Massor av aktier på MICEX. Minsta belopp för att köpa Gazprom-aktier. Massor av aktier på den ryska börsen

Låt oss prata om förändringar på MICEX. Låt mig påminna dig om vad poängen är. Från och med den 1 mars 2011 kommer nya partistorlekar för aktier att införas. Som vi redan har sagt sker handel på börsen inte i aktier, utan i partier, det vill säga "paket" av aktier. Ofta finns det bara en aktie i en lott – då bryr sig investeraren inte om hur man beräknar transaktionsvolymen. Men det finns också 10 aktier i ett parti, och 100 och 1000.

Allt beror på priset på säkerheten - det är inte särskilt lönsamt för börsen att till exempel betjäna transaktioner med en volym på tre rubel. För att utföra en transaktion tar MICEX en viss procent av sitt belopp (mycket litet), så små transaktioner ger "inkomster" som bokstavligen uppgår till öre eller till och med bråkdelar av ett öre.

Som börsen själv rapporterar är det helt enkelt omöjligt att debitera handelsdeltagare en transaktionsavgift på mindre än ett öre, så vissa transaktioner är helt enkelt gratis för handlare. Skaparna av handelsrobotar drar fördel av detta - de programmerar systemet för att utföra ett stort antal transaktioner med en "kostnad" på 0 rubel. 00 kop. med åtminstone en viss vinst. Om du utför många sådana transaktioner på en dag kan du redan få en ganska märkbar inkomst. Efter att ha tittat på denna skam beslutade börsen att begränsa robotarnas aktivitet genom att införa en minimikommission för en transaktion (18 kopek) och en minsta lotstorlek (1 tusen rubel). Med massor är allt lite mer intressant.

Utöver minimibeloppet finns det ytterligare en begränsning: antalet aktier i ett parti måste vara lika med "en följt av nollor". Det vill säga, det kan inte finnas en lotstorlek på till exempel 20 aktier eller 450 aktier. Endast 1, 10, 100, 1000, 10000, 100000 eller 1000000 aktier. Och detta skapar en situation där kostnaden för mycket för aktier med ett pris på till exempel 80 rubel "flyger" långt över "minsta" 1000 rubel. Vi räknar: 80 rubel. (1 andel) - ej tillåtet, 800 rub. (10 aktier) - inte möjligt, 8 000 rubel. (100 aktier) - möjligt. Det gäller till exempel aktier i KAMAZ, Kalina, Aeroflot, Mechel (mest troligt) och andra företag. Börsen gjorde endast eftergifter för värdepapper vars värde börjar med "9" (dvs. 0,9 rubel, 9 rubel, 90 rubel och 900 rubel med något). Det antas att kostnaden för mycket för dem ständigt kan stiga något över 1000 rubel. och gå ner lite under den.

En annan ändring av reglerna gäller preferensvärdepapper. Börsen beslutade att om kurserna på preferensaktier och stamaktier i ett bolag är nära, så sätts lotstorleken för preferensaktier till samma som för stamaktier. Om de skiljer sig mycket åt, kommer preferensaktier att ha sin egen lotstorlek. Idag inkluderar sådana "speciella" preferensaktier aktier i Bashinformsvyaz (100 stamaktier per lot och 1000 preferensaktier), Vozrozhdenie Bank (1 respektive 10), ZMZ (10 och 100), OMZ (100 och 1), Rostelecom ( 10 och 100 ), Sberbank (10 och 100), WTC (100 och 1000).

Låt oss titta på de framtida partistorlekarna för de mest omsatta aktierna och de värdepapper som vi har i vår medelfristiga investeringsportfölj på Fincake.ru-webbplatsen (”våra” aktier är markerade med fetstil):

De mest känsliga för privata investerare är förändringar i aktierna i Sberbank-pref (kostnaden för partiet ökade 100 gånger till 6 600 rubel), Severstal (10 gånger till 5 000 rubel), FSK (100 gånger till 3 860 rubel) och Rostelecom-pref (i 100 gånger upp till 8600 rub.). I övrigt syns inga betydande problem.

När bör du skaka om din portfölj för att få den i linje med nya listor? Det är bäst att göra detta redan nu - före slutet av februari, för att inte handla med ofullständiga partier. Vi kommer att göra ändringar i vår portfölj på måndag, tillsammans med köp av värdepapper för färska månatliga kvitton.

Och till sist lite statistik. De största aktierna i termer av antalet aktier som ingår i dem är för värdepapper i TGK-2 (stam- och preferensaktier), TGK-9 och TGK-14 - 1 miljon aktier per post. Kostnaden för dessa partier är 4-8 tusen rubel. Massor av "hundratusendelar" - 8 stycken, "tiotusentals" - 47 stycken. Det genomsnittliga priset för ett parti över hela marknaden i mitten av februari var cirka 4 700 rubel. Men om vi kasserar de dyraste och samtidigt nästan icke-omsättbara värdepapperen, kommer det genomsnittliga priset på ett parti att sjunka till cirka 3 200 rubel. Det genomsnittliga lottpriset för de tjugo mest populära aktierna i går var 4 900 rubel, men utan Transneft, som privata investerare köper mycket sällan, får vi bara 3 100 rubel.

Om du är fokuserad på långsiktiga investeringar i värdepapper, men har en förlust om vilka aktier du ska köpa, erbjuder Investment Chamber LLC ett exempel på en väldesignad investeringsportfölj baserad på MICEX10-index. Det inkluderar aktier i 10 mest kända och pålitliga företag i lika delar. Dessa är titaniska företag som genererar betydande kassaflöden och som samtidigt har en stark bolagsstyrning.

Ett exempel på att skapa en portfölj från 30 tusen rubel:

Varje emittents andel är cirka 10% av den totala portföljen (3-5 tusen rubel).

* Aktiekurserna gäller per stängning 2018-11-06.

Viktig:

1. Denna portfölj är ett sparverktyg.
2. Portföljen är en investeringsportfölj (ej spekulativ) och innebär att investera medel under en period av ett år eller mer. Investeringsstrategier bygger på att jordens befolkning på lång sikt växer, mängden resurser minskar. Som ett resultat, på lång sikt, ökar efterfrågan, utbudet förblir oförändrat eller minskar, priserna stiger och den långsiktiga trenden växer (du kan läsa mer om skillnaderna mellan investeringsstrategier och spekulativa strategier).
3. Begränsa dig inte till en engångsinvestering. Regelbundna tillskott av fonder och ytterligare köp av aktier jämnar ut spekulativa fluktuationer i portföljavkastningen (om du köper en gång finns det en chans att du köper vid en extrem punkt; om du köper aktier regelbundet (till exempel varje månad) är du kommer garanterat att upprepa marknadstrenden).
4. Du behöver bara sälja aktier om du bestämmer dig för att lämna börsen och börja spendera det du har samlat på dig. I andra situationer, till exempel, liknande krisen 2008, är det värt att använda panik för nya köp, anta återhämtning och ytterligare tillväxt i aktiekurserna som en del av den cykliska utvecklingen av ekonomin och en långsiktig trend.

Jämförelse av lönsamheten av att köpa blue chips och sätta in på bank

Grafen visar dynamiken i lönsamheten för två konton från januari 2004 till februari 2011.

På en (gul linje) görs vanliga inköp av blue chips. Varje månad, en gång i månaden (15-17:e) på detta konto, köps aktier i Gazprom, MMC Norilsk Nickel, LUKOIL, Sberbank, Sberbank preferent, Surgutneftegaz för 10 000 rubel.

På det andra kontot (blå linje) görs insättningar till banken för liknande belopp med en liknande frekvens (historiska data från Ryska federationens centralbank om genomsnittliga inlåningsräntor exklusive anfordringsinsättningar - du kan se).

Som framgår av grafen visade det sig, även med hänsyn till krisen 2008, att investera i aktier vara mer lönsamt. Slutlig portfölj ackumulerad i aktier uppgick tillmer än 11,6 miljoner rubel.(11 632 722,78 RUB), som jämförelse, genom att investera i bankinlåning skulle endast 6,7 miljoner rubel ha ackumulerats.(6 726 185,63 rubel).

På lång sikt visade det sig att köpa aktier vara nästan 2 gånger mer lönsamt än att investera i en bankinsättning(1,73).

En affär öppnades för 1 lot Apple-aktier till ett pris av 520 USD per aktie. Transaktionsparametrarna visas i tabellen:

Ett exempel på en transaktion med AAPL-instrumentet – Apple Inc. (Apple aktier)

En handlare vill göra en affär för att köpa 0,1 lot på AAPL – Apple Inc.-instrumentet. (Apple-aktier) till ett pris av 520 USD per aktie. Om du köper 0,1 lot blir transaktionsvolymen 10 aktier.

nominell kostnad 10 aktier kommer att vara: 520 $ * 10 = $ 5200. Detta är det belopp som en handlare skulle behöva för att fysiskt köpa 10 aktier i Apple till det aktuella marknadspriset. Fördelen med att handla med CFD-instrument är att handlaren inte behöver betala hela kostnaden för produkten han handlar. Syftet med en CFD-transaktion är inte att fysiskt äga någon tillgång, utan att dra nytta av fluktuationer i marknadsvärdet. Genomförandet av en sådan transaktion kräver endast betalning av den erforderliga säkerheten.

För Apple-aktier är säkerhetsbeloppet (marginalkrav) 5 % från det nominella värdet av transaktionsvolymen, dvs: 5200 USD * 5% = 260 USD.

Minsta prisförändring(punktstorlek) för AAPL-instrumentet – Apple Inc. (Apple-aktier) = 0,01 USD, dvs. 1 cent. Vid handel med en volym på 0,1 (10 aktier) kommer en prishöjning på $1 att ge oss en vinst på 0,01 * 100 * 10 = $10.

Därav, när man köper Apple-aktier med en lott på 0,1 ger en ökning med 10 poäng en vinst på 1 USD och en ökning med 100 poäng ger en vinst på 10 USD.

Det visar sig att genom att köpa Apple-aktier i lot 0.1 till ett pris av $520, och sälja dem till ett pris av, säg, $530, kommer handlaren att göra en vinst på 530 - 520 = $10 per aktie. Därför att Lot 0.1 är alltså 10 aktier

Google

En affär öppnades för Google-aktier med en volym på 1 lot till ett pris av 1030,25 USD per 100 aktier. Transaktionsparametrarna visas i tabellen:

Ett exempel på en transaktion som använder GOOG-instrumentet - Google Inc. (Google delar)

En handlare vill göra en affär för att köpa 0,1 lot med hjälp av GOOG - Google Inc.-instrumentet. (Google-aktier) till ett pris av 1 030,25 USD per aktie.Standardpoststorleken är 100 aktier. Vid köp

nominell kostnad 10 aktier kommer att vara: $1030,25 * 10 = $10302,5. Detta är det belopp som en handlare skulle behöva för att fysiskt köpa 10 aktier i Google till det aktuella marknadspriset. Fördelen med att handla med CFD-instrument är att handlaren inte behöver betala hela kostnaden för produkten han handlar. Syftet med en CFD-transaktion är inte att fysiskt äga någon tillgång, utan att dra nytta av fluktuationer i marknadsvärdet. Genomförandet av en sådan transaktion kräver endast betalning av den erforderliga säkerheten.

För Google-aktier är säkerhetsbeloppet (marginalkrav) 5 % från det nominella värdet av transaktionsvolymen, dvs: 10302,5 USD * 5% = 515,13 USD.

Minsta prisförändring(punktstorlek) av GOOG-instrument - Google Inc. (Google-andelar) = 0,01 USD, dvs. 1 cent. Vid handel med en volym på 0,1 (10 aktier) kommer en prishöjning på $1 att ge oss en vinst på 0,01 * 100 * 10 = $10.

Därav, när man köper Google-aktier med en lott på 0,1 ger en ökning med 10 poäng en vinst på 1 USD och en ökning med 100 poäng ger en vinst på 10 USD.

Det visar sig att genom att köpa Google-aktier i lot 0.1 till ett pris av $1030,25 och sälja dem till ett pris av, säg, $1040,25, kommer handlaren att göra en vinst på 1040,25 - 1030,25 = $10 per aktie. Därför att Lot 0.1 är alltså 10 aktier TOTAL VINST blir $10 * 10 = $100.

Coca Cola

En affär öppnades för Coca-Cola-aktier med en volym på 1 lot till ett pris av 40,40 USD per 100 aktier. Transaktionsparametrarna visas i tabellen:

Ett exempel på en transaktion med KO-instrumentet – Coca-Cola Co. (Aktier i Coca-Cola-företaget)

Handlaren vill göra en transaktion för att köpa 0,1 lot på instrumentet KO – Coca-Cola Co. (Aktier i Coca-Cola-bolaget) till ett pris av 40,40 USD per aktie. Standardpoststorleken är 100 aktier. Vid köp 0,1 lot, transaktionsvolymen kommer att vara 10 aktier.

nominell kostnad 10 aktier blir: 40,4 USD * 10 = 404 USD. Detta är det belopp som en handlare skulle behöva för att fysiskt köpa 10 Coca-Cola-aktier till det aktuella marknadspriset. Fördelen med att handla med CFD-instrument är att handlaren inte behöver betala hela kostnaden för varan han handlar. Syftet med en CFD-transaktion är inte att fysiskt äga någon tillgång, utan att dra nytta av fluktuationer i marknadsvärdet. Genomförandet av en sådan transaktion kräver endast betalning av den erforderliga säkerheten.

För Coca-Cola-aktier är mängden säkerhet (marginalkrav) 5 % av det nominella värdet av transaktionsvolymen, dvs: 404 $ * 5% = 20,2 $.

Minsta prisförändring(punktstorlek) för KO-instrumentet - Coca-Cola Co. (Coca-Cola-aktier) = 0,01 USD, dvs. 1 cent. Vid handel med en volym på 0,1 (10 aktier) kommer en prishöjning på $1 att ge oss en vinst på 0,01 * 100 * 10 = $10.

Därav, vid köp av Coca-Cola-aktier med en lott på 0,1 ger en ökning med 10 poäng en vinst på 1 USD och en ökning med 100 poäng ger en vinst på 10 USD.

Det visar sig att genom att köpa Coca-Cola-aktier i lot 0.1 till ett pris av $40,4, och sälja dem till ett pris av, säg, $50,4, kommer handlaren att göra en vinst i mängden 50,4 – 40,4 = $10 per aktie. Därför att Lot 0.1 är alltså 10 aktier TOTAL VINST blir $10 * 10 = $100.

Listan, uppdaterad efter ytterligare samråd med anbudsgivare, kommer att publiceras den 21 februari 2011.

Preliminär lista över värdepapper med nya standardlotstorlekar 179,00 KB

Svar på vanliga frågor i samband med införandet av minimitariffer och förändringar av partistorlekar på MICEX Groups aktiemarknad

F: Varför beslutade Börsen att införa en minimitaxa och ändra minimistorleken för aktier för aktier och andelar?

S: Med den befintliga minsta lotstorleken är transaktionsvolymen ofta sådan att provisionen som tas ut av MICEX-börsen för en sådan transaktion är mindre än en kopek. Eftersom betalning av mindre än en kopek är omöjlig, avrundas den till noll. Detta är också anledningen till att det finns en diskrepans i redovisningen av upplupen och faktiskt betald moms i slutet av månaden. För vissa värdepapper överstiger antalet transaktioner med noll provision 20 % av det totala antalet transaktioner, medan de i monetära termer inte utgör mer än 0,02 % av värdepapprets omsättning.

Dessutom innehåller handelssystemet ett stort antal små transaktioner (vanligtvis 1 lot), vanligtvis placerade av automatiserade handelssystem just i syfte att undvika utbytesprovisioner. Som ett resultat skapas en betydande improduktiv belastning på MICEX-handelsinfrastrukturen. Dessutom fyller sådana små transaktioner "glaset", vilket skapar olägenheter för andra handelsdeltagare.

Införandet av nya minimislots kommer att tillåta bildandet av mer representativa utbytesglasögon, göra det bekvämare att handla med värdepapper till en låg kostnad på 1 värdepapper, kommer att stimulera slutförandet av medelstora och stora transaktioner och kommer också att minska belastningen på systemet.

Beslutet att ändra storleken på loterna, såväl som tidpunkten för ändringarna, diskuterades aktivt och godkändes vid ett möte i MICEX-börsens aktiemarknadskommitté den 24 december 2010 (http://www.micex. ru/group/fbmmvb/management/committee), där representanter för ledande banker, mäklar- och förvaltningsbolag ingår som är handelsdeltagare.

F: Varför är det införda sammanlagda lägsta tullvärdet 18 kopek och inte 1 kopek?

S: Det totala minimivärdet av tarifferna består av tre delar - provisionsavgiften från MICEX-börsen, MICEX-tariffer för clearingtjänster och tariffer för tillhandahållande av integrerade tekniska tjänster - som var och en är 6 kopek, inklusive 1 kopek. MOMS.

F: Vilka regler kommer att användas för att fastställa nya partistorlekar?

S: Minimipriset för ett nytt parti måste vara minst 1 000 rubel. I det här fallet kan partistorlekar vara 1, 10, 100, 1 000, 10 000, 100 000, etc.

Således, om kostnaden för ett värdepapper är 120 rubel, kommer den minsta lotstorleken att vara 10 värdepapper med en total kostnad av ett standardparti - 1200 rubel.

F: Kommer det att finnas lika partistorlekar för stamaktier och preferensaktier från samma emittent?

S: Om kostnaden för stamaktier och preferensaktier för en emittent är av samma storleksordning, är lotterna för deltagarnas bekvämlighet satta i samma storlek. För stamaktier och preferensaktier, vars kostnad skiljer sig avsevärt, kan lotterna vara olika.

F: Från vilket datum kommer partistorlekarna i handelssystemet att ändras?

S: Partistorlekar kommer att ändras från och med 1 mars 2011. Listan över värdepapper och aktier för vilka partiet kommer att ändras publiceras på börsens webbplats: (http://www.micex.ru/file/104948/Lots_4.xls)

F: Kommer det att vara möjligt att sälja den ofullständiga delen som dyker upp eller komplettera den efter 1 mars? Hur kan detta göras?

S: Innan lotstorlekarna ändras (fram till 1 mars 2011) kan varje investerare fritt utföra transaktioner för köp och försäljning av värdepapper, baserat på nuvarande standardstorlekar för partier, både i standardhandelslägen och i det specialiserade handelsläget "Ofullständiga partier" "och därmed öka antalet värdepapper i din portfölj till en multipel av de nya partistorlekarna.

Efter den 1 mars 2011 kan innehavaren av värdepapper till ett belopp som är mindre än storleken på det nya partiet ingå transaktioner med dessa värdepapper i handelsläget "Ofullständiga partier".

F: Vad händer om priset på ett nytt parti, som ett resultat av en förändring i värdet på ett värdepapper efter 1 mars, faller under tröskeln på 1 000 rubel? Kommer partistorlekar att ändras i framtiden?

S: Att byta lot från 1 mars är en engångsåtgärd som syftar till att optimera handelsvillkoren för deltagarna. MICEX planerar inte att genomföra sådana åtgärder fortlöpande.

Frågan om ytterligare en förändring av lotter kan uppstå i händelse av betydande förändringar i priserna på marknaden, som ett resultat av vilket börsen åter kommer att ställas inför närvaron av ett betydande antal suboptimala partier i storlek, vilket skapar olägenheter för handeln deltagare. I vilket fall som helst kommer alla framtida möjliga beslut i denna fråga, såväl som det nuvarande, att fattas först efter detaljerad diskussion med börshandelsdeltagare.

F: Kommer börsen att implementera ytterligare tjänstefunktioner som minimerar sannolikheten för att slutföra "felaktiga" transaktioner förknippade med en marknadsdeltagares okunnighet om den aktuella lotstorleken?

S: Ja, börsen har utvecklat ett tillvägagångssätt för att avslöja information om beslut som fattats för att ändra många värdepapper.

Innan ändringarna träder i kraft massor av värdepapper, information om fattade beslut lämnas via EDI och börsens webbplats:

På beslutsdagen (cirka 1 månad före tillträdesdatumet);

2 veckor före tillträdesdatum;

1 vecka före tillträdesdatum;

1 dag före tillträdesdatum (uppges även med hjälp av handelssystemet).

Från och med ikraftträdandet av ändringarna, vid försök att lägga in en beställning på ett papper med ändrade partier kommer ett varningsmeddelande att visas på budgivarens arbetsplats med möjlighet att spärra det (så att det inte dyker upp igen) efter läsning.

Slutliga godkända partistorlekar

http://www.micex.ru/infocenter/presscenter/features/view/194549

Vi informerar dig om att, baserat på beslut från aktiemarknadskommittén för CJSC MICEX Stock Exchange, från och med den 1 mars 2011, kommer storleken på standardposter för ett antal aktier och investeringsenheter att ändras.

Många aktier representerar en enhet för köp och försäljning under handel på börsplattformar. Den förutbestämda storleken på produkten i fysiska termer motsvarar partistorleken.

Vad är ett lagerparti och dess typer?

Det är känt att många värdepapper är det nuvarande antalet aktier som köps i en transaktion. Lotkonceptet ger en möjlighet för finansmarknaderna att standardisera och förena prisnoteringar. Till exempel värderas aktier som ger dess innehavare rätt att köpa och sälja ett visst antal värdepapper till ett visst pris under en begränsad tid på ett sådant sätt att varje lot () tillåter köp av 100 aktier av det totala kapitalet på en gång . Det vill säga investerare vet alltid exakt hur många enheter de köper varje gång de ingår ett kontrakt. Därför kan de enkelt uppskatta kostnaden för en enhet. Experter noterar att handel med värdepapper utan sådan standardisering skulle vara tidskrävande och orimligt betungande.

På börsen används andra namn för att referera till termen "lot":

• full (rund) lott - består av ett paket med 10, 100, 50 eller annat antal aktier;
• icke-standardiserad (ofullständig, icke-rund) del;
• bulk (fraktionell) parti - antalet värdepapper bestäms beroende på det minsta etablerade antalet aktier i en viss valör;
• färdigförpackat parti - beroende på värdepappers valör bestäms deras kvantitet.

Icke-standard parti

Aktieblock som är mindre än standardstorleken bearbetades av två företag fram till 70-talet - Carlisles Jacquelin och DeCoppets Doremus. dessa företag löste inte sina problem: lönsamheten för denna verksamhet minskade stadigt. Därför, 1976, gav ett beslut av New York Exchange möjlighet för Merillinch att börja utföra order för sina kunder i icke-standardiserade partier. Detta ledde till likvidationen av det sammanslagna Carlisle DeCoppet-företaget.

Efter 1970 var det en genomgående trend i försäljningen av dellotter jämfört med köp.

Handel med icke-standardiserade poster sker alltid enligt särskilda regler. Till exempel har Moskvabörsen etablerat ett "partiellt partiläge" för handel. Handel sker endast från 16:00 till 18:45.

Det bör noteras att i det icke-standardiserade partiläget kommer volymen av transaktioner som slutförs att vara mindre än i huvudläget, eftersom det för närvarande finns färre säljare och köpare. Därför kommer spridningen mellan den bästsäljande offerten och den bästa köpnoteringen i läget "icke-standardlotter" att vara större.

Massor av aktier på den ryska börsen

Antalet värdepapper som ingår i ett parti bestäms av börsen. Till exempel fastställer standarderna för Moskvas handelsplattform att:

• 1 parti av VTB-bankinstitutet består av 1000 VTB-bankvärdepapper;
• 1 Rosneft-lot innehåller 1 Rosneft-andel;
• 1 lot av Surgutneftegaz har 100 Surgutneftegaz värdepapper.

Experter noterar att det nyligen har funnits en tendens för handelsplattformen att minska antalet tillgångar i ett parti. Detta görs för att minska kostnaderna. På så sätt blir köpet av ett parti i motsvarande grad mer tillgängligt. Därmed lockas nya småinvesterare till börsen.