Çfarë do të ndodhë me rublën dhe dollarin për shkak të Trump. “Efekti” i Trump do të dobësojë dollarin dhe do të forcojë rublën Është koha që Rusia të krijojë një bashkim monetar, thotë eksperti

Rezultatet e zgjedhjeve të djeshme ishin mjaft të papritura për tregjet financiare, pasi shumica kishin vënë baste për Clinton. Sidoqoftë, shitjet e mprehta të panikut në tregjet botërore disa orë më vonë i dhanë vendin një "korrigjimi", i cili në fund të fundit preku monedhat e vendeve në zhvillim, përfshirë rublën. Tashmë në rezultatet e para të votimit në Shtetet e Bashkuara, dollari ra ndjeshëm në çmim, por tregtia u mbyll me një rënie më të vogël të monedhës amerikane. Tani çifti i monedhës po tregtohet në zonën e kuqe, ku S1 javore në 63.28 po frenohet nga poshtë.

Pjesa e pozicioneve të gjata në tregun SWFX është rritur dhe aktualisht është 74%.

Euro u rrëzua gjatë zgjedhjeve të djeshme

Monedha evropiane nuk pati asnjë shans pasi përfundoi reagimi fillestar ndaj fitores së papritur të Donald Trump për të dobësuar dollarin amerikan. Tregtarët filluan përsëri të blejnë dollarin amerikan në pritje të një rritje të afërt të normave të interesit nga Rezerva Federale. Edhe deklarata e djeshme e përfaqësuesit të BQE-së nuk e mbështeti euron. Tregtimi përfundoi në favor të dollarit amerikan, i cili u forcua kundrejt euros me 120 pikë, paqëndrueshmëria e tregtimit arriti në 395 pikë. Megjithatë, sot tregtimi është hapur me dinamikë pozitive.

Pjesa e pozicioneve të gjata në tregun SWFX është rritur dhe aktualisht qëndron në 51%.

Zhvillimi i çiftit është kthyer në normalitet

Tregtimi i djeshëm injoroi të dhënat e dobëta të bilancit tregtar në Mbretërinë e Bashkuar, ndërsa tregu tërhiqet nga fitorja e papritur e Trump dhe një dollar në rënie. Paundi u tregtua jashtëzakonisht i përzier, duke thyer PP-në mujore dhe javore në nivelet 1.2380/1.2407. Dollari pritet të mbetet nën presion mes fitores së Trump. Megjithatë, blerësit mund të përpiqen të rivendosin pozicionet e tyre dhe të ngrihen së pari në nivelin e 1,2500. Në rast rritjeje, perspektiva më e afërt për çiftin është R1 javore.

Pjesa e pozicioneve të gjata në tregun SWFX është rritur dhe aktualisht është 65%.

Çifti u ngadalësua A rënien tuaj

Të mërkurën, çifti i monedhës dollar/jen ra në mes të tregtimit shumë të paqëndrueshëm në tregjet globale, ndërsa tregjet ishin në tronditje pas rezultateve të zgjedhjeve presidenciale në SHBA. Dyshja ra ndjeshëm në tregtimin brenda natës të mërkurën, duke arritur nivelet më të ulëta të shtatorit. Megjithatë, ndjenja e shitjes u tha pranë nivelit 101.16, ku çifti u përmbys dhe u rrit ndjeshëm në zonën 103.50. Natyrisht, nëse ndjenja rënëse mbetet e rëndësishme, dollari do të vazhdojë të humbasë terren dhe instrumenti do të arrijë në zonën 106.31.

Pjesa e pozicioneve të gjata në tregun SWFX është rritur dhe aktualisht është e barabartë me 60%.

Yaroslav Smirnov, Dukascopy Bank SA

Të premten, tregtimi në bursën e Moskës, si një ditë më parë, përfundoi jashtëzakonisht negativisht për rublën. Në fund të seancës kryesore, dollari u rrit me 1.1 rubla, duke vendosur maksimumin që nga fillimi i gushtit. Vetëm një javë më parë ata dhanë 2.4 rubla më pak për dollar. Në fund të javës, kursi i këmbimit të euros u rrit pak më pak, me 1.1 rubla.

Është karakteristikë se kolapsi i radhës i kursit të këmbimit të rublës përkoi me shpalljen e rezultateve të papritura të zgjedhjeve presidenciale në Shtetet e Bashkuara: pavarësisht se shumica e analistëve parashikuan fitoren e Hillary Clinton, Donald Trump fitoi zgjedhjet.

Duke gjykuar nga fakti se tregjet reaguan mjaft nervozisht ndaj fitores së Trump, madje edhe investitorët e mëdhenj Kompanitë jonike prisnin që Hillary Clinton të ishte presidentja e ardhshme e SHBA. Por gjendja e vetë ekonomisë ruse u ndikua më së shumti nga luhatjet e çmimeve të naftës. Trump ka premtuar të ndalojë bllokimin e prodhimit të naftës në tokat federale, kështu që ka të ngjarë që prodhimi i naftës dhe gazit në SHBA të rritet edhe më shumë në të ardhmen e afërt, duke lejuar që nafta dhe gazi natyror i lëngshëm (LNG) të eksportohen në Evropë dhe Azi. Çfarë mund të bëhetburimi i problemeve të monedhës ruse.

Megjithatë, ka faktorë të tjerë që mund të ndikojnë në ekonominë ruse. Për shembull, analistët besonin se politikat e Trump do të çonin në rritjen e inflacionit në Shtetet e Bashkuara dhe, në përputhje me rrethanat, një rritje të yield-eve të obligacioneve. Kjo, nga ana tjetër, do të thotë që investitorët do të jenë në gjendje të fitojnë të ardhura më të mëdha në tregjet e vendeve të zhvilluara dhe, me shumë mundësi, do të tërheqin asetet e tyre nga tregjet e vendeve në zhvillim, përfshirë Rusinë.

Ndërkohë, kryeekonomisti i Renaissance Capital në Rusi dhe CIS, Oleg Kuzmin, në artikullin e tij për RBC, tërheq vëmendjen për faktin se me një çmim të qëndrueshëm të naftës, rubla gjithashtu në përgjithësi nuk do të devijojë shumë nga vlerat aktuale. Për shembull, monedha ruse nuk është më nën presion për të shlyer borxhet e jashtme nëse Vetëm në tremujorin e katërt të 2014, pagesat pritej të kalonin 30 miliardë dollarë, ndërsa pagesat prej më pak se 25 miliardë dollarësh janë planifikuar për të gjithë vitin 2017.

Duke pasur parasysh se që nga vendosja e sanksioneve, ishte pagesa e borxhit nga kompanitë tregtare arsyeja kryesore e rritjes së mprehtë të daljes së kapitalit, në të ardhmen e afërt ajo, nëse jo të ndalet, të paktën do të ngadalësohet.

Në të njëjtën kohë, situata në tregun e brendshëm të huamarrjes pas përmbledhjes së rezultateve të zgjedhjeve presidenciale në Shtetet e Bashkuara është përkeqësuar, tha, sipas RBC, zëvendësministri i Financave Maxim Oreshkin. Sipas tij, tani tregu do të jetë më i kujdesshëm për letrat me vlerë ruse. “Rezultati i zgjedhjeve ndikon jo vetëm në huamarrjen tonë të jashtme, por edhe në tregun e brendshëm. Shohim që yield-i i letrave tona dhjetëvjeçare vendase është rritur në 8.7-8.8% në vit. Në fakt, situata këtu është përkeqësuar. Periudha e favorshme për vendosje që ka ekzistuar që nga fillimi i vitit është prapa nesh. Tani tregu do të jetë pak më i kujdesshëm për ofertën e letrave tona me vlerë”, tha Oreshkin.

Një tjetër pasojë e fitores së Trumpit në zgjedhje është një rritje e mprehtë e çmimeve të bakrit. Për Rusinë, natyrisht, kërkesa për këtë metal nuk është aq e rëndësishme, por reagimi i vetë tregjeve është tregues. Gjatë javës, çmimi i bakrit u rrit me 19% në bursën e metaleve të Londrës (LME), dhe çmimet e naftës u rritën me më shumë se 20% në bursën tregtare të Nju Jorkut. RBC tërheq vëmendjen në një shënim analitik nga Citigroup, i cili sugjeron se rritja e shpejtë e çmimeve të bakrit është për shkak të premtimeve të Donald Trump për të rritur investimet publike në infrastrukturë. Ndër metalet industriale, përveç bakrit, çmimet e zinkut dhe nikelit janë në rritje.

Fitore e papritur në zgjedhjet presidenciale në SHBA Donald Trump do të çojë në një dobësim të dollarit në të ardhmen e afërt. Siç është theksuar në një intervistë RIA "Dita e Re" Analisti kryesor i Grupit Federal Kalita-Finance, Zëvendës President i kompanisë Golden Coin House Alexey Vyazovsky, së shpejti duhet të presim një rritje të çmimit të naftës në 50 dollarë dhe një forcim të rublës.

“Fitorja e Trump është e papritur, ajo tashmë ka çuar në një dobësim të dollarit. Nëse shikojmë se si bie dollari kundrejt jenit japonez, ndaj euros, e gjithë kjo tregon se investitorët janë të frikësuar se një përfaqësues i klanit izolues amerikan ka ardhur në pushtet”, tha Vyazovsky.

Sipas tij, investitorët nuk e kuptojnë se çfarë do të bëjë presidenti i ri i SHBA-së, ndaj me shumë mundësi do të dalin nga asetet amerikane dhe rënia e çmimit të naftës do të jetë jetëshkurtër.

“Me një dollar të dobët, tregjet e mallrave po rriten, përfshirë çmimet e naftës. Unë shoh naftën Brent mbi 50 dollarë për fuçi në muajin e ardhshëm ose një muaj e gjysmë”, vuri në dukje eksperti. Ai shtoi gjithashtu se duke qenë se rubla është në korrelacion me naftën, kjo do të thotë “lajm i mirë” për monedhën ruse.

Vyazovsky gjithashtu vuri në dukje se për shkak të retorikës së ashpër Hillary Clinton, që shumica e ekspertëve parashikuan se do të fitonte zgjedhjet presidenciale në SHBA, shumë kishin frikë të investonin në Rusi përpara zgjedhjeve. "Ata kishin frikë se do të kishte sanksione të reja," shpjegoi eksperti.

“Këto shqetësime tani janë hequr pjesërisht dhe kjo, natyrisht, do të tërheqë investitorët globalë drejt aseteve në rubla, të cilat, dua t'ju kujtoj, janë ende shumë fitimprurëse, ndryshe nga ato amerikane dhe evropiane. Ne kemi një normë kyçe të interesit të Bankës Qendrore prej 10%,” vuri në dukje Vyazovsky.

Sipas tij, kjo krijon parakushtet për një ritregtim, kur investitorët financohen dhe kreditohen në valuta të lira dhe më pas investojnë në letra me vlerë, përfshirë ato ruse, me norma të larta, duke bërë kështu para nga diferenca e kamatës.

"Unë mendoj se tani ky ritregtim do të rritet dhe Rusia, e cila gjatë muajve të fundit është dukur më keq se vendet e tjera në zhvillim, mund të tregojë dinamikë të mirë si në rubla ashtu edhe në bursë," parashikon analisti.

Sipas tij, për të shtrydhur përfitimin maksimal nga situata aktuale politike dhe ekonomike në Shtetet e Bashkuara, Rusia duhet të krijojë një bashkim të ri monetar.

“Mendoj se Rusia duhet të forcojë procesin e integrimit me Bjellorusinë dhe Kazakistanin. Faza logjike në zhvillimin e proceseve integruese është bashkimi monetar. Nëse një monedhë e vetme shfaqet midis vendeve, le ta quajmë "Altyn", atëherë bankat ruse mund të emetojnë bono Altyn dhe bankat evropiane do të jenë në gjendje t'i blejnë ato," është i sigurt Vyazovsky.

Ai theksoi se kjo do të ishte një zgjidhje e mirë për të dalë nga sanksionet perëndimore anti-ruse. "Unë dyshoj se me konfigurimin aktual të fushës politike, e cila është zhvilluar pas fitores së Trump, do të jetë e mundur të zgjerohen lehtësisht sanksionet ndaj shoqatave të tilla," shpjegoi ai.

Vyazovsky beson se Rusia ka ende kohë për vendime të tilla.

“Unë mendoj se tani do të ketë një periudhë tranzicioni, ndërsa administrata e re do të kalojë në Shtëpinë e Bardhë, të gjithë do të presin dhjetorin, mbledhjen e Sistemit të Rezervës Federale (FRS). Le të shohim nëse Fed do të shtrëngojë politikën në dhjetor. Nuk mendoj se do të funksionojë”, tha eksperti.

Ai kujtoi se Trump kishte deklaruar tashmë se do të ndryshonte kreun e Fed. Në të njëjtën kohë, Shtetet e Bashkuara tani kanë një avantazh për politikanët që do të merren me problemet e brendshme të vendit më shumë sesa ato të jashtme, shtoi Vyazovsky.

“Kjo është e mirë për Rusinë. Sepse vitet e fundit politika e ndërhyrjes në punët e brendshme të shumë vendeve ka ardhur në rritje. Tani kësaj nuk do t'i jepet fund, por do të bëhet një lloj pauze”, beson ai.

Sipas Vyazovsky, politika e jashtme ekonomike e SHBA do të ndryshojë në shumë mënyra me ardhjen e Trump.

“Administrata e mëparshme e Shtëpisë së Bardhë loboi shumë për krijimin dhe nënshkrimin e marrëveshjes TTIP (Transatlantic Trade and Investment Partnership), e cila në fakt rriti në mënyrë dramatike fuqinë e korporatave amerikane në Evropë për sa i përket planifikimit të taksave dhe skemave financiare. Shumë analistë thanë se kjo është e padobishme për Evropën - bizneset e mesme dhe të vogla evropiane dhe e vë në dyshim të madh sovranitetin evropian. Trump është shprehur tashmë kundër kësaj marrëveshjeje”, vuri në dukje eksperti dhe shtoi se presidenti i ri amerikan ishte gjithashtu shumë skeptik për NATO-n dhe se ato shtete që duan të bëhen anëtarë të Aleancës së Atlantikut të Veriut duhet të paguajnë më shumë për mbrojtjen amerikane.

Vyazovsky shprehu besimin se rregullatorët amerikanë, evropianë dhe japonezë së shpejti do të jenë në gjendje të stabilizojnë situatën ekonomike, pasi ata kanë të gjitha instrumentet e politikës monetare për këtë.

“Mos harroni se si u tronditën tregjet pas Brexit, kur edhe britanikët votuan papritur për t'u larguar nga Bashkimi Evropian. Por gjithçka pak a shumë është qetësuar. Po, norma ra dhe ra ndjeshëm, por megjithatë nuk ndodhi asnjë tragjedi. Prodhuesit vazhdojnë të punojnë, tregtia globale nuk është ndalur. Tashmë bursat me siguri do të bien, por ndoshta kjo është vetëm një kohë e mirë për të hyrë në disa aktive”, beson eksperti.

Moskë, Maria Vyatkina

Moska. Lajme të tjera 16.11.09

Sanksionet e reja amerikane mund të shkaktojnë një shitje të obligacioneve ruse dhe një rënie të rublës

Rritja vjeshtore e çmimeve të naftës mbi nivelin 60 dollarë për fuçi Brent nuk u shoqërua me një forcim të rublës, siç ndodh zakonisht.

Ndërkohë, Shtetet e Bashkuara vazhdojnë të zhvillojnë sanksione të reja kundër Rusisë në kuadër të Aktit të miratuar më parë për Kundërshtimin e Kundërshtarëve të Amerikës përmes Sanksioneve (CAATSA). Masat e mundshme përfshijnë ndalimin e blerjes së letrave me vlerë të borxhit rus nga investitorët amerikanë.

Dhe këtu Banka Qendrore nuk i sheh pasojat e rënda të këtij hapi për tregun financiar të brendshëm, tha Nabiullina.

“Nuk e dimë se çfarë do të miratohet në OFZ, ky është një raport special. Sigurisht, ne analizojmë edhe pasojat në skenarë të ndryshëm. Sipas mendimit tonë, nuk do të ketë pasoja serioze negative. Edhe pse kemi një pjesë të konsiderueshme të të huajve në tregun e OFZ-së, pjesa e tyre është e kufizuar. Gjithmonë ka një kërkesë për OFZ nga sektori ynë bankar, ne e shohim këtë”, tha ajo në nëntor, duke folur në Dumën e Shtetit.

Kreu i Bankës Qendrore vuri në dukje se sipas vlerësimit të bërë nga rregullatori, në rast të një ndalimi të tillë, yield-i në OFZ mund të kërcejë shkurtimisht, "por ka shumë të ngjarë që rritja nuk do të jetë shumë e madhe".

“Në çdo rast, ne kemi mjetet e nevojshme për të luftuar këtë lloj tronditjeje”, theksoi ajo.

Analisti i Alor Broker Evgeny Koryukhin beson se pjesa e banorëve amerikanë në vëllimin e OFZ-ve nuk kalon 2% dhe se një ndalim i mundshëm nuk do të ndikojë ndjeshëm në vlerën e letrave me vlerë.

Nga ana tjetër, analisti vëren se pjesa e të gjithë jorezidentëve, përfshirë kompanitë qipriote, është rreth 30% e vëllimit total nominal prej 7.19 trilion rubla që nga 1 nëntori 2017. Kjo do të thotë, jorezidentët kanë rreth 40 miliardë dollarë letra me vlerë me kursin aktual të këmbimit.

“Është shumë e mundur që një shitje e tillë të shkaktojë vetëm një tërheqje të përkohshme, pasi bankat ruse do të tregojnë interes për këto letra me vlerë. Goditja kryesore, me shumë gjasa, do të jetë tek rubla, pasi me shitjen e obligacioneve, jorezidentët do ta konvertojnë fitimin e marrë në valutë dhe më pas do ta transferojnë jashtë vendit”, thotë Bogdan Zvarich, analist i lartë në Freedom Finance Investment Company.

Këtu, presidenti i SHBA-së, Donald Trump, nisi një luftë të vërtetë, e cila ndoshta së shpejti do të përfshijë të gjithë botën e qytetëruar. Kjo është një luftë pa armë dhe artileri - një platformë për tregjet financiare. Me siguri keni vënë re që rubla është forcuar vazhdimisht kundrejt dollarit që nga nëntori, kështu që nëse në mesin e nëntorit dollari vlente më shumë se 60 rubla, sot norma është ndalur në rreth 56 dhe forcimi vazhdon. Një rënie veçanërisht e shpejtë e vlerës së dollarit është vërejtur nga fundi i dhjetorit dhe gjatë gjithë janarit.

Forcimi i rublës u bë aq i dukshëm sa që në janar Ministria ruse e Financave filloi të blinte në mënyrë aktive valutë të huaj për të frenuar rublën, e cila, sipas ekonomistëve tanë, filloi të kërcënonte eksportet tona. Nga 15 janari deri më 5 shkurt, Ministria e Financave do të blejë monedha me vlerë 15 miliardë rubla në ditë. Për të kuptuar seriozitetin e situatës, mjafton të thuhet se Ministria e Financave nuk ka dalë asnjëherë në treg me një volum të tillë blerjesh. Domethënë jemi përpara një momenti historik.

Por mos bëni gabim, rubla nuk u bë papritur një super monedhë dhe nuk filloi të rritet me një ritëm më të shpejtë në treg. Çështja këtu është e ndryshme. Kur Donald Trump u zgjodh për herë të parë president, në fjalimet e tij kryesore ai foli jo vetëm për nevojën e ndërtimit të një muri në kufirin me Meksikën dhe luftën kundër ndikimit kinez. Trump argumentoi se një dollar i fortë është një problem për Shtetet e Bashkuara që është, citoj, "duke vrarë Amerikën". Një dollar i fortë e bën prodhimin brenda Shteteve të Bashkuara joprofitabile, sepse rezulton se për shkak të monedhës së fortë, një produkt i prodhuar në Illinois do të jetë shumë herë më i shtrenjtë se një analog i prodhuar në Sichuan, Kinë.

Këshilltarët ekonomikë të Trump kanë akuzuar vazhdimisht partnerët ekonomikë të Shteteve të Bashkuara se kanë ulur artificialisht kurset e këmbimit të monedhave të tyre kombëtare. Prandaj, natyrisht, Kina u kritikua me juanin e saj tradicionalisht të dobët dhe në janar të këtij viti, këshilltari kryesor i tregtisë i Trump, Peter Navarro, kritikoi politikën ekonomike të Gjermanisë me një akuzë të tillë. Ashtu si gjermanët po bëjnë një lojë të pandershme dhe po dobësojnë vazhdimisht euron artificialisht në mënyrë që BMW-të dhe Mercedes-et gjermanë në tregun amerikan të jenë shumë herë më tërheqës se produktet e General Motors dhe Ford.

Dhe gjatë rrugës, administrata Trump filloi të përgjigjet në mënyrë aktive. Trump ka shpallur tashmë një program për kthimin e sipërmarrjeve amerikane nga jashtë për këtë, fillimisht u krye një reformë tatimore, e cila uli taksat për bizneset e mëdha, dhe tani, duke gjykuar nga kjo, është shpallur një strategji për të dobësuar dollarin, e dobishme për të; prodhues të vërtetë amerikanë dhe të pafavorshëm për ato kompani që kanë humbur prodhimin e tyre në Azi.

Vetëm në janar, dollari ra me një mesatare prej tre për qind kundrejt monedhave kryesore botërore, një rënie kaq e shpejtë është vërejtur për herë të parë në 30 vitet e fundit. Për disa monedha veçanërisht të forta si korona norvegjeze dhe paundi britanik, rënia ishte më shumë se 5 për qind.

Me shumë mundësi, në të ardhmen e afërt, vendet eksportuese do të duhet t'i përgjigjen dollarit të dobët dhe, duke ndjekur dollarin, të dobësojnë monedhat e tyre. Në fund të fundit, si për Bashkimin Evropian, ashtu edhe për Kinën, tregu i SHBA-së është një prioritet për furnizimin e produkteve industriale, ata më parë arritën të konkurrojnë në të falë monedhave të dobëta, tani ose do të duhet të rishikojnë plotësisht strategjinë e tyre të eksportit; luajnë përpara dhe dobësojnë normat e njësive të tyre të monedhës me një ritëm të shpejtë. Por a do të ndihmojë kjo kundër politikave proteksioniste të Trump, i cili ka shumë të ngjarë të mbyllë gradualisht tregun amerikan ndaj mallrave të huaja?

Qëllimi përfundimtar i kësaj lufte valutore është dobësimi i ekonomisë evropiane dhe shpërbërja e Kinës moderne. Perandoria Qiellore nuk i përshtatet Amerikës në shumë aspekte, nga sistemi politik deri te ekspansioni aktiv i jashtëm. Por për të mposhtur perandorinë e mesme, së pari duhet të thyeni industrinë e fuqishme të kësaj fuqie pa një ekonomi të fortë, Kina do të jetë e dënuar të shembet. Dhe goditja e monedhës synohet pikërisht kundër tyre. Çfarë e pret Rusinë? Nëse Ministria e Financave redukton ndërhyrjet në valutë dhe vazhdon çmimi i lartë i naftës, atëherë ka shumë mundësi që rubla të forcohet në 50 rubla për dollar. Nëse kjo është e mirë apo e keqe, vendosni vetë.