Shkëmbim. Klasifikimi i shkëmbimeve. Shkëmbim në Rusi. Bursa ruse. Shkëmbimet kryesore të Federatës Ruse Tregu i aksioneve të Bursës së Federatës Ruse

Në fund të vitit 2011, MICEX dhe RTS u bashkuan në MICEX-RTS, e cila më pas mori emrin e ri Moscow Exchange. Në vitin 2018, të gjitha aktivitetet e Bursës Ruse kryhen në Moskë dhe Shën Petersburg. Kryeqyteti verior përbën rreth 10% të vëllimit të përgjithshëm të tregut. 87% është e përqendruar në Moskë, dhe 3% e mbetur ndahet midis strukturave rajonale të tregut të aksioneve të vendosura në qytete me një popullsi prej mbi një milion.

Infrastruktura

• Organi rregullator është Banka Qendrore, e cila kryen funksione mbikëqyrëse. Ai monitoron veprimet e të gjithë pjesëmarrësve në treg dhe, nëse është e nevojshme, vendos gjoba ose heq licencat. Për më tepër, Banka Qendrore regjistron rezultatet e emetimeve të letrave me vlerë dhe lëshon licenca për të kryer operacione në tregun e aksioneve të Federatës Ruse.
• Organizatat vetërregulluese janë struktura që përfshijnë pjesëmarrës profesionistë në tregjet financiare që ndihmojnë Bankën Qendrore në rregullimin e situatës në bursë. SRO-të më të mëdha: NLU, NAUFOR, NFA, PARTAD.
• Shkëmbimet janë komponenti më i rëndësishëm i tregut, i cili është thelbi i tij. Qëllimi i këmbimit është të sigurojë likuiditet, stabilitet, të përcaktojë një çmim të drejtë dhe të marrë parasysh karakteristikat e tregut. Në thelbin e saj, bursa shërben si një platformë për kryerjen e transaksioneve me letrat me vlerë.
• Brokerët janë persona juridikë me licencë ndërmjetësi, të cilët ekzekutojnë me komision porositë e klientëve të tyre në bursë.
• Tregtarët janë persona juridikë që kanë një licencë tregtari, e cila u jep atyre të drejtën të kryejnë transaksione me letra me vlerë me shpenzimet e tyre, duke realizuar kështu një fitim.
• Regjistruesit e pavarur janë pjesëmarrës të tregut, detyra themelore e të cilëve është të mbajnë një regjistër. Përveç kësaj, ata kanë të drejtë të japin informacionin e nevojshëm për pronarët e pasurive të përfshira në regjistër.
• Depozituesit janë persona juridikë që sigurojnë ruajtjen e letrave me vlerë dhe regjistrojnë të drejtat që marrin pronarët e tyre të rinj.
• Organizatat e kleringut janë pjesëmarrës të tregut të cilët janë përgjegjës për filtrimin e informacionit në lidhje me transaksionet e përfunduara dhe transmetimin e tij në qendrat e shlyerjes ose depozituesit.

Funksione

• Rregullimi i flukseve financiare. Falë kësaj, ka një rishpërndarje optimale të kapitalit në sektorët kryesorë të ekonomisë së vendit, i cili mbështetet nga kthimi maksimal i kapitalit të investuar.
• Zbatimi i parimeve bazë të demokracisë, të kushtëzuara nga emetimi dhe shitja e letrave me vlerë në bursë. Kjo do të thotë, të gjitha vendimet kryesore merren me votim nga aksionarët.
• Krijimi i kushteve të përshtatshme për tregtimin më fitimprurës midis pjesëmarrësve të tregut.

Bursat u krijuan me qëllim të kryerjes së transaksioneve të ndryshme në letra me vlerë të ndryshme.

Këtu blejnë dhe shesin, ndërsa ka mbrojtje nga mashtruesit dhe biznesmenët e pandershëm. Ju mund të jeni i sigurt se nuk ka mashtrues në shkëmbime dhe transaksioni do të përfundojë saktësisht sipas kushteve në të cilat u arrit marrëveshja.

Pjesa më e madhe e transaksioneve me aksione bëhet në platforma të specializuara të këmbimit që janë nën kontrollin e shtetit. Kontratat këtu ndodhin duke arritur një ekuilibër ekuilibri midis kërkesës së shitësve dhe ofertës nga blerësit e aksioneve, monedhave dhe letrave me vlerë. Krijohet një çmim tregu për të cilin bien dakord si shitësi i letrave me vlerë ashtu edhe blerësi.

Bursat në Rusi funksionojnë për vetëm disa dekada dhe nuk mund të mburren me një histori kaq të pasur si homologët e tyre në vendet perëndimore. Le të shohim më të famshmit prej tyre.

MICEX - Shkëmbimi i valutës ndërbankar i Moskës bursë

MICEX ka funksionuar që nga viti 1992 dhe ka fituar një reputacion të mirë. Popullariteti i tij është arritur për shkak të numrit të madh të çifteve të monedhës. Këtu bëhet tregtia në monedhat e shteteve të tjera; duke balancuar ofertën dhe kërkesën, formohet kursi i këmbimit të rublës me paratë e shteteve të tjera.

Puna e Bursës së Moskës në një mënyrë ose në një tjetër ka të bëjë me çdo banor të Rusisë, sepse kurset e këmbimit që rezultojnë tregojnë qartë shëndetin e ekonomisë së vendit dhe mirëqenien e çdo qytetari.

Monedha nuk është objekti i vetëm i transaksioneve në MICEX. MICEX është një vend ku takohen shitësit dhe blerësit e aksioneve të kompanisë.

Gjatë transaksioneve me aksione, shfaqet indeksi MICEX. Ai pasqyron dinamikën e vlerës së letrave me vlerë të ndërmarrjeve ruse; për të llogaritur këtë indeks, merret parasysh çmimi i aktiveve të kompanive kryesore ruse. Ndër këto kompani janë gjigantët e mëposhtëm: VTB, Sberbank, MTS, Aeroflot, etj.

Indeksi përcakton gjendjen e të gjithë ekonomisë ruse; tregohet në lajmet ekonomike. Financuesit përdorin dinamikën e ndryshimeve të indeksit për të formuar parashikimet e tyre. Nëse indeksi është në rënie, atëherë në ekonomi po krijohen probleme të mëdha dhe duhet të presim një përkeqësim të standardit të jetesës në të gjithë vendin.

Për të garantuar përmbushjen e të gjitha detyrimeve dhe transaksioneve, MICEX ofron shërbime të shlyerjes, depozitimit dhe kleringut. Çdo pjesëmarrës tregtar ka besim se kushtet e tij të transaksionit do të përmbushen plotësisht nga pala tjetër.

MICEX është një strukturë komplekse që përfshin shumë ndarje. Është e këshillueshme që një investitor privat të fillojë të njihet me MICEX, pasi shumica e transaksioneve me monedha dhe aktive në Rusi ndodhin atje.

RTS

Bursa funksionon që nga viti 1995 dhe ishte platforma kryesore e tregtimit të derivateve në Rusi; detyra e saj kryesore ishte zhvillimi i një sistemi çmimi për aksionet dhe letrat e tjera me vlerë. Që nga viti 1995, faqja ka llogaritur indeksin RTS, i cili sinjalizon gjendjen e përgjithshme të ekonomisë ruse. Për të llogaritur indeksin, janë marrë treguesit ekonomikë të 50 ndërmarrjeve më të mëdha në Rusi.

Në vitin 2012, RTS dhe MICEX u bashkuan në një bursë të vetme të Moskës, e cila njihet si qendra më e madhe për transaksionet me aksione, valutë dhe aktive të tjera në Rusi. Bursa e Moskës, megjithë rininë dhe kohën e shkurtër të funksionimit, tashmë është bërë një nga 20 bursat më të mëdha në botë.

Vetëm personat juridikë që kanë marrë licenca për transaksione me letra me vlerë mund të marrin pjesë në tregtimin në bursën RTS. Në ankand mund të merrnin pjesë edhe individë, por vetëm përmes ndërmjetësve profesionistë - ndërmjetësve, menaxherëve, tregtarëve, etj.

Bursa e Shën Petersburgut

Bursa e Shën Petersburgut është rajonale, shumica e transaksioneve janë transaksione me letra me vlerë të ndërmarrjeve të Shën Petersburgut. Bursa është e specializuar në ankande ku blihen dhe shiten letra me vlerë të kompanive në qytetin e tyre. Besohet se këto letra me vlerë karakterizohen nga likuiditet i shtuar dhe janë të kërkuara nga investitorët.

Shkëmbimi i monedhës siberiane filloi aktivitetet e tij në 1992; bankat tregtare të vendosura në qytete të ndryshme të Siberisë morën pjesë në krijimin e saj. Transaksionet ndodhin në monedha, aksione, mallra, si dhe në të ardhmen. Specialistët e IT të kompanisë kanë krijuar sistemin e tyre QUIK, i cili është krijuar për të kryer transaksione nëpërmjet internetit. Në vitin 2000, sistemi QUIK u bë baza për një platformë tregtare, mbi bazën e së cilës lindi një kompani e quajtur “SMVB-Information Technologies”. Bursa ka kate tregtare të largëta në qytetet Ural.

Gjëja kryesore për këtë bursë janë transaksionet me letrat me vlerë të ndërmarrjeve të rajonit të Vollgës.

Ajo vepron si një zyrë përfaqësuese e MICEX. Me zhvillimin e sistemit të tregtimit elektronik, NVSE transferoi shumicën e funksioneve të saj në MICEX.

Lista e të gjitha shkëmbimeve në Rusi nuk është e kufizuar në strukturat e mësipërme; merren parasysh vetëm platformat tregtare me përparësi. Ata zënë majën e klasifikimit dhe shumica e të gjitha transaksioneve me valutë, aksione dhe letra të tjera me vlerë kryhen nëpërmjet tyre.

Shkëmbimet MICEX dhe RTS janë më të mëdhatë për sa i përket qarkullimit dhe funksioneve të platformës.

Pas bashkimit ata formuan Bursën e Moskës. Pjesa tjetër u bënë degë ndihmëse.

Tregtimi i monedhave dhe aksioneve është një aktivitet emocionues, por nuk duhet të perceptohet si lojë e fatit. Pa përgatitjen tuaj të kujdesshme dhe të duhur, mund të pësoni humbje të pjesshme apo edhe të plota. Në fazën fillestare të tregtimit në bursë, rekomandohet të kërkoni ndihmë informacioni nga agjentë profesionistë me përvojë dhe të merrni kurse të vetë-trajnimit për të zgjeruar njohuritë tuaja në fushën e ekonomisë. Ju mund të zbuloni se sa mund të fitoni nga tregtimi i letrave me vlerë

Shkëmbimet ruse aktualisht përfaqësohen nga dy platforma kryesore tregtare: RTS dhe MICEX, të cilat u kombinuan në vitin 2011 në një sistem tregtar me emrin e përgjithshëm PJSC Moscow Exchange. Për më tepër, ekziston Bursa PJSC Shën Petersburg, e destinuar kryesisht për tregtimin e letrave me vlerë të emetuesve të huaj dhe ka një rëndësi shumë të kufizuar në sistemin e tregut financiar mbarë-rus.

Aktualisht, PJSC Moscow Exchange (MOEX) është një kompani publike, aksionarët kryesorë të së cilës janë Banka Qendrore e Federatës Ruse, Sberbank, VEB, RFII (Fondi Rus i Pronës) dhe BERZH (Banka Evropiane për Rindërtim dhe Zhvillim).

Niveli total i kapitalizimit të aktiveve në listën e kuotimeve të bursës në fillim të vitit 2016 është rreth 25 trilionë. rubla Numri i shoqërive emetuese të përfaqësuara në listim është 253.

Për më tepër, kompania më e madhe mbajtëse e këmbimit në Rusi përfshin strukturat e lidhura që kryejnë funksione shlyerjeje dhe depozitimi:

1. "Depozita Kombëtare e Shlyerjes" (NSD)— projektuar për të regjistruar lëvizjen e letrave me vlerë dhe transaksionet mbi to
2. Qendra Kombëtare e Klerimit të PJSC, që ka statusin e një organizate bankare, funksioni kryesor i së cilës është të kryejë të gjitha shlyerjet midis palëve - pjesëmarrësve tregtarë dhe vetë bursës.

Selia e shkëmbimit është e vendosur në Moskë. Uebfaqja zyrtare e bursës ruse "Mosbirzh" www.moex.com

Historia e biznesit të bursës në Rusi daton më shumë se 300 vjet, dhe është e natyrshme që shfaqja e bursës në Shën Petersburg në 1703 lidhet drejtpërdrejt me aktivitetet e Pjetrit të Madh, i cili dëshironte ta shihte Rusinë jo vetëm të fortë ushtarakisht, por edhe me sistemin financiar të atëhershëm modern, të lidhur ngushtë me Evropën.

Përkundër faktit se shkëmbimi i parë rus ishte kryesisht një bursë mallrash, themeli i vendosur fort i një tregu financiar të modeluar në atë evropian bëri të mundur hapjen e një platforme të plotë shkëmbimi tashmë në 1839. Megjithatë, tregtimi i letrave me vlerë në bursën e Shën Petersburgut filloi vetëm në vitet 1860 dhe kjo ngjarje lidhej drejtpërdrejt me reformat liberale të Aleksandrit të Dytë dhe fillimin gradual të industrializimit të Rusisë.

Deri në vitin 1917, në territorin e Perandorisë Ruse kishte 17 shkëmbime të plota për qëllime të ndryshme. Pati një ringjallje të biznesit të bursës gjatë viteve të NEP, por ajo rritje e aktivitetit të biznesit ishte shumë e shkurtër dhe nuk ishte e një rëndësie thelbësore për ekonominë e vendit, pasi të gjithë pronarët u shkatërruan thjesht si një klasë ose u lumpenizuan.

Ringjallja e dytë e plotë e tregut financiar dhe platformave të këmbimit si pjesë integrale e tij filloi në epokën e reformave të viteve 1990, kur në Rusinë e re lista e bursave ruse përbëhej nga 700 platforma shkëmbimi - duke filluar nga monedha dhe mallrat. fatura dhe kupona të ndryshëm.

Në fillim të viteve 2000, ndodhi një transformim i natyrshëm i të gjithë tregut financiar rus dhe u vendos një kurs për ta afruar infrastrukturën e shkëmbimeve me nivelin e standardeve botërore. Në këtë kohë kishte dy bursa kryesore - RTS dhe MICEX. Në fakt, fillimisht ishte RTS ajo që ishte platforma kryesore e tregtimit për transaksionet me letrat me vlerë.

MICEX ishte një shkëmbim valutor dhe funksionet e mbështetjes së tregtimit të letrave me vlerë ishin dytësore për të. Megjithatë, që nga mesi i vitit 2005, ka pasur një fluks të fortë të kapitalit të huaj dhe vendas në tregun e aksioneve, dhe meqenëse letrat me vlerë në MICEX ishin të shprehura në rubla, kjo luajti një rol për t'i bërë ato më tërheqëse për investitorët.

Në vitin 2011, u mor një vendim (në nivelin më të lartë të udhëheqjes politike të vendit) për të konsoliduar aktivet e aksioneve në një platformë tregtare dhe u krijua një bursë e vetme - Bursa e Moskës.

Karakteristikat kryesore të sistemit të tregtimit dhe platformës së tregtimit, indekset e listimit dhe këmbimit

Ashtu si çdo bursë tjetër botërore, bursa ruse ka një përbërje standarde të instrumenteve financiare të tregtuara.

Në Bursën e Moskës, kjo listë paraqitet nga grupet e mëposhtme të aktiveve:

1. Stoku. Ata kanë katër klasa kryesore (253 emetues në total):

• Aksionet "A" të kompanive të kategorisë së parë, ose të nivelit të parë, janë aktivet më likuide të kompanive kryesore të vendit (TOP-10)
• "B" - aksionet e kompanive me kapital të mesëm. Përfaqësohet nga një gamë e gjerë industrish, kompanish me pakicë dhe infrastrukturë
• "B" - kompanitë me vlerësimin më të ulët në listën e kuotimeve të bursës (aksione të vogla likuide ose "shkallë e tretë")
• "I" - aksionet e kompanive në sektorin inovativ të ekonomisë

1. Obligacionet e korporatave– 271 emetues gjithsej
2. Obligacionet qeveritare dhe komunale (përfshirë OFZ)
3. Njësitë e investimeve (IPIF)
4. Certifikatat e hipotekës (obligacionet ose faturat e titulluara)
5. Instrumentet financiare derivative (indeksi, monedha dhe kontrata e së ardhmes)
6. Çiftet e monedhës (12 kryesore), duke përfshirë disa monedha të vendeve të CIS (për shembull, KZT, BYR, UAH). Ekzistojnë dy lloje kryesore të tregtimit të monedhës, të tilla si USD TOD dhe USD TOM

Ushqim për të menduar. Vlen të përmendet këtu se ndërmjetësit e bursës ruse ndonjëherë mund të krijojnë në mënyrë të pavarur një listë të aseteve për të cilat ata ofrojnë shërbime për klientët e tyre. Kjo në masë të madhe varet nga licenca shtetërore për të kryer veprimtari brokerimi.

Sesioni kryesor i tregtimit me periudhën e para-tregtimit zgjat nga ora 10:00 deri në 18:45 me kohën e Moskës. Për disa lloje aktivesh ekziston një orar i veçantë tregtimi. Vetë transaksionet e aseteve kryhen në modalitetin (T+2), ose transaksioni shlyhet në ditën e tretë.

Indekset kryesore të Shkëmbimit të Moskës: MICEX dhe RTSI. Si e para ashtu edhe e dyta janë llogaritur mbi bazën e të dhënave nga 50 kompani (të përfshira në një listë të veçantë indeksimi, e cila rishikohet çdo muaj), bazuar në peshën mesatare të ponderuar të kapitalizimit në vëllimin total të tregut. Dallimi kryesor midis këtyre dy indekseve: RTS llogaritet në terma dollarë, ndërsa indeksi MICEX llogaritet në terma rubla.

Indekset kryesore të aksioneve të Bursës së Moskës

Të dhënat e fundit 18:50:00:

Nëse flasim për dinamikën e indeksit MICEX (si dhe vetë tregun rus të aksioneve), atëherë, siç shihet në grafikun e tij, gjatë 6 muajve të fundit ai arriti maksimumin e tij historik në nivelin e 1875 pikëve, i ndjekur nga një tendencë e fuqishme rënëse. Rikthimi aktual në treg nuk është ndonjë lëvizje afatgjatë, madje edhe nëse arrihet niveli i pikut të mëparshëm, do të ketë një përmbysje në rënie, me një arritje shumë të mundshme të niveleve të 8 viteve më parë.

Tregues është fakti se aksionet e vetë bursës ranë me 7%, gjë që lidhet drejtpërdrejt me shitjen e një blloku të madh aksionesh nga fondi sovran kinez Chengdong Investment. I cili, në fakt, është një precedent mjaft alarmant.

Më vete, duhen thënë disa fjalë për kompanitë e brokerimit që operojnë në tregun rus të aksioneve, dhe në veçanti me Bursën e Moskës.

Lista e kompanive kryesore të brokerimit me akses në tregtimin në tregun rus të aksioneve është mjaft e vogël dhe përfaqësohet nga dy lloje kryesore:

1. Broker bankar- për shembull, Sberbank, VTB24 dhe Alfa Bank
2. Agjentët e shitjes me pakicë- për shembull, si: Finam, BCS, ATon, IT Invest dhe të tjera.

Bursa ruse dhe agjentët kanë procedurat e tyre të veçanta për zgjidhjen e ndërsjellë dhe aksesin në platformën elektronike të tregtimit, të cilat përcaktohen nga Rregulloret e Tregtisë së Shkëmbimit dhe legjislacioni i Federatës Ruse.

Rusia sot është një degë në zhvillim dinamik e tregjeve financiare, e cila ka një efekt pozitiv në dinamikën e ekonomisë, e cila i lejon kujtdo që dëshiron të marrë të ardhura shtesë të mira në internet. Falë zhvillimit të shpejtë të internetit, ju mund të punoni në shkëmbimet më të mëdha në botë pa lënë divanin tuaj të preferuar. Për ata që dëshirojnë të marrin një fitim të qëndrueshëm nga tregtimi ose investimi në aktive reale, është e nevojshme të mendojnë për strategjinë më të mirë të tregtimit në bursë, të marrin parasysh menaxhimin e rrezikut, etj.

Tregu rus i aksioneve ka disa probleme që pengojnë zhvillimin e tij të plotë: disa tregtarë dhe investitorë janë të paaftë, nuk kanë njohuri të mjaftueshme për të fituar plotësisht para nga tregtimi në bursë dhe kanë një nivel të ulët të të kuptuarit të mundësive të tyre të investimit; përveç kësaj, niveli i qeverisjes korporative të shoqërive aksionare është shumë i ulët; Gjithashtu, ekspertët e industrisë shpesh vënë në dukje papërgatitjen e kuadrit ligjor, i cili nuk ka mbuluar të gjitha aspektet e tregut të aksioneve, megjithëse kjo çështje e veçantë tani po zgjidhet mjaft shpejt dhe në mënyrë produktive; varësia e aseteve nga ndërhyrja e huaj; paqëndrueshmëria politike që rrethon Rusinë dhe reputacionin e saj; Këtu vlen të theksohet se ka ende besim minimal tek kompanitë e sigurimeve, të cilat janë krijuar për të reduktuar rrezikun e humbjes së investitorëve.

Tendencat e zhvillimit të bursës

Mundësitë e tregut sot janë të nënvlerësuara, kanë potencial të madh dhe makroekonomia e vendit në tërësi stimulon investimet. Sot, bursa ruse ka një pamje pozitive: situata në tregun ndërkombëtar në të gjithë vendin po ndryshon, një numër i madh i vendeve të BE-së janë kundër sanksioneve; mjaft tregtarë dhe investitorë i besojnë fondet e tyre bursës dhe arrijnë të ardhura të qëndrueshme; Në sfondin e zhvillimit të sektorit të lëndëve të para, aksionet e Gazprom (Wikipedia), Lukoil (Wikipedia), Sberbank (Wikipedia), kompanitë në sektorin e bujqësisë, aktivitetet e internetit, etj. tregojnë dinamikë të madhe. Me interes të veçantë për investitorët është blerja e aksioneve të kompanive të mëdha dhe krijimi i të ardhurave nga kompanitë që paguajnë dividentë (naftë dhe gaz, telekomunikacion). Dinamika e favorshme e tendencës së përgjithshme të zhvillimit të tregut të bursës ndikohet gjithashtu nga kompjuterizimi i përhapur, një përmirësim i situatës me rregullimin legjislativ dhe globalizimi i tregut.

Statistikat e tregut të aksioneve

Statistikat e bursave flasin shumë për rritjen e vazhdueshme të vëmendjes ndaj mundësive të tregtimit në bursë, rritjen e shkrim-leximit të popullsisë, përhapjen e internetit dhe interesin dhe disponueshmërinë e mënyrave të ndryshme për të fituar para online. Analistët vlerësojnë pozitivisht perspektivat për tregun e aksioneve. Sot tregu rus është tërheqës për investitorët dhe garanton të ardhura. Rentabiliteti i aseteve të ndryshme ruse vitin e kaluar u rrit në 41%, dhe në vitin 2017 pritet të rritet në 50%.

Nëse shikoni raportet mujore dhe vjetore për numrin e pjesëmarrësve të tregtimit në Bursën e Moskës (Wikipedia), atëherë edhe këtu demonstrohet një rritje graduale pozitive e investitorëve. Duke vepruar si një nga rregullatorët e dinamikës së flukseve monetare, bursa është në gjendje të zgjidhë shumë nga problemet ekonomike të vendit. Forcimi i pozicionit të Rusisë në frontin botëror, forcimi i monedhës kombëtare dhe rritja e vëllimit të tregtimit duhet të konsiderohet gjithashtu një faktor pozitiv (nëse në 2004 vëllimi i përgjithshëm i transaksioneve të tregut të aksioneve ishte 142 miliardë dollarë, atëherë në 2006 ishte tashmë më shumë se 500 miliardë dollarë. , dhe 2008 - 5.8 trilion dollarë), si dhe një rritje në vëllimin e aksioneve për shkak të shfaqjes së shoqërive të reja aksionare që ofrojnë një numër të madh asetesh, etj. Duke qenë një pjesë integrale e rritjes ekonomike, tregu i aksioneve siguron një fluks të besueshëm të fondeve në shtet, mundësi fitimi për investitorët privatë dhe korporata dhe rritje të interesit të popullatës në bursë si një burim shtesë i denjë të ardhurash.

Teknologjitë e tregut të aksioneve ruse sot

Teknologjitë moderne kanë bërë të mundur që tregu të bëhet më i arritshëm për një audiencë aktive të internetit.

Duke ndjekur tendencat moderne të internetit, bursa sot siguron funksionimin e pandërprerë dhe të saktë të terminalit të tregtimit (MT4, quik), i cili duhet të ketë një grup funksionesh bazë (aftësia për të ekzekutuar shpejt transaksionet, zbatimin e strategjive tregtare, monitorimin e dinamikës së tregut), bërjen e rrumbullakët -Ora dhe tregtimi i sigurt i mundshëm. E gjithë kjo ofrohet nga një staf i madh punonjësish profesionistë, mbështetje teknike me cilësi të lartë gjatë gjithë orarit, mundësia për të punuar në një llogari demo dhe trajnim falas, ndihma e një menaxheri personal, një staf analistësh që publikojnë lajmet e përditshme. raporte etj.

Lajmet e bursës

Lajmet e bursave janë informacione të përditësuara çdo ditë dhe çdo orë për ngjarjet aktuale në botën e ekonomisë, politikës dhe shoqërisë që ndikojnë drejtpërdrejt në dinamikën e tregut. Për të marrë të ardhura nga tregtimi në bursë, është e nevojshme të monitorohet si situata mikroekonomike ashtu edhe ajo makroekonomike.

Gjëja e parë që duhet të bëni është të abonoheni në burime të njohura lajmesh që publikojnë lajmet aktuale të bursës, ose të ndiqni lajmet në faqen zyrtare të kompanisë suaj, e cila është e interesuar të lejojë tregtarin të fitojë të ardhura. Deklaratat e zyrtarëve të lartë të kompanive, politikanëve, ndryshimet shoqërore - e gjithë kjo ndikon drejtpërdrejt në të ardhurat e spekulantëve të cilët ndjejnë situatën e tregut dhe dinë të vënë një bast në kohë.

Prezantimi video i Bursës së Moskës

Video e marrë nga kanali

Përshëndetje! Në këtë artikull do të flasim për bursën.

Sot do të mësoni:

• Çfarë është një bursë;
• Lista e pjesëmarrësve kryesorë në marrëdhëniet me fondet;
• Si të filloni tregtimin në bursë.

Çfarë është një bursë

Bursë - një treg i madh letrash me vlerë që u ngrit me zhvillimin e ekonomisë.

Bursa e parë u hap në shekullin e 17-të, dhe tani ka më shumë se njëqind prej tyre që veprojnë në planet.

Pak për historinë dhe gjendjen aktuale të punëve në bursë. Shumë prej tyre kanë parë filma të vjetër ku bursat përfaqësoheshin si salla të mëdha në të cilat njerëzit nxitojnë, bërtasin çmimet dhe ndodhin tregti të vazhdueshme, përmes zhurmës dhe trazirave.

Kështu ishte deri në shekullin e 20-të. Por me përparimin teknologjik, të gjithë filluan të tregtojnë fillimisht me telefon, dhe më pas duke përdorur teknologji moderne. Sot, një bursë është një hapësirë ​​specifike tregtare në rrjet në të cilën bëhet blerja dhe shitja e letrave me vlerë.

Disa fjalë për thelbin e bursës. Ky është tregu i letrave me vlerë, dhe fjala përcaktuese këtu është "treg". Oferta dhe kërkesa mbretërojnë këtu. Dhe pas çmimeve ka njerëz të vërtetë që formojnë pozicione të caktuara. Ju ndoshta keni parë grafikët e çmimeve për monedhat / letrat me vlerë / mallrat. Dhe tani duhet të dini se është disponimi i njerëzve që përcakton çmimin e një letre të caktuar.

Mjetet e tregtimit në bursë

Produkti kryesor i bursave janë letrat me vlerë. Ndryshe nga shkëmbimet e mallrave dhe mallrave, këtu rrotullohen instrumente financiare më pak të paqëndrueshme, por shumë më fitimprurëse dhe të qëndrueshme.

Llojet kryesore të letrave me vlerë që tregtohen në bursë janë aksionet dhe obligacionet.

Promovimi – një vlerë e kapitalit që garanton pjesën bartëse të pasurisë dhe fitimin (nëse ka) të organizatës.

Bond – një garanci borxhi që garanton pagesën e një shume të caktuar.

Stoqet janë një instrument më i rrezikshëm dhe shumë më i paqëndrueshëm. Ndryshimet në çmimet e aksioneve ndodhin për shkak të shumë ngjarjeve - nga sëmundja e njërit prej bordit të drejtorëve deri te politika e jashtme e vendit. Obligacionet, nga ana tjetër, janë më pak të ndjeshme ndaj disponimit të paqëndrueshëm të blerësve, pasi pagesat e tyre nuk varen nga të ardhurat e kompanisë, por vetëm nga fakti nëse ato janë të qëndrueshme.

Ekzistojnë gjithashtu mjete prodhimi - të ardhme dhe opsione. Por kjo është për investitorët dhe tregtarët më me përvojë që kanë "ngrënë qenin" për këtë.

Është mjaft e vështirë të krahasosh tregun Forex në një kuptim global dhe tregun e aksioneve.

Nga njëra anë, bursa ofron akses si në valutë ashtu edhe në lëndë të para. Por le të krahasojmë bursën me agjentët Forex. Nga njëra anë, ne shohim një sistem të plotë, kompleks tregtar që nuk do t'ju shpjegojë se çfarë të bëni. Nga ana tjetër, ka manuale trajnimi dhe lehtësi tregtimi.

Epo, kundërshtari është ndryshe. Në bursë do të duhet të konkurroni me të njëjtët lojtarë + një ndërmjetës që merr një komision. Kjo do të thotë që ju duhet të merrni +5-7% të komisionit, dhe ky do të jetë një tregues i shkëlqyer. Në Forex, ju konkurroni me ndërmarrjen.

Përndryshe, gjithçka është pothuajse e njëjtë. Mjete të ndryshme tregtare, strategji të ndryshme - por një thelb. Blerë më lirë, shitur më shtrenjtë, ose shitur më shtrenjtë, blerë më lirë.

Pak për terminologjinë. Të gjithë kanë hasur në konceptet e "demave" dhe "arinjve". Ka ardhur nga bursa.

Demat – i blejnë ata njerëz që vënë baste në rritjen e letrave me vlerë. Ky emër vjen nga analogjia me rritjen e çmimeve të aksioneve.

Arinjtë – ata që vënë bast për një rënie të letrave me vlerë, domethënë i shesin ato. Ariu shtyp tregun me putrat e tij, duke e detyruar atë të bjerë.

Konfrontimi midis demave dhe arinjve është një nga mekanizmat kryesorë të tregut të letrave me vlerë.

Përveç këtyre "kafshëve", ka të tjera: lepujt, ujqit, delet dhe të tjerët. Këta emra karakterizojnë vetëm stilin dhe suksesin e tregtisë: lepujt bëjnë shumë marrëveshje, ujqërit janë gjithmonë mbi kalë dhe delet thjesht qethin. Ato nuk kanë asnjë kuptim semantik për atë që po ndodh në bursë.

Situata aktuale në bursë është e tillë që rritja e vlerës së letrave me vlerë ndodh shumë ngadalë dhe gradualisht, por rënia ndodh thjesht me shpejtësi. Kjo duhet të merret parasysh kur punoni me letra.

Nëse më parë një letër me vlerë ishte vetëm një "letër", tani shumica e aksioneve dhe obligacioneve janë thjesht qeliza të dhënash në kompjuterët e bursës. Dhe transferimi i të drejtave në një letër me vlerë është vetëm një tjetër hyrje në bazën e të dhënave.

Tani ka kompjuterë dhe terminale tregtare. Me ndihmën e tyre, ju mund të filloni menjëherë tregtimin pa lënë shtëpinë tuaj. Tani kompanitë, në vend që të dërgojnë agjentët e tyre (aksionarët), i detyrojnë ata të tregtojnë nga zyra. Fletët e shënimeve dhe të dhënat e çmimeve janë zëvendësuar nga grafikët e përshtatshëm që ndërtohen automatikisht. Kjo e bëri shumë më të lehtë analizimin e lëvizjeve të tregut, duke e bërë kështu jetën më të lehtë për fillestarët.

pjesëmarrësit në bursë

Aktivitetet e bursave monitorohen nga afër nga Banka Qendrore. Është një mega-rregullator dhe një nga funksionet e tij është zhvillimi i tregut të letrave me vlerë.

Një gjë duhet të jetë e qartë - të bëhesh pjesëmarrës në tregtimin në bursë është e lehtë dhe e thjeshtë. Nga njëra anë, është e mundur të kontaktoni një ndërmjetës dhe t'i paguani atij një komision. Nga ana tjetër, merrni një licencë dhe bëhuni një pjesëmarrës i plotë.

Pjesëmarrësit profesionistë mund të ndahen në kategoritë e mëposhtme:

• Tregtar– një person profesionist që tregton për llogari të tij dhe me shpenzimet e tij, duke shpallur publikisht çmimin e blerjes ose të shitjes. Me fjalë të tjera, një tregtar është një tregtar i pavarur që shpall në sistemin e tregtimit se dëshiron të blejë ose shesë një vlerë me një çmim të caktuar.
• Ndërmjetësi– një pjesëmarrës profesionist i tregut që tregton në emër dhe në kurriz të klientit të tij. Në thelb, një ndërmjetës është një ndërmjetës. Ai merr udhëzime nga klienti: "bleni aksionet e ndërmarrjes A me një çmim prej 150 rubla ose më pak për shumën prej 100,000 rubla". Dhe ai blen, duke ngarkuar një komision nëse gjen një çmim më të ulët. Tregtimi përmes një ndërmjetësi është më pak fitimprurës, por është i mundur për njerëzit me kapital të vogël.
• Depozitues– një pjesëmarrës profesionist në tregun e letrave me vlerë, i cili është i përfshirë në kontabilitetin për transferimin e të drejtave mbi letrat me vlerë. Në thelb, ai mban të gjitha të dhënat e transfertave të letrave me vlerë.
• Shtëpia e pastrimit– një pjesëmarrës profesionist i tregut që mban shënime për të gjitha transaksionet.
• Shkëmbim– vetë platforma tregtare në të cilën kryhet tregtimi.
• Menaxher i pasurive- një person i cili, sipas një marrëveshjeje të administrimit të besimit, mund të menaxhojë pronën ose paratë e klientit të tij.

Funksionet kryesore të bursës

Çështja e funksioneve të bursës mund të ndahet në dy pjesë: funksionet e bursës në përgjithësi dhe detyrat e bursës në veçanti. Le të fillojmë me pyetjen e parë, e cila është thelbësore për të kuptuar detyrat e shkëmbimit.

Funksioni i tregut të aksioneve - rishpërndajnë fondet. Me fjalë të thjeshta, qëllimi i letrave me vlerë është të marrin nga ata që kanë shumë para dhe t'ua japin atyre kompanive që kanë nevojë.

Në këtë është i ngjashëm me sistemin bankar (kredi). Por i vetmi ndryshim është se letrat me vlerë janë një instrument financiar më interesant nga pikëpamja. Dhe gjithashtu më e rrezikshme.

Nga kjo rezulton se funksionet e bursës janë të ofrojë mundësinë e tregtimit të letrave me vlerë.

Kjo arrihet duke kryer tre detyra:

• Indikative– vlerësimi i vlerës së një letre me vlerë. Tani ky funksion po zbehet në plan të dytë, duke i lënë vendin vlerësimit të tregut. Por një herë e një kohë ishte shkëmbimi ai që përcaktonte se sa vlente një letër e caktuar dhe vlera e tij midis tregtarëve varej tashmë nga kjo;
• Ndërmjetësimi– krijimin e kushteve të nevojshme për bashkëpunim ndërmjet emetuesve, investitorëve dhe kategorive të tjera të pjesëmarrësve;
• Rregullatore– organizimi dhe mbikëqyrja e tregtimit në tregun e letrave me vlerë.

Por mund të veçojmë një dhe funksionin kryesor të bursave - organizimin e tregtimit të letrave me vlerë. Pikërisht për këtë po krijohet një aparat i madh burse.

Është e rëndësishme të mbani mend se bursa nuk mund të kombinojë veprimtarinë e saj profesionale me të tjera. Ju nuk mund të organizoni tregti, të tregtoni ose të ofroni shërbime ndërmjetësimi.

Si të filloni tregtimin në bursë

Tregtimi profesional në bursë është shumë i vështirë. Disa njerëz kanë kërkuar për dekada për një lloj recete që do t'i lejonte ata të fitonin vazhdimisht fitim, dhe në shumicën e rasteve nuk e gjejnë atë. Nëse doni të bëheni një lojtar i plotë i bursës, atëherë duhet të mendoni dy herë përpara se të futeni në këtë ferr.

Por nëse nuk keni frikë, këtu janë pesë hapa se si të bëheni një tregtar i vërtetë:

1. Zgjedhja e një ndërmjetësi. Ndoshta një nga fazat më të lehta, por më të rëndësishme të tregtimit të aksioneve. Ju duhet të studioni me kujdes tregun, të shikoni kushtet e brokerimit, marzhin, levën, etj. Nga rruga, ndërmjetësit profesionistë kanë levën e tyre, ashtu si në Forex;
2. Instalimi i një terminali tregtar. Ju keni zgjedhur një ndërmjetës, keni paguar paradhënien dhe tani mund të instaloni një terminal tregtar në kompjuterin tuaj. Fillimisht, do të jetë plotësisht e pakuptueshme për ju, kështu që ju këshillojmë të kontaktoni konsulentët e ndërmjetësit. Detyra e tyre është t'ju ndihmojnë të mësoni softuerin. Rekomandohet që në fillim të shtypni butonat dhe të kuptoni se si funksionon gjithçka;
3. Hapja e një llogarie. Kjo është një fazë thjesht teknike. Kontaktoni një ndërmjetës - hapni një llogari dhe transferoni para në të. Asgjë e komplikuar;
4. Gjetja e strategjisë së duhur– faza më e përgjegjshme, komplekse dhe jofitimprurëse (nganjëherë fitimprurëse). Ne do të prekim më në detaje strategjitë e tregtimit pak më vonë;
5. Tregtim i plotë dhe marrja e fitimeve. Mund t'ju duhen nga 1 javë tregtimi aktiv deri në 1 vit për të rënë në rregull. E gjitha varet nga njohuritë tuaja, strategjia e zgjedhur dhe përgatitja psikologjike. Kjo fazë vazhdon derisa të ndaloni tregtimin ose të mbeteni pa para.

Këto janë të gjitha procedurat e thjeshta për të filluar tregtimin në bursë. Vetëm mos harroni se ndryshimi midis tregtimit të rregullt dhe tregtimit fitimprurës është thjesht i madh. Nëse duhen 2-3 ditë për të filluar, atëherë për të marrë një fitim do t'ju duhet të kaloni disa vite të plota dhe qindra orë në grafikët, analizat dhe kërkimin e stilit dhe strategjisë suaj.

10 bursat më të mëdha botërore

Bursat më të mëdha në botë janë vendet ku kryhen më shumë transaksione me letrat me vlerë. Qarkullimi i dhjetëshes së parë vlerësohet në triliona dollarë.

Top 10 bursat më të mëdha:

1. Bursa e Nju Jorkut– vendin e parë të merituar. Kapitalizimi i një shkëmbimi të tillë është më shumë se 16 trilion dollarë. Ky është treguesi më i madh nga të gjithë. Më shumë se 3000 kompani të ndryshme përfaqësohen këtu me letrat e tyre me vlerë. Për disa vite ajo ka qenë platforma më e madhe e tregtimit për letrat me vlerë në Amerikë.
2. Bursa e Tokios- vendi i dytë. Një nga bursat më të vjetra që vazhdon të mbajë të vetën. Për nga kapitalizimi është inferior ndaj Nju Jorkut, por është i orientuar më shumë në lindje. Aty vendosin letrat me vlerë të gjitha kompanitë më të mëdha lindore.
3. Bursa e Londrës. Pothuajse bursa më e vjetër në të cilën tregtohen kryesisht aksionet. Më shumë se 50% e qarkullimit të aksioneve në botë ndodh në Londër;
4. Bursa e Shangait po arrin me shpejtësi konkurrentët e saj. Duke u shfaqur në vitet '90 të shekullit të kaluar, ajo po zhvillohet me shpejtësi dhe po tërheq kompanitë kineze për të vendosur letra me vlerë. Shkëmbimi me rritje më të shpejtë;
5. Bursa e Hong Kongut– është e dyta pas Kinës për sa i përket dinamikës së zhvillimit. Arriti të arrijë pozicione kaq të larta falë bashkimit me bursa të tjera;
6. Shkëmbimi i Torontos– shkëmbimi kryesor për tregtimin e mallrave dhe aksioneve bankare të vendeve të ndryshme. Pavarësisht manisë për shitjen e aksioneve në Londër, Toronto përbën pjesën e luanit të aksioneve të Amerikës Veriore dhe Jugore;
7. Bursa e Frankfurtit- me i moshuari. Kapitalizimi në të është dukshëm më i ulët se në Londër, por kjo nuk e pengon atë të jetë aksionet dhe derivativët e dytë më të tregtuar;
8. Bursa zvicerane– një nga platformat më konservatore të tregtimit. Tërheq lojtarët në të në të njëjtat mënyra si vetë vendi - me pavarësi të madhe financiare dhe moszbulim informacioni;
9. Shkëmbimi Australian– një shkëmbim për një kontinent të veçantë, të izoluar;
10. Bursa Koreane- një nga më të rinjtë. Ajo u shfaq në 2005, por tashmë mund të konkurrojë me dhjetëshen më të mirë në botë për sa i përket vëllimit dhe kapitalizimit. Ajo është larg 3-shes së parë, por mund të fitojë një terren në top 5-7.

Bursat ruse nuk përfshihen në 10 tregjet më të mira botërore për shkak të tërheqjes së tyre të ulët për investitorët e huaj. Por pavarësisht kësaj, ka disa site të mëdha në Rusi.

Shkëmbimet e Rusisë

Bursat kryesore të Rusisë: Bursa e Moskës dhe FBSPb (Bursa e Shën Petersburgut). Përveç tyre, ekzistojnë edhe dy platforma të mesme në të njëjtat qytete: Bursa e Valutave në Shën Petersburg dhe Bursa e Moskës.

Shkëmbimi i Moskës është më fitimprurës për fillestarët për shkak të ulët të tij përhapet– diferenca ndërmjet çmimeve të blerjes dhe shitjes. Gjithashtu, një numër i madh instrumentesh financiare dhe një terminal tregtar i përshtatshëm do t'ju lejojë të kryeni transaksione me më pak rrezik sesa në Shën Petersburg.

Në të dy faqet, shumica e kompanive janë ruse.

Investimet kundrejt tregtisë. Çfarë duhet studiuar për tregtimin dhe investimin në bursë

Kemi ardhur te çështja më e shumëanshme dhe interesante që secili do të duhet ta studiojë vetë. Këtu ju vetëm duhet të vendosni për terminologjinë dhe disa literaturë referuese.

Tregtimi në këmbim – kryerja e transaksioneve për blerjen dhe shitjen e letrave me vlerë me qëllim të fitimit. Ky është një tregti reale, sipas parimit "bli më lirë, shis më shumë". I përshtatshëm për ata që duan të fitojnë para në bursë.

- investimi i parave për të bërë një fitim. Kjo është një mënyrë më pasive, kur blejmë aksione ose obligacione dhe presim të rrjedhë interesi prej tyre. Të ardhurat janë pak më shumë se një depozitë bankare, por së bashku me rritjen e çmimit do të kemi një fitim të mirë që do të mbulojë inflacionin dhe do të rrisë fondet.

Tani për atë që mund të mësoni për tregtimin në bursë:

Në fakt, çdo manual online ose forum i shkëmbimit të lojtarëve është i përshtatshëm këtu. Të gjitha informacionet përkatëse dhe të përditësuara në lidhje me strategjitë e tregtimit, sinjalet dhe asistentët e tjerë të tregtimit mund të gjenden në domenin publik.

Por meqenëse komponenti kryesor i tregtimit është analiza teknike, çdo tregtar duhet të ketë ende një libër - Analiza Teknike - Jack Schwager. Ky është një libër shkollor i shkëlqyer, falë të cilit mund të kuptoni në mënyrë të përsosur analizën teknike dhe të filloni të analizoni me ndihmën e grafikëve.

Alexander Plaku është gjithashtu i përshtatshëm - bazat e tregtimit të aksioneve. Ky libër ofron një kuptim të të gjithë mekanizmave të tregut të aksioneve dhe disa strategjive të përjetshme.

Bibla e Investimeve është një libër nga Benjamin Graham - Investitori Inteligjent. Pasi ta lexoni (është e rëndësishme që të jetë në botimin e fundit), nuk do t'ju duhet më të kërkoni manuale të tjera dhe të filloni të investoni para. Me këtë libër ju mund të rrisni kapitalin tuaj disa herë në vetëm 5-6 vjet.

konkluzioni

Bursa është instrumenti kryesor i tregut të aksioneve për organizimin e tregtimit. Tregtimi në bursë kryhet kryesisht në letra me vlerë, si dhe me derivativë. Disa shkëmbime kryejnë gjithashtu tregtimin e monedhave dhe lëndëve të para.

Në mënyrë që një fillestar të fillojë tregtimin në bursë, ai do të duhet të përdorë shërbimet e një ndërmjetësi, të regjistrojë një llogari dhe të studiojë me kujdes tregtimin e aksioneve. Para se të filloni të tregtoni në bursë, duhet të mendoni nëse dëshironi të tregtoni apo investoni. Kjo do të përcaktojë se çfarë blini, sa shpesh dhe sa fitim do të merrni nga operacionet tregtare.