Analiza indicatorilor de profitabilitate bancară. Rentabilitatea băncii: formule și calcule. Solvabilitatea, fiabilitatea și stabilitatea unei bănci comerciale, concepte, factori care le determină

Volumul profitului și structura acestuia, în ciuda importanței acestui indicator general, nu oferă întotdeauna informații complete despre nivelul de eficiență al băncii. Caracteristica finală a rentabilității unei bănci poate fi considerată rentabilitatea acesteia.

Rentabilitatea arată raportul dintre profit și costuri și în acest sens caracterizează eficiența băncii, adică. rentabilitatea resurselor sale financiare, completând analiza indicatorilor absoluti cu conținut calitativ. Sensul economic general al indicatorilor de rentabilitate este că ei caracterizează profitul primit din fiecare rublă cheltuită de bancă (proprie și împrumutată).

Există un număr semnificativ de indicatori de profitabilitate diferiți.

Nivelul general de profitabilitate al băncii ne permite să evaluăm profitabilitatea generală a băncii, precum și profitul pe 1 rublă. venit (partea profitului în venit):

În practica mondială, acest indicator este specificat de indicatorul profitabilității globale a băncii (rentabilitatea capitalului). Acest indicator a primit numele în practica mondială ICRE. Se calculează ca raport dintre bilanțul total al băncii sau profitul net (P) și capitalul propriu (K) sau capitalul autorizat vărsat:

Calculul acestui indicator și al altor indicatori de profitabilitate depinde de sistemul de raportare și contabilitate adoptat în țară. În condițiile rusești, atunci când se calculează indicatorul de profitabilitate, profitul bilanțului este utilizat în prezent.

ICRE arată eficienţa băncii, caracterizând productivitatea fondurilor investite de acţionari (acţionari). Magnitudinea ICRE depinde direct de raportul dintre capitalul propriu și fondurile împrumutate în moneda totală a bilanțului băncii. În același timp, cu cât este mai mare ponderea capitalului propriu și, după cum se consideră în general, cu cât este mai mare fiabilitatea băncii, cu atât este mai dificil să se asigure o rentabilitate ridicată a capitalului său.

Un alt indicator important al profitabilității generale a unei bănci este rentabilitatea activelor 1 YuA, arătând valoarea profitului pe rublă a activelor bancare. Acest indicator este utilizat pentru a analiza eficiența operațiunilor active ale băncii și eficiența managementului băncii în ansamblu și este determinat de următoarea formulă:

unde A este valoarea medie a activelor.

Dinamica pozitivă a acestui indicator de rentabilitate caracterizează creșterea eficienței utilizării activelor băncii. În același timp, o creștere rapidă a acestui indicator indică o creștere a gradului de riscuri asociate plasării activelor.

Acest indicator este folosit pentru a compara profitabilitatea unei bănci cu rentabilitatea alteia. Un raport scăzut poate fi rezultatul unor cheltuieli operaționale ridicate sau al politicilor conservatoare de creditare și investiții.

În 2009, randamentul activelor instituțiilor de credit a scăzut brusc - la 0,7%*, iar randamentul capitalurilor proprii - la 4,9% (în 2008, aceste cifre au fost de 1,8, respectiv 13,3%). Pe parcursul anului, randamentul activelor a scăzut la 699 de bănci, sau 66,1% din instituțiile de credit care operează, iar randamentul capitalurilor proprii a scăzut la 737 de bănci, sau 69,7%. La 1 ianuarie 2010, randamentul activelor bancare era de 1,7%, iar randamentul capitalului propriu era de 13,2%. Dinamica acestor indicatori pentru 2005-2010. prezentată în fig. 17.1.

Orez. 17.1.

Conform metodologiei Băncii Rusiei pentru calcularea rentabilității activelor și a capitalului unei bănci, rezultatul financiar se referă la costul mediu al activelor și al capitalului, iar indicatorul structurii veniturilor este definit ca procentul din venitul net din tranzacții unice. la rezultatul financiar.

Indicatorii rentabilității activelor și a capitalului și un indicator al structurii veniturilor sunt incluși în grupul de indicatori de evaluare a profitabilității (în total sunt șase) utilizați în evaluarea stabilității financiare a unei bănci. În același timp, indicatorii de rentabilitate au cea mai mare pondere la calcularea rezultatului general pentru un grup de indicatori de evaluare a profitabilității, care este media ponderată a tuturor celor șase indicatori ai grupului.

Pentru a evalua stabilitatea financiară a unei bănci, sunt utilizate cinci grupuri de indicatori. Stabilitatea financiară a băncii este recunoscută ca fiind suficientă pentru ca banca să fie recunoscută ca îndeplinește cerințele de participare la sistemul de asigurare a depozitelor dacă are un rezultat „satisfăcător” pentru toate grupele de indicatori.

Indicatori și R2 sunt dependente; R (( este un indicator universal egal cu produsul R2 și rata de adecvare a capitalului LZ:

Acest raport arată că profitabilitatea unei bănci depinde direct de rentabilitatea activelor și este invers legată de rata de adecvare a capitalului.

În același timp, este profitabil ca bancă să funcționeze atunci când are o susținere minimă de active cu capital propriu. Creșterea ratei de rentabilitate a capitalului R (( / din cauza creșterii SCH are o limită, întrucât creșterea activelor băncii trebuie asigurată de creșterea resurselor băncii.

Trebuie remarcat faptul că, în prezent, datele din bilanțurile (și anexele la acestea) ale băncilor rusești nu conțin suficiente informații pentru a calcula diferite opțiuni pentru indicatorii de rentabilitate.

Analiza diferitelor aspecte ale rentabilității necesită calcularea indicatorilor de rentabilitate ai operațiunilor active și pasive ale băncii. Operațiunile active reprezintă principala sursă de venit a băncii și, pe baza acesteia, profitabilitatea băncii este determinată de eficiența operațiunilor active. Pentru a calcula și analiza profitabilitatea anumitor tipuri de operațiuni active (credit, investiții, schimb valutar etc.), este necesar să se determine valoarea veniturilor primite pentru fiecare grup similar de active.

operațiuni și comparați cu suma corespunzătoare a cheltuielilor efectuate pentru aceste operațiuni.

Unde Ra1 - rentabilitatea celui de-al i-lea tip de operațiuni; - suma veniturilor primite din operațiuni de tip i-a; A (( este valoarea medie a activelor utilizate la efectuarea operațiunilor de tip i-a.

Rentabilitatea operațiunilor pasive prin care sunt atrase resursele băncii se calculează ca raport dintre suma totală a resurselor atrase și suma totală a investițiilor băncii:

Caracteristicile generale ale rentabilității (eficienței) atragerii datoriilor ar trebui detaliate prin indicatori de rentabilitate pentru tipuri specifice de resurse atrase: depozite, cambii, împrumuturi interbancare.

Relația dintre profit și profitabilitate a unei organizații de credit, trăsăturile caracteristice ale acestora

Scopul principal al unei organizații de credit este de a maximiza profiturile cu funcționarea stabilă, durabilă, pe termen lung și cu poziția puternică în afacerile bancare.

În același timp, indicatorul de profit servește ca indicator principal al activității eficiente a băncilor.

Nota 1

Volumul profitului sau pierderii primite de bănci reflectă eficacitatea tuturor operațiunilor active și pasive. Prin urmare, determinarea rezultatului financiar al activităților unei bănci, componentele și factorii acesteia care influențează schimbările de dinamică ocupă unul dintre locurile principale atunci când se analizează activitatea băncilor comerciale.

Valoarea profitului depinde în principal de volumul veniturilor primite și de suma cheltuielilor efectuate.

Nota 2

Profitul din anul curent se determină în bilanţul băncii prin calcul ca diferenţă între veniturile şi cheltuielile băncii. La sfârșitul exercițiului financiar (după întocmirea raportului contabil anual), profitul exercițiului anterior se reflectă într-un cont separat de bilanț, care la adunarea anuală se repartizează în domenii aprobate de acționarii (participanții) Banca.

Suma profitului net aprobată de auditorii independenți servește drept bază pentru creșterea și reînnoirea proprietății băncii, mărind valoarea capitalului propriu, care garantează o poziție financiară stabilă și lichiditate bilanțului, asigură un nivel adecvat de dividende și ajută la îmbunătățirea calitatea produselor si serviciilor bancare.

Volumele, structura și schimbările din dinamica profitului unei organizații de credit sunt analizate în diverse domenii. Acestea includ:

• analiza volumelor de profit pentru anul curent;
• calcularea si analiza profitului bilantului si structura acestuia;
• analiza profitului net;
• instructiuni de utilizare a profitului net;
• analiza marjei de profit primite de fiecare unitate structurala;
• rentabilitatea principalelor domenii de activitate bancară etc.

În practică, analiza nivelului de profit al băncilor implică trei metode:

1. Efectuarea unei analize structurale a surselor de profit;
2. Analiza factorilor care influențează profitul (analiza factorială);
3. Studiul sistemului de rate financiare aplicate.

Mărimea profiturilor și structura lor, în ciuda importanței acestui indicator, uneori nu arată întreaga imagine despre nivelul de eficiență al băncilor. Etapa finală de analiză a rentabilității băncilor presupune calcularea profitabilității sau ratei de rentabilitate a acestora.

Definiția 1

Sensul economic general al indicatorilor de rentabilitate este că ei justifică profitul primit de bancă din fiecare rublă cheltuită (proprie și împrumutată).

Indicatorii de rentabilitate ai unei bănci comerciale

Există diverși indicatori de profitabilitate.

Atunci când se calculează nivelul general de rentabilitate (Rtotal), devine posibil să se evalueze valoarea totală a rentabilității și profitul care cade pe 1 rublă. a tuturor veniturilor (partea profitului în venit):

Poza 1.

Practica bancară mondială clarifică acest indicator prin calcularea profitabilității totale, care este calculată ca raport dintre volumul total de profit primit în perioada analizată și capitalul autorizat:

Figura 2.

Cu alte cuvinte, $ROE$ (rentabilitatea capitalurilor proprii) este calculată în lume ca raportul dintre bilanțul total sau profitul net (după impozitele din profit) ($P$) și valoarea capitalului propriu ($K$) sau capitalul autorizat vărsat.

Acest indicator ($ROE$) caracterizează eficienţa băncilor, arătând productivitatea capitalului propriu al acţionarilor (participanţilor). Valoarea $ROE$ rezultată depinde direct de raportul dintre capitalul propriu și resursele atrase în moneda comună a bilanțului băncilor. Se crede că odată cu creșterea ponderii capitalului propriu, fiabilitatea băncilor crește, dar devine mai dificil să se asigure o rentabilitate ridicată a capitalului lor.

Un alt indicator important al profitabilității generale este rata de rentabilitate a tuturor activelor bancare ($ROA$ - rentabilitatea activelor), care arată valoarea profitului pe rublă de active. Este folosit pentru a caracteriza operațiunile active și eficiența managementului băncii în general. Calculul se face folosind formula:

Figura 3.

unde $A$ - arată valoarea medie a activelor.

O tendință pozitivă în dinamica acestui indicator de rentabilitate arată o creștere a eficienței utilizării activelor băncilor, dar o creștere rapidă a acestui indicator caracterizează maximizarea gradului de risc la plasarea activelor.

Calculul și analiza profitabilității pentru anumite tipuri de operațiuni active (credit, investiții, schimb valutar etc.) vă permite să stabiliți suma veniturilor primite pentru fiecare grup de clasificare a operațiunilor active și să comparați cu sumele corespunzătoare ale cheltuielilor efectuate pentru aceeași operatii:

Figura 4.

• $RaI$ - rentabilitatea celor i-a tipuri de operațiuni;
• $Di$ este suma veniturilor primite din operațiuni de tipul i-a;
• $Ai$ este dimensiunea medie a activelor care sunt utilizate pentru a efectua tranzacții de tip $i$.

Rentabilitatea operațiunilor pasive, prin care sunt strânse fonduri bancare, este determinată de raportul dintre suma totală a fondurilor strânse și suma totală a investițiilor bancare:

Figura 5.

Atunci când se calculează rentabilitatea globală (eficiența) datoriilor atrase, trebuie detaliați indicatorii de rentabilitate pentru anumite tipuri de fonduri împrumutate (depozite, titluri proprii, împrumuturi interbancare etc.).

Gestionarea profitabilității unei organizații de credit

Definiția diviziunii între niveluri a managementului profitabilității băncilor include:

1. gestionarea profitabilității băncilor în general;
2. gestionarea profitabilității unui anumit domeniu de activitate bancară;
3. managementul profitabilității produselor bancare.

Gestionarea profitabilității unei zone separate a activității băncilor are loc la nivelul centrului de responsabilitate - o divizie funcțională a băncilor responsabilă pentru o anumită zonă a activităților băncilor, de exemplu. pentru categoria produselor bancare omogene, și rezultatul financiar obținut pentru aceasta.

Evaluarea performanței financiare a diviziilor ar trebui efectuată în mai multe etape.

Prima etapă este bugetarea unității (determinarea veniturilor și cheltuielilor în desfășurarea activităților acesteia);

În a doua etapă se identifică centrele de profitabilitate și centrele de cost;

La a treia etapă se calculează suma veniturilor transferate de această divizie către alte divizii funcționale la utilizarea fondurilor pe care le strâng;

Și, ultima etapă determină evaluarea eficienței fiecărei zone de activitate a băncii și se calculează rezultatul final al centrelor de profitabilitate.

Managementul profitului bancar la nivel micro se realizează și prin gestionarea profitabilității unui anumit produs bancar. Profitul său din vânzări este calculat luând în considerare prețurile pieței și costul.

Rentabilitatea este unul dintre indicatorii cheie în analiza financiară, deoarece arată de fapt cât de mult profită o companie din ceea ce a investit. Acest indicator poate fi calculat atât în ​​ansamblu, cât și pentru tipuri individuale de active, ceea ce este deosebit de convenabil pentru identificarea zonelor problematice care necesită perfecționare și îmbunătățire.

Rentabilitatea activelor: esență și calcul

Cea mai simplă definiție a rentabilității activelor spune că acest raport arată rentabilitatea activelor organizației - în agregat sau pentru tipuri individuale. În acest caz, vorbim nu numai despre proprietățile și caracteristicile obiectelor care le permit să genereze un anumit venit, ci și despre calitatea gestionării acestora.

Raportul se calculează împărțind profitul net la active. Formula de echilibru este următoarea:

ROA = p. 2400 (OFR) / p. 1600 (BB),

Unde OFR este situația rezultatelor financiare, BB este bilanțul.

Pentru a crește acuratețea calculelor, se recomandă să se ia valoarea medie anuală a activelor, adică să se însumeze valoarea la începutul anului, la sfârșitul anului și să se împartă la jumătate. Acest lucru se face pentru a se ține cont mai mult sau mai puțin corect de eliminarea și primirea obiectelor pe parcursul anului.

Dacă luăm valoarea la începutul anului, atunci rentabilitatea poate fi supraestimată din cauza acelor facilități care au fost puse în funcțiune în cursul anului. Dacă luăm valoarea la sfârșitul anului, indicatorul poate fi subestimat, deoarece unele obiecte nu au generat profit pe toată perioada de facturare, ci doar câteva luni.

Valoarea standard a acestui coeficient este dificil de determinat, deoarece este necesar să se țină cont de industria în care își desfășoară activitatea întreprinderea analizată. Dacă acesta este un sector de servicii în care activele sunt prezente la minimum, atunci profitabilitatea ar trebui să fie destul de ridicată. Iar pentru industriile intensive în capital, unde există investiții extinse în capital fix și de lucru, valoarea standard va fi de câteva ori mai mică. În scopuri de analiză, vă puteți baza pe randamentul mediu al activelor pentru industrie.

Dacă este necesar, se calculează rentabilitatea totală a activelor. Metoda de calcul este aceeași, dar în loc de profit net se ia profit înainte de impozitare.

ROTA = pagina 2300 (OFR) / pagina 1600 (BB)

Spre deosebire de ROA, acest raport nu va arăta profitabilitatea activelor și utilizarea acestora, ci profitabilitatea. Oricare dintre acești indicatori poate fi calculat și ca procent prin simpla înmulțire a valorii rezultate cu 100.

Rentabilitatea activelor curente și imobilizate

Acești indicatori vin în ajutor atunci când conducerea companiei a evaluat deja nivelul general de profitabilitate și intenționează să lucreze pentru a-l crește. Cu toate acestea, este dificil să judeci ceva după coeficientul general, nu arată rădăcina problemei, demonstrează doar starea actuală a lucrurilor. Dar analizarea eficacității utilizării grupurilor individuale de obiecte vă permite să înțelegeți pe ce zonă trebuie lucrată.

Rentabilitatea activelor imobilizate = linia 2400 (OFR) / linia 1100 (BB)

Randamentul activelor circulante = linia 2400 (OFR) / linia 1200 (BB)

Rezultatul calculelor va arăta câte ruble de profit net vor fi generate pentru 1 rublă de fonduri investite în obiecte curente sau, respectiv, imobilizate.

Rentabilitatea activelor nete

Formula pentru acest indicator este similară cu cele precedente, doar activele nete sunt luate ca bază ca diferență între proprietatea și pasivele organizației.

RONA = PE / CHA,

Unde PE este profitul net, NA este activele nete.

Acest indicator ia în considerare două aspecte ale managementului eficient al unei organizații - excesul de active față de pasive și profitabilitatea acestora. Valoarea standard a coeficientului este strict peste zero, indiferent de industrie. O valoare negativă va indica faptul că compania operează în pierdere.

Acest lucru se explică prin compoziția formulei în sine. Valoarea poate fi negativă numai dacă numitorul sau numărătorul are un număr negativ - adică fie compania nu realizează profit (dar primește o pierdere netă), fie are mai multe datorii decât propriile active și, de fapt, este dependentă complet de creditori.

Dinamica indicatorilor de profitabilitate și cum să o îmbunătățim

Când vine vorba de profitabilitate, analiza financiară este destul de simplă. Este suficient să abordăm indicatorul din punct de vedere matematic. Apoi obținem trei afirmații.

• O valoare negativă a profitabilității este posibilă doar dacă firma face o pierdere. Activele nu pot fi negative - fie sunt pozitive, fie nu există deloc. Excepția o reprezintă activele nete.
• O creștere a coeficientului este posibilă fie prin creșterea numărătorului fracției (profit net), fie prin scăderea numitorului (tip de active).
• O scădere a coeficientului este posibilă fie prin reducerea numărătorului (profitul net), fie prin creșterea numitorului (tipul activelor).

Astfel, ajungem la cel mai simplu mod de a crește profitabilitatea - creșterea profiturilor, de exemplu, prin creșterea prețurilor la produse și servicii. Cu toate acestea, în practică, cel mai adesea trebuie să lucrați cu organizarea internă a procesului de producție și management, adică. cu active.

Modul de lucru cu ele depinde de tipul de activ. Dacă vorbim de capital de lucru, trebuie să creștem ratele de cifra de afaceri, adică viteza de utilizare în procesul de producție. De exemplu, simpla instalare a unui transportor optim într-un atelier poate accelera semnificativ munca.

Când vine vorba de active imobilizate, accentul se pune pe necesitatea acestora. Dacă clădirea atelierului este inactivă, trebuie vândută, închiriată sau extinsă producția, ocupând și această zonă. Dacă, de fapt, sunt necesare doar cinci camioane pentru nevoile organizației și sunt opt ​​dintre ele în bilanț, atunci și celelalte trei trebuie fie vândute, utilizate în proces, fie închiriate.

În cazul activelor nete, situația este puțin mai complicată. Pe de o parte, o creștere a proprietății proprii crește și valoarea NAV. Pe de altă parte, poate fi recomandabil să nu cumpărați proprietăți noi, ci să folosiți fonduri pentru achitarea obligațiilor, ceea ce va crește în cele din urmă și stabilitatea financiară a întreprinderii.

Rentabilitatea activelor băncii

La prima vedere, rentabilitatea activelor bancare nu este diferită de același indicator pentru întreprinderi. Într-adevăr, se calculează folosind aceeași formulă:

ROA = Profit / Active.

Cu toate acestea, în practică, activele întreprinderilor și ale băncilor diferă semnificativ. O întreprindere investește în ceea ce are de fapt în stoc - clădiri, echipamente, materiale, materii prime. Banca creează active prin alocarea de fonduri - emiterea de împrumuturi, investiții etc. Prin urmare, indicatorul de profitabilitate are un înțeles ușor diferit.

Coeficientul ROA vorbește în continuare de rentabilitate și eficiență, dar dacă creșterea sa bruscă pentru întreprindere înseamnă o creștere semnificativă a rentabilității și profitabilității obiectelor, atunci pentru bancă aceasta poate semnala o creștere a riscului investițiilor, ceea ce pe termen lung. poate duce la eșec. Mai mult, profitabilitatea care este mult mai mare decât media industriei poate indica operațiuni speculative.

O scădere a indicatorului poate însemna nu numai o scădere a eficienței și a producției, ci și o lipsă banală a unei baze de clienți, performanță slabă în atragerea clienților, precum și o politică excesiv de conservatoare în ceea ce privește investirea fondurilor și selecția clienților.

Este recomandabil să se continue studiul structurii și dinamicii veniturilor și cheltuielilor băncii prin analiza formării rezultatului financiar. Tabelul 6 prezintă date privind valoarea profitului de diferite tipuri.

Tabelul 6. Dinamica profitului Băncii A

Profitul din operațiuni bancare și alte tranzacții reprezintă diferența dintre venituri și cheltuieli (grupa A din contul de profit și pierdere). Prin urmare, este considerat principalul tip de profit, care reflectă eficiența operațiunilor bancare de bază ale băncii și a altor tranzacții. Conform Tabelului 6, se poate observa că în toate cele trei perioade analizate, această valoare indicată a articolului a fost pozitivă și a fost principalul element al profitului net al băncii.

Profitul operațional este diferența dintre veniturile și cheltuielile grupei B din contul de profit și pierdere. Conform Tabelului 6, în ultimii trei ani, Banca A a primit doar pierderi din exploatare, care în fiecare an au redus din ce în ce mai semnificativ rezultatul financiar final al activităților sale. Cauza pierderilor la acest post este un exces semnificativ al cheltuielilor grupului B față de venitul corespunzător. Acest lucru se aplică, în primul rând, comisioanelor plătite și primite și contribuțiilor la fonduri și rezerve.

Principalul indicator absolut al eficienței unei bănci comerciale este profitul net. Să analizăm dinamica profitului net al Băncii A Conform Tabelului 10, indicatorul luat în considerare a scăzut în mod constant destul de semnificativ pe parcursul a trei ani.

Astfel, dacă în 2009 profitul net al băncii a fost de 280 de milioane de ruble, atunci doi ani mai târziu a scăzut de peste 4 ori și s-a stabilit la 61 de milioane de ruble. Principalul factor care influențează reducerea semnificativă a profitului net este creșterea rapidă a cheltuielilor băncii față de veniturile acesteia.

Studiul valorii absolute a profitului net trebuie completat cu analiza coeficientilor. Principalii indicatori relativi de evaluare a eficacității activităților sunt indicatorii de rentabilitate (Tabelul 7).

Tabelul 7. Indicatorii de profitabilitate ai Băncii A și dinamica acestora, %

Conform Tabelului 7, profitabilitatea globală a băncii, care caracterizează valoarea profitului pe unitatea de cost, în 2009 a fost de aproape 16%. Aceasta înseamnă că pentru fiecare rublă de cheltuieli efectuate, banca a primit un profit de 16 copeici. Este de remarcat faptul că acest indicator este destul de ridicat și indică funcționarea eficientă a unei bănci comerciale. Cu toate acestea, în dinamică există o scădere semnificativă a valorii lui P1 la 1% în 2011. Rentabilitatea generală a scăzut din cauza unei scăderi semnificative a profiturilor și a creșterii cheltuielilor totale ale băncii.

Indicatorul - profitabilitate netă (ROA) - caracterizează eficiența plasamentelor băncii. În 2009, a fost la nivelul de 2,7%, ceea ce a însemnat primirea a aproape 3 copeici de profit net pentru fiecare rublă a activelor Băncii A, în următoarele două perioade, profitabilitatea a scăzut la 0,5%. În general, valorile randamentului net al activelor băncii în cauză corespund standardelor din practica mondială, conform cărora valoarea P2 poate fi de până la 4% și mai mare. Scăderea ROA în timp se datorează unei scăderi simultane a profitului net și unei creșteri a activelor băncii.

Rentabilitatea capitalurilor proprii, care caracterizează performanța conducerii de vârf a băncii, este unul dintre cei mai importanți indicatori pentru acționari. În 2009, indicatorul P4 a fost de 27%, ceea ce înseamnă 27 de copeici de profit net pentru fiecare rublă de capital social. Această valoare corespundea nivelului standard, care este de 15-40%. Cu toate acestea, în 2010-2011 situația s-a schimbat în rău, iar randamentul capitalului propriu a scăzut la 3-5%. În primul rând, acest lucru se datorează faptului că în perioadele analizate s-a înregistrat o scădere semnificativă a profitului net al băncii și o creștere a capitalului propriu.

Cel mai cunoscut indicator de profitabilitate din teoria mondială a băncilor este rentabilitatea capitalului propriu (ROE). Mai jos în această lucrare va fi efectuată o analiză factorială a ROE, așa că în acest moment ar trebui să trecem la ultimul indicator prezentat în tabel. 6, - rentabilitatea activelor generatoare de venit. Valoarea acestuia arată care ar fi nivelul ROA dacă toate activele băncii ar fi profitabile. În 2009, valoarea P6 era de 3%, iar doi ani mai târziu a scăzut la 0,6%. Aceasta înseamnă că, dacă toate activele băncii ar fi fost profitabile, randamentul acesteia nu ar fi fost de 2,7%, ci de 3% în 2009. Scăderea profitabilității activelor generatoare de venit este cauzată de o scădere a profitului net al băncii și o creștere simultană a valorii activelor generatoare de venit.

Indicatorii pentru analiza veniturilor, cheltuielilor și profitului unei bănci sunt un set de patru cele mai importante rapoarte, dintre care primul este raportul dintre comisioane și veniturile din dobânzi. Folosind-o, puteți estima raportul dintre veniturile fără risc și cele riscante ale băncii. Conform Tabelului 8, initial in 2009 valoarea acestui coeficient era egala cu 0,4. Aceasta înseamnă că veniturile din comisioane, care în practica bancară sunt clasificate drept venit fără risc, au însumat 40% din veniturile din dobânzi (riscoase). Apoi, în perioada 2010-2011, coeficientul K1 a scăzut la 0,007. Această tendință este negativă, deoarece valoarea acestui coeficient ar trebui să fie cât mai mare posibil. Scăderea nivelului acestuia este o consecință a scăderii semnificative a veniturilor din comisioane și a creșterii ratelor dobânzilor.

Tabelul 8. Indicatori pentru evaluarea eficacității Băncii A și a dinamicii acestora

Raportul dintre veniturile din dobânzi și cheltuielile băncii evaluează profitabilitatea operațiunilor băncii legate de risc. Conform Tabelului 8, pe parcursul celor trei ani analizați, coeficientul K2 a scăzut de la 1,9 în 2009 la 1,4 în 2011. O scădere a acestui indicator indică o scădere a eficienței activităților băncii cu creșterea riscurilor. Principalul motiv pentru această dinamică este creșterea cheltuielilor cu dobânzile, depășind creșterea veniturilor bancare similare.

Un alt indicator utilizat în analiza veniturilor, cheltuielilor și profitului unei bănci este rata de acoperire a cheltuielilor fără risc, care arată cât de mult venitul din tranzacțiile fără risc acoperă cheltuielile totale. Valoarea lui K 3 pentru Banca A nu corespunde valorii standard (K 3 ar trebui să tinde spre 1) și pe toată perioada analizată este redusă, tinzând spre 0. Principalul factor care a determinat această dinamică este reducerea simultană a veniturilor din comisioane. și o creștere a cheltuielilor totale ale băncii. Ultimul coeficient din grupul luat în considerare este coeficientul de eficiență a costurilor, care evaluează eficiența funcționării băncii și capacitatea acesteia de a acoperi cheltuielile cu venituri. Pentru banca analizată, valoarea K 4 corespunde valorii standard - mai mult de 1. Aceasta indică profitabilitatea activității. Cu toate acestea, în timp, valoarea K4 este în scădere, astfel încât conducerea băncii trebuie să ia măsuri urgente pentru a maximiza veniturile și a minimiza cheltuielile. Tocmai din cauza creșterii cheltuielilor care depășește creșterea veniturilor scade valoarea raportului cost-eficiență.

Alături de metoda coeficienților, analiza factorială este utilizată și în evaluarea eficacității managementului băncii. Cu ajutorul acestuia, este posibil să se examineze profitul net și randamentul capitalului propriu. Tabelul 9 oferă date de sprijin pentru analiza profitului modelului factorial DuPont. Coeficienții Н 2 , Н 3 și Н 4 sunt calculați folosind formulele 1 și 2. Valorile profitului net și ale venitului total sunt preluate din situațiile de profit și pierdere ale capitalurilor proprii și active - din bilanţ.

Tabelul 9. Date suport pentru analiza profitului DuPont

Conform Tabelului 9, vom lua în considerare dinamica coeficienților H2, H3 și H4 din modelul Dupont. O creștere a valorii H2 indică o creștere a venitului total al băncii pe 1 rublă de active de la 26 de copeici în 2009 la 49 de copeici în 2010. Aceasta este o consecință a creșterii rapide a venitului total al băncii în comparație cu activele acesteia. Multiplicatorul de capital propriu, dimpotrivă, a scăzut constant - de la 10,3 la 6,8 datorită faptului că activele băncii au crescut mult mai repede decât valoarea capitalului propriu. Al treilea coeficient - profitul în ruble al venitului total - a fost inițial la un nivel foarte scăzut - 0,1, ceea ce înseamnă un profit net de 10 copeici pentru fiecare rublă de venit. Mai mult, în următorii doi ani, coeficientul H4 a scăzut încă de 10 ori. Principalul factor care a influențat dinamica indicatorului H4 a fost reducerea simultană a profitului net și creșterea veniturilor Băncii A (Fig. 5).

Figura 5. Dinamica coeficienților de analiză factorială folosind modelul Dupont

În continuare, vom determina impactul modificărilor din fiecare factor al modelului DuPont asupra rezultatului final sub forma profitului net al băncii. Pentru a face acest lucru, este necesară substituirea secvenţială în formula 3 din partea dreaptă a valorii modificării parametrului corespunzător în anul de raportare faţă de anul precedent. În primul rând, ar trebui să calculați influența factorilor asupra modificării profitului net în 2009.

Influența totală a tuturor factorilor a fost: - 237.262 - 12.764 + 17.059 + 23.621 = -209.346 mii ruble.

Pe baza rezultatelor calculului, putem concluziona că, datorită creșterii capitalului propriu al băncii, profitul net a crescut cu 24 de milioane de ruble, iar datorită creșterii veniturilor totale cu 1 rublă de active, profitul net a crescut cu încă 17 milioane. ruble. Cu toate acestea, restul de doi factori au avut un impact negativ asupra profiturilor: o scădere a multiplicatorului de capital propriu a provocat o reducere a profitului net cu 13 milioane de ruble și o scădere a valorii profitului în rubla a venitului total cu alte 237 de milioane de ruble. Astfel, influența totală a tuturor celor patru factori a redus profitul net al băncii în 2010 cu 209 milioane de ruble.

Mai jos este un calcul al influenței acelorași factori asupra modificării profitului net în 2011.

Influența totală a tuturor factorilor a fost: - 21847 - 2735 + 10334 + 4590 = - 9658 mii ruble.

Rezultatele calculelor indică faptul că, datorită creșterii capitalului propriu al băncii, profitul net a crescut cu 4,6 milioane de ruble, iar datorită creșterii veniturilor totale cu 1 rublă de active, profitul net a crescut cu încă 10 milioane de ruble. Cu toate acestea, restul de doi factori au avut un impact negativ asupra profiturilor: o scădere a multiplicatorului capitalului propriu a cauzat o reducere a profitului net cu 3 milioane de ruble și o scădere a valorii profitului în rubla venitului total cu alte 22 de milioane de ruble. Astfel, influența totală a tuturor celor patru factori a redus profitul net al băncii în 2010 cu 9,6 milioane de ruble.

Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) este următorul indicator care trebuie examinat prin analiza factorială. Tabelul 10 oferă date auxiliare pentru calculele necesare, elemente intermediare ale modelului factorului ROE (formula 5), ​​precum și valoarea indicatorului de rentabilitate în sine.

Tabelul 10. Date auxiliare pentru analiza factorială a ROE

O scădere a NMP indică o reducere a valorii profitului net atribuibil fiecărei ruble din venitul din exploatare. Pe parcursul a trei ani, indicatorul în cauză a scăzut de la 10 copeici profit net pe rublă de venit din exploatare la 1 copeck. Aceasta este o consecință a unei reduceri simultane a profitului net al băncii și a creșterii veniturilor din exploatare. KIA a scăzut în mod similar anual de la 0,13 la 0,09, apoi la 0,07, deoarece veniturile din exploatare au crescut mult mai repede decât activele băncii comerciale. Al treilea coeficient - MAC - a fost inițial la un nivel destul de ridicat - 30,9. Cu toate acestea, în următorii doi ani a scăzut ușor (Fig. 6).

Figura 6. Dinamica indicatorilor de analiză factorială ROE

Motivul acestei scăderi este creșterea rapidă a activelor băncii în comparație cu capitalul său social. Indicatorul cheie al modelului luat în considerare este ROE. Valoarea sa inițială în 2009 a fost de 82%, ceea ce indică o rentabilitate destul de mare a investiției de către acționari. În 2010, a existat o scădere bruscă a profitabilității la 17,4%, iar în 2011 - la încă 15%. Scăderea randamentului capitalului propriu este direct legată de o reducere semnificativă a profitului net al băncii și de o creștere simultană a capitalului social al acesteia.

Influența totală a tuturor factorilor a fost: - 9,6 + 41,9 - 96,9 = -64,6%

Pe baza rezultatelor calculului, putem concluziona că, din cauza scăderii NMP, valoarea ROE a scăzut cu 96,9%, iar ca urmare a unei scăderi a MAC, indicatorul ROE a scăzut cu încă 9,6%. Cu toate acestea, creșterea KIA a determinat și o creștere a randamentului capitalului propriu cu 41,9%. Astfel, influența tuturor celor trei factori a redus valoarea ROE cu 64,6%.

Mai jos este un calcul al influenței acelorași factori asupra modificării ROE în 2011.

Influența totală a tuturor factorilor a fost: 0,4 + 4 - 6,8 = -2,4%

Rezultatele calculelor indică faptul că, din cauza unei scăderi a NMP, valoarea ROE a scăzut cu 6,8%. Cu toate acestea, creșterea KIA a determinat o creștere a randamentului capitalului propriu cu 4%, iar creșterea MAK cu încă 0,4%. Astfel, influența tuturor celor trei factori a redus valoarea ROE cu 2,4%.

Astfel, analiza profitabilității Băncii A a evidențiat prezența unor profituri mari din operațiuni bancare și alte tranzacții, precum și prezența unor pierderi operaționale semnificative. Profitul net al băncii tinde să scadă în dimensiune. Indicatorii de profitabilitate ai băncii sunt, de asemenea, în scădere dinamică, ceea ce este o consecință a reducerii profitului net. Principalul factor care a determinat scăderea rezultatului financiar al operațiunilor este creșterea rapidă a cheltuielilor față de veniturile băncii. Din același motiv, randamentul capitalului propriu al băncii a scăzut destul de semnificativ.

Deci, acest articol oferă un exemplu de analiză coeficientă și factorială a rezultatelor financiare ale unei bănci comerciale, care poate fi de utilitate practică atât pentru studenți la redactarea lucrărilor de curs și dizertații, cât și pentru specialiștii băncilor ai căror manageri sunt interesați să identifice motivele dinamicii. modificări ale indicatorilor de performanță.

1. Sistem de indicatori principali de analiză a rentabilității

Deși profitul este unul dintre cei mai importanți indicatori de evaluare, acesta nu oferă întotdeauna informații suficient de obiective despre nivelul de eficiență al activităților băncii, despre capacitatea resurselor alocate sau investite de aceasta de a aduce acest profit.

Indicatorii de rentabilitate sau rentabilitate, care sunt rezultatele corelațiilor dintre profit (venitul net) și mijloacele de obținere a acestuia, caracterizează într-o mai mare măsură eficiența băncii - productivitatea sau rentabilitatea resurselor sale financiare, completând analiza absolută. valorile cantitative și dezvăluirea conținutului lor calitativ. Semnificația economică a majorității indicatorilor relativi este că aceștia caracterizează profitul primit din fiecare rublă de fonduri (proprii sau împrumutate) investite în bancă.

Indicatorii de rentabilitate reprezintă baza unei evaluări generale a stării financiare a băncii, a cărei analiză trebuie abordată dintr-o perspectivă sistemică.

2. Analiza indicatorilor generali ai profitabilității băncilor

Pentru a caracteriza și analiza profitabilitatea activităților unei bănci în ansamblu, în țările cu economii de piață dezvoltate, se folosește cel mai des așa-numita abordare a descompunerii sau metoda DuPont (numită după compania care a dezvoltat-o ​​și a aplicat-o prima dată). Esența acestei metode este de a determina principalii factori care influențează valoarea profitului pe unitatea de capital propriu. În timpul analizei:

Se efectuează o descompunere pas cu pas a indicatorilor de rentabilitate de bază în componentele săi;

Un studiu detaliat al acestora este efectuat în fiecare etapă a unei astfel de descompunere;

Se face o comparație a valorilor indicatorilor obținuți cu nivelul valorilor acestora caracteristic practicii bancare globale;

Se determină abaterile și se identifică motivele care au avut un impact direct asupra performanței unei bănci comerciale.

O altă metodă binecunoscută pentru determinarea profitabilității băncii este așa-numitul model Gordon. Conform acestui model, profitabilitatea este definită ca rata de rentabilitate a valorilor mobiliare emise de bancă la sfârșitul anului sau în perioada curentă.

Schematic arată astfel:

Rentabilitatea totală = D 1+ P 1 – P 0

unde: D 1 - dividende la sfârșitul anului;

P 0 - prețul de cumpărare al titlurilor de valoare;

P 1 - prețul de vânzare al acțiunilor.

Astfel, rentabilitatea totală a unei bănci sub forma randamentului titlurilor sale constă în randamentul dividendelor acțiunilor sale și randamentul vânzării acestora.

A treia metodă de calcul a profitabilității, folosită în practica bancară străină, este modelul Sharpe.

Folosind această metodă, profitabilitatea băncii este calculată ca rata de rentabilitate așteptată a titlurilor sale la începutul perioadei de raportare:

E(R) = Rf + (E(Rm) – Rf) x b

unde: E(R) - rata de rentabilitate așteptată (valoarea calculată);

Rf - rata dobânzii fără risc (de exemplu, la titlurile de stat);

E(Rm) – Rf - primă de risc;

E(Rm) - rata de piață așteptată, constând din rata fără risc și prima de risc;

b este factorul de ajustare la riscul de piață.

Se crede că prețul acțiunilor și nivelul dividendelor plătite de bancă (care formează baza de calcul a profitabilității în modelul Gordon) sunt cei mai obiectivi indicatori de piață pentru evaluarea eficienței băncii. Cu toate acestea, nu se poate ignora faptul că atât valoarea dividendelor, cât și, în consecință, prețul acțiunilor băncii sunt determinate atât de nivelul de rentabilitate al instituției de credit în sine, cât și, în mare măsură, de impactul asupra acestor indicatori a deciziilor. realizat de acţionarii săi.

Deși datele de bilanț și de raportare diferă într-o oarecare măsură de valorile lor reale (de piață), indicatorul de rentabilitate a capitalului propriu și alte indicatori calculati pe baza acestor date (modelul DuPont) evaluează direct și direct performanța băncii.

Dacă vorbim despre modelul Sharpe, atunci indicatorul de profitabilitate al băncii este determinat în acesta de rata de rentabilitate prognozată a titlurilor sale. Valoarea acestuia este calculată luând în considerare eventualele riscuri planificate, a căror formalizare se realizează în diferențierea tipurilor de rate ale dobânzii (rată fără risc, primă de risc), precum și în coeficientul de ajustare care caracterizează riscul de piață. Acest model este unul dintre așa-zisele economice, spre deosebire de cele contabile anterioare.

Astfel, metodele actuale de determinare a rentabilității băncilor fac posibilă analiza și evaluarea nivelului acesteia din diverse poziții.

În practica băncilor comerciale rusești, modelele date pentru calcularea profitabilității și analiza acesteia (cu excepția modelului DuPont) sunt încă extrem de rar utilizate.

Deoarece modelul DuPont este multifactorial și, în plus, construit pe baza datelor de raportare, el satisface scopurile analizei indicatorilor generalizați de profitabilitate într-o mai mare măsură decât alte modele, așa că vom lua în considerare posibilitățile de utilizare a acestui model particular în practica bancară autohtonă. .

Acest sistem (model), în special, prevede calcularea și evaluarea unui număr de indicatori cheie: rentabilitatea capitalului, rentabilitatea activelor, rentabilitatea activelor, utilizarea activelor, multiplicatorul de capital.

Raportul rentabilității capitalului (k 1), primit în practica mondială denumirea ROE, se calculează ca raport dintre profitul net al băncii după impozitare P la valoarea sa netă LA sau capitalul autorizat vărsat, în cazul în care capitalul băncii este deținut în întregime de acționari și este determinat de formula:

sau (când capitalul este egal cu capitalul autorizat) - ca raport dintre venitul net pe acțiune și valoarea contabilă a unei acțiuni (venitul net pe acțiune este egal cu raportul dintre profitul net și numărul de acțiuni în circulație). Prezintă eficiența băncii din perspectiva intereselor acționarilor săi, caracterizând productivitatea fondurilor investite de aceștia (în țările dezvoltate, rata medie de rentabilitate a capitalului bancar variază de la 5 la 20%).

Dezavantajul acestui indicator este că valoarea profitului din bilanțul pentru perioada analizată poate crește în mod oficial datorită creării de rezerve scutite de impozit din profitul brut, care reduc valoarea impozitelor pe partea rămasă a profitului, și, prin urmare, crește valoarea profitului net în sine, dar creșterea sa reală nu se întâmplă. În plus, un randament ridicat al capitalului propriu poate fi invers proporțional cu caracterul adecvat al acestuia, adică acest coeficient poate avea o valoare ridicată datorită unui nivel scăzut al capitalului propriu.

Un alt indicator important al profitabilității este raportul rentabilității activelor k 2 , care caracterizează valoarea profitului primit din fiecare rublă de active bancare. Este destinat atât analizei eficacității operațiunilor active individuale ale băncii și managementului băncii în ansamblu, cât și analizei comparative cu alte bănci. Poate fi definit astfel:

Unde A - valoarea medie a activelor pentru perioada.

Creșterea acestui raport trebuie evaluată pozitiv, deoarece indică o creștere a eficienței utilizării de către bancă a activelor existente, dar trebuie avut în vedere că o valoare prea mare a acestui indicator poate semnala un grad crescut de riscuri asociate cu plasarea activelor băncii.

Raportul rentabilității activelor caracterizează profitabilitatea medie anuală a tuturor activelor de care dispune banca, inclusiv a celor care nu generează venituri, deși îndeplinesc funcții importante, uneori absolut necesare, pentru bancă. În același timp baza veniturilor active determină ponderea lor productivă, lucrând și generând venituri:

DBA = SA-AND

unde: DBA - baza de venit a activelor;

CA - active totale;

IA sunt active care nu generează venituri.

Dacă rata de creștere a randamentului tuturor activelor este mai mare decât rata de creștere a bazei de venit a activelor, atunci aceasta poate indica fie o creștere a ratelor dobânzilor la care banca emite împrumuturi și, probabil, se expune la un risc crescut, fie o creștere a ponderii veniturilor nedobânzilor (încasate pentru prestarea de tot felul de servicii) în veniturile totale ale băncii, ceea ce trebuie considerat ca un fenomen pozitiv.

În cazurile în care baza de venit crește mai repede decât rentabilitatea totală a activelor, putem vorbi fie de o politică de credit conservatoare a băncii, fie de cheltuieli mari, în principal de exploatare.

O variație a indicatorului de rentabilitate a activelor este raportul rentabilitatea activelor existente k 2.1, care este definit ca raportul dintre profitul net și investițiile maxim omogene ale băncii și arată rentabilitatea operațiunilor active predominante în bancă (cel mai adesea credit):

k 2,1 = P/ Aosn

Indicatorii de rentabilitate pentru alte tipuri de active (proiecte de investiții, tranzacții cu valori mobiliare, valută etc.) sunt determinați în mod similar, în timp ce în locul indicatorului profitului net se folosesc indicatori de venit, iar numitorul este valoarea medie a activelor de fiecare tip. Valorile acestora vor crește în cazul în care creșterea activelor fiecărui grup este însoțită de rate mai mari de creștere a profitului primit din utilizarea lor.

Atunci când se analizează profitabilitatea, este necesar să se determine modificări în relația cu valoarea medie a activelor unor astfel de componente ale profitului, cum ar fi veniturile și cheltuielile din exploatare, cheltuielile de afaceri bancare, costurile cu personalul, impozitele și alte venituri și cheltuieli. Comparând rezultatele obținute cu indicatori similari ai altor bănci sau cu perioadele anterioare, se pot trage concluzii despre cât de eficient s-au desfășurat anumite operațiuni active în bancă.

Printre indicatorii generali ai eficacității activităților unei bănci comerciale se numără și indicatorul norme de distributie k 6 sosit, care este definită ca raportul dintre suma profitului plătit sub formă de dividende PD, la tot profitul net:

Valoarea profitului pe acțiune depinde de valoarea acestui indicator, care, la rândul său, caracterizează indirect capacitățile financiare ale băncii.

Dacă numitorul raportului luat în considerare nu este profitul net al băncii, ci o parte stabilă a venitului acesteia, atunci coeficientul k 6.1 se calculează astfel:

k 6,1 = P D / D - D n

Dn este o parte instabilă a veniturilor băncii.

Ponderea dividendelor atribuibile acelei părți din venitul băncii pe care aceasta le-a primit din operațiunile standard depinde de partea stabilă a venitului băncii.

Atunci când se analizează indicatorii generali ai profitabilității băncii, este necesar să se stabilească ce parte din profitul acesteia cade pe o unitate nu numai de capital propriu, ci și de capital împrumutat:

K 7 + P d / K n

Unde K 7- capitalul împrumutat al băncii, egal cu diferența dintre active și capitalul propriu: K 7 = A - K.

O scădere a acestui indicator indică utilizarea ineficientă a fondurilor împrumutate și, dimpotrivă, o creștere indică o rentabilitate bună a capitalului împrumutat.

3. Analiza profitabilitatii departamentelor bancare

Analiza rentabilității este un instrument important pentru determinarea eficienței departamentelor funcționale ale băncii. Dacă presupunem că profitabilitatea în general este raportul dintre efectul obținut și costurile suportate, atunci rentabilitatea activităților diviziilor bancare ar trebui înțeleasă, în primul rând, ca raportul dintre profitul fiecărei diviziuni structurale și suma corespunzătoare a cheltuielilor. suportate de aceasta:

B i = P i / P i

unde: b i - rentabilitatea diviziei a I-a bancă;

Pi este profitul diviziei a I-a;

Pi - cheltuielile diviziei a 2-a.

În cazurile în care diviziile băncii generează venituri (putem vorbi de credit, schimb valutar, divizii de investiții, o divizie pentru lucrul cu valori mobiliare și altele), indicatorul de eficiență al activității lor crește odată cu scăderea sumei corespunzătoare a cheltuielilor efectuate de acestea. .

În al doilea rând, rentabilitatea activităților unei divizii, ca și eficiența utilizării activelor de care dispune, poate fi determinată prin corelarea profitului diviziei cu valoarea medie a activelor necesare obținerii acestuia:

D i = P i / A i

unde A i este valoarea medie a datelor utilizate de diviziunea de active pe perioada de timp luată în considerare.

Pe baza datelor prezentate, putem trage o concluzie preliminară că, în general, pe parcursul anului analizat, divizia a funcționat destul de eficient: indicatorii veniturilor primite, profiturile, volumele fondurilor alocate, precum și raportul rentabilității activelor au fost în continuă creștere.

Totuși, un studiu al dinamicii indicatorilor de rentabilitate sugerează că, deși în ultimul trimestru al anului analizat valoarea indicatorului de rentabilitate a activelor d a fost cel mai mare și a egalat 1,7%, cel mai bun profit pentru anul fiind de 25.000 de ruble, valoarea unui alt indicator al profitabilității diviziei - un indicator al eficienței cheltuielilor sale. b- a scăzut cu 4 puncte. Acest lucru s-a datorat creșterii mai rapide a cheltuielilor diviziei în comparație cu ritmul de creștere a veniturilor acesteia (indicatorul de profit a crescut cu doar 2 puncte în timp ce veniturile au crescut cu 32 de puncte ca urmare a faptului că veniturile primite de divizie au fost cheltuite pe acoperirea costurilor acestuia). Deci, atunci când se analizează mai mulți indicatori de profitabilitate în același timp, este posibil să se evalueze mai obiectiv rezultatele muncii unui departament.

Din păcate, determinarea eficienței serviciilor legate de asigurarea funcționării băncii (contabilitatea, controlul intern, automatizarea operațiunilor bancare, securitate, alte servicii) pare dificilă. O idee generală și mai degrabă condiționată a acestui lucru poate fi obținută prin compararea costurilor totale ale salariilor pentru angajații fiecărei divizii cu indicatori similari ai instituțiilor bancare similare.

Subiectul 2.2 Profitul unei bănci comerciale