Úverové obmedzenie predpokladá. Menová politika Banky Ruska: smery, ciele, metódy, nástroje. Na zníženie ponuky peňazí centrálna banka

Peniaze-úverová politika je súbor opatrení štátu v oblasti peňažného obehu a úverov zameraných na zabezpečenie ekonomického rastu a zamestnanosti obyvateľstva, vyrovnávanie platobnej bilancie. V našej krajine menovú politiku určuje Banka Ruska spolu s vládou Ruskej federácie, ktorá každoročne vypracúva Hlavné smery jednotnej štátnej menovej politiky, ktoré potom prijíma Štátna duma. Posledným z týchto materiálov sú Hlavné smery jednotnej štátnej menovej politiky na rok 2012 a obdobie rokov 2013 a 2014.

V teórii organizovania činnosti centrálnych bánk sa berú do úvahy dva hlavné typy menovej politiky: menová reštrikcia a menová expanzia.

Reštriktívna menová politika je zameraná na obmedzenie peňažnej emisie, t.j. znížiť peňažnú zásobu v obehu. Ide o takzvanú politiku drahých peňazí, ktorá sa zvyčajne vykonáva v období vysokej inflácie.

Expanzívna menová politika sprevádzaná expanziou peňažnej emisie, jej cieľom je zvýšiť peňažnú zásobu v obehu; Ide o „politiku lacných peňazí“, ktorá sa zvyčajne vykonáva v období hospodárskej recesie s cieľom poskytnúť podmienky na rozšírenie úverov podnikom a stimuláciu investičnej aktivity.

Centrálne banky prostredníctvom úverovej expanzie sledujú ciele zvýšenia produkcie a oživenia trhového prostredia, pričom úverovou reštrikciou sa snažia zabrániť „prehrievaniu“ trhového prostredia pozorovanému v obdobiach ekonomickej expanzie a obmedziť inflačné procesy.

Ciele Menovú politiku možno rozdeliť na:

na konečné ciele, predstavujúce hlavné makroekonomické ciele, ktoré sú charakteristické pre všetky trhové ekonomiky. Ide napríklad o udržanie inflácie na prijateľnej úrovni, dosiahnutie plnej zamestnanosti, rast reálnej produkcie;
stredné ciele, nazývajú sa aj benchmarky, ktoré sú konkrétnejšie a nastavené na dosiahnutie konečných cieľov. Tie môžu zahŕňať stav peňažnej zásoby, výmenný kurz, úrokovú mieru.

Medzi konečné ciele Bank of Russia na nasledujúce roky patria nasledujúce.

Menová politika Bank of Russia bude zameraná na dôsledné znižovanie inflácie av dlhodobom horizonte na udržiavanie trvalo nízkych mier rastu cien (cenová stabilita). Takáto politika pomôže zabezpečiť udržateľný hospodársky rast a zlepšiť blahobyt obyvateľstva. Priebežné ciele týkajúce sa inflácie v Hlavných smeroch jednotnej štátnej menovej politiky na rok 2012 a obdobie 2013–2014. formulované takto: v súlade so scenárovými podmienkami fungovania domácej ekonomiky a hlavnými parametrami prognózy sociálno-ekonomického vývoja Ruska si vláda Ruskej federácie a Banka Ruska stanovili za úlohu znížiť inflácia v roku 2012 na 5 – 6 %, v roku 2013 – na 4,5 – 5,5 %, v roku 2014 – do 4 – 5 % (na základe decembra až decembra predchádzajúceho roka). Stanovený cieľ inflácie na spotrebiteľskom trhu zodpovedá jadrovej inflácii na úrovni 4,5-5,5 % v roku 2012, 4-5 % v roku 2013 a 3,5-4,5 % v roku 2014.

Po stanovení cieľov centrálna banka vyberá metódy a nástroje, ktoré uľahčia ich realizáciu. Metódy menovej politiky – Ide o spôsoby ovplyvňovania všetkých benchmarkov, realizované výberom a aplikáciou určitých nástrojov menovej politiky na dosiahnutie stanovených cieľov. Metódy menovej politiky zahŕňajú:

priame metódy, ktoré zahŕňajú administratívne opatrenia vo forme smerníc Ruskej banky týkajúce sa objemu peňažnej zásoby a cien na finančnom trhu. Ide napríklad o: obmedzenie úrovne úrokových sadzieb na úvery, obmedzenie objemu refinancovania, menové obmedzenia atď.;
ekonomický, alebo nepriame metódy regulácia menovej politiky - ovplyvňovať motiváciu správania ekonomických subjektov pomocou trhových mechanizmov. Dôsledky ich použitia sú menej predvídateľné a ich použitie je najúčinnejšie v prítomnosti rozvinutého peňažného trhu. Príkladmi takýchto metód môžu byť: zavedenie štandardov povinných rezerv, operácie na voľnom trhu, devízové intervencie atď.

Nástroje menovej politiky – Toto

operácie, spôsoby, ktorými môže centrálna banka meniť ponuku a dopyt na peňažnom trhu, bankové rezervy, peňažnú zásobu a objemy úverov do ekonomiky. Práve zvolený súbor opatrení v oblasti peňažného obehu a úverov umožňuje dosahovať ciele menovej politiky.

Článok 35 zákona o Banke Ruska definuje tieto hlavné nástroje menovej politiky:

úrokové sadzby operácií Bank of Russia;
štandardy pre povinné rezervy uložené v Ruskej banke (požiadavky na rezervy);
operácie na voľnom trhu;
refinancovanie úverových inštitúcií;
devízové intervencie;
stanovenie referenčných hodnôt pre rast peňažnej zásoby;
priame kvantitatívne obmedzenia;
vydáva dlhopisy vo vlastnom mene.

Úroková politika zahŕňa stanovenie a pravidelné prehodnocovanie oficiálnych základných sadzieb Bankou Ruska a revidujú sa aj sadzby jej hlavných operácií. Politika úrokových sadzieb sa nazýva politika refinančných sadzieb alebo politika diskontných sadzieb. Sadzba refinancovania je úroková sadzba, za ktorú centrálna banka ako veriteľ poslednej inštancie poskytuje úvery komerčným bankám. Diskontná sadzba- percento, o ktoré centrálna banka eskontuje zmenky komerčných bánk, čím ich požičiava za cenné papiere. Všimnite si, že v modernom Rusku sa tieto výrazy používajú ako synonymá. Pomocou tohto nástroja centrálna banka:

ovplyvňuje ponuku a dopyt na úverovom trhu;
reguluje úroveň likvidity komerčných bánk;
reguluje objem peňažnej zásoby v krajine;
v prípade potreby poskytuje finančnú pomoc úverovým inštitúciám.

Požadované štandardy rezerv, uložené v Bank of Russia (požiadavky na rezervy) sú stanovené predstavenstvom Bank of Russia ako percento záväzkov úverových inštitúcií (nie viac ako 20 %), t.j. Časť prilákaných prostriedkov od klientov je nevyhnutne rezervovaná na bezúročných účtoch Ruskej banky. Keď sa štandardy povinných minimálnych rezerv zvyšujú, zdrojová základňa úverových inštitúcií a ponuka na úverovom trhu sa znižujú, keď sa znižujú, dochádza k opačnému efektu.

Operácie na voľnom trhu znamená nákup a predaj štátnych cenných papierov, dlhopisov Ruskej banky a niektorých ďalších zo strany Banky Ruska, ako aj krátkodobé transakcie s týmito cennými papiermi. Ak je potrebné obmedziť peňažnú zásobu v obehu, Banka Ruska začne ponúkať vyššie uvedené cenné papiere na voľnom trhu. Keďže spoľahlivosť takýchto cenných papierov je vysoká, obyvateľstvo ich začína aktívne kupovať. Ak dôjde k odkúpeniu úverových inštitúcií, ich základňa zdrojov sa zníži. Ak nakupujú súkromné osoby, objem vkladov v bankách klesá, čo opäť vedie k znižovaniu zdrojovej základne bánk. Ponuka úverov sa teda znižuje úmerne s kreditným multiplikátorom. Na zvýšenie peňažnej zásoby v obehu Banka Ruska nakupuje štátne cenné papiere od obyvateľstva a úverových inštitúcií – bankové zdroje sa zvyšujú a podľa toho sa zvyšuje aj peňažná zásoba.

Refinancovanie banky- požičiava centrálna banka úverovým inštitúciám prostredníctvom reeskontovania zmeniek, zmlúv o spätnom odkúpení, záložných obchodov a iných typov úverových transakcií. Okrem už spomínanej refinančnej sadzby stanovuje Banka Ruska postup, formy a limity refinancovania. Banka Ruska používa tento nástroj v prípade krízy likvidity v úverovej inštitúcii.

Menové intervencie sa vykonávajú s cieľom udržiavať výmenný kurz národnej meny a predstavujú nákup a predaj cudzej meny Bankou Ruska na devízovom trhu. Kurzová politika je zameraná na dosiahnutie rovnováhy záujmov dovozcov a vývozcov, posilnenie dôvery v rubeľ, zvýšenie atraktivity investícií do domácich finančných aktív a zníženie úniku kapitálu z Ruska.

Stanovenie referenčných hodnôt pre rast peňažnej zásoby alebo zacielenie prebieha v súlade s hlavnými pokynmi jednotnej štátnej menovej politiky. Banka Ruska považuje za hlavné ukazovatele peňažnej zásoby: mieru inflácie, rýchlosť peňažného obehu, tempo rastu peňažnej zásoby, štruktúru peňažnej zásoby, dynamiku peňažného multiplikátora, likviditu v bankovníctve. systém a ďalšie ukazovatele.

Priame kvantitatívne obmedzenia zahŕňajú stanovenie limitov na refinancovanie úverových inštitúcií a vykonávanie určitých bankových operácií nimi. Priame kvantitatívne obmedzenia sa uplatňujú vo výnimočných prípadoch po konzultáciách s vládou Ruskej federácie. Vykonávanie určitých bankových operácií úverovými inštitúciami je obmedzené len vtedy, ak úverová inštitúcia porušuje právne predpisy Ruskej federácie a predpisy Ruskej banky. Rozhodnutia o zavedení priamych kvantitatívnych obmedzení musia byť uverejnené vo Vestníku Ruskej banky najneskôr do 10 dní od prijatia rozhodnutia.

Emisiu dlhopisov vykonáva Banka Ruska vo svojom mene v súlade s Nariadením Banky Ruska z 29. marca 2006 č. 284-P „O postupe pri vydávaní dlhopisov Ruskej banky“. Dlhopisy Ruskej banky sa umiestňujú a obiehajú medzi úverovými inštitúciami. Maximálna výška celkovej nominálnej hodnoty všetkých emisií nesplatených v deň, keď Správna rada Ruskej banky rozhodla o dodatočnej emisii, sa stanovuje ako rozdiel medzi maximálnou možnou výškou povinných minimálnych rezerv úverových inštitúcií a výškou povinných minimálnych rezerv úverových inštitúcií určených v súlade s aktuálnou sadzbou povinných minimálnych rezerv.

Menová politika štátu je súbor opatrení štátu v oblasti regulácie peňažného obehu a úverov.

Hlavnými nástrojmi menovej politiky sú:

1. operácie na voľnom trhu, teda transakcie so štátnymi dlhopismi (ich nákup od bánk a obyvateľstva vedie k nárastu peňazí v obehu, predaj bankám a obyvateľstvu znižuje objem peňažnej zásoby);

2. zmeny normatívov na rezervy komerčných bánk (zvýšenie noriem na rezervy vedie k zníženiu množstva peňazí v obehu; zníženie povinných rezerv zvyšuje množstvo peňazí);

3. zmeny diskontnej sadzby (účtovná, resp. diskontná politika), t. j. úroková sadzba, za ktorú centrálne banky inkasujú platby za úvery komerčným bankám (zvýšenie sadzby obmedzuje ponuku peňazí, jej znižovanie znižuje).

Okrem toho sa uplatňuje priama regulácia úrokovej sadzby štátom a stanovenie úverových limitov pre komerčné banky.

Menová politika je podľa ekonómov monetaristickej školy hlavným nástrojom štátnej regulácie. Tento smer sa sformoval ako akýsi protest proti keynesiánstvu, pretože monetaristi považujú za hlavný nástroj vplyvu na ekonomiku peniaze, ktoré sa v početných keynesiánskych modeloch prakticky nevyskytujú. Ideologické zdroje monetarizmu treba hľadať „v kvantitatívnej teórii peňazí, na ktorej bola založená klasická menová teória“1.

Menová regulácia má podľa lídra monetaristov M. Friedmana významný vplyv na cyklickosť ekonomických procesov a tento vplyv sa prejavuje až s určitým časovým posunom. Kolísanie peňažnej zásoby teda vedie jednak k „vrcholom“ cyklu, ktoré sa oneskorujú o 16 mesiacov, a ku krízam, ktorých oneskorenie je rovné jeden rok.

M. Friedman odporúča úplne opustiť dôslednú menovú politiku, ktorá stále vedie k cyklickým výkyvom, a držať sa taktiky neustáleho zvyšovania peňažnej zásoby a empiricky americký vedec dospel k záveru, že optimálny rast peňazí v ekonomike by mal byť 4 % ročne.

Aby toto pravidlo platilo, M. Friedman verí, že je potrebné:

1) určiť peňažnú zásobu, na ktorú sa vzťahuje;

2) určiť, ako by sa malo určiť tempo rastu;

3) stanoviť, aké predpoklady je potrebné urobiť pre medziročné alebo sezónne zmeny.

Jedným z dôvodov krízy v kazašskej ekonomike na začiatku 90. rokov. Mnohí autori zvažujú pokusy importovať do Kazachstanu niektoré monetaristické štruktúry, napríklad prísnu menovú politiku zameranú na boj proti inflácii a rozpočtovým deficitom. Zástancovia implementácie tohto modelu v Kazachstane však nezohľadnili nedostatok zhody medzi západnou a národnou ekonomikou s ich špecifickými regionálnymi, sektorovými a technologickými charakteristikami.

Hlavné typy menovej politiky sú:

1) úverová expanzia (politika lacných peňazí) – politika zameraná na stimuláciu úverových vzťahov v krajine a emisie peňazí;

2) úverová reštrikcia (politika drahých peňazí) - obmedzenie emisií a požičiavania.

1. Politika lacných peňazí sa používa v podmienkach cyklického poklesu objemu výroby a rastúcej nezamestnanosti. Centrálna banka sa uchyľuje k nákupu cenných papierov (dlhopisov, pokladničných poukážok) od obyvateľstva a komerčných bánk, znižuje mieru povinných minimálnych rezerv a znižuje diskontnú úrokovú sadzbu (alebo refinančnú sadzbu, t. j. sadzbu, za ktorú štátna banka inkasuje splátky úverov poskytnutých komerčným bankám). banky).

V dôsledku týchto opatrení sa aktivuje takzvaný prenosový (prenosový) mechanizmus, ktorý následne vedie k:

1) rast peňažnej zásoby;

2) pokles úrokových sadzieb komerčných bánk;

3) rast investičných nákladov podnikov;

4) zvýšenie reálneho čistého národného produktu.

Kreditná expanzia vedie aj k zahrnutiu prenosu na úrovni medzinárodných vzťahov krajiny. Čo sa stane postupne:

1) zníženie dopytu po národnej mene v zahraničí;

2) znehodnotenie národnej meny;

3) zvýšenie čistého exportu.

2. Politika drahých peňazí sa uplatňuje v podmienkach rastúcich všeobecných cenových hladín. Centrálna banka predáva cenné papiere, čím zvyšuje mieru minimálnych rezerv a diskontnú sadzbu. V dôsledku toho sa znižuje ponuka peňazí, rastú úrokové sadzby komerčných bánk, klesá objem investícií podnikov a znižuje sa rast cien.

Úverové obmedzenie na medzinárodnej úrovni vedie k zvýšeniu dopytu po národnej mene v zahraničí, zvýšeniu hodnoty národnej meny a zníženiu čistého exportu.

Efektívnosť úverovej expanzie a obmedzenia závisí od nasledujúcich komponentov:

a) o rýchlosti rozhodovania centrálnej banky (o zmenách vo fiškálnej politike rozhoduje spravidla parlament a dlhodobo sa o nich diskutuje);

b) izoláciu manažérov centrálnych bánk od tlaku lobistických skupín.

Vo všeobecnosti možno za hlavné ciele menovej politiky považovať1:

1. zvýšenie reálneho HDP;

2. zníženie nezamestnanosti;

3. stabilizácia cien;

4. dosiahnutie stability platobnej bilancie.

Menová (alebo menová) politika je vládna politika, ktorá ovplyvňuje množstvo peňazí v obehu s cieľom zabezpečiť cenovú stabilitu, plnú zamestnanosť a rast reálnej produkcie. Centrálna banka vykonáva menovú politiku.

Metódy menovej politiky- súbor techník a operácií, prostredníctvom ktorých subjekty menovej politiky ovplyvňujú predmety, aby dosiahli svoje ciele.

§ Priame metódy - administratívne opatrenia vo forme rôznych smerníc centrálnej banky o objeme peňažnej zásoby a cenách na finančnom trhu Implementácia týchto metód dáva z pohľadu centrálnej banky najrýchlejší ekonomický efekt maximálny objem alebo cena vkladov a úverov pre kvantitatívne a kvalitatívne premenné menovej politiky.

§ Nepriame metódy regulácie menovej politiky ovplyvňujú motiváciu správania podnikateľských subjektov pomocou trhových mechanizmov, majú veľký časový posun* a dôsledky ich použitia sú menej predvídateľné ako pri použití priamych metód. Ich používanie však nevedie k deformáciám trhu. Prechod na nepriame metódy je charakteristický pre globálny proces liberalizácie a zvyšovanie miery nezávislosti centrálnych bánk.

* Časové oneskorenia sú určité časové obdobie medzi momentom, keď vznikne potreba uplatniť konkrétne opatrenie v oblasti menovej politiky a uvedomením si takejto potreby

Existujú aj všeobecné a selektívne metódy:

§ Všeobecné metódy sú prevažne nepriame a ovplyvňujú peňažný trh ako celok.

§ Selektívne metódy upravujú špecifické typy úverov a majú prevažne preskriptívny charakter. Vďaka týmto metódam sa riešia súkromné problémy, ako napríklad obmedzenie poskytovania úverov niektorým bankám a refinancovanie za zvýhodnených podmienok.

1. Úverová expanzia – zameraná na stimuláciu úverov a emisie peňazí; (politika „lacných“ peňazí) znamená rozšírenie rozsahu pôžičiek do ekonomiky, oslabenie kontroly centrálnej banky nad nárastom množstva peňazí v obehu a zníženie úrokových sadzieb.
2. Úverové obmedzenia – ich obmedzenie a obmedzenie; (politika „drahých“ peňazí) je zameraná na obmedzenie menovej emisie, t.j. sprísnenie podmienok a obmedzenie objemu operácií komerčných bánk, zvyšovanie úrokových sadzieb.

Metódy z tetrov:

1) úrokové sadzby z transakcií

2) normy vyžadujú rezervy.

3) operácie na voľnom trhu

4) refinancovanie bánk

5) vkladové operácie

6) devízová regulácia

7) priame kvantitatívne obmedzenia

Komerčné banky: koncepcia, funkcie, princípy fungovania.

KOMERČNÁ BANKA- neštátna úverová inštitúcia špecializujúca sa na prijímanie vkladov, krátkodobé požičiavanie a zúčtovacie služby klientom, zaoberajúca sa aj sprostredkovateľskými operáciami, vykonávajúcimi univerzálne bankové operácie pre podniky vo všetkých odvetviach, najmä na úkor hotovostného kapitálu a úspor získaných v formou vkladov.

Komerčné banky sú hlavným článkom bankového systému. Bez ohľadu na formu vlastníctva sú komerčné banky nezávislými trhovými subjektmi.

Komerčné banky sa líšia:

1. podľa vlastníctva základného imania a spôsobu jeho vzniku: vo forme akciových spoločností a obchodných spoločností, družstevné obchodné banky, vo forme akciových spoločností so zahraničným kapitálom, štátne obchodné banky (sporiteľňa ), zahraničné banky.

2. podľa druhov vykonávaných obchodov: univerzálne, špecializované (hypotéka).

3. podľa územia činnosti: republikové, regionálne.

Princípy:

Pracujte v medziach skutočne dostupných zdrojov.

Úplná ekonomická nezávislosť, z ktorej vyplýva ekonomická zodpovednosť banky za jej výsledky. Ekonomická nezávislosť predpokladá slobodu nakladania s vlastnými prostriedkami a prilákanými zdrojmi, slobodný výber klientov a investorov a nakladanie s príjmom zostávajúcim po zdanení.

Vzťah medzi komerčnou bankou a klientmi je budovaný ako bežné trhové vzťahy, t.j. Pri nadväzovaní finančných vzťahov s klientmi banka vychádza z kritérií rentability, rizika a likvidity.

Regulácia činnosti komerčnej banky v trhových podmienkach sa uskutočňuje len nepriamymi ekonomickými metódami (regulácia refinančnej sadzby a pod.).

Funkcie bánk:

1. Sprostredkovanie úveru, ktoré banky vykonávajú prerozdeľovaním prostriedkov uvoľnených v procese obehu podnikových prostriedkov a peňažných príjmov fyzických osôb.

2. Stimulácia úspor na farme. Úlohou bánk je vytvárať také formy získavania finančných prostriedkov, ktoré klienta skutočne zaujmú na hromadení zdrojov.

3. Sprostredkovanie platieb medzi ekonomickými subjektmi. Mimoriadne dôležitá je zodpovednosť bánk za včasné a úplné vykonanie príkazov klientov na uskutočnenie platieb.

25. Aktívne a pasívne operácie komerčných bánk
Pasívne operácie komerčných bánk - sú to operácie na generovanie zdrojov finančných prostriedkov, zdrojov banky, ktoré sa premietajú na strane pasív jej súvahy.
Zdroje komerčných bánk pozostávajú z dvoch zdrojov:
vlastné zdroje (kapitál) a zdroje s ním ekvivalentné;
zapojené finančné prostriedky.
Charakteristickým znakom bankového podnikania je, že (banka) pôsobí primárne na kapitál niekoho iného. Vlastný kapitál zvyčajne tvorí menej ako 10% zdrojov komerčnej banky, požičané prostriedky - viac ako 90%.
Zvažovanie záväzkov banky zvyčajne začína vlastným imaním. Jednak preto, že je to jediný kapitál, bez ktorého sa len ťažko dá začať podnikať v akejkoľvek oblasti podnikania. Po druhé preto, že hodnota vlastného kapitálu banky je výrazne vyššia ako jeho podiel na celkovom objeme záväzkov. Vlastný kapitál nie je len jadrom, na ktorom sú založené aktivity banky od prvého dňa jej existencie, ale aj jej „poslednou líniou obrany“ v prípade nepriaznivej súhry okolností.
Požičané prostriedky banky tvoria prevažnú väčšinu zdrojov komerčnej banky. Vykonávanie pasívnych operácií umožňuje banke prilákať (získať do užívania) dočasne voľné finančné zdroje vkladateľov (veriteľov) a iných klientov. V rámci pasívnych operácií možno rozlíšiť tieto hlavné skupiny:
prijímanie vkladov a vkladov (na požiadanie, urgentné a pod.) od právnických osôb a fyzických osôb, otváranie a vedenie zúčtovacích, bežných a iných podobných účtov právnických osôb;
získanie úverov od komerčných bánk alebo centrálnej banky Ruskej federácie (medzibankové úvery);
emisie neinvestičných cenných papierov (vkladové listy, zmenky a pod.).
Aktívna činnosť komerčnej banky znamená použitie požičaných a vlastných prostriedkov vo vlastnom mene na vytváranie primeraných príjmov.
Hlavné typy aktívnych operácií banky sú:
poskytovanie pôžičiek rôzneho druhu právnickým a fyzickým osobám na určité obdobie, na rôzne účely a za rôznych podmienok;
investície do cenných papierov (dlhopisov, akcií a pod.) vydaných štátom alebo inými právnickými osobami, t. j. obchody s cennými papiermi vo vlastnom mene a na vlastné náklady;
realizácia investičných projektov;
operácie typu „repo“;
operácie obchodovania s menami;
lízingové operácie.
Aktívne operácie bánk vykonávajú banky za účelom dosiahnutia zisku pri súčasnom dodržiavaní právnych predpisov, udržiavaní požadovanej úrovne likvidity a racionálnom rozdeľovaní rizík pri niektorých typoch operácií. Potreba dodržiavať tieto požiadavky núti banky umiestňovať časť svojich prostriedkov do investícií, ktoré negenerujú príjem alebo ho generujú v extrémne obmedzenom množstve (pokladničná hotovosť, prostriedky na účtoch v centrálnej banke a iné druhy likvidných aktív).

Potreba komplexnej podpory činnosti banky a jej ďalšieho rozvoja zároveň predurčuje prítomnosť v aktívach takých položiek, ako sú budovy a zariadenia bánk, investície do pobočiek, pridružené spoločnosti zaoberajúce sa špecializovanými bankovými operáciami. Hoci, prísne vzaté, tieto pozície nemožno pripísať aktívnym operáciám bánk, v skutočnosti nepredstavujú nič iné ako rozmiestnenie zdrojov, ktoré majú k dispozícii.

Aktívne operácie možno podľa cieľov rozdeliť na operácie zamerané na udržanie likvidity banky na určitej úrovni a operácie zamerané na dosahovanie zisku. Je samozrejmé, že medzi týmito typmi operácií je určitý vzťah potrebný na udržanie likvidity banky.

Menová politika je súbor opatrení v oblasti peňažného obehu zameraných na zmenu peňažného úveru.

Jeho hlavným cieľom je regulovať ekonomické pomery ovplyvňovaním stavu úverov a peňažného obehu. Menová politika má 2 smery:

1. Úverová expanzia– zamerané na stimuláciu úverov a emisie peňazí.

2. Obmedzenie úveru– ich obmedzenie a obmedzenie.

V súvislosti s klesajúcou produkciou a rastúcou nezamestnanosťou sa centrálna banka snaží oživiť situáciu na trhu rozširovaním úverov a znižovaním úrokovej sadzby. Ak dôjde k zvýšeniu cien, „horúčke na burze“ alebo k zvýšeniu nerovnováhy v ekonomike, potom sa uplatňujú úverové obmedzenia, zvýšenie úrokových sadzieb a obmedzenie emisií.

Menová regulácia sa vykonáva v niekoľkých smeroch:

1) štátna kontrola nad bankovým systémom (s cieľom posilniť likviditu bánk, t. j. ich schopnosť včas pokryť požiadavky vkladateľov);

2) riadenie verejného dlhu. V podmienkach rozpočtového deficitu a rastúceho verejného dlhu sa výrazne zvyšuje vplyv vládnych úverov na úverový kapitálový trh. Za týmto účelom centrálna banka nakupuje a predáva štátne dlhopisy, mení cenu dlhopisov a podmienky ich predaja;

3) regulácia objemu úverových transakcií a emisie peňazí s cieľom ovplyvniť ekonomickú aktivitu.

Pri vykonávaní menovej politiky centrálna banka používa súbor nástrojov, ktoré možno klasifikovať:

Podľa formy vplyvu (priamy a nepriamy);

Objektmi vplyvu (ponuka peňazí a dopyt po peniazoch);

Podľa charakteru regulovaných parametrov (kvantitatívny a kvalitatívny).

Všetky tieto metódy sa používajú v jednom systéme.

Metódy menovej politiky sú rozdelené do 2 typov:

1. Všeobecné – ovplyvňujú úverový kapitálový trh ako celok.

2. Selektívne – určené na reguláciu špecifických typov úverov alebo pôžičiek špecifickým odvetviam).

1) účtovná (zľavová) politika. Používa sa od polovice 19. storočia. Diskontná sadzba je úrok z úverov, ktoré centrálna banka poskytuje komerčnej banke, alebo eskont pri eskonte zmeniek komerčnej banky.

Zvýšenie úrokovej sadzby (politika „drahých peňazí“) vedie k zníženiu pôžičiek komerčných bánk. To sťažuje dopĺňanie bankových zdrojov, vedie k vyšším úrokovým sadzbám a znižovaniu úverových operácií. Vykonáva sa na boj proti inflácii. Zníženie sadzby (politika „lacných peňazí“) vedie k nárastu úverov a ponuky peňazí. Vykonáva sa v prípade poklesu výroby;

2) operácie na voľnom trhu pozostávajú z predaja alebo nákupu cenných papierov od komerčných bánk štátnych cenných papierov, bankových akceptácií a iných úverových záväzkov za trhovú alebo vopred oznámenú sadzbu.

Iniciátorom týchto operácií je štát. S cieľom zabrániť inflácii sa cenné papiere predávajú. Zároveň by ich ziskovosť mala byť vyššia ako pri iných aktívach;

3) normy rezerv (požiadavky)- ide o časť bankových vkladov a iných záväzkov, ktoré musia byť vedené na účte v centrálnej banke. CB nemajú právo použiť túto rezervu na vykonávanie svojich operácií.

Reguláciou miery povinných minimálnych rezerv štát zvyšuje alebo znižuje celkovú peňažnú zásobu v krajine. Ak sa štandardy zvýšia 2-krát, komerčné banky budú nútené znížiť kreditné emisie. Navyše to prinúti banku znížiť bežné účty a časť prostriedkov použiť na zvýšenie rezerv. V dôsledku toho klesá peňažná zásoba a zvyšujú sa úrokové sadzby z úverov. To všetko pomáha v boji proti inflácii. Ak je potrebné zvýšiť peňažnú zásobu, normy sa znížia.

Nechajte ekonomiku čeliť nezamestnanosti a poklesu cien. Preto je potrebné zvýšiť peňažnú zásobu. Na dosiahnutie tohto cieľa použite politika „lacných peňazí“. ktorý pozostáva z týchto opatrení:

1. Centrálna banka musí nakupovať cenné papiere na voľnom trhu od verejnosti a od komerčných bánk.

2. Je potrebné znížiť diskontnú sadzbu.

3. Je potrebné vykonať zmeny v legislatíve súvisiace so znížením normy rezerv.

V dôsledku prijatých opatrení sa zvýšia prebytočné rezervy komerčného bankového systému. Keďže prebytočné rezervy sú základom zvyšovania peňažnej zásoby komerčným bankám prostredníctvom pôžičiek, môžeme očakávať, že peňažná zásoba v krajine porastie. Zvýšenie peňažnej zásoby zníži úrokovú mieru, čo spôsobí viac investícií a zvýšenie hrubého národného produktu. Cieľom tejto politiky je urobiť úvery lacnými a ľahko dostupnými s cieľom zvýšiť celkové výdavky a zamestnanosť.

V situácii, keď ekonomika čelí nadmerným výdavkom, ktoré vyvolávajú inflačné procesy, sa centrálna banka musí pokúsiť znížiť celkové výdavky obmedzením alebo znížením peňažnej zásoby. Politika sa presadzuje drahé peniaze" . Je potrebné znížiť rezervy komerčných bánk. Toto sa robí nasledovne:

1. Centrálna banka by mala predávať štátne dlhopisy na voľnom trhu s cieľom znížiť rezervy komerčných bánk.

2. Je potrebné zvýšiť mieru rezerv, čím sa komerčné banky automaticky oslobodia od prebytočných rezerv.

3. Zvýšenie diskontnej sadzby s cieľom znížiť záujem komerčných bánk zvyšovať svoje rezervy pôžičkami od centrálnej banky.

V dôsledku prísnej peňažnej politiky banky zisťujú, že ich rezervy sú príliš malé na to, aby splnili zákonnú sadzbu rezerv, to znamená, že ich bežný účet je príliš veľký v pomere k ich rezervám. Na splnenie povinných minimálnych rezerv v prípade nedostatočných rezerv by preto banky mali viesť svoje bežné účty tak, že po splatení starých úverov nebudú poskytovať nové úvery. V dôsledku toho sa peňažná zásoba zníži, čo spôsobí zvýšenie úrokovej miery a zvýšenie úrokovej miery zníži investície, zníži agregátne výdavky a obmedzí infláciu. Účelom tejto politiky je obmedziť ponuku peňazí, to znamená znížiť dostupnosť úverov a zvýšiť ich náklady s cieľom znížiť náklady a obmedziť inflačné tlaky.

Medzi selektívne metódy menovej politiky patria:

Kontrola určitých typov úverov;

Regulácia rizika a likvidity bankových operácií.

Stanovenie kvantitatívnych parametrov pre úvery prioritným odvetviam;

Vytvorenie špeciálnych úverových a finančných inštitúcií, ktoré poskytujú pôžičky prioritným odvetviam za nižšie úrokové sadzby a využívajú výhody pri reeskontovaní zmeniek v centrálnej banke;

Rozšírenie rôznych druhov výhod pre úverové inštitúcie poskytujúce úvery prioritným sektorom hospodárstva.

Predchádzajúce

OBMEDZENIE ÚVERU

Obmedzenie výšky úverov bankami a štátom s cieľom zabrániť úniku zlatých rezerv do zahraničia, vyhnúť sa kolapsu bánk a inflačným procesom.

Veľký právny slovník. 2012

Pozrite si tiež výklady, synonymá, významy slova a čo je OBMEDZENIE ÚVERU v ruštine v slovníkoch, encyklopédiách a príručkách:

OBMEDZENIE ÚVERU
- obmedzenie veľkosti úverov zo strany bánk a štátu, aby sa zabránilo úniku zlatých rezerv do zahraničia, aby sa predišlo krachu bánk a inflačným...
OBMEDZENIE
KREDIT - pozri OBMEDZENIE ÚVERU...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
OBMEDZENIE - obmedzenie zo strany bánk a štátu veľkosti úveru s cieľom zabrániť úniku zlatých rezerv do zahraničia, vyhnúť sa kolapsu bánk a ...
OBMEDZENIE v Slovníku ekonomických pojmov:
(lat.strictio - obmedzenie) - 1) obmedzenie výroby, predaja a vývozu určitého tovaru vykonávané monopolmi s cieľom umelo udržiavať ...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
SYSTÉM - súbor úverových vzťahov existujúcich v krajine, formy a spôsoby poskytovania úverov, banky alebo iné úverové inštitúcie, ktoré organizujú a realizujú...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
NEBANKOVÁ ORGANIZÁCIA - viď...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
ORGANIZÁCIA - právnická osoba, ktorá za účelom dosahovania zisku ako hlavného cieľa svojej činnosti na základe osobitného povolenia (licencie) centrálnej banky ...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
MARGIA - rozdiel medzi cenou tovaru stanovenou v úverových zmluvách a výškou úveru poskytnutého na nákup...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
LINE - právne formalizovaná povinnosť banky voči dlžníkovi poskytnúť mu pôžičky (otvorenie úverovej linky) do určitého obdobia v rámci ...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
SPOLUPRÁCA - združenie malých výrobcov komodít na uspokojovanie úverových potrieb svojich členov. Jeho fondy sú tvorené akciovými vkladmi a...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
REVOLVER KARTA - pozri REVOLVER KREDITNÁ KARTA...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
KARTA - personalizovaný peňažný doklad; spôsob platby, pri ktorom banka preberá riziko okamžitej platby za tovary a služby svojej...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
ŽIADOSŤ - žiadosť klienta o úver. K.z. vyhotovené v akejkoľvek forme, v ktorej musí byť uvedené: celé meno klienta, jeho...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
DISCIPLÍNA - dodržiavanie pravidiel poskytovania úverov a záväzkov vyplývajúcich z podmienok úverovej transakcie zo strany dlžníkov. V prípade porušenia K.d. kredity platia...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
DISKRIMINÁCIA - vytvorenie menej výhodných podmienok na prijímanie, používanie alebo splácanie požičaných prostriedkov zo strany veriteľa pre niektorých dlžníkov v porovnaní s inými...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
VOINA - vylepšené úverové stimuly na vývoz konkurenčného tovaru do určitej ...
KREDIT v Slovníku ekonomických pojmov:
BLOKÁDA je jedným z typov ekonomickej blokády krajiny alebo skupiny krajín inými krajinami alebo medzinárodnými finančnými a úverovými organizáciami, ktoré pozostávajú z...
OBMEDZENIE v medicíne:
(lat. obmedzenie restrikcie) deštrukcia cudzorodej deoxyribonukleovej kyseliny pod vplyvom endonukleáz ...
OBMEDZENIE vo Veľkom encyklopedickom slovníku:
(z neskorej lat. restriktio - obmedzenie) obmedzenie výroby, predaja a vývozu tovaru, vykonávané s cieľom zvýšiť ceny a získať monopolné zisky; ...
OBMEDZENIE
(z neskorej latinčiny restio - obmedzenie), obmedzenie výroby, predaja a vývozu uskutočňovaného monopolmi a najmä medzinárodnými kartelmi s cieľom nafukovania cien...
OBMEDZENIE v Modernom encyklopedickom slovníku:
OBMEDZENIE
(z neskorej latinčiny restio - obmedzenie), obmedzovanie výroby, predaja a vývozu tovaru, za účelom zvýšenia cien, obmedzovanie veľkosti bánk a štátu ...
OBMEDZENIE v Encyklopedickom slovníku:
a f. 1. ekv. Obmedzenie výroby, predaja a vývozu tovaru s cieľom zvýšiť jeho hodnotu a získať vysoké zisky. 2. ...
OBMEDZENIE
OBMEDZENIE (z neskorej latinčiny reštrikcia - obmedzenie), obmedzenie výroby, predaja a vývozu tovaru, vykonávané s cieľom zvýšiť ceny a získať monopol ...
KREDIT vo Veľkom ruskom encyklopedickom slovníku:
KREDITNÝ SYSTÉM, súbor foriem a spôsobov úverovania v rámci jednej krajiny; všetky úverové inštitúcie v krajine (banky, poisťovne, záložne a...
KREDIT vo Veľkom ruskom encyklopedickom slovníku:
KREDITNÁ REFORMA, súhrn štát úkony zamerané na zmenu úveru...
KREDIT vo Veľkom ruskom encyklopedickom slovníku:
CREDIT CARD, osobné meno. doklad vydaný úverovou inštitúciou, ktorý potvrdzuje totožnosť majiteľa bankového účtu a oprávňuje ho na nákup...
KREDIT vo Veľkom ruskom encyklopedickom slovníku:
CREDIT BLOCKADE (kredit), odmietnutie štátne alebo medzinárodné financií organizácia na poskytovanie pôžičiek krajine alebo skupine...
OBMEDZENIE v úplnej akcentovanej paradigme podľa Zaliznyaka:
obmedzenie, obmedzenie, obmedzenie, obmedzenie, obmedzenie, obmedzenie, obmedzenie, obmedzenie, obmedzenie, obmedzenie, obmedzenie, obmedzenie, ...
OBMEDZENIE v Novom slovníku cudzích slov:
(lat. obmedzenie restrikcie) 1) obmedzenie výroby, predaja a vývozu realizovaného kapitalistickými monopolmi s cieľom nafukovania cien tovarov a ...
OBMEDZENIE v Slovníku cudzích výrazov:
[ 1. obmedzenia výroby, predaja a vývozu vykonávané kapitalistickými monopolmi s cieľom zvýšiť ceny tovarov a dosiahnuť vysoké zisky; ...
OBMEDZENIE
reštrikcia, reštrikčný enzým,...
OBMEDZENIE v Lopatinovom slovníku ruského jazyka:
obmedzenie...
OBMEDZENIE v Úplnom pravopisnom slovníku ruského jazyka:
obmedzenie...
OBMEDZENIE v pravopisnom slovníku:
obmedzenie...
OBMEDZENIE v Modernom výkladovom slovníku, TSB:
(z neskorej latinčiny restio - obmedzenie), obmedzenie výroby, predaja a vývozu tovaru, uskutočňované s cieľom zvýšiť ceny a získať monopolné zisky; ...
OBMEDZENIE
a. 1. Zníženie alebo zníženie úrovne úverov od centrálnej banky krajiny komerčným bankám s cieľom obmedziť infláciu. 2. Obmedzenie výroby, predaja...
NEBANKOVÁ ÚVEROVÁ ORGANIZÁCIA v jednozväzkovom veľkom právnom slovníku:
- úverová inštitúcia, ktorá má právo vykonávať určité bankové operácie. prijateľné kombinácie bankových transakcií pre neziskové organizácie sú zriadené Centrálnou bankou Ruskej federácie...
NEBANKOVÁ ÚVEROVÁ ORGANIZÁCIA
- úverová inštitúcia, ktorá má právo vykonávať určité bankové operácie. Prijateľné kombinácie bankových transakcií pre N.k.o. sú založené centrálnou bankou...
KREDITNÁ KARTA v Slovníku finančných pojmov:
spôsob platby, pri ktorom banky preberajú riziko okamžitej platby za tovar a služby zakúpené ich vkladateľmi. Bankový úver je splatený...
FINANČNÁ SPOLOČNOSŤ v jednozväzkovom veľkom právnom slovníku:
- úverová inštitúcia, ktorá vykonáva určité bankové operácie. v medzinárodnej praxi f.k. sa špecializujeme na poskytovanie spotrebiteľských úverov, úverov malým a stredným...
FINANČNÁ SPOLOČNOSŤ vo Veľkom právnom slovníku:
- úverová inštitúcia, ktorá vykonáva určité bankové operácie. V medzinárodnej praxi F.K. špecializujeme sa na poskytovanie spotrebiteľských úverov, úverov malým a stredným...
SYSTÉM v Slovníku ekonomických pojmov:
KREDIT - pozri KREDIT...
(z latinského creditum - pôžička, dlh), ekonomické vzťahy medzi rôznymi jednotlivcami, sociálnymi skupinami a štátmi, ktoré vznikajú, keď sa hodnota prenáša na ...
DRUŽSTEVNÉ HNUTIE vo Veľkej sovietskej encyklopédii, TSB:
hnutie, sociálne a ekonomické aktivity zamerané na vytváranie a rozvoj družstiev (spotrebné, úverové, výrobné, zásobovacie a marketingové, bytové a pod.). Vznik družstva...
BANKY (EKONOMICKÉ) vo Veľkej sovietskej encyklopédii, TSB:
osobitné hospodárske inštitúcie, ktoré vykonávajú: akumuláciu peňažných prostriedkov a úspor, poskytovanie úverov, vykonávanie hotovostných platieb, vydávanie určitých druhov peňazí do obehu, ...
ENZYME v slovníku ruských synonym:
amidáza, amyláza, aminopeptidáza, proteín, gastricín, hydroxyláza, hydroláza, glykolidáza, dehydráza, dehydrogenáza, desmoláza, diastáza, zymáza, izomeráza, izoenzým, invertáza, invertín, kalikreín, karboanhydráza, karbohydráza, ...

vo Veľkom modernom výkladovom slovníku ruského jazyka: