyük mezhep Ve küçük nominal.

Mevduat sertifikaları ve tasarruf sertifikaları vadeli menkul kıymetlerdir; depozitonun çekilme süresini belirtirler. Mevduat sertifikalarının dolaşım süresi bir yılla sınırlı olup, tasarruf sertifikaları üç yılı geçemez. Geri ödeme tarihlerinin kaçırılması halinde talep belgesi olarak kabul edilir ve banka, hamilin ilk talebi üzerine bunları geri ödemekle yükümlüdür.

Sertifikalar şahsi veya hamiline ait olabilir. Kişisel sertifika sahibi hakkında bilgi içerir; sahibinin adı, antetli kağıdına ve (veya) normal belgesel ve (veya) elektronik formlarda tutulabilen sahiplerin sicil defterine kaydedilir. Hamiline Sertifikası – Sahibinin adının kaydedilmediği bir menkul kıymettir. Hakların kendisine devredilmesi ve güvence altına alınan hakların kullanılması, sahibinin kimliğinin belirlenmesini gerektirmez; Bu belgenin güvence altına aldığı haklar onu temsil eden kişiye aittir.

Kayıtlı mevduat ve tasarruf sertifikaları alacak temliki (temlik) yoluyla dolaşıma sokulur. Bir sertifika kapsamındaki talep hakkı, yalnızca dolaşım süresi boyunca devredilebilir. Ödev, sertifikanın arka tarafında veya ek sayfalarda verilir. Hamiline yazılı haklara ilişkin hakların devri, yeni sahibine basit bir teslimatla gerçekleştirilir.

Bir sertifikanın kaybedilmesi durumunda, altındaki haklar mahkemede iade edilir (eğer sertifika hamili ise) ve kayıtlı bir sertifika için bu, sertifika sahibinin yazılı başvurusu üzerine amir bankanın kendisi tarafından yapılabilir. onun bir kopyası.

Mevduat ve tasarruf sertifikaları olabilir indirim veya faiz. İndirim sertifikalarının ilk yerleştirmesi nominalin altındaki fiyatlarla gerçekleştirilir, nominal ile satın alma fiyatı arasındaki fark kadar gelir ödenir. Faiz sertifikaları mevduata ödenecek faiz tutarını gösterir. Faiz sertifikaları için aşağıdaki faiz ödeme yöntemleri oluşturulabilir: sabit bir faiz oranı, değeri bazı mali göstergelere (yeniden finansman oranı, devlet tahvillerinin karlılığının değerlendirilmesi) bağlı olan dalgalı bir faiz oranı. Mevduatın (mevduatın) çekilme tarihi geldiğinde, banka, sertifikanın ibrazı üzerine, depozito tutarını ve faizini aynı anda öder.

Sertifikalar şu şekilde verilebilir: fonların erken çekilmesi hakkı, Erken çekilme cezaları ödenerek ve ödenmeden. Sertifika sahibi, sabit vadeli bir sertifika kapsamında yatırılan fonların öngörülen süreden daha erken iadesini talep ederse, kendisine, depolama için para yatırırken seviyesi sözleşmeye dayalı olarak belirlenen indirimli bir yüzde ödenir; Sertifika şartlarında farklı bir faiz oranı belirtilmemiştir, faiz vadesiz mevduat ile aynıdır.

Mevduat sertifikaları tek seferlik veya seri halinde düzenlenebilir.

Mevduat sertifikalarının alım satımı işlemi kapsamındaki ödemeler yalnızca gayri nakdi ödeme yoluyla ve tasarruf durumunda hem gayri nakdi hem de nakit olarak gerçekleştirilir. Mevduat sertifikasının geri ödenmesinden elde edilen fonlar, sahibinin talebi üzerine yalnızca banka (muhabir, mutabakat veya cari) hesabına gönderilebilir; vatandaş kendisine ödenecek parayı banka hesabına aktararak veya nakit olarak alabiliyor.

Banka sertifikaları, yatırım amaçlı özellikleri yüksek likidite, düşük risk ve belirli finansal sorunların çözümünde çok yönlülük ile karakterize edilen kısa vadeli borçlanma araçlarıdır.

5. Çek ile Keşidecinin bankaya, içinde belirtilen tutarın çek hamiline ödenmesi için koşulsuz bir talimat içeren bir menkul kıymet olarak kabul edilir. Çeklerin ödeme işlemlerinde kullanılmasına ilişkin usul ve koşullar Sanatta düzenlenmiştir. Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 877-885'inin yanı sıra bunlara uygun olarak oluşturulan diğer kanunlar ve bankacılık kuralları. Bunlar arasında SSCB Merkez Yürütme Komitesi'nin, SSCB Halk Komiserleri Konseyi'nin 6 Kasım 1929 tarihli “Çek Yönetmeliğinin onaylanması üzerine” vb. Kararları yer almaktadır.

Çek işlemlerinde üç kişi yer alır: keşideci, ödeyen ve çek hamili (alıcı). Çekin cirolu olarak devredilmesi veya çeke (geçerli) ödeme garantisi sağlanması sonucunda bu kişilerin çevresi genişletilebilir.

Çekmeceyi kontrol edin – Bu, bankada fonları bulunan ve bunları çek düzenleyerek elden çıkarma hakkına sahip olan tüzel veya gerçek kişidir. Çeki düzenleyen, çekin muhatabı olamaz. Gibi çekin ödeyicisi Yalnızca keşidecinin çek düzenleyerek tasarruf etme hakkına sahip olduğu paranın bulunduğu banka belirtilebilir. Çek sahibi - bu, ödemeyi yapanın yükümlü olduğu alacaklıdır ve çekin ödenmemesi durumunda aynı zamanda keşidecidir.

Çek düzenlemenin temeli, keşideci ile ödeyici arasında, hesabında para varsa çekleri ödemeyi taahhüt ettiği bir anlaşmadır (çek sözleşmesi). Sözleşme uyarınca ödeyici, keşideciye bir çek defteri düzenler. Çek, Rusya Federasyonu Medeni Kanunu tarafından belirlenen tüm zorunlu ayrıntıları içermesi gereken ve ayrıca bankalar tarafından belirlenen ek ayrıntıları da içerebilen bir belgesel güvenliktir.

Çekler vade tarihine, sahiplik sırasına vb. bağlı olarak değişiklik gösterir. (Tablo 9.8).

Çek düzenlenebilir veya taşıyıcıya (hamiline yazılı çek ), veya belirli bir kişinin emri (sipariş kontrolü ), veya belirli bir kişi adına (Kişisel kontrol ). Çekin bir emir üzerine veya belirli bir kişi adına düzenlendiğinin belirtilmemesi halinde çek hamiline düzenlenmiş sayılır.

Tablo 9.8

Çeklerin sınıflandırılması

Çekin başkasına devredilebilmesi mümkünse tahsis onaylanan Ve onaylanmamış kontrol eder. Mülkiyetin çekle devri Sanatta öngörülen şekilde gerçekleştirilir. Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 146'sı. Sipariş çekinin aktarımı, çekin arka yüzündeki ciro (ciro) aracılığıyla gerçekleştirilir.

Onay kişisel, boş, belirlenmiş ve devredilemez olabilir. Açık kişisel onayçekin devredildiği kişi ve devredenin imzası belirtilir. Boş ciro - hamilineçek sahibi tarafından imzalanır. Arka taraftaki son yazının boş olması halinde çek hamili; boş yazıyı kendi adına veya başkası adına şahsi bir yazıya dönüştürebilir; çeki yeni bir transfer adı veya boş yazı yoluyla başka bir kişiye devretmek; Bir çeki basit teslimat yoluyla başka bir kişiye devretmek. Hedef onay- Çekin hamili, çekin başka bir kişiye devredilme amacını arka yüzünde belirtmiş ve çekten para alma olanağını sınırlandırmıştır. Pazarlığa açık olmayan onay- Çekin ödenmemesi durumunda çekten hak talebinde bulunma olanağını sınırlayan veya ortadan kaldıran ciro; çek hamili ciro metninde "ciro edilemez" ifadesini kullanır.

Ödemeyi yapanın yaptığı ciro geçersizdir. Ciro kapsamında alınan kambiyo çekini elinde bulunduran kişi, hakkını sürekli bir ciro dizisine dayandırıyorsa, onun yasal sahibi sayılır.

Çeklerin düzenlendiği bölgeye bağlı olarak aşağıdakilere ayrılabilirler: ulusal devletin topraklarında verilen; BDT ülkeleri, BDT ülkeleri topraklarında verilen; uluslararası, başka bir devletin topraklarında verilenler.

Çek, masrafları keşideciye ait olmak üzere ibraz anında ödenir. Çek, belirlenen süre içinde ödeme için ibraz edilmelidir: çek Rusya Federasyonu topraklarında düzenlenmişse, düzenlendiği tarihten itibaren 10 gün içinde; çekin BDT ülkelerinde düzenlenmesi durumunda 20 gün içinde; Çekin başka bir eyalette düzenlenmesi durumunda 70 gün. İbraz süresi dolmadan çekin iptaline izin verilmez.

Çekle ödemenin tamamı veya bir kısmı Aval aracılığıyla garanti edilebilir. Ödeme garantisine göre çekler ikiye ayrılır: aval edilmiş (garantili ), kısmen aval edilmiş Ve doğrulanmamış (garantisiz ). Garantili çekler bir garanti - aval ile işaretlenir. Avalist (bu, ödeme yapan kişi dışında herhangi bir kişi olabilir) kime kefil olduğunu belirtmelidir. Aval, avalist tarafından ikamet yeri ve yazının tarihi belirtilerek, avalist tüzel kişi ise yeri ve yazının tarihi belirtilerek imzalanır.

Ödeme ve kasiyer çekleri var. Hesaplanmış Çek, nakit dışı ödemeler için kullanılan bir çektir. Çekin ön yüzüne, keşideci ve her çek hamili “hesap” notu yazabilmektedir. Bu durumda ödemeyi yapanın çek karşılığında nakit ödeme yapma hakkı bulunmamakta, çek tutarını yalnızca bir hesaptan diğerine aktarabilmektedir. Bu senete hesap göstergesi eklenmesi durumunda ödeyici, çek tutarını yalnızca belirtilen hesaba yazabilir. Hesabın belirtilmesi, “takas” senetini veren kişi tarafından ya da sonraki çek hamillerinden her biri tarafından yapılabilir. Peşin Çek, nakit almak için kullanılan bir çektir.

Çek olabilir geçti. Bu, ön tarafı iki paralel çizgiyle çizilen bir çektir. Geçiş özel veya genel olabilir. Bankanın adı iki paralel çizgi arasına yazılmışsa (özel üstü çizili), bu durumda özel geçiş ve çek yalnızca adı geçen banka tarafından ödenebilir. Ön yüzünde iki paralel çizgi bulunan (ortak üstü çizili) çek, keşideci veya çek hamillerinden biri tarafından düzenlenmiş olmasına bakılmaksızın ancak kredi kuruluşuna ödenebilir. Bu geçiş genel . Satırların çizilmesi ve kredi kuruluşunun adının girilmesi, çek keşidecisi veya her çek hamili tarafından yapılabilir. Paralel çizgiler arasında gösterilen kredi kuruluşu, yeni özel bir üst çizgi ile kendisini başka bir kredi kuruluşuyla değiştirebilir. Bu durumda paralel çizgiler arasına vekilin adının yanı sıra yerine geçen kişinin imzasının da konulması gerekir.

Çekler de veriliyor paralı Ve ödenmedi, protesto edildi Ve itirazsız, ruble Ve para birimi.

Ödeme için derhal ibraz edilen çekin ödemesinin derhal ve eksiksiz olarak yapılması gerekir. Çek ödemek tahsilat emri için öngörülen şekilde gerçekleştirilir (Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 875. Maddesi).

Çek ödemesinin reddedilmesi aşağıdaki yollardan biriyle belgelendirilmelidir:

• 1) noterin protestoda bulunması veya yasanın öngördüğü şekilde eşdeğer bir işlem düzenlemesi;
• 2) çekin ödeme için sunulduğu tarihi gösteren, ödemeyi reddeden çek hakkında ödemeyi yapan kişiden bir not;
• 3) tahsilat bankasından çekin zamanında düzenlendiği ve ödenmediği tarihini belirten bir not.

Çekin ibraz süresi dolmadan protesto veya eşdeğer bir işlemin yapılması gerekir.

Çekin ödemeyi reddetmesi durumunda çek hamili, kendi takdirine bağlı olarak, kendisine karşı müştereken ve müteselsilen sorumlu olan çek borçlularına (çek keşideci, aval, ciranta) karşı dava açma ve onlardan talepte bulunma hakkına sahiptir. çek tutarının ödenmesi, ödeme alma masrafları ve paragraf 1 yemek kaşığı uyarınca faiz. Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 395'i.

Çekler esas olarak ödeme ve ödeme aracı olarak hizmet vermektedir.

6. Mortgage destekli menkul.İpotek mevzuatının geliştirilmesi ve 152-FZ sayılı Kanunun kabul edilmesi, bankalar için yeni tür menkul kıymetler - ipotek menkul kıymetleri ihraç etme yeteneği kazanan yeni bir faaliyet alanını genişletme fırsatları yarattı.

Bankacılık sektörü için ipoteğe dayalı menkul kıymetler bir araç görevi görmektedir:

• - likiditenin artırılması - likit olmayan varlıkların bir kısmını menkul kıymetlere dönüştürerek, banka bunları piyasada satarak fon toplama ve bunları daha az riskli veya daha fazla likit varlıklara yatırma fırsatına sahip olur;
• - sermaye yeterliliği gerekliliklerine uygunluk - varlıkların menkul kıymetlere yeniden kaydedilmesi sonucunda riskli varlıkların hacmi azalır;
• – ek kar elde etmek – kredi satarak, bankalar alınan fonları yeni varlıklara yerleştirmek ve ek gelir elde etmek için ek bir fırsat elde eder; ayrıca bankalar, hizmet, faiz tahsilatı ve ana borç ödemeleri için ücret alacaktır. koşulların incelenmesi ve güvenilirliği için;
• – riskin dağıtılması – orta veya uzun vadeli kredilerle güvence altına alınır, çeşitli kısa vadeli menkul kıymet ihraçları yapılabilir, kısa vadeli menkul kıymetlerin satışından kaynak alınır, banka bunları daha güvenilir bir yerleşim için kullanabilir; düşük faiz oranlarından ve kredinin geri ödenmemesinden kaynaklanan kredi riski;
• – Portföylerinin çeşitlendirilmesi – Bankalar aynı krediyi farklı müşterilere farklı koşullar ve amaçlarla, farklı teminatlar altında ve farklı faiz oranlarıyla verme olanağına sahiptir.

152-FZ sayılı Kanun, ipotek menkul kıymetlerinin türlerini belirler - bunlar ipoteğe dayalı tahviller ve ipoteğe katılma sertifikalarıdır. Kanun ayrıca, bu menkul kıymetler tarafından onaylanan hakları, bunların form gerekliliklerini, ihraç usul ve prosedürlerini, dolaşım özelliklerini ve ayrıca ihraççının ipoteğe dayalı menkul kıymetler kapsamındaki yükümlülüklerini yerine getirmesini sağlamanın özel bir yöntemini de belirler. İpoteğe dayalı menkul kıymet ihraççılarının faaliyetlerinin yasal dayanağı, bu Kanun ile menkul kıymetler piyasası ve ipoteklere ilişkin kanunlarla belirlenir.

İpoteğe dayalı menkul kıymetlerin özü, kredi sağlayan kurumun, ipoteğe dayalı menkul kıymetler ihraç etmesi ve bunları diğer yatırımcılara satmasıdır.

İpoteğe dayalı menkul kıymetler yalnızca teminat karşılığında ihraç edilebilir. Sanat'a göre. 152-FZ Sayılı Kanun'un 3'ü uyarınca, ana ipotek teminatı, yalnızca borcun ana tutarının iadesi ve ipotek tarafından onaylananlar da dahil olmak üzere kredi sözleşmeleri ve kredi sözleşmelerine ilişkin faizlerin ödenmesi için ipotek ile güvence altına alınan talepleri içerebilir ve (veya) hisse sahiplerinin diğer ipotek teminatlarının, Rus para birimi veya yabancı para birimindeki fonların ve ayrıca devlet tahvillerinin ortak mülkiyetinde olduğunu belgeleyen ipotek katılım sertifikaları.

Bir ipotek ile güvence altına alınan yükümlülüklere ilişkin talepler, yalnızca aşağıdaki koşulları karşılamaları durumunda ipotek kapsamına dahil edilebilir:

• - her bir sözleşme veya ipotek kapsamında ipotek ile güvence altına alınan yükümlülük kapsamındaki borcun anapara tutarı, ipoteğe konu olan gayrimenkulün bağımsız bir değerleme uzmanı tarafından belirlenen piyasa değerinin (parasal değeri) %70'ini aşmamalıdır;
• - ilgili gereklilikleri sağlayan bir ipotek sözleşmesi, ipoteğe konu olan ipotekli gayrimenkulün ipotek sahibinin rızası olmadan ipotek veren tarafından değiştirilmesi veya başkasına devredilmesi olanağını sağlamamalıdır;
• - İlgili borcun ifasını güvence altına almak üzere rehin verilen taşınmazın, ipotek ile güvence altına alınan yükümlülük kapsamında, yükümlülük süresi boyunca alacaklı lehine kayıp veya zarar riskine karşı sigortalanması gerekir. Bu durumda sigortalı tutar, ipotek ile güvence altına alınan talebin tutarından (tutarından) az olmamalıdır;
• - İpotek ile güvence altına alınan bir borcun borçlusu gerçek kişi ise, onun hayatı ve sağlığı, borcun süresi boyunca bu kişinin lehine sigortalanmalıdır. Bu durumda sigortalı tutar, ipotek ile güvence altına alınan talebin tutarından (tutarından) az olmamalıdır;
• – Kredi sözleşmesinin konusu sadece nakit olmalıdır.

İpotek teminatını oluşturan mülklerin muhasebesi ve depolanması ile bu mülkün elden çıkarılması üzerindeki kontrol, uzman bir emanetçi tarafından gerçekleştirilir. Uzmanlaşmış bir emanetçi, yatırım fonları, yatırım fonları ve devlet dışı emeklilik fonlarının uzmanlaşmış emanetçilerinin faaliyetlerini yürütme lisansına ve menkul kıymetler piyasasında saklama faaliyetlerini yürütme lisansına sahip ticari bir kuruluş olmalıdır.

İpoteğe dayalı tahvil yükümlülüklerin yerine getirilmesinin ipotek teminatı ile güvence altına alındığı bir tahvildir. İpoteğe dayalı tahvillerin temel özellikleri tabloda sunulmaktadır. 9.9.

Tablo 9.9

İpoteğe dayalı tahvillerin temel özellikleri

İpoteğe dayalı tahvillerin ihracı, yalnızca medeni hukukun belirli gerekliliklerine tabi olan ipotek acenteleri ve kredi kuruluşları tarafından gerçekleştirilebilir. Bu nedenle, bu tür tahvilleri ihraç eden kredi kurumlarının yalnızca Rusya Merkez Bankası tarafından belirlenen gerekliliklere değil aynı zamanda aşağıdaki zorunlu standartlara da uyması gerekmektedir:

• – sağlanan ipoteğe dayalı kredilerin büyüklüğü ile özsermayenin (sermaye) asgari oranı;
• - ipotek teminatının büyüklüğü ile ipoteğe dayalı tahvillerin ihraç hacminin asgari oranı;
• - kredi kuruluşunun, federal yasalara uygun olarak ipoteğe dayalı tahvil sahiplerine ve kendi fonlarına (sermaye) olan taleplerini karşılama konusunda öncelikli hakka sahip olan alacaklılara olan toplam yükümlülüklerinin maksimum oranı; Ayrıca:
• – öz fonların (sermaye) yeterlilik standardı;
• – likidite standartları;
• – faiz miktarı ve kur riski.

Kredi kurumu, Bank of Russia'nın 31 Mart 2004 tarih ve 112-I sayılı "İpoteğe dayalı tahvil ihraç eden kredi kurumları için zorunlu standartlar hakkında" Talimatı tarafından yönlendirilmektedir.

Yukarıdaki gerekliliklere ek olarak, kredi kuruluşlarının faaliyetlerine ilişkin bilgileri açıklamaları gerekmektedir.

Bir kredi kuruluşu, yukarıdaki şartlardan en az birine uymadığı takdirde ipoteğe dayalı tahvil ihraç etme hakkına sahip değildir.

İpoteğe dayalı tahviller, sahiplerinin, nominal değerde ipoteğe dayalı tahvil ihraç etme kararıyla belirlenen faiz alma hakkını güvence altına alır. İpoteğe dayalı tahvillerdeki faiz ödemeleri en az yıllık olarak yapılmalıdır.

İpoteğe dayalı tahviller belgesel ve belgesel olmayan biçimde ihraç edilmektedir. İpoteğe dayalı tahvillerin belgesel biçiminde, ipoteğe dayalı tahvil sertifikasının zorunlu bir şartı, ipoteğe dayalı tahvil sahiplerine gelir ödeme prosedür ve koşullarının yanı sıra bu tür geri ödeme prosedür ve koşullarının bir göstergesidir. tahviller.

Bu tahvillerin ipotek kapsamına yukarıda belirtilen mülklerin yanı sıra devlet tahvilleri ve gayrimenkuller de dahil olabilir. Bununla birlikte, gayrimenkul, tahvillerin ipotek teminatını ancak Rusya Federasyonu'nun medeni mevzuatına uygun olarak ihraççı tarafından satın alınması (rezervasyonu) sonucunda, yerine getirilmemesi veya uygunsuz bir şekilde yerine getirilmesi durumunda haciz durumunda oluşturabilir. ipotek tarafından güvence altına alınan yükümlülük, eğer bu tür bir satın alma federal yasaların belirlediği şartlara aykırı değilse ve bu satın alma tarihinden itibaren iki yıldan fazla olmamak üzere.

Tahvillerin ipotek teminatını oluşturan ipotek ile teminat altına alınan alacakların büyüklüğü (tutarı) tahvilin toplam nominal değerinin %80'inden az olamaz.

İpoteğe dayalı tahvil ihracının devlet tescili için belgelerin sunulması sırasında, bu tür tahvillerin ipotek teminatını oluşturan ipoteğe dayalı alacakların boyutu (tutarı), toplam itibari değerinden ve tutarından az olmamalıdır. bu tahvillere olan faiz.

İpoteğe dayalı tahvillerden kaynaklanan yükümlülüklerin tam olarak yerine getirilmesini sağlamak için, bu tahvillerin itfasından önceki herhangi bir tarihteki ipotek teminat tutarı, bu tahviller kapsamındaki yükümlülük tutarından az olmamalıdır.

İpotek destekli tahvillerin yatırımcılara faydaları şunlardır:

• - Tahviller, sahiplerinin, ipoteğe dayalı tahvil ihraç kararına ve nominal değerlerine göre belirlenen faiz alma hakkını güvence altına alır. Belirtildiği gibi, ipoteğe dayalı tahvillerin faiz ödemeleri en azından yıllık olarak yapılmalıdır;
• - ipoteğe dayalı tahviller kapsamındaki yükümlülüklerin yerine getirilmesi, ipotek teminatı rehni ile güvence altına alınır;
• - tahviller sahiplerine ipotek teminatından doğan tüm hakları sağlar;
• – ipoteğe dayalı tahvile hak devredilmeden ipotek teminatının rehininden doğan hakların devri geçersizdir;
• - bir ihracın ipoteğe dayalı tahvilinin her sahibi, ipotek teminatını oluşturan alacaklar ve diğer mülkler üzerinde aynı ihracın diğer ipoteğe dayalı tahvil sahipleriyle eşit haklara sahiptir.

İpotek katılma belgesi - bu, sahibinin ipotek teminatının ortak mülkiyeti hakkındaki payını, onu veren kişiden ipotek teminatının uygun şekilde güven yönetimini talep etme hakkını, yükümlülüklerin yerine getirilmesinde alınan fonları alma hakkını belgeleyen tescilli bir menkul kıymettir; ipotek teminatını oluşturan talepler. İpoteğe katılma belgelerinin temel özellikleri tabloda verilmektedir. 9.10.

Tablo 9.10

İpoteğe katılma belgelerinin temel özellikleri

İpoteğe katılma belgeleri hisse senedi niteliğinde değildir. Yalnızca yatırım fonları, yatırım fonları ve devlet dışı emeklilik fonlarının yanı sıra kredi kuruluşlarının yönetimi ile ilgili faaliyet yürütme lisansına sahip ticari kuruluşlar tarafından verilebilir. İpotek teminatının güven yönetimine ilişkin kurallarla belirlenen ipotek teminatının güven yönetimine ilişkin anlaşmanın geçerlilik süresi bir yıldan az ve kırk yıldan fazla olmamalıdır.

İpotek katılma belgelerinin ihracı, ipotek teminatını oluşturan alacak hakkına sahip olan kişiye yapılır.

Her ipotek katılma belgesi, ipotek menkul kıymetinin ortak mülkiyetinin eşit payı da dahil olmak üzere aynı miktarda hakkı belgelemektedir.

İpotek katılma belgesi ile belgelendirilen haklar, belgesiz olarak kayıt altına alınır. Sertifikalara ilişkin hakların muhasebeleştirilmesi, ipotek katılım sertifikası sahiplerinin sicilindeki kişisel hesaplarda ve ipotek teminatının güven yönetimi kuralları tarafından öngörülmesi durumunda, emanetçilerin menkul kıymet hesaplarında, bu amaçlar için kişisel hesaplar üzerinde gerçekleştirilir. İpotek katılma belgesi sahipleri kütüğünde nominal hamillerin sayısı açılır. Bu durumda, dolaşımı menkul kıymetler piyasasında işlem organizatörü aracılığıyla gerçekleştirilen ipotek katılma sertifikalarına ilişkin hakları kaydeden depolar hariç, emanetçiler, menkul kıymetler piyasasında işlem yapan diğer depolar için menkul kıymet hesapları açma hakkına sahip değildir. müşterilerinin (mevduat sahiplerinin) nominal menkul kıymet sahiplerinin işlevleri.

İpotek katılma belgesi sahiplerinin kaydını tutan sicil memuru, belge sahibinin, onun yetkilisi veya vekil sahibinin talebi üzerine, bu kişilerin ipotek katılma belgeleri üzerindeki unvanını, ipotek katılma belgesinden bir alıntı düzenleyerek teyit etmekle yükümlüdür. İpoteğe katılma belgesi sahiplerinin beş gün içinde tescili.

İpotek teminatının ortak mülkiyet hakkı payını belgeleyen ipotek katılma belgelerinin sayısı, bu ipotek teminatının güven yönetimi kurallarında belirtilir.

İpoteğe katılma belgesinin nominal değeri yoktur.

İpoteğe katılma sertifikalarından türetilen menkul kıymetlerin ihracına izin verilmez.

İpoteğe katılma sertifikalarının ipotek kapsamı şunları içerebilir:

• - ipotek ile güvence altına alınan yükümlülüklere ilişkin talepler;
• - başka bir ipoteğin ortak mülkiyet hakkı payını belgeleyen ipotek katılım sertifikaları;
• - yükümlülüklerin yerine getirilmesiyle bağlantılı olarak alınan fonlar, ipotek teminatını oluşturan alacaklar, bu tür alacakların haczi ve ipotek teminatını oluşturan ipotek katılma belgeleri kapsamındaki yükümlülüklerin yerine getirilmesi.

İpotek katılma belgelerinin ipotek teminatını oluşturan alacakların ve diğer mülklerin değiştirilmesine izin verilmez.

İpoteğe katılma sertifikaları, ticari organizatörler aracılığıyla da dahil olmak üzere menkul kıymetler piyasasında serbestçe dağıtılır.

İpotekli menkul kıymetler piyasası, banka sermayesini çekmenin ana kaynağı haline geliyor ve ipotekli menkul kıymetler yeni finansal araçlar haline geliyor. Bugün Rus bankacılar varlık menkul kıymetleştirme mekanizmasında oldukça aktif bir şekilde ustalaşıyorlar. Yaklaşık iki düzine benzer işlem gerçekleştirildi.

İpotekli menkul kıymetler piyasasının gelişmesi aşağıdaki önemli sorunların çözülmesini de mümkün kılacaktır:

• - tüzel kişilerin serbest fonlarından ve nüfusun tasarruflarından tam olarak yararlanarak emlak piyasasının konut sektörüne ek yatırımlar çekmek;
• - Menkul kıymetler piyasasının ilgili bölümünün gelişmesine katkıda bulunurken, belirli bölgelerin emlak piyasasının yatırım çekiciliğini arttırmak;
• – Gayrimenkul piyasasındaki profesyonel katılımcılara, yeni finansal araçların ortaya çıkması yoluyla mesleki faaliyetlerde bulunmaları için ek fırsatlar sağlamak.

Dolayısıyla ipoteğe dayalı menkul kıymetler: yatırımcılar için gelir sağlayan bir yatırım nesnesidir; banka sermayesinin oluşum yöntemi; emlak piyasasının gelişimi için bir araç.

GİRİİŞ................................................. ....... ................................................... 4

1. KENDİ BANKA TARAFINDAN İHRAÇ

DEĞERLİ YAZILAR.................................................. .................................6

1.1 Ticari bankaların hisse ihracı..................................................6

1.2 Ticari şirketler tarafından tahvil ihracına ilişkin prosedür

bankalar.................................................. ...................... ...................................................9

1.3 Serbest bırakma ve dolaşım prosedürü

ticari banka sertifikaları................................................11

1.4 Ticari olarak piyasaya sürülmesi ve dağıtılması prosedürü

bankaların kendi faturaları................................................................ ...13

1.5 Opsiyonlar, vadeli işlemler, takaslar, varantlar.................................................. ...........15

2. İHLAL VE KAYIT USULÜ

KREDİ KURUMLARINDAKİ PAYLAR..................................................19

2.1 Ticari bir bankanın paylarına ilişkin genel bilgiler..………..19

2.2 Hisselerin değerinin belirlenmesi.................................................. ........ ..20

2.3 Hisselerin ilk ihracı.................................................. ...................... 20

2.4 Hisselerin yeniden ihracı.................................................. ........ ..........21

kredi kuruluşları................................................................ ......… 26

2.5.1 İhraççının kararı

menkul kıymet ihracına ilişkin.................................................. ......26

2.5.2 İzahname.................................................. ................... ......................28

2.5.3 Menkul kıymet ihracının tescili..................................................30

2.5.4 Hisselerin dağıtımı.................................................. ...................... ......…33

2.5.5 Hisse ihracının sonuçlarının tescili.................................................37

ÇÖZÜM................................................. ..................................41

KAYNAKÇA................................................................. ..................43

UYGULAMALAR................................................................ ......................................................45

Ek 1. İhraç Tescil Başvurusu......46

Ek 2. Menkul kıymet ihracına ilişkin karar..................................................48

Ek 3. İzahname.................................................. ................... ...... 51

Ek 4. Sorunun sonuçlarına ilişkin rapor..................................................52

Ek 5. Tasarruf sertifikası..................................................53

Ek 6. Tablo. Yayınlanan cilt

mevduat ve tasarruf sertifikaları

ve tahviller.................................................. ........…54

Ek 7. Tablo. Ağırlıklı ortalama

faiz oranları tek başına

indirimli faturalar.................................................................. ...55

GİRİİŞ

Finansal piyasada aracılık yapan ticari bankalar, çeşitli türde menkul kıymetlerin ihraççısı olarak hareket edebilir. Sadece hisse senedi ve tahvil değil, aynı zamanda para piyasası araçları da (mevduat ve tasarruf sertifikaları, kambiyo senetleri) ihraç ediyorlar. Bankanın kendi ve ödünç alınan sermayesi hisse ve tahvil ihracına dayalı olarak oluşturulmuşsa, sertifika ve bono ihracının yönetilen mevduat veya geri alınamaz mevduat çekmesi düşünülebilir.

Kayıtlı sermayeyi oluşturmak veya artırmak için banka hisse ihraç eder. Adi ve imtiyazlı, tescilli ve hamiline olabilirler.

Aktif operasyonları yürütmek için ek fon çekmek amacıyla ticari bankalar tahvil ihraç ediyor.

Ticari bankalar ek mali kaynakları çekmek için sertifika (parasal belge-kimlik) adı verilen menkul kıymetler ihraç eder. Sertifikalar, yatırımcıya yönelik yönelime göre mevduat ve tasarruf sertifikaları olarak ikiye ayrılmaktadır. Bunlar, genellikle sabit bir faiz oranına sahip olan, belirli bir süre için fon mevduatını onaylayan parasal belgelerdir.

Kendi faturalarını çıkarmak, bankaların toplanan fon miktarını artırmasına olanak tanır. Müşteriler için banka faturası evrensel ödeme araçlarından biridir.

Bankanın türev menkul kıymetleri arasında opsiyonlar, vadeli işlemler, swaplar ve varantlar bulunmaktadır. Bunlar önemli finansal araçlardır.

İhraç ve kuruluş faaliyetleri alanındaki ana yasal belge, 17 Eylül 1996 tarih ve 8 sayılı Merkez Bankası Talimatı'dır: “Rusya Federasyonu topraklarında kredi kurumları tarafından menkul kıymetlerin ihraç ve tesciline ilişkin kurallar hakkında” (yeni baskı) Rusya Merkez Bankası Talimatı No. 8) (tadil edilmiş ve eklenmiş şekliyle), 6 Kasım 1996, 8 Ağustos 1997 tarihli, 23 Kasım 1998'de değiştirildiği şekliyle)

Bu dersin amacı kredi kuruluşlarının kendi menkul kıymetlerini ihraç etme faaliyetlerinin ayrıntılı bir analizidir.

Önerilen literatürü inceleyerek, bu çalışmada menkul kıymetlerin ihraç şekli, tescil ve yerleştirme prosedürü ile ilgili konuları yansıtmaya çalıştım ve ayrıca ticari bankalar tarafından ihraç edilen menkul kıymetleri listeleyip karakterize ettim.

1. BANKA TARAFINDAN KENDİ MENKUL KIYMET İHRAÇLARI

Ticari bankalar aşağıdaki menkul kıymet türlerini ihraç edebilir: kayıtlı sermaye (fon) oluşturmak amacıyla hisseler, kendi borç yükümlülükleri: tahviller, mevduat ve tasarruf sertifikaları, faturalar - ek borç alınan fonları çekmek için.

Ticari bankalar tarafından hisse ve tahvil ihraç etme prosedürü aşağıdaki düzenleyici belgelerle düzenlenmektedir:

Ø Rusya Federasyonu Maliye Bakanlığı'nın 3 Mart 1992 tarihli mektubu. “Rusya Federasyonu topraklarında menkul kıymetlerin ihracı ve tesciline ilişkin kurallar hakkında” (27 Ocak 1993 tarih ve 5 sayılı, 4 Şubat 1993 tarih ve 7 sayılı ve 15 Kasım 1993 tarih ve 132 sayılı mektuplarla değiştirilen şekliyle) ),

Ø 17 Eylül 1996 tarihli Merkez Bankası Talimatı No. 8 “Rusya Federasyonu topraklarında kredi kurumları tarafından menkul kıymetlerin ihraç ve tesciline ilişkin kurallar hakkında” (Rusya Bankası Talimatı No. 8'in yeni baskısı) (olduğu gibi) 23 Kasım 1998'de değiştirildiği şekliyle 6 Kasım 1996 ve 8 Ağustos 1997'de tadil edilmiş ve eklenmiştir);

Ø 22 Nisan 1996 tarih ve 39-FZ sayılı “Menkul Kıymetler Piyasası Hakkında” Federal Kanun (26 Kasım 1998'de değiştirildiği şekliyle);

Ø 26 Aralık 1995 tarihli Federal Kanun N 208-FZ “Anonim Şirketlere İlişkin” (13 Haziran 1996'da değiştirilen şekliyle).

Menkul kıymet ihraç etmenin amacı şunlar olabilir:

Ø kuruluş - yeni bir ticari bankanın kurulması veya bir hisse bankasının anonim bankaya dönüştürülmesi, ör. ilk kurucu hisse ihracının gerçekleştirilmesi;

Ø Hisselerin ihraç edilmesi ve müteakip ihracının açık piyasaya sürülmesi yoluyla bankanın sermayesinin arttırılması;

Ø Tahvil ihraç ederek ve özsermaye dışı menkul kıymetler ihraç ederek borç alınan sermayenin oluşturulması;

Ø finansal yönetim – ödeme planlarının iyileştirilmesi, finansal akışların optimize edilmesi vb.

1.1 Ticari bankalar tarafından hisse ihracı

Anonim ticari bankalar kayıtlı sermayelerini oluşturmak ve genişletmek için kendi menkul kıymetlerini - hisselerini ihraç etmeye başvururlar. Ticari bankalar kendi hisselerini ihraç ederek menkul kıymet ihraççısı olarak hareket ederler. İhraç edilen menkul kıymetlerle ilgili olarak bu menkul kıymetlerin sahiplerine karşı kendi adlarına yükümlülükler taşırlar.

İhracın büyüklüğüne ve yatırımcı sayısına bakılmaksızın tüm menkul kıymet ihraçları, Rusya Federasyonu Merkez Bankası nezdinde zorunlu devlet kaydına tabidir. Aynı zamanda kayıtlı sermayesi 400 milyar ruble olan anonim bankaların hisse ihracı da yapılıyor. ve daha fazlası (ihracın beklenen sonuçlarının hesaplanmasında, bankanın yabancı kurucularla veya% 50'den fazla yabancı katılım payına sahip hisse ihraçları, tüzel kişilerin ve bireylerin yabancı katılımının payı dahil) %50'den fazla BDT ülkeleri, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın Finansal Piyasalarda Kredi Kuruluşlarının Faaliyetleri Kontrol Departmanında kayıtlıdır.

Kredi kuruluşları hem ORTAK hem de TERCİHLİ hisse ihraç edebilir.

Bir bankanın imtiyazlı hisse senetleri, bankanın imtiyazlı hisse senetlerine oy hakkı veren kuruluş belgeleriyle çelişmediği sürece farklı nominal değerlere sahip olabilir. İkincisi, bir yatırım nesnesi olarak, basit olanlardan daha az riskle ilişkilidir, ancak üzerlerindeki temettü düzeyi, adi hisselere ödenen ortalama temettü seviyesinden daha düşüktür. Büyük yatırımcılar bankanın yönetiminde aktif rol almayı tercih ettiğinden (bu da onlara ortak hisselerin mülkiyetini verir), piyasada imtiyazlı hisse senetlerine olan talep son derece düşüktür. Ancak bu sorun, yeterli miktarda dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi ihraç edilerek çözülebilir. Ülkedeki ekonomik durumun istikrara kavuşması, imtiyazlı hisse senetleri de dahil olmak üzere güvenilir uzun vadeli araçlara olan talebin artmasını açıkça etkileyecektir.

Rusya Federasyonu Medeni Kanunu (Madde 102, 4), toplam kayıtlı sermaye içindeki payı% 25'i geçmemesi gereken imtiyazlı hisse ihracına kısıtlamalar getirmektedir. Bankalara ilişkin mevzuat tasarısında da bu tedbire yer veriliyor. Bu nedenle imtiyazlı hisse senetlerinin kayıtlı sermaye yapısındaki payının aşılması durumunda bankanın imtiyazlı hisse senetlerinin kabul edilen normlara uygun hale getirilmesine yardımcı olacak önlemler alması gerekir. Olabilirler:

Ø imtiyazlı hisse senetlerinin, bir sonraki menkul kıymet ihracında adi hisse senetleri ile değiştirilmesiyle birlikte bankanın bilançosunda geri satın alınması (imtiyazlı hisse sahiplerinin rızası ile hissedarlar toplantısı kararıyla);

Ø İhraç izahnamesinde veya imtiyazlı hisse sahiplerinin rızası alınarak hissedarlar toplantısı kararıyla öngörülmüşse, imtiyazlı hisse senetlerinin adi hisse senetlerine dönüştürülmesi.

İmtiyazlı hisse senedi çeşitlerinin ihracına ilişkin herhangi bir yasak bulunmamaktadır. Bunlar şunları içerir:

v çevrilebilir(belirli bir süre içinde bu menkul kıymetleri takas etme, aynı ihraççının adi hisse senetlerine dönüştürme hakkını vermek);

v iptal edilebilir(belirli bir süre sonra ihraççı tarafından geri çağrılabilir ve geri ödenebilir);

v katılan(sadece sabit bir temettü hakkı değil, aynı zamanda ekstra bir temettü hakkı da veriyorlar);

v garantili(bunlara ilişkin ödemeler ihraççı tarafından değil, başka bir şirket tarafından garanti edilmektedir);

v öncelik veya imtiyazlı haklara sahip– Temettü ödemesi, talepleri karşılama vb. konularda (diğer imtiyazlı hisse senedi türleriyle karşılaştırıldığında) avantajlara sahip olması.

İmtiyazlı hisseler Rusya'da çoğunlukla küçük nominal hisseler halinde ihraç ediliyor - küçük yatırımcıları çekmek (oy haklarını onlara devretmeden), personele maddi teşvikler sağlamak, özelleştirme işlemine katılımlarını resmileştirmek veya diğer mülkiyet çıkarlarını ve bağlantıları kaydetmek için. bireylerin ihraççısı.

Aşağıdaki bankalar-anonim şirketler, imtiyazlı hisse senetlerinin ihracını ve sermayedeki payını artırma yoluna gitmektedir:

Ø büyük projelerin uygulanması için sermayeyi hızlı bir şekilde artırmaya çalışmak;

Ø Tahvil ihracından kaçınmak, ör. kaçınılmaz olarak geri ödenmesi gereken yükümlülüklerdir.

İmtiyazlı hisse ihracının fizibilitesi, sabit temettü ödemesinden kaynaklanan kar üzerindeki mali yükün hesaplanmasına dayanarak belirlenir.

1.2 Ticari bankalar tarafından tahvil ihraç etme prosedürü

Aktif operasyonları yürütmek için ek fon çekmek amacıyla ticari bankalar tahvil ihraç edebilir. Tahvil ihracının zorunlu koşulu, banka tarafından ihraç edilen tüm hisselerin (anonim banka için) tamamen ödenmesi veya hissedarlar tarafından bankanın kayıtlı sermayesindeki hisselerinin (bir birim banka için) tamamen ödenmesidir. Mevcut yasal ve düzenleyici belgeler, hisse ve tahvillerin eş zamanlı ihracını yasaklamaktadır.

Bununla birlikte, bankalar tarafından tahvil ihracına, kuruluşunun üçüncü yılından önce izin verilmediği ve bu tarihe kadar iki yıllık bilançonun uygun şekilde onaylanması şartıyla izin verildiği de tespit edilmiştir. Bankalar, ancak üçüncü şahıslar tarafından sağlanan teminatlara sahip olmaları durumunda, belirlenen süreden önce tahvil ihraç edebilirler. İhraç edilen tahvillerin hacmi bankanın kayıtlı sermaye tutarını aşamaz. Kayıtlı sermaye tutarını aşan miktarda tahvil ihracında üçüncü şahıslar tarafından bankaya teminat verilmesi gerekmektedir. Bu durumda tahvil kredileri için üçüncü şahıslar tarafından sağlanan teminatın, nominal değerdeki tahvil ihracının hacmine ve tahvillere ödenecek toplam faiz tutarına eşit belirli bir tutarı sağlaması gerekir. İskontolu tahvil ihracında teminat tutarının nominal değerli tahvil ihracının hacmine eşit olması gerekir.

Tahvil şu şekilde ihraç edilebilir: kayıtlı, Bu yüzden ve taşıyıcı, kağıtta veya nakitsiz biçimde. Bankalar yalnızca Rusya Federasyonu para biriminde tahvil ihraç etme hakkına sahiptir; ruble cinsinden ve yalnızca ruble karşılığında satılıyor. Tahvillerin minimum vadesi 1 yıldır. Bir ihraçta tahviller farklı fiyatlardan satılabilir. Tahvillerde tek plazma fiyatı şartı aranmamaktadır. Bankanın tahvil ihracı sonucunda elde ettiği fonlar zorunlu karşılıklardan muaftır.

Tahvil ihracının tescili hisse ihracı için belirlenen prosedüre benzer şekilde gerçekleştirilir ve buna ihraç izahnamesinin tescili de eşlik eder. Ticari bankalar ihraç izahnamesini tescil ettiremez, iki koşulun aynı anda karşılanması durumunda:

a) Planlanan üretim hacminin 50 bin asgari ücreti aşmaması;

b) Bu ihracın tamamlanmasından sonra tahvil alıcılarının sayısı hiçbir zaman 500 kişiyi geçemez.

Böylece bankalar izahname kaydı olsun ya da olmasın tahvil ihraç edebiliyor.

Bir tahvil ihracını kaydederken, tahvil ihracına üçüncü şahıslar tarafından tahvil ihracı amacıyla sağlanan teminat eşlik ediyorsa, kayıt makamı ayrıca tahvil ihracının üçüncü şahıslar tarafından güvence altına alındığını teyit eden anlaşmaların veya diğer gerekli belgelerin kopyalarını sunmalıdır.

Tahvil ihracına ilişkin kayıt belgeleri, banka tarafından bölgesel departmanlara veya Rusya Federasyonu Merkez Bankası Menkul Kıymetler Departmanına, bu konuyla ilgili kararın verildiği andan itibaren bir ay içinde sunulmalıdır. İzahnamenin tescili ve yayınlanmasından sonra ihraç eden banka, ihraç edilen tahvilleri satmaya başlama hakkına sahiptir. Tahvillerin satışı, ihraç eden banka tarafından, kararlaştırılan sayıda tahvil için alıcılarla yapılan anlaşmalara dayanarak gerçekleştirilir. Amir banka, amir banka ile özel komisyon veya komisyon anlaşmaları temelinde hareket eden aracıların (finansal komisyoncuların) hizmetlerinden yararlanabilir. Bununla birlikte banka, daha önce ihraç ettiği hisse senedine dönüştürülebilir tahvil ve diğer menkul kıymetleri, ihraç şartlarına ve yürürlükteki mevzuata uygun olarak yeni ihraç edilenlerle değiştirebilir. Tahvillerin ihracının tescilinden itibaren en geç 6 ay içinde satılması gerekir.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası, başlangıçta beyan edilen hacmine ilişkin olarak tahvil ihracının asgari ödenmiş payını belirlememektedir; bunun başarılması, ihracın sonuçlarının kaydedilmesi için gereklidir.

Bankalar tahvilleri nominal değerinden veya indirimli olarak satabilirler. İkincisi, tahvil alıcısının gelecekteki gelirinin değeridir.

Santimetre. Ek 6 .

1.3 Ticari bankalar tarafından sertifikaların verilmesi ve dolaşımına ilişkin prosedür

Ticari bankalar tarafından ihraç edilen diğer menkul kıymetler arasında mevduat sertifikaları ve tasarruf sertifikaları yer almaktadır. İhracı ve dolaşımına ilişkin prosedür, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın 10 Şubat 1992 tarih ve 14-3-20 sayılı Mektubu ve 18 Aralık 1992 tarih ve 23 tarih ve 24 Haziran tarihli bu mektuba yapılan eklemeler ile oluşturulmuştur. 1993 No. 40 ve Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın 27 Aralık 1994 tarih ve 221-94 ve 26 Ocak 1995 tarih ve 18-95 sayılı telgrafları.

MEVDUAT veya TASARRUF SERTİFİKASI, amir bankanın fon mevduatına ilişkin yazılı bir sertifikasıdır; mevduat sahibinin veya halefinin, belirlenen sürenin sona ermesi üzerine mevduat (mevduat) miktarını ve faizini alma hakkını belgelendirir. Sertifikanın tanımından, devredilebilir bir menkul kıymet olduğu anlaşılmaktadır.

Tasarruf sertifikaları ihraç etme hakkı ticari bankalara aşağıdaki şartlara tabi olarak verilmektedir:

Ø En az 2 yıldır bankacılık faaliyeti yürütüyorlarsa;

Ø bir denetim firması tarafından onaylanan yıllık raporların yayınlanması;

Ø Direktif ekonomik standartlar da dahil olmak üzere Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın bankacılık mevzuatı ve düzenlemelerine uygunluk;

Ø Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın gereklerine uygun olarak oluşturulan kredi risklerini karşılamak için kayıtlı sermayenin fiilen ödenen tutarının en az% 15'i tutarında yasal olarak oluşturulmuş bir yedek fonun ve yedeklerin varlığı.

Ticari bankalar, ancak Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın ana bölgesel departmanları tarafından ihraç ve dolaşım koşullarının onaylanmasından sonra sertifika vermeye başlama hakkına sahiptir. Koşullar, sertifikaların verilmesi ve dolaşımına ilişkin tüm prosedürü, görünümün açıklamasını ve sertifikanın bir örneğini (düzenini) içermelidir.

Sertifika aşağıdaki zorunlu ayrıntıları içermelidir:

Ø “mevduat” (veya “tasarruf”) sertifikasının adı;

Ø sertifikanın verilme nedeni (para yatırma veya tasarruf mevduatı yatırma);

Ø ödeme tarihi, tutarı (yazı ve sayı olarak);

Ø bankanın yatırılan veya yatırılan tutarı koşulsuz iade etme yükümlülüğü;

Ø sertifika tutarının talep tarihi;

Ø faiz oranları ve ödenmesi gereken faiz miktarı;

Ø amir bankanın adı ve adresi; kişisel sertifika için - sahibi;

Ø Bu tür yükümlülükleri imzalamaya yetkili iki kişinin banka mührü ile mühürlenmiş imzaları.

Santimetre. Ek 5 .

Rusya Federasyonu Merkez Bankası, sertifika ihracından toplanan tüm fonların yatırımcılara iadesi ile ilgili konuyu yasaklayabilir veya geçersiz kılabilir ve ayrıca aşağıdaki durumlarda sertifikaların erken ödenmesini talep edebilir:

Ø sertifika verme koşulları mevcut mevzuata veya mevduat ve tasarruf sertifikalarının verilmesi ve icrasına ilişkin Kurallara aykırıdır;

Ø Sertifika verme koşulları Rusya Federasyonu Merkez Bankası Ana Müdürlüğüne zamanında sunulmadı;

Ø banka, sertifikaların verilmesi, dolaşımı ve ödenmesi sürecinde mevcut mevzuatı ve Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın mektubu ile belirlenen kuralları ihlal ediyor.

Bankalar sertifika verebilir tek seferlik Ve seri halinde. Bu durumda sertifikalar kayıtlı ve taşıyıcı. Mevduatın durumuna bağlı olarak sertifikalar ikiye ayrılır: Depozito Ve tasarruf.

Mevduat sertifikaları yalnızca tüzel kişilere, tasarruf sertifikaları ise bireylere satılmak üzere verilmektedir. Her iki sertifika türü de ruble cinsinden verilir. Sertifikalar vadeli menkul kıymetlerdir, yani vade tarihini gösterirler.

Mevduat sertifikaları ve tasarruf sertifikaları bir tür gelir güvencesi olduğundan, satılan mal veya sunulan hizmetler için ödeme veya ödeme aracı olarak kullanılamaz. Bunların bir sahipten diğerine devredilmesi konusunda da kısıtlamalar vardır. Mevduat sertifikası yalnızca bir tüzel kişiden tüzel kişiye, tasarruf sertifikası ise yalnızca bir kişiden bir bireye devredilebilir. Kişisel sertifikanın formunda onaylar için yer bulunmalıdır.

Banka tarafından verilen sertifikaların basılması ve bu tür menkul kıymetlerin gerekliliklerini karşılaması gerekir.

1.4 Ticari bankalar tarafından kendi faturalarının düzenlenmesi ve dolaşımına ilişkin prosedür

Rus bankalarının uygulamasında yaygınlaştı kendi faturalarının verilmesi Bu, toplanan fonların hacmini artırmalarına olanak tanıyor ve müşterileri evrensel bir ödeme yöntemi alıyor. Ticari bankaların kendi kambiyo senetlerini ihraç etme prosedürü, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın 23 Şubat 1995 tarih ve 26 sayılı “Ticari bankaların kambiyo senetleri ile işlemleri ve bankacılık muhasebe prosedüründeki değişiklikler hakkında” mektubu ile düzenlenmektedir. kambiyo senetleriyle yapılan işlemler.”

Banka bonosu, tüzel kişinin veya şahsın bankaya, faturada belirtilen miktar ve para biriminde para yatırdığını belgelendirir. Banka da böyle bir faturayı, üzerinde belirtilen süre içinde ödeme için ibraz edilmesi üzerine geri ödemeyi taahhüt eder. Bu durumda senedin itibari değeriyle satılması halinde belli bir faiz geliri tahakkuk ettirilmektedir. Bir kambiyo senedinin iskontolu satışı sırasında, iskonto tutarı, bono sahibinin gelecekteki geliridir. Bu, banka poliçesinin mevduat niteliğinden söz eder ve onu mevduat sertifikasına benzer hale getirir. Ancak ikincisinden farklı olarak banka bonosu, sahibi tarafından yalnızca tasarruf aracı olarak değil aynı zamanda satın alma ve ödeme aracı olarak da kullanılabilir. Bir kambiyo senedi sahibi, kambiyo senedini ciro yoluyla, kanunen kambiyo senedi kapsamındaki tüm hakların devredildiği yeni bir senet sahibine devrederek mal ve hizmetler için ödeme yapabilir.

Ticari olanlar yalnızca ruble ve döviz cinsi senetler ihraç ediyor. Santimetre. Ek 7 .

Kambiyo senedi, senet sahibi tarafından her türlü ödemeye ilişkin ödemeler için kullanılabilir; devri, senet sahibinin statüsüyle (bireysel veya tüzel kişi) sınırlı değildir. Senetin devri, senetin arkasında yer alan bir ciro veya senetle birlikte düzenlenen ve adını taşıyan bir kâğıt kullanılarak gerçekleştirilir. "birlikte". Bir banka senedinin onaylanması, kural olarak, tüzel kişiler ve bireyler arasında tasarı kapsamındaki hakların serbestçe devredilmesini sağlar. Bireylerin katıldığı onay, devlet noteri veya banka tarafından tasdik edilir.

Böylece, bir bankanın, bundan kaynaklanan tüm haklarla ilgili acil yükümlülüğünün yasal gücüne sahip olan bir banka bonosu, ödemelerin yapılması ve ekonominin ödeme cirosunun bir kısmına hizmet verilmesi için esnek, esnek bir araç haline gelir.

Mevcut fonları artırmanın bir yolu olarak senet kullanmanın avantajları çeşitli faktörleri içerir:

Ø konunun mali makamlara kaydedilmesine gerek olmadığından, tedavül için kambiyo senedi çıkarmanın basitliği;

Ø kambiyo senetlerinin işleyişine ilişkin yasal bir temelin mevcudiyeti;

Ø İhraççının, kambiyo senedinin vade tarihini bağımsız olarak belirleme, kambiyo senetlerinin erken itfasını yapma hakkı;

Ø hem eşit değerde seri halinde hem de keyfi bir miktar için tek seferlik fatura çıkarma imkanı;

Ø Tüzel kişiler ve bireyler tarafından onaylanarak devredilme olasılığı;

Ø oldukça yüksek ve sabit bir gelir düzeyine sahip yüksek likidite;

Ø Kambiyo senedini ödeme aracı, teminat ve oldukça karlı bir tasarruf aracı olarak kullanma imkanı;

Ø Tüzel kişilerin menkul kıymetlerinden elde edilen gelirler olarak %15, bankalar için %18 oranında gelirin vergilendirilmesi.

Başlangıçta, birçok banka indirimli faturalar çıkardı; Paritenin altında satılıp, pariteden itfa edildi. Rusya Merkez Bankası'nın, ihraç edilen borç yükümlülüklerinin nominal tutarından pay ayırma gerekliliklerinin getirilmesiyle bağlantılı olarak, faiz gösteren kambiyo senetleri popülerlik kazanmıştır.

“Rusya Federasyonu'ndaki Bankalar ve Bankacılık Faaliyetleri Hakkında Kanun” uyarınca, bankalar “ödeme belgelerini ve menkul kıymetleri (çek, senet...) düzenleyebilir, satın alabilir, satabilir ve saklayabilir ve bunlarla diğer işlemleri ruble cinsinden gerçekleştirebilir. ve döviz cinsinden”. Buna göre, döviz bonosu yabancı para cinsinden bir ödeme belgesidir, para değerlerini ifade eder ve döviz senetleriyle yapılan işlemler kambiyo işlemleri olarak kabul edilir.

Bir döviz faturasının bariz avantajlarına döviz fonlarını çekmek için bir araç olarak ödeme süresini değiştirme ve ödeme yöntemini seçme olanağını içerir. Belirli bir tutarda yabancı para biriminde, örneğin ABD doları cinsinden bir kambiyo senedi düzenlenirse, bunun altındaki ödeme hem bu para biriminde hem de Rus rublesi cinsinden yapılabilir. Ödeme yöntemini doğrudan faturanın para birimi cinsinden sabitlemek için metninde "keşideci n ABD doları ödemeyi taahhüt eder" gibi bir ifade bulunmalıdır. Aksi takdirde keşideci, ödemenin yapıldığı günkü resmi ABD doları kuru üzerinden yerel para birimi cinsinden ödeme yapma hakkına sahiptir.

Senetin şeklinin ihraççılara ve tahvil sahiplerine sağladığı avantajların yanı sıra, dövizli banknotun likiditesi artırılarak kullanım olanakları da genişletilebilmektedir.

Bir faturanın likiditesi en az iki şekilde sağlanabilir:

Ø amir bankada bir kambiyo senedinin erken geri ödenmesi;

Ø Ticari bankalardan birinde faturaları iskonto ederek.

Şu anda, ticari bankalar tarafından ihraç edilen döviz bonoları esas olarak döviz kaynaklarını çekme aracı olarak kullanılmaktadır.

1.5 Opsiyonlar, vadeli işlemler, takaslar, varantlar

Opsiyonlar, vadeli işlemler ve takaslar, fiyatlar (emtialar), oranlar (para birimleri, menkul kıymetler), oranlar (faiz vb.) ve riskten korunma üzerine spekülatif oyunlar için önemli finansal araçlardır. Bunlar sözde türevlerdir - türev menkul kıymetler.

VADELİ OPSİYON (OPSİYON), biri opsiyonu yazıp satan (opsiyonun satıcısı), diğeri ise onu satın alıp hakkını alan iki karşı taraf arasında, sözleşme şartlarında belirtilen süre içerisinde akdedilen bir sözleşmedir. Opsiyon, ya belirli bir fiyattan sabit bir fiyattan belirli bir miktar dövizi opsiyonun satıcısından satın almak (döviz satın alma opsiyonu durumunda) ya da belirli bir miktardaki dövizi opsiyonun satıcısına satmak (satım opsiyonu) seçenek). Dolayısıyla, opsiyonun özelliği, bir alım satım işleminde alıcının mülkün mülkiyetini (yani dövizi) değil, onu edinme hakkını elde etmesidir. Bu durumda opsiyonun alıcısı, satıcıya bir tür komisyon öder. ödül. Bu işlemde, sözleşmenin satıcısı belirli bir varsayımda bulunur. sorumluluklar(belirli miktarda para birimini satmak veya satın almak) opsiyonun şartlarına bağlı olarak. Opsiyonun alıcısı belirli miktarda döviz alma veya satma hakkını elde eder.

Her seçeneğin kendi kullanım fiyatı vardır; Opsiyonun uygulanabileceği sözleşmede belirlenen fiyat. Genel olarak opsiyonlu işlemler ya tamamen spekülatif amaçlarla gerçekleştirilir; örneğin döviz kuru farklarından kar elde etmek veya riskten korunmak için. Aynı zamanda, bir opsiyon işlemindeki katılımcılar döviz kurlarının hareketindeki zıt eğilimlere güvenmektedir. Kazanç veya kaybın derecesi büyük ölçüde opsiyonun türüne göre belirlenir.

Operasyonun türüne bağlı olarak, bir satış opsiyonu (“put”) ile bir satın alma opsiyonu (“alma”) ve bir kullanım opsiyonu için - Amerika ve Avrupa - arasında bir ayrım yapılır. Amerikan versiyonunda, opsiyon alıcısı hakkını belirli bir süre boyunca (opsiyon süresi), Avrupa versiyonunda ise yalnızca sözleşmede belirlenen belirli bir tarihte kullanabilir.

Opsiyon sözleşmesi normal sigorta sözleşmesine benzer. Sigortacı (opsiyonun satıcısı), poliçe sahibinin (opsiyonun alıcısı) risklerini üstlenir ve bunun için belirli bir komisyon (prim) alır. Bu tek seferlik, izole bir işlemse, o zaman her şey sözleşme taraflarının yetkisindedir. Opsiyonların organize likit ticareti varsa, bunlar piyasa fiyatlarının mevcut seviyesine göre yönlendirilir.

Resmi olarak, bir vadeli işlem sözleşmesi (vadeli işlemler), bir tarafın belirli bir zaman veya tarihlerde belirli bir ürünün belirli bir miktar ve kalitede teslimatını yapmayı kabul ettiği ve diğer tarafın da kabul ettiği, iki tarafı bağlayan yasal bir anlaşmadır. sözleşmenin imzalandığı tarihte belirlenen fiyat üzerinden gelecek.

Finansal vadeli işlem sözleşmelerinin birçok ayırt edici özelliği ve bunları uygulama yolları vardır. İlk olarak, finansal vadeli işlemler, merkezi ve düzenlenmiş borsalarda açık bağırarak veya belirli bilgilerin bir bilgisayara (ticaret terminali) girilmesi yoluyla alım satımı içeren oldukça likit standartlaştırılmış sözleşmelerdir. Vadeli işlemler ile diğer vadeli sözleşmeler arasındaki ikinci önemli fark, ödeme ve teslimat yöntemiyle ilgilidir. Tipik olarak, her vadeli işlem borsası, her ticaretin karşı tarafı olarak etkili bir şekilde hizmet veren ve böylece her sözleşmenin yerine getirilmesini garanti eden merkezi bir takas odası tarafından desteklenir.

Uygulamada, vadeli işlem işlemlerinin yalnızca küçük bir kısmı temel enstrümanın fiziksel teslimatıyla sonuçlanır, ancak teslimat süreci her sözleşmenin ve onun spesifikasyonunun ayrılmaz bir parçası olup, nakit (nakit) ve vadeli işlem (vadeler) fiyatlarının eşitlenmesi için bir mekanizma sağlar.

Swap işlemleri, örneğin dövizin farklı tarihlerde uzlaşmaya tabi olarak yaklaşık eşit tutarlarda eş zamanlı satışıdır. Swap işlemlerinin başka bir tanımı da sıklıkla kullanılmaktadır; bu, belirli bir süre için eş zamanlı karşı işlemle en yakın tarihte döviz alımı veya satımıdır.

Swap işlemleri kur riskini neredeyse tamamen ortadan kaldırır. Ancak her ne kadar döviz aynı anda alınıp satılsa da, farklı tarihlerde uzlaşmaya tabi olsa ve teorik olarak her bir işlemin bağımsız olduğu söylenebilirse de, pratikte piyasa, forward işlemlerinin temeli olarak “swap”ı kullanmaktadır.

Swap işlemleri farklı kriterlere göre sınıflandırılabilir. Bunlar şunları içerir:

1. Döviz swapları – sabit döviz kurlarının dalgalı kurlarla değiştirilmesine yönelik işlemler.

2. Faiz "takasları" - değişken faize karşı sabit bir faiz oranı veya dalgalı faize karşı değişken faiz oranı, ancak farklı modlarda "dalgalanırlar".

3. Döviz ve faiz oranı swapları – yukarıdaki çeşitlerin herhangi bir kombinasyonu.

4. Diferansiyel "takaslar" - bir sözleşme imzalanırken bir tarafın diğerinin lehine net ödeme yaptığı "takaslar".

En basiti, etkileşim halindeki tarafların bir para biriminin nakit tutarlarını değiştirmeyi kabul ettiği ve daha sonra önceden belirlenmiş bir tarihte bir para birimindeki aynı tutarı başka bir para birimindeki değiştirilmiş bir tutarla yeniden değiştirmeyi kabul ettiği, değişken oranlı doğrudan para birimi takası olarak adlandırılan işlemdir. . Bu tür para takası, döviz piyasalarında neredeyse düzenli olarak kullanılmakta ve bağımsız cari ve vadeli işlemlere kıyasla işlem maliyetlerinde tasarruf sağlamaktadır.

Vadeli pozisyon oluşturma aracı olarak swapların temel avantajı, katılımcıların kurlardaki kısa vadeli dalgalanmalar konusunda endişelenmesine gerek olmamasıdır; çünkü vade oranlarında önemli değişiklikler olmadığı sürece vadeli faiz oranlarının yapısı üzerinde güçlü bir etkisi yoktur. onların dönüşümü. Döviz marjlarındaki dalgalanmaların da forward marjı üzerinde önemli bir etkisi yoktur.

Dolayısıyla, bunlar ve diğer bazı faktörler, swap işlemlerinin dünya pratiğinde yaygın olarak kullanılmasını etkilemiştir. Bu operasyonlarda 80'li yıllarda başlayan patlama günümüzde de devam ediyor. Rusya'da ticari bankalar ve diğer finans ve kredi kuruluşları, takas işlemleri de dahil olmak üzere aktif olarak yeni finansal araçlar geliştiriyor.

Varant, sahibine belirli bir süre içinde bir menkul kıymeti sabit bir fiyattan satın alma hakkı veren bir sertifikadır. Bankalar tarafından bağımsız bir menkul kıymet olarak değil, banka hisselerinin ayrılmaz bir parçası olarak, hisseleri daha cazip hale getirmek amacıyla ihraç edilir. Varant, yayınlandıktan sonra genellikle hisse senedinden ayrılır ve kendi başına dönmeye başlar. Rusya Federasyonu'nda bankalar hisse ihraç ederken varantlar nispeten nadiren kullanılır; ancak hisselerin yeniden ihraç edilmesi sırasında bazı bankalar hissedarlarına yeni hisse satın almaları için mülkiyet hakları sağlar.

2. Tahliye ve kayıt prosedürü

kredi kuruluşlarının hisseleri

2.1 Ticari banka paylarına ilişkin genel bilgiler

Anonim ticari bankanın payı, sahibinin bankanın kendi fonlarında pay alma, faaliyetlerinden gelir elde etme ve kural olarak bu bankanın yönetimine katılma hakkını belgeleyen herhangi bir menkul kıymettir.

Rusya Federasyonu mevzuatına göre bankalar tarafından ihraç edilen hisseler kayıtlı Ve Açık taşıyıcı. Sahiplikle ilgili mülkiyet haklarını kullanmak için, hisse sahibinin adının ihraççının kayıt defterlerine veya onun adına faaliyet gösteren bir kuruluşa kaydedilmesi gerekiyorsa, hisseler kayıtlı sayılır. Menkul kıymetlerle ilgili mesleki faaliyetler. Kayıtlı bir menkul kıymetin bir sahipten diğerine devredilmesi sırasında sicile uygun girişlerin yapılması gerekir.

Banka hisselerinin nominal değeri ruble cinsinden ifade edilir, minimum 10 ruble'dir. Nominal değer 10 rubleden fazla. minimum maliyetin katı olmalıdır.

Tüm banka hisseleri, seri numarasına ve ihraç zamanına bakılmaksızın, hissedarlar toplantısında oy hakkı sağlıyorsa aynı nominal değere (ruble cinsinden) sahip olmalıdır. Bu gereklilik, bankanın ana sözleşme belgelerinin bu hisselere oy hakkı vermesi durumunda imtiyazlı hisse senetleri için de geçerlidir.

Anonim banka kurulurken veya hisse bankasından anonim bankaya dönüştürülürken hisselerin tamamının bu bankanın kurucuları arasında dağıtılması gerekir. Bir bankanın hisse bankasından anonim bankaya dönüşümüne kayıtlı sermayesinde bir artış eşlik ediyorsa, bu artış yalnızca kurucuların ek katkıları yoluyla gerçekleştirilebilir veya kayıtlı sermaye artırımı sırasında kurucular arasında dağıtılabilir. bankanın sermayesi, diğer fonlarının kapitalizasyonu yoluyla. Anonim banka hisse ihraç ediyor:

Ø Kuruluşunda;

Ø Hisse ihraç ederek bankanın başlangıçtaki kayıtlı sermayesinin boyutunu arttırırken.

2.2 Hisselerin değerinin belirlenmesi

Anonim bankalara, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın 11 Şubat 1994 tarih ve 8 sayılı talimatı uyarınca hisselerin nominal değerini ruble ve dolar cinsinden belirleme hakkı verilmiştir. Amir banka ayrıca, hisselerinin iki katı nominal değer belirlemeden, ödemeleri döviz cinsinden yapma ve bu durumda döviz fiyatlarını belirleme hakkına da sahiptir. Ruble hisselerinde olduğu gibi, bu döviz fiyatı (para birimi cinsinden) aynı ihracın tüm yatırımcıları için aynı olmalıdır. İhraç eden banka hissenin çift mezhebini öngörüyorsa, ruble ve döviz cinsi, hissenin döviz fiyatına karşılık gelmelidir.

Ruble ile para birimleri (döviz fiyatı) arasındaki ilişki, amir bankanın yasal belgeler ve yürürlükteki mevzuatla yetkilendirilen yetkili organı tarafından belirlenir. Bu, ruble ile yabancı para birimleri (döviz fiyatı) arasındaki ilişkinin mutlaka mevcut resmi ruble-dolar döviz kuru tarafından yönlendirilmediği anlamına gelir. Örneğin, ihraç eden banka hisselerinin nominal değerini 1000 ruble olarak belirledi. veya 10 dolar. ABD, yani Bu durumda rublenin dolara oranı 100 ruble olacak. 1 dolar için AMERİKA BİRLEŞİK DEVLETLERİ. Ödemesi döviz cinsinden alınan bu ihraçtaki tüm payların bu fiyattan satılması gerekmektedir.

Hisseler için ödeme olarak alınan döviz, rublenin cari döviz kuru üzerinden Rusya Federasyonu Merkez Bankası tarafından belirlenen (yayınlanan) yabancı para birimlerine göre yeniden değerlemeye tabidir. Bankalar, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın 1 Temmuz 1992'den itibaren geçerli döviz kurunu belirlemesi (yayınlaması) nedeniyle bilançodaki para birimlerini düzenli olarak yeniden değerlendirmektedir.

2.3 Hisselerin ilk ihracı

Şu tarihte: anonim bankanın kurulması(hem kapalı hem de açık tip) Rusya Federasyonu'nda yalnızca kapalı hisse dağıtımı gerçekleşmektedir. Mevcut düzenlemeler, bir anonim banka kurulurken (ve bir bankanın hisse bankasından anonim bankaya dönüştürülmesinde), ilk ihracın tüm hisselerinin bankanın kurucuları arasında dağıtılması gerektiğini öngörmektedir. Bankanın kuruluşu sırasında halka açık satış yoluyla satılacak payların bulundurulmasına izin verilmemektedir.

Bir kredi kuruluşunun tüzüğü, hissedarlar tarafından satın alınan Rus rublesi cinsinden hisselerin kategorisini, sayısını ve nominal değerini (yerleştirilen hisseler), kredi kuruluşunun yerleştirilen hisselere ek olarak yerleştirme hakkına sahip olduğu hisselerin sayısını ve nominal değerini belirler ( yetkili hisseler). Ek hisseler, bir kredi kuruluşu tarafından yalnızca izin verilen hisse sayısı dahilinde verilebilir.

Hisselerin ilk ihracının ihraç eden banka tarafından tescili ve satışı, menkul kıymetlerle yapılan işlemlerde vergiden muaftır.

Hisselerin ilk ihracında, kayıt belgeleri, bankanın devlet tescili için gerekli diğer belgelerin Rusya Federasyonu Merkez Bankası'na sunulmasıyla eş zamanlı olarak sunulur. Bir bankanın, yalnızca kayıtlı sermaye hacmindeki değişikliklerin değil, aynı zamanda yasal belgelerindeki diğer değişikliklerin de eşlik ettiği, tekrarlanan hisse ihracını gerçekleştirmesi durumunda, tekrarlanan hisse ihracına ilişkin kayıt belgeleri aynı anda sunulur. bu değişikliklerin kaydedilmesi için gerekli diğer belgelerin Rusya Federasyonu Merkez Bankasına sunulması ile.

2.4 Hisselerin yeniden ihracı

Büyük bankalar, hisse senedi ihracını fon sağlamanın etkili bir yolu olarak yaygın şekilde kullanıyor.

Kayıtlı sermayeyi artırmak için, bir anonim banka, ancak daha önce banka tarafından ihraç edilen tüm hisselerin hissedarları tarafından tamamen ödenmesinden sonra hisse ihraç edebilir. Tekrarlanan hisse ihracının tescili, ihraç izahnamesinin tescili ile birlikte yapılır.

Aşağıdaki iki koşulun aynı anda karşılanması durumunda, hisselerin yeniden ihracının tesciline izahnamenin tescili eşlik etmeyebilir:

Ø İhracın toplam hacminin karar tarihi itibarıyla 50 bin asgari ücreti aşmaması;

Ø İhraç tamamlandıktan sonra bankanın 500'den fazla hissedarı olmayacak.

Kayıtlı sermayeyi arttırırken, şu şekilde ihraç edilebilirler: sıradan yani ve tercih payları.

Bankanın hissedarlar toplantısı, bankanın Yönetim Kurulu'na, hissedarların yıllık toplantıları arasındaki sürede, kayıtlı sermayede azami artışın belirlenmesiyle birlikte hisse ihracına ilişkin dönemlerin ve bunların hacimlerinin belirlenmesi konusunda karar alma yetkisi verebilir. Aynı zamanda Banka Konseyi, geçen yıl belirlenen kayıtlı sermaye artışının uygulanması konusunda bir sonraki hissedarlar toplantısına rapor verir. İzahnamenin bağımsız bir denetim firması tarafından onaylanması gerekir:

Ø sonraki hisse ihracı üzerine;

Ø Daha önce oluşturulmuş bir bankanın hisse senedi bankasından anonim bankaya dönüştürülmesi sürecinde gerçekleştirilen ilk hisse senedi ihracında.

Bir sonraki hisse ihracına ilişkin karar, ancak kayıtlı sermayenin yeni büyüklüğü ve yerleştirilen ve izin verilen hisse sayısına ilişkin önceki sayının sonuçlarına dayanarak bir kredi kuruluşunun tüzüğünde yapılan değişikliklerin kaydedilmesinden sonra yapılabilir.

Hisselerin yeniden ihracında bankaların, hisselerin yeniden ihracına karar verildiği tarihten itibaren bir ay içinde kayıt belgelerini Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın ilgili bölümlerine sunması gerekmektedir. Banka, menkul kıymet ihracının sonuçlarını kaydettikten sonra kayıtlı sermayedeki artışla ilgili olarak bankanın tüzüğünü değiştirmek için belgeleri Rusya Federasyonu Merkez Bankası'na sunmalıdır.

Hisseleri ihraç eden bankanın tamamlanan son üç mali yılda veya bu süre üç yıldan az ise kuruluşundan bu yana başa baş olması gerekir. Yeni oluşturulan bankalar için, bir mali yıldan daha az bir süredir faaliyette olmaları ve bu dönemde zararları olması durumunda, hisse ihracının ancak bankanın uygun hesaplamaları ve dönem sonunda bunu teyit eden garantileri sunması durumunda mümkün olacağı öngörülmektedir. Banka mali yılın tamamında kar elde edecek.

Yukarıdakilerin yanı sıra, amir bankaların devlet kurumları tarafından yaptırımlara maruz kalmamalarını da sağlamaları gerekmektedir. İhraç eden bankaların, şubelerinin muhabir alt hesapları da dahil olmak üzere Rusya Federasyonu Merkez Bankası nezdinde açılan muhabir hesabındaki borç bakiyesinin ihraç izahnamesinin hazırlanması sırasında bütçeye ve kredilere ilişkin vadesi geçmiş vergi borçları olmamalıdır. Menkul kıymetlerin başka gerekçelerle kaydedilmesinin reddedilmesine izin verilmez.

Bir banka aynı anda birkaç tür hisse ihraç ederse, onlar için tek bir kayıt belgesi seti düzenlenir, ancak her hisse türü, ihraç eden bankanın hesaplamasına göre kendi seri numarasını ve ayrı bir devlet sicil numarasını alır. Banka, hisseleri yeniden ihraç ederken, daha önce ihraç edilen hisse türlerine benzer parametreler sağlıyorsa, yeni ihraçtaki hisseler, benzer bir önceki ihraçtaki hisselere atanan devlet kayıt numarasını korur.

Bankalar kayıtlı sermayelerini aktifleştirme yoluyla artırabilirler. Büyük harf kullanımı için aşağıdakiler kullanılabilir:

Ø rezerv fonundan fonlar (bakiye hesabı 10701 "Rezerv Fonu"), Rusya Merkez Bankası tarafından belirlenen prosedüre uygun olarak oluşturulmuştur. Aynı zamanda, yedek fonun büyüklüğü fiilen ödenmiş kayıtlı sermayenin %15'inin altına düşürülmemelidir;

Ø Bir kredi kurumu tarafından hisselerin ilk sahiplerine nominal değerlerinin üzerinde bir fiyata satışından elde edilen fonlar (bilanço hesabının ayrı bir kişisel hesabı) 10602 "Hisse primleri") ve 1 Temmuz 1997 tarihi itibariyle kapatılan bilanço hesabının aktifleştirilmemiş kredi bakiyeleri, yabancı para cinsinden özsermayenin yeniden değerlemesinden kaynaklanan kur farklarının muhasebeleştirilmesi için ayrı bir kişisel hesap olan "Ek özsermaye"de muhasebeleştirilmiştir. Bilanço hesabının 10704 "Diğer fonlar";

Ø izin verilenler dikkate alınarak 1 Ocak 1997 tarihi itibariyle kredi kuruluşlarının bilançosundaki sabit varlıkların yeniden değerlemesi sonucu alınan fonlar çözünürlük Rusya Federasyonu Hükümeti'nin 7 Aralık 1996 tarihli N 1442 sayılı kararı, 1 Ocak 1996 tarihi itibariyle sabit kıymetlerin yeniden değerleme sonuçlarının açıklığa kavuşturulması ve hesaba yansıtılması 10601 "Yeniden değerleme sırasında mülk değerindeki artış."

Aktifleştirme, Rusya Federasyonu Devlet İstatistik Komitesi tarafından geliştirilen farklılaştırılmış endekslere göre defter değerlerinin endekslenmesiyle gerçekleştirilen sabit varlıkların yeniden değerleme tutarına tabidir. 1 Ocak 1997 tarihi itibariyle geçerli olan belgelenmiş piyasa fiyatlarına göre bireysel sabit kıymetlerin değerinin doğrudan yeniden hesaplanmasıyla belirlenen sabit kıymetlerin yeniden değerleme tutarı, farklılaştırılmış esasa göre hesaplanan sabit kıymetlerin yeniden değerlemesinden düşükse Rusya Federasyonu Devlet İstatistik Komitesi endeksleri, kapitalizasyon yapılırken yapılan hesaplamalarda, 1 Ocak 1997 tarihi itibariyle belgelenmiş piyasa fiyatlarına dayalı olarak sabit varlıkların değerinin doğrudan yeniden hesaplanmasıyla gerçekleştirilen yeniden değerleme tutarını dikkate almalıdır;

Ø Bilanço hesabına kaydedilen yıl sonunda özel amaçlı fon bakiyeleri 10702 "Özel Amaçlı Fonlar";

Ø Bakiye hesap bakiyeleri 10703 "Birikim fonları";

Ø Bilanço hesabında muhasebeleştirilen fonlar 10604 “Bir kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesi ile kendi fonları (sermaye) arasındaki fark”;

Ø Bir kredi kuruluşunun hissedarlarına tahakkuk eden ancak ödenmeyen temettüler. Bu fonlar, hissedarların rızası ile ve kredi kuruluşunun uygun vergileri kesip bütçeye aktardıktan sonra aktifleştirme için kullanılır.

Yeniden ihraç edilen hisselerin satışı, özel bir abonelik veya ilk halka açık satış yoluyla gerçekleştirilebilir.

Bir tüzel kişilik veya bir gerçek kişi veya bir tüzel kişilik grubu ve (veya) anlaşmayla ilişkili bireyler veya bağlı ortaklık veya birbirine bağımlı bir tüzel kişilik grubu tarafından 5'ten fazla bir veya daha fazla işlem sonucunda satın alınması Bir kredi kuruluşunun hisselerinin yüzdesi, BR bildirimini gerektirir, %20'den fazlası - kredi kuruluşunun bulunduğu yerdeki BR bölge ofisi tarafından verilen ön izin.

Kredi veren kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesinin %20'sini aşan her hisse alımı için ön izin alınması gerekmektedir.

Kapalı anonim şirket şeklinde faaliyet gösteren bir kredi kuruluşunun hisselerinin %20'sinden fazlasının satın alınması için, hisse ihracının tescilinden önce ön izin alınması gerekmektedir.

Açık anonim şirket şeklinde faaliyet gösteren bir kredi kuruluşunun hisselerinin% 20'sinden fazlasının satın alınması için ön izin, kredi kuruluşunun hisseleri için bir alım satım sözleşmesi yapılmadan önce alınmalıdır.

Bir kredi kuruluşunun, fon kullanarak kayıtlı sermayesini artırmak için önceden izin alması gerekir yerleşik olmayanlar aralarına yerleştirilmesi beklenen hisselerin hacmine bakılmaksızın.

Bu izin, Rusya Merkez Bankası tarafından verilmektedir ve kredi kuruluşunun, hisselerinin yerleşik olmayanlara alım satımına ilişkin anlaşmalar yapmasından önce alınması gerekmektedir.

Yabancı yatırımlı bir kredi kuruluşu oluştururken, yerleşik olmayan kurucuların kayıtlı sermayeye yerleşik olmayan katılımı için önceden izin alınması gerekir.

Yeniden ihraç edilen payların satışının, ihraç izahnamesinin tescil tarihinden itibaren bir yıl içinde tamamlanması gerekmektedir. Beyan edilen ihraç tutarının en az %50'si oranında hisse satışı yapıldığında, banka ihraç sonuçlarını tescil ettirir ve ödenmemiş kalan hisseler bir yıl içinde satılır.

İyi bir itibara sahip büyük bankalar, ek kar elde etmek amacıyla hisselerini borsaya koyma ve etkin operasyonlar yürütme olanağına sahiptir. Küçük bankalar için hisse ihraç ederek ek kaynakları harekete geçirmek oldukça zordur. Bu durum, öncelikle ülkedeki istikrarsız ekonomik durum ve borsanın az gelişmişliği sonucunda küçük yatırımcıların küçük, az bilinen yeni bankalara yatırım yapmaktan korkmasıyla açıklanıyor; ikincisi, bu bankalar genellikle sınırlı sayıda kurucuya aittir ve yeni hisse ihracı banka üzerindeki kontrollerini kaybetmelerine neden olabilir, dolayısıyla yeni hisse ihraç ederek kayıtlı sermaye artışını veto ederler.

Konunun sonuçlarına ilişkin bir rapor Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın ilgili bölümüne sunulur.

Hisse ihraç eden bankalar yıllık olarak Merkez Bankası'nın bölgesel birimleri RF yıllık raporlarıöngörülen formda.

Rapor bölümlerden oluşuyor:

a) banka hakkında bilgi: bankanın tam ve kısaltılmış adı; Kayıtlı sermayedeki katılım paylarının veya oy kullanma paylarının en az %5'ine sahip olan tüm hissedarların listesi; bankanın Konsey ve Yönetim Kurulu üyelerinin listesi; bankanın kayıtlı sermayesinde en az %5 hisseye sahip olduğu işletmelerin, firmaların ve kuruluşların listesi; bankanın üyesi veya yöneticisi olduğu bankacılık ve diğer kuruluşların bir listesi; şubelerinin, şubelerinin ve temsilciliklerinin bir listesi;

b) bankanın mali durumuna ilişkin veriler: mali yılın sonundaki bilanço; banka kârlarının kullanımına ilişkin rapor; yedek fon fonlarının oluşumu ve kullanımına ilişkin rapor; alacaklılara ve bütçeye olan vadesi geçmiş borçların hacmi; yıl içinde devlet yetkilileri, mahkemeler, tahkim veya tahkim mahkemeleri tarafından bankaya uygulanan yaptırımlara ilişkin bilgi; ekonomik standartların hesaplanması; banka tarafından ihraç edilen hisse senetleri ve diğer menkul kıymet türleri hakkında bir rapor. Yıllık raporun bağımsız bir denetim firması tarafından onaylanması gerekmektedir.

2.5 Hisselerin ihraç ve tesciline ilişkin prosedür

kredi kuruluşları

Bir bankanın hisse ihraç etme prosedürü, menkul kıymet ihracının kaydına izahname kaydının eşlik edip etmediğine bağlı olarak değişebilir. Bir banka menkul kıymeti ihracının kaydı bir izahname kaydedilmeden gerçekleştirilirse, ihraç prosedürü aşağıdaki aşamaları içerecektir:

2) menkul kıymet ihracının tescili;

3) menkul kıymetlerin tescili;

4) salıverilme sonuçlarının kaydedilmesi.

Bir banka menkul kıymeti ihracının kaydına bir izahnamenin kaydedilmesi eşlik ediyorsa, ihraç prosedürü aşağıdaki adımları içerecektir:

1) ihraççının konu hakkında karar vermesi;

2) ihraç izahnamesinin hazırlanması;

3) menkul kıymet ihracının ve ihraç izahnamesinin tescili;

4) menkul kıymet ihracına ilişkin bir izahnamenin yayınlanması ve medyada bir mesajın yayınlanması;

5) menkul kıymetlerin satışı;

6) konunun sonuçlarının kaydedilmesi;

7) konunun sonuçlarının yayınlanması.

2.5.1 İhraççının menkul kıymet ihraç etme kararı

Menkul kıymet ihraç etmeye karar vermeden önce aşağıdaki hususların dikkatle değerlendirilmesi tavsiye edilir:

Ø devam eden menkul kıymet ihracının amacı;

Ø İhraç edilen menkul kıymetlerin şekli (belgesel ve belgesel olmayan).

Menkul kıymet ihraç etme kararı, mevcut mevzuata ve bankanın yasal belgelerine uygun olarak uygun yetkilere sahip olan bankanın yönetim organı tarafından verilir. İbra kararının bu maddede belirtilen tüm bilgileri içermesi gerekmektedir. Ek 2 belirtilen Ek'in bölüm ve paragraf numaralarını koruyarak.

Her hisse senedi ihracı için ayrı bir karar tescili zorunludur.

Tescil makamında kaydedilen konuya ilişkin kararlar saklanır: bir nüshası - kayıt makamında, ikincisi - kredi kurumu - ihraççıda, üçüncüsü ise saklanmak üzere sicil memuruna aktarılır. Kararın kopyaları arasında metin farklılıkları olması durumunda, tescil makamında saklanan belgenin metni doğru kabul edilir. Menkul kıymet sahiplerinin, kredi kuruluşu - ihraççı veya sicil memuru tarafından saklanan kayıtlı kararın asıllarına erişiminin kısıtlanması yasaktır.

Menkul kıymet ihracının belge şeklinde yapılması durumunda, menkul kıymet ihracına ilişkin kararla birlikte, kayıt makamına aşağıdaki zorunlu ayrıntıları içeren sertifikanın bir açıklamasını (örnek) sunmak gerekir:

1) kredi kuruluşunun tam adı - ihraççı ve yasal adresi;

2) menkul kıymet türü;

3) menkul kıymetlerin devlet tescil numarası;

4) menkul kıymet yerleştirme prosedürü (açık veya kapalı abonelik);

5) kredi kuruluşu - ihraççının, sahibinin Rusya Federasyonu mevzuatının gerekliliklerine uyması durumunda, sahibinin haklarını sağlama yükümlülüğü;

6) bu sertifikayla sertifikalandırılan menkul kıymetlerin sayısının bir göstergesi;

7) bu devlet kayıt numarasıyla toplam menkul kıymet sayısının belirtilmesi;

8) menkul kıymetlerin zorunlu merkezi depolama ile belgesel biçimde mi yoksa zorunlu merkezi depolama olmaksızın belgesel biçimde mi ihraç edildiğine dair bir gösterge;

9) menkul kıymetlerin kayıtlı mı yoksa hamiline mi ait olduğuna dair bir gösterge;

10) menkul kıymet sahibinin hakları;

11) kredi kurumunun mührü - ihraççı;

12) kredi kurumu yöneticilerinin - ihraççının imzaları ve sertifikayı veren kişinin imzası;

13) kayıtlı bir menkul kıymet için, sahibinin adının (ünvanının) belirtileceği yer.

Sertifika, belirli bir menkul kıymet türü için Rusya Federasyonu mevzuatının öngördüğü diğer ayrıntıları içerebilir.

Sertifika metinleri ile menkul kıymet ihraç kararında tutarsızlıklar olması durumunda, sertifika sahibi, bu teminatla güvence altına alınan hakların, sertifikanın belirlediği ölçüde kullanılmasını talep etme hakkına sahiptir. İhraç eden kredi kuruluşu, Rusya Federasyonu mevzuatına uygun olarak, sertifikada yer alan veriler ile menkul kıymet ihraç kararında yer alan veriler arasındaki tutarsızlıklardan sorumludur.

2.5.2 İzahname

İhraç izahnamesi banka yönetim kurulu tarafından hazırlanır, yönetim kurulu başkanı ve baş muhasebeci tarafından imzalanır, zımbalanır, sayfaları numaralandırılır, bağlanır ve banka mührü ile mühürlenir.

Bir kredi kurumu objektif nedenlerden dolayı izahnamede gerekli olan herhangi bir bilgiyi belirtemezse, izahnamenin ilgili maddesinde bilgi eksikliğinin nedenlerini belirten “veri yok” (veya anlam olarak benzer bir şey) ibaresi bulunur (örneğin: “Hiçbir işlem yapılmadı”, “Herhangi bir yaptırım uygulanmadı” vb.).

İhraç izahnamesinin aşağıdaki durumlarda bağımsız bir denetim firması tarafından onaylanması gerekir:

Ø bir kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesindeki artışla ilgili hisse ihraç ederken;

Ø Bir kredi kuruluşunun limited şirketten anonim şirkete dönüştürülmesi sürecinde gerçekleştirilen hisse ihracı sırasında;

Ø Bir kredi organizasyonunun oluşturulması sırasında birleşme, bölünme ve bölünme yoluyla gerçekleştirilen hisse ihraçlarında;

santimetre. Ek 3

Prospektüs şunları içermelidir:

Ø ihraççı hakkında temel bilgiler;

Ø ihraççının mali durumuna ilişkin veriler;

Ø yaklaşmakta olan menkul kıymet ihracı hakkında bilgi.

Bölümde “İhraççı hakkında temel bilgiler” belirtilen:

¨ ihraççının tüzel kişilik statüsü;

¨ yasal ve posta adresi;

¨ menkul kıymet ihracına karar verildiği sırada, toplam oy sayısının en az %5'ine sahip olan bankanın tüm hissedarlarının bir listesi;

¨ bankanın yönetim organlarının yapısı ve bankanın kayıtlı sermayesindeki paylarını gösteren tüm üyelerinin listesi;

¨ amir bankanın kendi fonlarının %5'inden fazlasına sahip olduğu tüm işletmelerin, bankaların ve diğer firma ve kuruluşların bir listesi;

¨ ihraççının sanayi, bankacılık, finans grupları, holdingler, kaygılar, dernekler, kamu kuruluşlarına ait olması;

¨ emtia, döviz ve borsalara üyelik;

¨ Amir bankanın tüm şubelerinin ve tüm temsilciliklerinin listesi.

İhraççının mali durumuna ilişkin veriler içermek zorundadır:

¨ tamamlanan son üç mali yıla veya kuruluş tarihinden itibaren tamamlanan her döneme ait, eğer bu süre üç yıldan az ise, bir denetimle onaylanmış bilançolar;

¨ menkul kıymet ihracına karar verilmeden önceki son çeyreğin sonuna ait, denetimle teyit edilen bilanço;

¨ bankanın mülklerinin ve ana faaliyetlerinin kısa bir açıklaması;

¨ kârın kullanımına ilişkin raporların tamamlanması;

¨ gelir ve gider kalemlerinin para birimi kısmının her bir para birimi türü için ayrı ayrı ruble olarak değerlendirilmesi;

¨ yasal belgelere göre yedek akçenin büyüklüğü ve karar tarihi itibariyle yedek akçenin fiili tutarı;

¨ vadesi geçmiş vergilerin tutarı;

¨ son raporlama tarihi itibarıyla alacaklılara olan borçlara ilişkin bilgiler;

¨ sermaye yatırımları için fon tahsisine ilişkin veriler;

¨ bankaya uygulanan idari ve ekonomik yaptırımlara ilişkin bilgi;

¨ kayıtlı sermayeye ilişkin veriler (ödenmiş kısım dahil toplam hacim, kayıtlı sermayenin hisselere bölünmesi, daha önce ihraç edilen hisselerin sayısı, nominal değerleri, çeşitli hisse türlerinin sahiplerinin hakları);

¨ temettü ödeme koşulları;

¨ Banka tarafından halihazırda ihraç edilmiş olan menkul kıymetlere ilişkin, menkul kıymet ihracına göre ayrılmış bir rapor.

İÇİNDE yaklaşan menkul kıymet ihracıyla ilgili bilgi gösterilir:

¨ menkul kıymetler hakkında genel bilgiler;

¨ serbest bırakılma prosedürü hakkında;

¨ menkul kıymet dağıtımında görev alacak kuruluşlar hakkında;

¨ temettü tutarını ve ödemesini belirleme prosedürü;

¨ seferber edilen fonların kullanım yönü;

¨ bu menkul kıymetlere yapılan yatırımların karlılık derecesine ilişkin tahmini veriler.

2.5.3 Menkul kıymet ihracının tescili

Menkul kıymet ihracını tescil ettirmek için, ihraç eden kredi kuruluşu aşağıdaki belgeleri kayıt makamına sunar:

Ø Kayıt başvurusu, bkz. Ek 1 ;

Ø menkul kıymet ihraç etme kararı;

Ø sertifikanın açıklaması (örneği) (belgesel bir düzenleme durumunda);

Ø izahname (menkul kıymet ihracının kaydına izahnamenin kaydı eşlik ediyorsa);

Ø Menkul kıymetlerle yapılan işlemlere ilişkin verginin ödenmesine ilişkin ödeme emrinin bir kopyası;

Ø kredi kuruluşunun yetkili organının toplantı tutanaklarından, menkul kıymet ihraç kararını onaylayan bir alıntı;

Ø kredi kuruluşu - ihraççının denetçisinin onayına ilişkin hissedarlar genel kurul tutanaklarından bir alıntı;

Ø ve ark.

Bir hisse ihracını kaydederken, kayıt yetkilisi ayrıca şunları sunmalıdır:

Ø Rusya Federasyonu Tekel Karşıtı Politika ve Girişimciliğin Desteklenmesi Bakanlığı veya bölgesel organı ile bu konunun onaylandığını doğrulayan bir belge (anonim şirket şeklinde bir kredi kuruluşu oluştururken ve kayıtlı sermayesini değiştirirken);

Ø tüm kayıtlı değişiklik ve eklemelerle birlikte kredi kurumu - ihraççının tüzüğünün bir kopyası;

Ø Kapalı bir anonim şirket şeklinde faaliyet gösteren bir kredi kuruluşu için ve açık bir anonim şirket şeklinde bir kredi kuruluşu oluştururken - Rusya Merkez Bankası'nın bölgesel şubesi tarafından verilen onayı onaylayan bir belge kredi kuruluşunun, kredi kuruluşunun hisselerinin yüzde 20'sinden fazlasının (dağıtılan hisseler dahil) bir hissedar veya sözleşmeyle ilişkili, bağlı ortaklık veya birbirine bağlı hissedarlar grubu tarafından satın alınması için yeri;

Ø hissedarların rüçhan haklarının kullanılmaması durumunda hissedarlar genel kurul kararından bir alıntı - kredi kuruluşu tüzüğünde belirtilen oy hakkı sahipleri - ihraççı, açık taahhüt yoluyla verilen oy paylarını satın almak için nakit ödeme ile (eğer ilgili karar verilirse).

Kredi kuruluşlarının birleşme, katılım, dönüşüm, ayrılma, bölünme şeklinde yeniden düzenlenmesi sırasında bir menkul kıymet ihracını kaydederken ayrıca kayıt yetkilisine sunulmalıdır:

Ø Yeniden yapılanma sonucunda oluşturulan kredi kuruluşunun kurucu belgelerinin kopyaları veya edinen kredi kuruluşunun tüzüğündeki değişiklik ve eklemelerin kopyaları;

Ø Birleşme (katılım) anlaşmalarının kopyaları;

Ø Birleşme anlaşmalarının onaylandığı, yeniden düzenlenen kredi kuruluşlarının hissedarlarının (katılımcıların) genel kurul toplantı tutanaklarının kopyaları, yeniden düzenlenen kredi kuruluşlarının hisselerinin, oluşturulan kredi kuruluşlarının hisselerine ve (veya) diğer menkul kıymetlerine dönüştürülmesine ilişkin prosedür hakkında kararlar alındı ;

Ø transfer kanunu (ayrılma bilançosu);

Ø Karşılıklı yükümlülüklerin transkriptleri ile birlikte konsolide bilanço.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası aşağıdaki durumlarda menkul kıymet ihracını kaydetmeyi reddedebilir:

Ø amir bankanın mevcut mevzuatı, bankacılık kurallarını ve talimatlarını ihlal etmesi;

Ø kayıt belgelerinin eksik sunulması;

Ø Kayıt belgelerinde güvenilmez bilgilerin veya hisse ihracına ilişkin koşulların mevcut mevzuata, bankacılık kurallarına ve Talimatlara uymadığı sonucuna varılmasını sağlayan bilgilerin bulunması.

Ø Menkul kıymet ihracından önceki tarihe ilişkin üç aylık raporlama verilerine göre bankanın ekonomik standartlara uymaması, Rusya Federasyonu Merkez Bankası, ihracın sonuçlarına göre ekonomik göstergelerin aşağıdaki gibi olması durumunda hisse ihracına izin veremez: tanışmak. Bu gibi durumlarda amir banka, ekonomik standartlara uyulmamasının nedenlerine ilişkin uygun açıklamaları sağlar ve bunları belirlenen standartlara getirmek için geliştirilmiş önlemler sunar.

Ø ihraç eden kredi kuruluşunun tamamlanan son mali yılda veya kuruluşundan bu yana, eğer bu süre bir yıldan az ise, zarara uğramış olması;

Ø kredi kuruluşu - ihraççının, menkul kıymet ihraç etme kararı verildiği sırada bütçeye ve bütçe dışı fonlara yapılan ödemeler için Rusya Bankası da dahil olmak üzere alacaklılara vadesi geçmiş borçları olup olmadığı;

Ø kredi kuruluşunun - ihraççının devlet kurumları, Rusya Merkez Bankası tarafından üç yıl içinde veya bu süre üç yıldan az ise kuruluş tarihinden itibaren uygulanan yaptırımlara uymaması;

Başka gerekçelerle bir menkul kıymet ihracının tescilinin reddedilmesine izin verilmez.

Kayıt yetkilisinin bir menkul kıymet ihracını kaydetmeyi reddetme hakkındaki mesajı, kayıt yetkilisi tarafından kredi kuruluşuna - ihraççıya veya kurucularına telefon, teletip, teleks veya faks yoluyla zorunlu yazılı onay ile iletilir. İhraç eden kredi kuruluşu veya kurucuları, menkul kıymet ihracını kaydetmeyi reddetmenin temelsiz olduğunu düşünürse, bu karara mevcut usul mevzuatına uygun olarak Rusya Merkez Bankası'na ve mahkemeye itiraz edebilirler.

İhracın devlet tescilinden sonra, kayıt makamı, kredi kuruluşuna - ihraççıya, menkul kıymet ihracına ilişkin kayıtlı kararın bir kopyasını verir (bağımsız bir sicil memuru varsa, ihraççıya konuyla ilgili 2 kayıtlı karar verilir), bir Menkul kıymet ihracının tescili için kayıtlı başvurunun bir kopyası ve (ihracın kaydına menkul kıymet ihracına ilişkin kayıt izahnamesi eşlik ediyorsa), kayıtlı izahnamenin bir kopyası ve ayrıca devlet kayıt kanununu onaylayan bir mektup; kayıtlı ihraç hacmini, kayıtlı menkul kıymetlerin miktarını ve özelliklerini, ayrıca tahsis edilen kayıt numarasını ve kayıt tarihini gösterir. Ek olarak, kredi kuruluşu - ihraççı, konuyla ilgili kayıtlı belgelerle birlikte, kredi kuruluşu - ihraççının muhabir hesabının bulunduğu yerdeki Rusya Bankası Nakit Uzlaştırma Merkezine, tasarruf açılması konusunda bir mektup verilir. Hisseler için ödeme olarak alınan Rusya Federasyonu para biriminde fon toplamak için bir hesap açın (RCC'de ve bir kredi kuruluşunda N 30207 numaralı bir hesap açılır - buna göre bir bilanço hesabı N 30208 “Kredi kuruluşlarının hisse ihracı sırasındaki tasarruf hesapları” (bundan böyle “tasarruf hesabı” olarak anılacaktır). Kayıtlı belgeler, kayıt mektupları ve tasarruf hesabının açılması yetkili bir kişi tarafından imzalanır ve kayıt makamının mührü ile tasdik edilir.

Hisse ihracını kaydederken onlara bir devlet kayıt numarası verilir.

İzahnamenin tescil edilmesinin ardından amir banka, potansiyel alıcıları bilgilendirmek amacıyla kayıtlı izahnameyi ayrı bir broşür halinde yeterli miktarda yayınlar. Aynı zamanda banka, yaklaşan hisse satışı, hacmi ve satış fiyatı, satışın başlangıç ​​ve bitiş tarihleri ​​hakkında medyada bir mesaj yayınlar; alıcıların izahnameyi inceleyebilecekleri ve hisse satın alabilecekleri yerler.

2.5.4 Hisselerin yerleştirilmesi

Açık anonim şirket şeklinde kurulan kredi kuruluşu, açık ve kapalı taahhüt yoluyla hisse senedi yerleştirme hakkına sahiptir. Bu durumda hisselerin yerleştirme yöntemi, kredi kuruluşunun tüzüğü ile ve tüzükte talimat bulunmaması durumunda, hissedarlar genel kurul kararıyla belirlenir.

Kapalı bir anonim şirket şeklinde oluşturulan bir kredi kuruluşunun, açık bir abonelik yoluyla hisse yerleştirme veya bunları sınırsız sayıda kişiye satın alınmak üzere teklif etme hakkı yoktur.

Hisselerin yerleşimi şu şekilde gerçekleşebilir:

a) Rusya Federasyonu mevzuatı ve yürürlükteki kurallarla belirlenen usule uygun olarak yatırımcılardan, ihraç eden kuruluşlar arasında takas anlaşmaları imzalayarak kendilerine ait maddi duran varlıklara (banka binaları) sahip bir kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesine katkıların kabul edilmesi kredi kuruluşu ve belirli sayıda hisse için yatırımcılar, kredi kuruluşunun oluşturulması sırasında payı olmayan, faaliyet sürecinde bir kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesindeki müteakip her artışta yüzde 20 ve yüzde 10'u geçmelidir.

Bir kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesinin parasal olmayan kısmının payı hesaplanırken sabit varlıkların aktifleştirilmiş yeniden değerlemesi dikkate alınmamalıdır;

b) Rusya Federasyonu para birimi ve yabancı para birimi için hisse satışı (kredi kurumu - ihraççı ile alıcılar arasında alım satım anlaşmalarının yapılması).

Aynı zamanda, ihraç eden kredi kuruluşu, yürürlükteki mevzuata uygun olarak, kredi kuruluşu ile özel komisyon veya komisyon anlaşmaları temelinde faaliyetlerini yürüten aracıların (komisyoncuların) hizmetlerinden yararlanabilir;

c) önceden bağışlanan hisselerin yeniden tescili - bir kredi kuruluşunun limited şirketten anonim şirkete dönüştürülmesi sırasında;

d) Kredi kuruluşlarının diğer öz fonlarının kanunda öngörülen şekilde aktifleştirilmesi ve tahakkuk eden ancak ödenmeyen temettüler.

Bu durumda, kredi kuruluşunun hissedarları arasında hisselerin yerleştirilmesi, genel kurul kararı ile gerçekleştirilir. Herhangi bir anlaşma yapılması (tahakkuk etmiş ancak ödenmemiş temettülerin aktifleştirilmesi durumları hariç) gerekli değildir.

e) daha önce ihraç edilmiş dönüştürülebilir menkul kıymetlerin, ihraç şartlarına ve yürürlükteki mevzuata uygun olarak bunlara dönüştürülmesi;

f) yeniden düzenlenen kredi kuruluşlarının menkul kıymetlerinin bunlara dönüştürülmesi;

g) hisselerin konsolidasyonu, yani daha önce ihraç edilmiş daha düşük nominal değere sahip hisselerin, yeni ihraç edilmiş daha yüksek nominal değere sahip hisselerle değiştirilmesi;

h) hisselerin bölünmesi, yani daha önce ihraç edilmiş daha yüksek nominal değerli hisselerin, yeni ihraç edilmiş daha düşük nominal değerli hisselerle değiştirilmesi.

Hisselerin yerleşimi şu şekilde tamamlanmalıdır:

Ø anonim şirket şeklinde bir kredi organizasyonu kurarken veya bir kredi organizasyonunu limited şirketten anonim şirkete dönüştürürken - kredi organizasyonunun tescilinden en geç 30 gün sonra;

Ø bir kredi organizasyonunun yeniden düzenlenmesi durumunda (dönüşüm yoluyla yeniden yapılanma hariç) - menkul kıymet ihracının tescil edildiği gün;

Ø diğer durumlarda - ihraç başlangıç ​​tarihinden itibaren bir yıl sonra.

Bu şartlar çerçevesinde, yerleştirilen menkul kıymetlerin tam ödemesi, Rusya Federasyonu para biriminde ödenmesi durumunda ilave olarak yerleştirilen hisselerin ödenmesi haricinde, kredi kurumu - ihraççının muhasebesine karşılık gelen yansıma ile yapılmalıdır.

Yerleştirilen menkul kıymetlerin sayısı, tescilli ihraç belgelerinde belirtilen sayıyı (adet olarak) aşmamalıdır. Kayıtlı ihraç belgelerinde belirtilen miktardan fazla menkul kıymet tahsisi yapılması halinde, ihraç eden kredi kuruluşu, dolaşımda ihraç edilen normu aşan menkul kıymetlerin 2 ay içerisinde geri alımını ve itfasını sağlamakla yükümlüdür.

Hisselerin ilk yerleşimi sırasında satılması sırasında, ihraççı ile alıcı arasında, hisse alıcılarının hissedarlar siciline dahil edilmesinin temelini oluşturan, mevcut mevzuat normlarına göre düzenlenen bir alım satım sözleşmesi yapılır.

Bankalar hisseleri ödeme olarak kabul edebilir:

Ø ulusal para birimi cinsinden fonlar;

Ø Bankanın faaliyetleri için gerekli maddi varlıklar.

Hisse ihraç ederek kayıtlı sermayeyi oluştururken, hisselerin ödenmesinde alınan fonların birikmesi için özel bir prosedür oluşturulur. Şöyle: Ruble cinsinden fonlar, Rusya Federasyonu Merkez Bankası nezdinde bu amaçlar için özel olarak açılan ayrı bir ticari banka hesabında biriktiriliyor; yabancı para cinsinden fonlar yabancı veya yetkili bir banka nezdinde açılan tasarruf hesaplarında muhasebeleştirilir.

İhraç eden bankanın ihraç ettiği payları şubeleri aracılığıyla satması veya bunların plase edilmesinde banka, yatırım, aracı kurum veya diğer firmaları aracı olarak kullanması halinde, bu kuruluşlar, payların satış tarihinden itibaren en geç 3 gün içinde, payları devretmekle yükümlüdür. gelir bankanın tasarruf hesabına (ihraççıya) aktarılır.

İhraç eden bankanın yabancı para cinsinden hisseleri ödeme olarak kabul etmesi durumunda, Rusya Federasyonu Merkez Bankası RCC'sinde özel bir tasarruf hesabı açılmasına gerek yoktur. Amir bankaya ait döviz hesabı yetkili veya yabancı bir bankada (amir bankaya tanınan hak uyarınca) açılır. Döviz işlemleri yapma iznine sahip tüm bankalar, kayıtlı sermaye ödemesi olarak döviz kabul edebilir; döviz lisansı ve hisselerin satış döneminde böyle bir lisansa sahip olmayan bankalar. Amir bankanın döviz lisansına sahip olmaması halinde, lisans alınmadan önce, taahhüt sonuçlarının tescil edilmesinden sonra, hisse bedeli olarak alınan döviz, yani; Aboneliğin geçerli olduğu kabul edildikten sonra, amir banka tarafından yalnızca ticari ihtiyaçları için kullanılabilirler.

Maddi varlıkların payı, tescil tarihinden itibaren ilk yıl toplam kayıtlı sermaye tutarının %20'sini geçmemeli, daha sonra bu oran %10'a indirilmelidir.

İlk ihraçtaki hisselerin satışı, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'ndan bankanın kurucu belgelerinin tesciline ilişkin bildirim alındıktan sonra en geç 30 gün içinde tamamlanmalıdır.

Hissedarların kurucularının her birinin bankanın kayıtlı sermayesindeki payı% 35'i, ortak çıkarlarla ilişkili hissedarların payı ise Rusya Federasyonu Merkez Bankası'na bildirimde bulunmaksızın% 20'yi geçmemelidir.

Mevcut kurallara göre banka hissedarları kayıtlı sermaye tutarını taksitle ödeyebilmektedir. Taksit planlarına yalnızca ruble fonları için izin verilmektedir ve kayıtlı sermayenin, hisse ihracının tescil tarihinden itibaren bir yıl içinde tamamen ödenmesi gerekmektedir.

2.5.5 Hisse ihracının sonuçlarının tescili

Hisselerin ilk ihracına ilişkin rapor, kalıcı bankacılık lisansı alma belgeleriyle eş zamanlı olarak Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın ilgili bölümüne sunulur.

Menkul kıymet yerleştirme sürecinin tamamlanmasından en geç 30 gün sonra, ihraç eden kredi kuruluşu sonuçlarını analiz eder ve menkul kıymet ihracının sonuçları hakkında bir rapor hazırlar.

Kayıt yetkilisi, menkul kıymet ihracının sonuçlarına ilişkin bir raporun ihraççısı olan kredi kuruluşu tarafından zamanında (kayıt belgelerine uygun olarak) sunulmasını izler. Santimetre. Ek 4 .

İhracın sonuçlarına ilişkin raporla birlikte, veren kredi kuruluşu kayıt makamına şunları sunar:

Ø Rusya Merkez Bankası'ndaki bir tasarruf hesabından alınan ekstrenin bir kopyası ve ayrıca yabancı para cinsinden hisseler için ödeme yapılması durumunda - ayrı bir “Hisse ödemeleri için yatırılan para birimi fonları” alt hesabının durumuna ilişkin bir sertifika Bilanço hesabının 30110 bu hesabın tutulduğu kredi kurumunu belirtmek;

Ø Rusya Devlet Vergi Dairesi'nden forma göre derlenmiş sertifikalar Uygulamalar 1 Ve 2 Rusya Merkez Bankası'nın 3 Ocak 1996 tarihli N 223 ve Rusya Devlet Vergi Dairesi'nin 28 Aralık 1995 tarihli mektubuna N NP-6-01/668 “Rusya Devlet Vergi Dairesi tarafından kredi kuruluşlarının sağlanması hakkında vergi mükelleflerinin bütçeye ve bütçe dışı fonlara yönelik yükümlülüklerini yerine getirdiğinin teyidi”, satın alma durumunda her hissedarın bir kredi kurumundaki hisselerin %5'inden fazlasına sahip olması;

Ø Bir tüzel kişi veya birey tarafından, bağlı ortaklık veya birbirine bağımlı olan, anlaşmayla ilişkili bir grup kişi tarafından satın alınması durumunda Rusya Merkez Bankası'nın bölgesel şubesinden ön onay alınmasına ilişkin belge Bir kredi kuruluşunun hisselerinin yüzde 20'si (açık anonim şirket şeklinde oluşturulan bir kredi kuruluşu için) veya hisse satışı yerleşik olmayanlar iktisap edilen paya bakılmaksızın;

Ø yönetim kurulu başkanı (müdür, genel müdür) ve baş muhasebeci veya onların vekilleri tarafından imzalanan, aktifleştirmeye tabi fonlar olan kişisel hesaplardan alıntılar;

Ø kredi kuruluşunun - ihraççının, kredi kuruluşunun hisselerinin% 5'ine (dahil) kadar satın alan hissedarlar tarafından kayıtlı sermayenin ödenmesinin yasallığını doğruladığını doğrulayan bir mektup;

Ø Kredi kuruluşu - ihraççının hisselerinin% 5'inden fazlasını satın alan tüzel kişilerin tescil belgelerinin kopyaları.

Kayıtlı sermayenin ödenmesinin yasallığını ek olarak doğrulamak gerekirse, kayıt makamı, kredi kuruluşu - ihraççıdan başka belgeler sunmasını talep etme hakkına sahiptir.

Sorunun sonuçlarına ilişkin raporun tescil yetkilisi tarafından değerlendirilme süresi iki haftayı geçemez.

İhraç eden kredi kuruluşu, en geç 30 gün içinde, Rusya Merkez Bankası'nın bölgesel kurumunun ilgili bölümüne kayıtlı sermayenin ödenmesinin yasallığını doğrulayan belgeler gönderir:

Ø kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesi için ödenecek fonların transfer tarihinden önceki son raporlama tarihine ait, Rusya Federasyonu Devlet Vergi Dairesi yetkililerinden alınan notlarla birlikte bilançolar ve yatırımcıların kendi fonlarının mevcudiyetini ve yeterliliğini teyit eden, fonların kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesine katkı tarihi;

Ø katılımcıların - tüzel kişilerin mali tablolarının güvenilirliğine ilişkin denetim raporları, son faaliyet yılına ait bilançolar ve kar ve zarar tablolarının eklenmesiyle (tüzel kişiler hariç, devlet tescili tarihinden itibaren daha az 1'den fazla raporlama yılı geçti);

Ø net varlıkların (özsermaye) ve cari likidite oranının hesaplanması.

Ø hisseler için ödeme yapıldığını gösteren icra işaretli ödeme emirleri;

Ø katılımcının maddi varlıklarının kredi kuruluşunun bilançosuna kabul edilmesi ve devredilmesi işlemleri;

Ø yatırımcı tarafından hisse ödemesi olarak devredilen, kredi kuruluşunun banka binasının mülkiyet belgesinin noter tasdikli kopyası.

Gerekli tüm belgelerin alındığı tarihten itibaren 10 günü geçmeyen bir süre içinde alınan belgelere dayanarak bankacılık faaliyetlerinin ruhsatlandırılmasını yürüten Rusya Bankası bölgesel kurumunun bölümü, yetkili ödemenin yasallığını doğrular. sermaye ve sonucu hisse ihraçlarını kaydeden bölüme gönderir (bölgesel kurumda veya Rusya Merkez Bankası'nın mali piyasalarındaki kredi kuruluşlarının faaliyetlerini kontrol etmek için Bölümde).

Rusya Merkez Bankası'nın ilgili bölümünden, kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesinin ödenmesinin yasallığını doğrulayan bir sonuç aldıktan sonra ve kredi kuruluşunun menkul kıymet ihracıyla ilgili iddiaların bulunmaması durumunda, kayıt makamı bir rapor kaydeder. konunun sonuçları hakkında.

Bir menkul kıymet ihracının sonuçlarını kaydederken, kayıt makamı kredi kuruluşuna - ihraççıya ilgili bir mektup ve kayıtlı raporun bir kopyasını verir. Bu durumda, kayıt makamı, menkul kıymet ihracının devlet kayıt numarasını teyit eder, kredi kuruluşuna - ihraççıya, kredi kuruluşunun - ihraççının muhabir hesabının tutulduğu yerdeki Nakit Uzlaştırma Merkezine bir mektup verir. kredi kuruluşunun - ihraççının Rusya Bankası ile tasarruf hesabında bulunan fonları, kredi kurumu - ihraççının muhabir hesabına aktarın. Hisse ihracının sonuçlarına ilişkin raporun kaydedilmesinden sonra, Rusya Federasyonu para biriminde ve yabancı para biriminde fonların kullanımına ilişkin bu Talimat ile belirlenen tüm kısıtlamalar ve yasaklar, ihraç edilen hisselerin ödenmesinde katkıda bulunulan maddi varlıklar kaldırılır, ve bu fonlar, kredi kuruluşlarının faaliyetlerine ilişkin zorunlu ekonomik standartların hesaplanmasına dahil edilmeye tabidir.

Hisse satışı sonucunda yatırımcıların ilan edilen ihraç tutarının en az %50'sini elde etmeyi başarmış olması (yani ihraç edilen hisselerin en az %50'sinin satılması ve kayıtlı sermayenin en az %50'sinin ödenmiş olması), bu durumda kayıt yetkilisi aboneliği geçerli olarak tanıyabilir ve amir bankaya şunları düzenleyebilir:

Ø konunun sonuçlarına ilişkin raporun kayıt mektubu;

Ø kayıtlı raporun bir kopyası;

Ø amir bankanın hesabının bulunduğu yerdeki nakit ödeme merkezine veya merkezi operasyon departmanına, tasarruf hesabında bulunan ruble fonlarının bankanın muhabir hesabına aktarılmasına izin veren bir mektup.

Hisse ihracının sonuçlarının kaydedilmesinden sonra tasarruf hesapları kapatılır ve hisse bedeli olarak alınan fonların kullanımına ilişkin tüm kısıtlamalar kaldırılır.

İhraç sonuçlarına ilişkin raporun kaydedilmesinden sonra amir banka, ihracın sonuçlarını, ihraçla ilgili mesajın daha önce yayınlandığı yazılı basında yayınlar.

Rusya Federasyonu Merkez Bankası, aşağıdaki durumlarda menkul kıymet ihracının raporunu ve sonuçlarını kaydetmeyi reddedebilir; bu, ihracın geçersiz ilan edilmesi ve ihracın kendisinin devlet kaydının iptal edilmesi anlamına gelir:

Ø İhracın geçersiz olarak tanınması kararı, ihraççının kendisi tarafından, ihracın sonuçlarına göre verilmiştir;

Ø Sorunun sonuçlarına ilişkin raporun, öngörülen süre içinde veya tescil yetkilisinin bilgisi dahilinde konunun uzatıldığı güne kadar sunulmaması;

Ø Banka tarafından hisse ihracı sürecinde mevcut mevzuat, bankacılık kuralları veya Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın 8 No'lu Talimatı ihlal edildi;

Ø Hisse ihracının fiilen ödenen payı Talimatlarda belirlenen miktardan (%50) daha azdır;

Ø Sorunun sonuçlarına ilişkin rapor, Talimatlara aykırı olarak eksik derlenmiştir.

Hisse ihracının devlet tescili iptal edildiğinde, ihraç eden banka onlardan alınan fonları ve maddi varlıkları alıcılara iade eder.

ÇÖZÜM

Halihazırda yeni anonim bankaların oluşturulması, mevcut bankaların sermayesinin genişletilmesi ve yatırım bankalarının anonim bankaya dönüştürülmesi çalışmaları devam etmektedir.

Bankacılık faaliyetleri Rusya Federasyonu Merkez Bankası tarafından oldukça sıkı bir şekilde kontrol edilmektedir ve diğer ilgili kuruluşların dikkatli analizlerine tabidir. Bankalar sürekli olarak mali faaliyetlerinin sonuçlarını, bilançolarını yayınlıyor ve çok çeşitli göstergeler hakkında Rusya Federasyonu Merkez Bankası'na rapor veriyor. Bu, çalışmalarının objektif bir derecelendirme değerlendirmesine olanak tanır ve bu da bankacılık lisanslarının güvenilirliğini artırır.

Enflasyon, bankaları uzun vadeli mevduat çekme yeteneğinden mahrum bırakmakta, dolayısıyla nispeten uzun vadeli yatırımlar yapabilmek için bankaların giderek artan miktarlarda kendi sermayelerini kullanmaları gerekmektedir. Ayrıca banka hisselerinin yüksek kotasyonları, bankalar tarafından piyasadaki konumlarını güçlendirmenin, etki alanlarını genişletmenin ve yeni müşteriler çekmenin bir yolu olarak değerlendiriliyor.

Dünya pratiğinde banka tahvilleri finansal piyasada önemli bir yer işgal etse de, Rusya'daki banka tahvilleri pek popüler değildir. Örneğin Almanya'da bankalar en fazla tahvil ihraç ediyor ve bunların önemli bir kısmı teminat veya devlet garantileriyle güvence altına alınıyor.

Dünya uygulamasında mevduat sertifikaları, bankanın daha yüksek bir faiz oranı sunarak bağımsız olarak çekebildiği yönetilen yükümlülükler olarak kabul edilmektedir. Bu şekilde toplanan fonlar, bankanın beklenmedik ödemeler için ikincil rezerv olarak tuttuğu likit varlıklarıdır.

Yabancı bankacılık uygulamasında, mevduat sertifikalarının koşulları büyük ölçüde değişmektedir - 10 günden 8 yıla kadar, tutarları - 500 ila 5 milyon ABD Doları arasında Yurt içi deneyimler, çoğu zaman mevduat sertifikalarının bir yıla kadar bir süre için verildiğini göstermektedir; tasarruf sertifikaları - bir ila üç yıl arasında, miktar sınırlı değildir.

Rus bankaları, kısa vadeli borç yükümlülükleri olarak kendi tahvillerinin ihracını aktif olarak geliştiriyor. Banka bonoları ilk kez Ağustos 1992'de ortaya çıktı. 1993 yılı başından itibaren yaygınlaşmaya başladı.

Mevcut Rus kambiyo mevzuatı, bankalar tarafından ihraç edilen kambiyo senetlerine ilişkin herhangi bir özel kural veya istisna öngörmemektedir. Menkul kıymetler mevzuatı da bu konuyu ele almamaktadır.

Şu anda piyasada kısa vadeli (üç aya kadar) banka bonoları en popüler olanıdır. Yatırımcılar, bunları amir bankada erken satma (indirim) fırsatından etkileniyor. Bono ihraç eden birçok banka, yalnızca bonolarını vadeleri dolmadan ödemeyi taahhüt etmekle kalmıyor, aynı zamanda kotaları da önceden duyuruyor; belirli tarihlerde tahvillerin sahiplerinden satın alınma oranı. Bu, banka bonolarının likiditesini önemli ölçüde artırır.

Hisse senedi piyasasının gelişmesi ve menkul kıymetlerle yapılan işlemlerin karmaşıklığının artmasıyla birlikte, işlemlerin standartlaştırılması gerekmiş ve hisse senedi alım satımında türev menkul kıymetler kullanılmaya başlanmıştır.

KAYNAKÇA

1. 3 Şubat 1996 tarihli Federal Kanun N 17-FZ “RSFSR “RSFSR'de Bankalar ve Bankacılık Faaliyetleri Hakkında” Kanunda Değişiklikler ve Eklemeler Hakkında (31 Temmuz 1998'de değiştirildiği şekliyle)

2. 22 Nisan 1996 tarihli Federal Kanun N 39-FZ “Menkul Kıymetler Piyasası Hakkında” (26 Kasım 1998'de değiştirilen şekliyle)

3. 26 Aralık 1995 tarihli Federal Kanun N 208-FZ “Anonim Şirketlere İlişkin” (13 Haziran 1996'da değiştirildiği şekliyle).

4. 17 Eylül 1996 tarih ve 8 No'lu Merkez Bankası Talimatı “Rusya Federasyonu topraklarında kredi kuruluşları tarafından menkul kıymetlerin ihraç ve tesciline ilişkin kurallar hakkında” (Rusya Bankası Talimatı No. 8'in yeni baskısı) (değiştirildiği şekliyle) ve 23 Kasım 1998'de değiştirildiği şekliyle 6 Kasım 1996 ve 8 Ağustos 1997'de eklenmiştir)

5. Merkez Bankası'nın 10 Şubat 1992 tarihli yazısı N 14-3-20 “Kredi Kuruluşlarının Tasarruf ve Mevduat Sertifikaları Hakkında Yönetmelik” (31 Ağustos 1998'de değiştirilen şekliyle)

6. Antonov N.G., Pessel M.A. Para dolaşımı, kredi ve bankalar. – M.: JSC “Finstatinform”, 1995.

7. Bankacılık işlemleri. Bölüm 1 / Ed. O. I. Lavrushina. – M.: Infra – M, 1995.

8. Bankacılık. Ders Kitabı / Ed. VE. Kolesnikova, L.P. Krolivetskaya. – M.: Finans ve İstatistik, 1996.

9. Bankacılık. Ders Kitabı / Ed. O.I. Lavrushin. – M.: Finans ve İstatistik, 1998.

10. Bukato V.I., Lvov Yu.I.Rusya'daki bankalar ve bankacılık işlemleri. M.: Finans ve İstatistik, 1996.

11. Mirkin Ya.M. Bankacılık işlemleri. Bölüm 3.. – M.: Infra – M, 1996.

12. Menkul kıymetler piyasası: Ders Kitabı/Ed. Galanova V. A., Borisova A. I. - M .: Finans ve İstatistik, 1996.

13. Menkul Kıymetler: Ders Kitabı. Ed. V. I. Kolesnikov, V. S. Torkanovsky. – M.: Finans ve İstatistik, 1998.

14. Rusya Merkez Bankası'nın para politikası: Eğitim ve bilgilendirme materyallerinin toplanması. – M .: Rusya Bankası Personel Eğitim Merkezi, 1995.

15. Genel para ve kredi teorisi: Ders Kitabı / Ed. Prof. E.F. Zhukova. – M.: Bankalar ve borsalar, UNITY, 1995.-304 s.

Ek 1

Sorun kaydedildi

Omsk Bölgesi Rusya Federasyonu Merkez Bankası Ana Müdürlüğü

İfade

Aşağıdaki menkul kıymetlerin ihraçlarının tescili talepleri:

Adi tasdiksiz nama yazılı hisseler

Eyalet kayıt numarası 56473254B

İhracın tamamlanmasından sonra ihraç eden kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesinin hacmi 28.675.000 (yirmi sekiz milyon altı yüz yetmiş beş bin ruble) olacaktır. Bu konu tekrarlanıyor. İhracın tamamlanmasının ardından kredi kurumu açık anonim şirket şeklinde faaliyet gösterecek ve 500'den fazla hissedarı olmayacak.

Bankacılık lisans numarası: 104.

Sorumlu kişilerin imzaları

Fok

Başvuruyu doldurma prosedürü:

1. Başvurunun üst kısmı ve “Devlet kayıt numarası” sütunu kredi kurumu - ihraççı tarafından doldurulmamıştır.

2. İhraç edilen menkul kıymetlerin tanımı için ayrılan sütunlarda, ihraç eden kredi kuruluşu sırayla (her bir ihraçtaki menkul kıymetlerle ilgili olarak) şunları belirtmelidir:

b) kredi kurumu - ihraççının hesaplamasına göre ihraç seri numarası (örneğin, "seri numaralı ihraç - 3"). Bu parametrelere sahip hisseler zaten ihraç edilmişse, "bu hisselerin 19909999В Devlet kayıt numarasına sahip hisselere benzer olduğu" da belirtilir;

c) nominal değerdeki ihraç hacmi;

d) bir menkul kıymetin nominal değeri (hisseler için - Rus rublesi cinsinden);

e) ihraçtaki menkul kıymetlerin sayısı;

f) menkul kıymetlerden elde edilen gelire ilişkin veriler (alınma miktarı ve sıklığı);

g) yerleştirmenin beklenen başlangıç ​​ve bitiş tarihleri;

h) Bir ihraç kampanyası kapsamında yer alan hisse senetlerinin her bir ihracının sonuçlarının tescili için gerekli olan asgari ücretli hisse miktarının hesaplanması.

3. “(Hisse senetleri için)” veya “(Tahviller için)” sütununda, ihraç eden kredi kuruluşu gerekli cevap seçeneklerini belirtir.

4. “Bankacılık işlemlerini yürütmek için lisans numarası” sütunu yalnızca, menkul kıymet ihracının tescili için başvuruda bulunulduğu sırada bankacılık işlemlerini yürütme lisansına sahip olan kredi kuruluşları - ihraççılar için doldurulur. Bir kredi kuruluşunun, menkul kıymet ihracının tescili için belgelerin kayıt makamına sunulması sırasında bankacılık işlemlerini yürütme lisansına henüz sahip olmaması durumunda, numarası alındıktan sonra belirtilir.

5. Sonuçlarının tescili için gerekli olan hisse ihracının asgari ödenmiş payının hesaplanması, Ek 7 Bu Talimata göre ve nihai olarak ihracın geçerli olarak kabul edilmesi için veren kredi kurumu tarafından biriktirilmesi gereken fon miktarını gösterir.

6. Kayıt makamı, konunun devlet tescili sırasında “Devlet kayıt numarası” sütunlarını ve başvurunun üst kısmını doldurur. Bu durumda, ihraç edilen her menkul kıymet türüne kendi Devlet kayıt numarası atanır.
Ek 2

Kayıtlı

_____________________________________

(sorumlu kişinin imzası)

Kayıt yetkilisinin damgası

Menkul kıymet ihraç kararı

Anonim Ticaret Bankası "Volna"

(kamu kuruluşu)

644099, Omsk, st. Lenina, 25

corr/account 30101...34 Rusya Federasyonu Merkez Bankası Omsk Bölgesi Ana Müdürlüğü Pervomaisky RCC'de

Banka Konseyi tarafından kabul edildi

Sorumlu kişilerin imzaları

kredi kurumu - ihraççı

Fok

Menkul kıymet ihraç kararında yer alan bilgiler:

1. İhraç dereceli menkul kıymetlerin türü.

2. Menkul kıymetlerin şeklinin belirtilmesi (kayıtlı vesikalı, tescilli vesikasız, hamiline yazılı).

3. Belgesel biçimde menkul kıymet ihraç edilmesi durumunda - eğer belirlenmişse, saklama yöntemi (zorunlu merkezi depolama olmadan veya zorunlu merkezi depolama ile eldeki ihraç).

4. Sahibin, tek bir teminatla güvence altına alınan hakları (kredi kurumu - ihraççının tüzüğüne uygun olarak).

5. İhraç düzeyinde bir teminatla güvence altına alınan hakların belgelendirilmesi, tahsisi ve kullanılmasına ilişkin prosedür.

Sicil memurunun ve/veya saklama kuruluşunun tam kurumsal adı; konumları; numarası, veriliş tarihi, sicil memurunun kayıt bakım faaliyetlerini yürütme lisansının ve emanetçinin saklama faaliyetlerini yürütme lisansının geçerlilik süresi, iletişim telefon numarası (faks).

Sahiplerin belgesel bir ihraç biçiminin menkul kıymetlerine ilişkin hakları, sertifikalarla (sertifikalar sahipler tarafından tutuluyorsa) veya emanetçilerdeki menkul kıymet hesaplarındaki sertifikalar ve kayıtlarla (sertifikalar depoya depolanmak üzere aktarılmışsa) belgelenir.

Sahiplerin sertifikasız menkul kıymetlere ilişkin hakları, sicil bakım sisteminde - sicil sahibi ile kişisel hesaplara yapılan girişler veya, bir emanetçideki menkul kıymetlere ilişkin hakların kaydedilmesi durumunda, emanetçilerdeki menkul kıymet hesaplarına yapılan girişler ile onaylanır.

Hamiline yazılı teminat hakkı, edinene geçer:

Sertifikası sahibi tarafından bulunursa - bu sertifikanın ediniciye devredildiği sırada;

Hamiline yazılı menkul kıymet sertifikalarının saklanması ve (veya) bu tür menkul kıymetlere ilişkin hakların emanetçiye kaydedilmesi durumunda - alıcının menkul kıymetler hesabına kredi girişi yapılırken.

Kayıtlı, sertifikasız bir menkul kıymete sahip olma hakkı, edinene geçer:

Menkul kıymet haklarının saklama faaliyeti yürüten bir kişiye tescili durumunda - alıcının menkul kıymetler hesabına kredi girişi yapıldığı andan itibaren;

Menkul kıymet haklarının kayıt bakım sistemine kaydedilmesi durumunda - kredi girişinin yapıldığı andan itibaren alıcının kişisel hesabına.

Kayıtlı bir belgeli güvenlik hakkı edinene geçer:

Alıcının menkul kıymetlere ilişkin haklarının sicil bakım sistemine kaydedilmesi durumunda - alıcının kişisel hesabına kredi girişi yapıldıktan sonra güvenlik sertifikasının kendisine devredildiği andan itibaren;

Edinicinin menkul kıymetlere ilişkin haklarının, emanetçiye bir güvenlik sertifikasının yatırılmasıyla birlikte, emanetçiye bir güvenlik sertifikasının yatırılmasıyla, edinicinin menkul kıymetler hesabına kredi girişi yapıldığı andan itibaren kaydedilmesi durumunda.

Bir teminatla güvence altına alınan haklar, bu teminata ilişkin hakların devredildiği andan itibaren iktisap edenine geçer. Kayıtlı bir menkul kıymetle güvence altına alınan hakların devri, menkul kıymetin sicil sahibine, emanetçisine veya aday sahibine yapılacak bir bildirimle birlikte yapılmalıdır.

Hamiline yazılı menkul kıymetlerdeki hakların kullanılması, sahibi veya yetkili temsilcisi tarafından ihraççıya ibraz edilmesiyle gerçekleştirilir.

Kayıtlı vesikalı menkul kıymetler kapsamındaki hakların kullanılması, bu menkul kıymetlerin sertifikalarının sahibi veya yetkili temsilcisi tarafından ihraççıya ibraz edilmesiyle gerçekleştirilir. Ayrıca, sahibinin bu tür menkul kıymetlere ilişkin sertifikaları varsa, sertifikada belirtilen sahibinin adı (adı), sahibinin sicildeki adı (adı) ile eşleşmelidir.

Belgeli menkul kıymet sertifikalarının emanetçilerde saklanması durumunda, menkul kıymetler tarafından güvence altına alınan haklar, bu emanetçiler tarafından, sahiplerin saklama sözleşmeleri tarafından sağlanan talimatlar üzerine ve bu sahiplerin bir listesi eklenmiş olarak sunulan sertifikalar esas alınarak kullanılır. Bu durumda ihraççı, bu listede belirtilen kişinin menkul kıymetleri kapsamındaki haklarının kullanılmasını sağlar.

Kayıtlı belgesiz menkul kıymetler kapsamındaki hakların kullanımı, sicil bakım sisteminde belirtilen kişilerle ilgili olarak ihraççı tarafından gerçekleştirilir.

6. Bu ihraçtaki menkul kıymetlerin nominal değeri ve miktarı.

7. Bu Devlet kayıt numarasıyla ihraç edilen menkul kıymetlerin toplam sayısı.

8. İhraç dereceli menkul kıymetlerin yerleştirme prosedürü:

a) Yerleştirmenin başlangıç ​​tarihi ve yerleştirmenin bitiş tarihi;

b) yerleştirme yöntemi (açık veya kapalı abonelik), alıcılara yönelik kısıtlamalar;

bir kredi kuruluşunun menkul kıymetlerini ihraç ederken - yeniden yapılanma yoluyla oluşturulan ihraççı - yeniden düzenlenen kredi kuruluşlarının hisselerini (hisselerini) kredi kuruluşu - ihraççının hisselerine dönüştürme prosedürü;

bir kredi kuruluşu - başka bir kredi kuruluşunun ihraççısı - ile birleşme üzerine menkul kıymet ihraç ederken, satın alınan kredi kuruluşunun hisselerini (hisselerini) kredi kuruluşu - ihraççının hisselerine dönüştürme prosedürü;

c) yerleştirme fiyatı (menkul kıymetlerin yabancı para cinsinden yerleştirilmesi amaçlanıyorsa, Rusya Federasyonu para birimi ve yabancı para birimi cinsinden) veya bunu belirleme yöntemi;

Rusya Federasyonu para birimindeki hissenin nominal değeri ile hissenin yabancı para cinsinden yerleştirme fiyatı arasındaki ilişki;

d) prosedür ve ödeme koşulları.

9. İhraççının, sahibinin Rusya Federasyonu mevzuatı tarafından belirlenen bu hakları kullanma prosedürüne uymasına bağlı olarak, sahibinin haklarını sağlama yükümlülüğü.

10. Tahviller için: gelir hesaplama prosedürü, koşulları, dolaşım şartları, tutar ve (veya) prosedür.

11. Hisse senedine dönüştürülebilir menkul kıymetler için: dönüştürme hüküm ve koşulları.

12. İzahname kaydı yapılmayan menkul kıymet ihraçları için: gelir miktarı; gelir ödeme prosedürünü belirleyen olayların takvim programı; gelir elde etmek için ödeme prosedürü; gelirin ödendiği yer; menkul kıymetlerin yerleştirilmesinde yer alan aracılar hakkında bilgi.

Ek 3

Kayıtlı

Omsk Bölgesi Rusya Federasyonu Merkez Bankası Ana Müdürlüğü

_____________________________________

(sorumlu kişinin imzası)

Kayıt yetkilisinin damgası

Menkul kıymet ihracına ilişkin izahname

Anonim Ticaret Bankası "Volna"

(kamu kuruluşu)

Devlet tescil numarası 56473254B, damga

Banka Konseyi tarafından onaylandı

Bu Teklif İzahnamesi'nde yer alan bilgiler aşağıdaki şartlara tabidir:

Rusya Federasyonu'nun mevcut mevzuatına uygun olarak açıklama

Federasyonlar öngörülen şekilde Düzenlemeler Rusya Bankası "Açıklama üzerine

Rusya Merkez Bankası ve kredi kurumlarının bilgileri - katılımcılar

Sorumlu kişilerin imzaları Sorumlu kişilerin imzaları

kredi kuruluşu - denetim firmasının ihraççısı

Yazdır Yazdır

Ek 4

Kayıtlı

Omsk Bölgesi Rusya Federasyonu Merkez Bankası Ana Müdürlüğü

_____________________________

(sorumlu kişinin imzası)

Kayıt yetkilisinin damgası

Menkul kıymet ihracının sonuçları hakkında rapor

Anonim Ticaret Bankası "Priboy"

(kamu kuruluşu)

Adi tasdiksiz nama yazılı hisseler

Devlet kayıt numarası 54473254B, damga

Banka Konseyi tarafından onaylandı

Sorumlu kişilerin imzaları

kredi organizasyonu

Fok