ახალი პირადი ანგარიში Sberbank აქტივების მართვა. რაც უფრო მშვიდად წახვალ, მით უფრო შორს წახვალ? საპენსიო დანაზოგების მართვა

Namaste, ძვირფასო ინვესტორებო! მოდით ვისაუბროთ ამ ტიპის ინვესტიციებზე, Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდებზე. ეს შესანიშნავი გზაა არა მხოლოდ ინვესტორის ხელმისაწვდომი სახსრების შესანარჩუნებლად, არამედ მათი სწორი მიდგომით გაზრდისთვის. ბოლოს და ბოლოს, ბევრმა ჩვენგანმა იცის, რომ საბანკო ანგარიშზე არსებული ფული დროთა განმავლობაში ყოველთვის კარგავს ღირებულებას.

ამის მთავარი მიზეზი არის ინფლაცია, უწყვეტი პროცესი, რომელიც მთელ მსოფლიოში მიმდინარეობს. ამიტომ, არ აქვს მნიშვნელობა რა ვალუტაში შეინახავთ თქვენს ფულს, ის მაინც ინფლაციას ექვემდებარება. დღეს მინდა ვისაუბრო იმაზე, თუ რა პირობებს და მომგებიანობას სთავაზობს კლიენტებს უმსხვილესი რუსული ფინანსური ინსტიტუტი - სბერბანკი.

ურთიერთდახმარების ფონდი ან უბრალოდ ურთიერთდახმარების ფონდი არის საინვესტიციო ინსტრუმენტი, რომელიც საშუალებას გაძლევთ შეაგროვოთ სახსრები ინვესტორებისგან, რომლებიც შეიძლება იყოს რამდენიმე ათეულ ათასამდე და გადასცეთ ისინი ფინანსური კომპანიის მენეჯმენტს. სწორედ ასეთი კომპანია წყვეტს, სად უკეთ ჩადოს ინვესტორების სახსრები, რომლებმაც იყიდეს აქცია მოგების მისაღებად. იმის გათვალისწინებით, რომ, როგორც წესი, საინვესტიციო კომპანიები ფულს ინვესტირებენ ერთდროულად რამდენიმე აქტივში, ანუ დივერსიფიკაციას უკეთებენ რისკებს, ეს საშუალებას იძლევა უფრო მეტი ფინანსური უსაფრთხოება, ვიდრე დამოუკიდებელი საინვესტიციო პრაქტიკის შემთხვევაში. მაგრამ ასეთი ინვესტიციების მომგებიანობა უფრო დიდია, ვიდრე ჩვეულებრივი საბანკო დეპოზიტის. ყოველივე ეს აქცევს Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდებს ან VTB ურთიერთდახმარების ფონდებს ინვესტორებისთვის კარგ შესაძლებლობას გაზარდონ თავიანთი სახსრები.

Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდზე საუბრისას, ამ შემთხვევაში მმართველი კომპანია არის Sberbank Asset Management CJSC. იგი დაარსდა 20 წელზე მეტი ხნის წინ და არის მისი ტიპის ყველაზე დიდი ორგანიზაცია რუსეთში. გარდა ამისა, სხვადასხვა დამოუკიდებელი აუდიტორული კომპანიის შეფასებით, Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდები ერთ-ერთი ყველაზე მომგებიანია შიდა ბაზარზე. მთლიანი ინვესტიციის მოცულობა 130 მილიარდ რუბლს აღემატება. კომპანიის კლიენტს შეუძლია აირჩიოს ერთი ან მეტი ურთიერთდახმარების ფონდი თავისი თანხის დასაბანდებლად.

ინვესტორი, რომელმაც ფული ჩადო Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდში, შეძლებს მიიღოს უფრო მეტი შემოსავალი თავისი ინვესტიციებიდან, თავად მმართველი კომპანიის მინიმალური ანაზღაურების გამო.

სბერბანკის აქტივების მართვა

CJSC Sberbank Asset Management გამოჩნდა მას შემდეგ, რაც რუსეთის ფედერაციის უმსხვილესმა საბანკო ორგანიზაციამ შეიძინა ჩვენს ქვეყანაში უძველესი საინვესტიციო კომპანია Troika Dialog. ურთიერთდახმარების ფონდების უმეტესობა მის მიერ გამოგონილი პროდუქტებია, მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ახლა სბერბანკს ეკუთვნის. დღეს სბერბანკის ურთიერთდახმარების ფონდების კლიენტებს შესაძლებლობა აქვთ ინვესტირება განახორციელონ 2 ტიპის ფონდებში: სექტორული და კლასიკური. Raiffeisen ურთიერთდახმარების ფონდებსაც აქვთ იგივე განყოფილება. კლასიკური ურთიერთდახმარების ფონდები არის ურთიერთდახმარების ფონდები, რომელთა საინვესტიციო პორტფელი შედგება კომპანიის აქციებისგან, ხოლო სექტორის ფონდები არის ფონდები, რომლებიც ორიენტირებულია ეკონომიკის კონკრეტულ სექტორში მყოფი ორგანიზაციების ფასიან ქაღალდებზე.

Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდების მინიმალური წილის ღირებულებაა 15,000 რუბლი, ხოლო შუამავალი აგენტებისთვის ეს კიდევ უფრო ძვირია, წილის ფასში შემავალი შუამავალი სერვისების გამო. აქედან გამომდინარე, ყველაზე მომგებიანია არჩეული სახსრების აქციების შეძენა სბერბანკის ფილიალებში, რომლებიც მდებარეობს რუსეთის უმეტეს დასახლებულ რაიონებში. გარდა ამისა, შეგიძლიათ შეიძინოთ აქციები ვებსაიტზე Gosuslugi.ru, დაზოგავთ დიდ ფულს, რადგან მხოლოდ ეს მეთოდი საშუალებას გაძლევთ შეიძინოთ ფონდის აქციები მხოლოდ 1000 რუბლით. მაგრამ საკომისიო დამოკიდებული იქნება ინვესტიციის პერიოდზე და ოდენობაზე. აქციების ყიდვისას 3 მილიონ რუბლამდე ჯამური ოდენობით, საკომისიო იქნება 1%, თუ მეტი - 0,5%. ასევე, საკომისიო მცირდება საინვესტიციო პერიოდის მატებასთან ერთად. თუ ურთიერთდახმარების ფონდში წილის შეძენას ექვსი თვის განმავლობაში გეგმავთ, საკომისიო იქნება 2%, თუ ერთ წლამდე, მაშინ 1%, ხოლო თუ 2 წელზე მეტი ვადით, საკომისიო იქნება ნული.

იმის გასაგებად, ღირს თუ არა თქვენი ფულის ინვესტიცია Sberbank Asset Management-ის საინვესტიციო ფონდებში, თქვენ უნდა იცოდეთ მათი ძლიერი და სუსტი მხარეები. ასე რომ, უპირატესობები იქნება:

• შეგიძლიათ ინვესტირება სპეციალური ფინანსური ცოდნის გარეშე. საკმარისია აირჩიოთ შესაფერისი ურთიერთდახმარების ფონდი, შემდეგ პროფესიონალები იმუშავებენ.
• თქვენ დაზოგავთ დროს, არ აანალიზებთ ბაზარს, არ მიჰყვებით ბაზარს. მმართველი კომპანიის თანამშრომლები ამას აკეთებენ თქვენთვის.
• წილის შეძენის სიმარტივე.
• ინვესტიციების სანდოობა სახელმწიფო კონტროლის გამო.
• ინვესტიციის ოდენობა მინიმალურ შესაძლო დონეზეა. ინვესტიციები ყველასთვის ხელმისაწვდომია.

თუმცა, როგორც სხვაგან, უპირატესობების გარდა, Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდებს აქვთ უარყოფითი მხარეები:

• საკომისიოების ხელმისაწვდომობა.
• მნიშვნელოვანი შემოსავლის მიღება შესაძლებელია მხოლოდ ერთი წლის ან მეტი ხნის გრძელვადიანი ინვესტიციით.

Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდების მომგებიანობა

არსებული ურთიერთდახმარების ფონდების რაოდენობის გათვალისწინებით, ახალბედა ინვესტორს შეიძლება გაუჭირდეს ამ მრავალფეროვნების გაგება. თუმცა, სწორად შერჩეული ურთიერთდახმარების ფონდის მომგებიანობა უფრო მაღალი იქნება, ვიდრე საბანკო დეპოზიტები. Sberbank-ის მიერ შემოთავაზებული ურთიერთდახმარების ფონდების კლასიკური ტიპი მოიცავს:

1. კაპიტალის ფონდები - მათში ინვესტორის ფული იდება აქციების ბლოკებში. სბერბანკს აქვს ეს:

• Dobrynya Nikitich არის მაღალი რისკის ფონდი, რომელიც ორიენტირებულია შიდა კომპანიების ფასიან ქაღალდებზე.
• Small Cap Stock Fund - მცირე კომპანიების აქციები, რომლებიც განიცდიან სწრაფ ზრდას.
• აქტიური მენეჯმენტის ფონდი - ფოკუსირება ე.წ „ლურჯ ჩიპებზე“, ასევე მაღალი ლიკვიდობის ფასიან ქაღალდებზე.
• იმ ორგანიზაციების წილების ფონდი, რომელთა კაპიტალი მოიცავს სახელმწიფოს.

2. ობლიგაციების ფონდები - მათი ინვესტიციები მიმართულია ფასიან ქაღალდებზე, როგორიცაა ობლიგაციები, რომლებიც გამოშვებულია სტაბილური კომპანიებისა და სახელმწიფო ბაზრის მოთამაშეების მიერ. ინვესტორებისთვის ხელმისაწვდომი პროგრამები:

• ილია მურომეც - შიდა კომპანიების ობლიგაციები, რომლებსაც აქვთ მომგებიანობის ფიქსირებული დონე, რაც მინიმუმამდე ამცირებს ინვესტორების რისკს.
• რისკის ოპერაციების ფონდი - ინვესტორთა ფინანსური ნაკადები მიმართულია მაღალმომგებიანი შიდა კომპანიების ობლიგაციებზე.
• ევროობლიგაციები არის ინვესტიციები ევროპული კომპანიების ობლიგაციებში, რაც საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ დიდი მოგება.

3. შერეული საინვესტიციო ფონდი - აერთიანებს მომგებიან ინვესტიციებს აქციებსა და ობლიგაციებში, რაც უზრუნველყოფს კარგ შედეგებს.

4. საინვესტიციო ფონდები, რომლებიც ახორციელებენ ინვესტიციებს აშშ-ს, ევროპის ქვეყნების, განვითარებადი ქვეყნების და ძვირფასი ლითონების საფონდო ბირჟების აქციებში.

ეს არის Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდების არასრული სია; უფრო დეტალური ინფორმაცია ყოველთვის შეგიძლიათ ნახოთ მათ ვებსაიტზე.

ელექტროენერგიის ინდუსტრია

Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდების მეორე ჯგუფი არის სექტორული ფონდები, რომლებშიც ინვესტორების სახსრები ინვესტირდება ეკონომიკის ზოგიერთი სექტორის მაღალშემოსავლიან წილებში: ტელეკომუნიკაციები, ნავთობისა და გაზის მრეწველობა, სოფლის მეურნეობის სექტორი, მეტალურგია, ფინანსური მომსახურება, ინტერნეტ ტექნოლოგიები, ინფრასტრუქტურა და მომხმარებლები. მომსახურება. ეს მიდგომა აადვილებს შესრულების პროგნოზირებას, რაც ამცირებს რისკს და ზრდის შემოსავალს. ერთ-ერთი ასეთი ინდუსტრია, რომელიც დღეს აჩვენებს საკმარის მომგებიანობას, არის ელექტროენერგეტიკული ინდუსტრია. ამ ურთიერთდახმარების ფონდის არჩევით, ინვესტორი ინვესტიციას ახორციელებს კომპანიებში, რომლებიც აწარმოებენ და ყიდიან ელექტროენერგიას. ამ ენერგორესურსების მუდმივად მზარდი ღირებულების გათვალისწინებით, ინვესტორს გარანტირებული აქვს მოგება ასეთი კომპანიების მზარდი ღირებულებიდან.

ბიოტექნოლოგია

Sberbank-ის მიერ შემოთავაზებული კიდევ ერთი პერსპექტიული ფონდია ბიოტექნოლოგიის ურთიერთდახმარების ფონდი, რომელიც ფულს დებს ძალიან პერსპექტიულ ბიოტექნოლოგიურ ინდუსტრიაში. ანალიტიკოსები თვლიან, რომ ბიოტექნოლოგიური და ფარმაცევტული კომპანიების პროდუქცია კვლავაც მნიშვნელოვანი მოთხოვნა იქნება. ეს გამოწვეულია არასახარბიელო გარემოსდაცვითი მდგომარეობით, ახალი ვირუსების გაჩენით და საზოგადოებრივი ჯანმრთელობის დაქვეითებით. ამ ინდუსტრიაში ინვესტიციები ითვლება ყველაზე საიმედო და პერსპექტიულად.

რისკები და მიმოხილვები

როგორც უკვე აღვნიშნე, Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდების მომგებიანობა ერთ-ერთი ყველაზე მაღალია შიდა ბაზარზე. თუმცა, ისიც უნდა გვახსოვდეს, რომ სხვადასხვა ფონდებს, მათი განსხვავებული კომპონენტების გამო, განსხვავებული შემოსავალი ექნება. Sberbank Asset Management CJSC-ის ოფიციალურ ვებსაიტზე შეგიძლიათ იპოვოთ ყოვლისმომცველი სტატისტიკა თითოეული ურთიერთდახმარების ფონდისთვის, რომელიც საშუალებას მოგცემთ გადაწყვიტოთ სად არის საუკეთესო ფულის ინვესტირება თქვენი ფინანსური მიზნების მისაღწევად.

ასევე, კონკრეტული ურთიერთდახმარების ფონდის არჩევისას, შეგიძლიათ ფოკუსირება მოახდინოთ ინვესტორების მიმოხილვებზე, რომლებიც მუშაობდნენ ან აქვთ საქმე Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდებთან. თუ ყურადღებით შეისწავლით მიმოხილვებს, შეგიძლიათ გაითვალისწინოთ, რომ ისინი ძირითადად დადებითია. ინვესტორები აღნიშნავენ ქვეყნის უმსხვილესი ფინანსური ინსტიტუტის მაღალ სტაბილურობას, დაბალ რისკებსა და მოგებას, რომელიც შედარებით მაღალი რისკის მქონე საინვესტიციო პროექტებს ეხება.

დასკვნა

ზემოაღნიშნულის შესაჯამებლად, შემიძლია აღვნიშნო, რომ თუ თქვენ ცდილობთ გარანტირებული ინვესტიციებისკენ, საბანკო დეპოზიტზე ოდნავ მაღალი ანაზღაურებით, მაშინ Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდები არის ზუსტად ის, რაც გჭირდებათ. დაბალი რისკი, დაბალი საინვესტიციო ბარიერი და ინვესტიციის სიმარტივე არის მთავარი უპირატესობა, რაც აქვთ Sberbank ურთიერთდახმარების ფონდებს. თქვენ თავად შეგიძლიათ აირჩიოთ რამდენიმე ათეული ურთიერთდახმარების ფონდიდან, ფოკუსირებით თქვენთვის საჭირო პარამეტრებზე. ნაკლები რისკი ნიშნავს მეტ მომგებიანობას და პირიქით. თუმცა, როდესაც საქმე გაქვთ სამთავრობო ორგანიზაციასთან, შეგიძლიათ დარწმუნებული იყოთ, რომ თქვენი ფული უცნობი მიმართულებით არ გაქრება. უარეს შემთხვევაში, შეგიძლიათ დაკარგოთ თქვენი სახსრების ნაწილი, მაგრამ თუ ურთიერთდახმარების ფონდს გონივრულად აირჩევთ, ეს არ მოხდება.

სააქციო საზოგადოება "Sberbank Asset Management" დარეგისტრირდა მოსკოვის სარეგისტრაციო პალატის მიერ 1996 წლის 1 აპრილს. რუსეთის საფინანსო ბაზრების ფედერალური სამსახურის ლიცენზია საინვესტიციო ფონდების, ურთიერთდახმარების ფონდებისა და არასახელმწიფო საპენსიო ფონდების მართვასთან დაკავშირებული საქმიანობის განხორციელების ლიცენზია No21-000-1-00010 1996 წლის 12 სექტემბერი. რუსეთის საფინანსო ბაზრების ფედერალური სამსახურის ლიცენზია No177-06044-001000, 2002 წლის 7 ივნისს ფასიანი ქაღალდების მართვის საქმიანობის განსახორციელებლად.

საინვესტიციო აქციების ღირებულება შეიძლება გაიზარდოს და შემცირდეს, წარსული ინვესტიციების შედეგები არ განსაზღვრავს მომავალ შემოსავალს და სახელმწიფო არ იძლევა გარანტიას ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტიციების ანაზღაურების შესახებ. საინვესტიციო წილის შეძენამდე გულდასმით უნდა გაეცნოთ ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის ნდობის მართვის წესებს. თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ დეტალური ინფორმაცია ურთიერთსაინვესტიციო ფონდების შესახებ და გაეცნოთ ურთიერთსაინვესტიციო ფონდების ნდობის მართვის წესებს და სხვა დოკუმენტებს მისამართზე: 123317, მოსკოვი, პრესნენსკაიას სანაპირო, კორპუსი 10. ურთიერთსაინვესტიციო ფონდების ნდობის მართვის წესები ითვალისწინებს პრემიები (ფასდაკლებები) სავარაუდო ღირებულების საინვესტიციო ერთეულებზე მათი გაცემისას (გამოსყიდვა). პრემიების (ფასდაკლების) დარიცხვა შეამცირებს ინვესტიციის ანაზღაურებას ურთიერთდახმარების ფონდის საინვესტიციო ერთეულებში.

უძრავი ქონების დახურული ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - Residential Real Estate" - ფონდის წესები დარეგისტრირებულია რუსეთის ფედერალური ფინანსური ბაზრების სამსახურის მიერ 2013 წლის 12 მარტს ნომრით 2559. დახურული უძრავი ქონების ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - Residential Real Estate 2" - რეგისტრირებულია ფონდის წესები. რუსეთის ბანკის მიერ 2014 წლის 7 მაისს 2788 ნომრით. დახურული უძრავი ქონების ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - საცხოვრებელი უძრავი ქონება 3" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის ბანკის მიერ 2015 წლის 27 აგვისტოს 3030 ნომრით. უძრავი ქონების დახურული ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - გაქირავება ბიზნესი" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის ბანკის მიერ 2016 წლის 25 თებერვალს ნომრით 3120. ობლიგაციების ღია ვადაგადაცილებული ფონდი "Sberbank - Fund". ობლიგაციები "ილია მურომეც" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის საფინანსო ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ 1996 წლის 18 დეკემბერს ნომრით 0007-45141428. აქციების ღია საერთო ფონდი "Sberbank - სააქციო ფონდი "Dobrynya Nikitich" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ 1997 წლის 14 აპრილს ნომრით 0011-46360962. შერეული ინვესტიციების ღია საინვესტიციო ფონდი "Sberbank - დაბალანსებული ფონდი" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ 2001 წლის 21 მარტს ნომრით 0051-56540197. აქციების ღია ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - მცირე კაპიტალიზაციის კომპანიების აქციების ფონდი" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ 2005 წლის 2 მარტს ნომრით 0328-76077318. ობლიგაციების ღია ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - Risky Bond Fund" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ 2005 წლის 2 მარტს ნომრით 0327-76077399. აქციების ღია ურთიერთდახმარების ფონდი "სბერბანკი - ბუნებრივი რესურსები" - ფონდის ნდობის მართვის წესები რეგისტრირებულია რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ 2006 წლის 31 აგვისტოს ნომრით 0597-94120779. აქციების ღია საინვესტიციო ფონდი. "Sberbank - Telecommunications and Technologies" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირებულია რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ 2006 წლის 31 აგვისტოს ნომრით 0596 - 94120696. აქციების ღია ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - Electric Power" - წესები. ფონდის ნდობის მენეჯმენტი დარეგისტრირდა რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალურმა სამსახურმა 2006 წლის 31 აგვისტოს ნომრით 0598-94120851. ფონდების ღია ურთიერთდახმარების ფონდი "სბერბანკი - ამერიკა" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის ფედერაციის ფინანსური ბაზრების სამსახური 2006 წლის 26 დეკემბერს ნომრით 0716 - 94122086. აქციების ღია ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - სამომხმარებლო სექტორი" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ. 2007 წლის 1 მარტი ნომრით 0757-94127221. აქციების ღია ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - ფინანსური სექტორი" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ 2007 წლის 16 აგვისტოს 0913 ნომერზე. -94127681. აქციების ღია ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - Active Management Fund" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ 2007 წლის 11 ოქტომბერს ნომრით 1023-94137171. ფონდების ღია ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - Emerging Markets" - ფონდის ნდობის მართვის წესები რეგისტრირებულია რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ 2010 წლის 28 სექტემბერს ნომრით 1924-94168958. ფონდები "სბერბანკი - ევროპა" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირებულია რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ 2011 წლის 17 თებერვალს ნომრით 2058- 94172687 აქციების ღია სატრანსპორტო ფონდი "Sberbank - გლობალური ინტერნეტი" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალურმა სამსახურმა 2011 წლის 28 ივნისს ნომრით 2161-94175705. ფონდების ღია ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - გლობალური ვალის ბაზარი" - ნდობის მართვის წესები. ფონდი დარეგისტრირდა რუსეთის საფინანსო ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ 2010 წლის 30 ნოემბერს ნომერზე 1991-94172500. ფონდების ღია ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - Gold" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის მიერ 2011 წლის 14 ივლისს ნომრით 2168-94176260. ობლიგაციების ღია ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - Eurobonds" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა რუსეთის ფინანსური ბაზრების ფედერალურმა სამსახურმა 2013 წლის 26 მარტს ნომრით 2569. ფონდების ღია ურთიერთდახმარების ფონდი "Sberbank - Global Engineering" - ფონდის ნდობის მართვის წესები დარეგისტრირდა ფონდის მიერ. რუსეთის ფედერალური ფინანსური ბაზრების სამსახური 2016 წლის 5 ივლისს 3171 ნომრით.

მართავს უმსხვილესი არასახელმწიფო საპენსიო ფონდების აქტივებს. კომპანია ერთ-ერთი ლიდერია კერძო მენეჯმენტ კომპანიებს შორის, რომლებიც მართავს საპენსიო დანაზოგებს, ურთიერთდახმარების ფონდებს, სადაზღვევო კომპანიების, ბანკებისა და კერძო ინვესტორების აქტივებს, ასევე სამთავრობო ფონდებს.

Sberbank Asset Management სთავაზობს თავის მომსახურებას ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს:

ჩვენი უპირატესობები:

• პორტფელის მენეჯერების ერთ-ერთი უძლიერესი გუნდი ბაზარზე რუსეთისა და დსთ-ს ქვეყნების საფონდო ბირჟის უნიკალური გამოცდილებით და ცოდნით;
• 15-ზე მეტ რუსულ და უცხოურ საბროკერო კომპანიასთან თანამშრომლობა შესაძლებელს ხდის საუკეთესო ფასების შეთავაზების მიღებას ტრანზაქციების შესასრულებლად;
• საკუთარი ანალიტიკოსების გუნდის ყოლა;
• მრავალწლიანი გამოცდილება სახელმწიფო მონაწილეობით ორგანიზაციებისა და ფონდების მართვაში: რუსეთის საპენსიო ფონდი (2003 წლიდან), მეანაბრეებისა და აქციონერების უფლებების დაცვის ფედერალური საჯარო-სახელმწიფო ფონდი (1998 წლიდან), ფედერალური სახელმწიფო ინსტიტუტი. „სამხედრო პერსონალის შემნახველი და იპოთეკური სისტემის ფედერალური ადმინისტრაცია“ (2005 წლის დეკემბრიდან).

აქტივების მართვა ურთიერთდახმარების ფონდების მეშვეობით

Sberbank Asset Management არის უმსხვილესი კომპანია კოლექტიური საინვესტიციო ბაზარზე, რომელიც იკავებს ღია ურთიერთდახმარების ფონდების ბაზრის 24.8% 1-ს.

დღეს, დაახლოებით 22,2 მილიარდი რუბლია 20 ღია ურთიერთდახმარების ფონდში, რომელსაც მართავს Sberbank Asset Management 2.

1 საინვესტიციო ფონდები. მმართველი კომპანიების რეიტინგი წმინდა აქტივების ღირებულების მიხედვით (მხოლოდ ღია ფონდები). მონაცემები 2015 წლის 30 ივნისის მდგომარეობით.
2 Investfunds-ის 2015 წლის 29 მაისის მონაცემების მიხედვით.
3 დაარსებული 1996 წელს, Troika Dialog Management Company CJSC-ს ეწოდა Sberbank Asset Management JSC 2012 წლის ნოემბერში.

ჩემი პირველი სახსრები საფონდო ბირჟაზე 2004 წელს ჩავდე. სამწუხაროდ, ყველა რაკი შევაბიჯე. მათ შორის ფონდების არჩევის დაწყების შემდეგ, რაც მათ აჩვენეს ყველაზე მაღალი შემოსავალი. ბუნებრივია, მომდევნო წელს გიჟურ ზრდას, როგორც წესი, დიდი იმედგაცრუება მოჰყვა.

საბედნიეროდ, მე არ მივმართე იმ კომპანიების მომსახურებას, რომლებმაც დაკარგეს მთელი სახსრები. მაგრამ მენეჯმენტის შედეგი უკიდურესად იმედგაცრუებული იყო. ეს კიდევ ერთხელ აჩვენებს, რომ სჯობს თავად დაიწყოთ ბაზრის გააზრება, ვიდრე ინვესტიცია განახორციელოთ ერთობლივი ფონდების ან ნდობის მენეჯმენტის მეშვეობით. როგორც ალტერნატივა, ადამიანების უმეტესობამ უნდა განიხილოს მხოლოდ დაბალი ფასის ინდექსის ფონდები. სამწუხაროდ, რუსეთში, რა თქმა უნდა, შეგიძლიათ შეიძინოთ ETF-ები Finex-ისგან საფონდო ბირჟაზე. დანარჩენისთვის თქვენ უნდა წახვიდეთ დასავლურ საიტებზე.

მე პირველად შევხვდი მენეჯმენტ კომპანია Sberbank Asset Management-ს, როდესაც ეს იყო Troika Dialog Management Company. მათი პრეზენტაციები ლამაზი იყო. ისინი ყოველთვის ამბობდნენ, რომ დასავლეთში ყველა ინვესტიციას დებს, ამიტომ სიბერეში მათ აქვთ საშუალება იმოგზაურონ და ბევრი აიღონ. წლიური 15%-იანი ანაზღაურება, ჯადოსნური პროცენტის გათვალისწინებით, იოლად გააორმაგა ინვესტიციის მოცულობა სულ რაღაც 5 წელიწადში.

სამწუხაროდ, რეალობა საკმაოდ სამწუხარო აღმოჩნდა. დეპოზიტზე ფული უფრო მეტ შემოსავალს მოიტანს, ვიდრე საფონდო ფონდები. ელექტროენერგიის ფონდმა ზოგადად მომიტანა დაახლოებით 40% ზარალი. და ეს მიუხედავად იმისა, რომ წლის მომგებიანობა არ იყო 67%. და ეს ბოლო შემოდგომის შემდეგ. ამის გარეშე 90%-ის დათვლა შეგვეძლო. საბედნიეროდ, გამიმართლა, რომ ჩემი აქციები შემოდგომამდე გავყიდე.

თუ გადავხედავთ Sberbank Asset Management-ის ელექტროენერგიის ფონდის სტრუქტურას, ცხადი ხდება, რატომ არ არის შედეგები შთამბეჭდავი. პორტფოლიო, რა თქმა უნდა, დივერსიფიცირებულია, მაგრამ სრულიად გაუგებარია, რატომ უნდა ჩატარდეს RusHydro, განსაკუთრებით ასეთი მასშტაბით.

კიდევ უფრო გასაკვირია Globaltrans-ისა და ნოვოროსიისკის საზღვაო სავაჭრო პორტის არსებობა მის პორტფელში. მიუხედავად იმისა, რომ ეს ფასიანი ქაღალდები შეიძლება იყოს ძალიან პერსპექტიული, უბრალოდ არ არსებობს საფუძველი მათი ელექტროენერგიის ფონდში შესანახად.

და ეს არის ყველაზე ცუდი რამ, რაც მენეჯმენტ კომპანიას შეუძლია გაყიდოს.

თუ გადავხედავთ მცირე კაპიტალის ფონდს, ისევე გაგვიკვირდება. მასში წილები საკმაოდ მაწყობს.

სამწუხაროდ, პოტენციური კლიენტების უმეტესობა დაეცემა მმართველი კომპანიის სატყუარას, თუ ის ლამაზად იქნება წარმოდგენილი. ზოგი ფულს ნდობის მენეჯმენტშიც კი ჩადებს, სადაც მოუწევს არა მარტო მენეჯმენტის, არამედ მოგების 20%-ის გადახდა. ყველა ეს ხარჯი სრულიად არასაჭიროა. უმჯობესია წაიკითხოთ ისეთი ადამიანები, როგორებიც არიან ოლეგ კლოჩენოკი, ლარისა მოროზოვა, ელვის მარლამოვი და სერგეი სპირინი.

რაც შეეხება ელექტროენერგიის ფონდის არჩევანს, ის გამართლდა იმით, რომ ტროიკა დიალოგის (ამჟამად Sberbank CIB) ანალიტიკოსებმა მიიჩნიეს ეს ინდუსტრია ყველაზე დაუფასებლად. მოგვიანებით გავიგე, რომ ანალიტიკოსები აკეთებენ პროგნოზებს, მაგრამ მათი უმეტესობა არ აკეთებს ინვესტიციას ამ პროგნოზების საფუძველზე. მე ასევე არ ვიცოდი, რომ ანალიტიკოსები არეგულირებენ თავიანთ პროგნოზებს მარაგის ზრდის ან დაცემის შემდეგ (საბედნიეროდ, ფულადი ნაკადების დისკონტირების იმავე მეთოდით, შეგიძლიათ გამოიყენოთ კოეფიციენტები, როგორც გსურთ). და, რა თქმა უნდა, ვერ გავიგე, რომ მსხვილი საინვესტიციო კომპანიები ყიდულობენ და შემდეგ აქვეყნებენ ანალიტიკურ მიმოხილვებს საცალო ინვესტორების დასაფარად.

მომგებიანობასთან დაკავშირებული პრობლემების გარდა, სბერბანკის სტრუქტურები, სამწუხაროდ, განსხვავდება მომსახურებით უარესობისკენ.

აქციების ნაწილი მე ვიყიდე ბირჟაზე, რადგან... 2000-იანი წლების შუა ხანებში ჯერ არ იყო შესაძლებელი აქციების დისტანციურად ყიდვა ინტერნეტის საშუალებით. ამაზე მხოლოდ ოცნება შემეძლო. Troika Dialog Management Fund-ის აქციები ტროიკა დიალოგის ბროკერის მეშვეობით იქნა შეძენილი. მათი რეალიზაციის პრობლემა არ ყოფილა, თუმცა ბირჟაზე ლიკვიდობა დაბალი იყო. Troika Dialog გაიყიდა Sberbank-ზე და ბროკერი გახდა Sberbank CIB, ხოლო მმართველი კომპანია გახდა Sberbank Asset Management. და რეგისტრატორიც კი შეიცვალა "სბერბანკის სპეციალურ დეპოზიტარად".

მათ ვერ მითხრეს, რა გამეკეთებინა აქციებთან. უფრო მეტიც, სბერბანკმა პირველად ვერ იპოვა აგენტის მეშვეობით შეძენილი აქციები. სამწუხაროდ, ჩემთან ტრანზაქციების შესახებ დეპოზიტარიდან არანაირი შეტყობინება არ მქონდა, ამიტომ სბერბანკის თანამშრომელმა უარი თქვა არაფერზე.

ბროკერთან რომ მივედი, ბირჟაზე შეძენილი აქციებით Sberbank Premier-ში გამომიგზავნეს. ამ უკანასკნელმა მითხრა, რომ ასეთ აქციებს ვერ ხედავენ, ბროკერს უნდა დავუკავშირდე. 4-ჯერ მომიწია სბერბანკის CIB ბროკერთან მისვლა. აღმოჩნდა, რომ დღე იწურებოდა და მეორე დღისთვის საბუთების მომზადება შეუძლებელი იყო. შემდეგ აღმოჩნდა, რომ საჭირო თანამშრომელმა დასვენება ითხოვა. შემდეგ თანამშრომელი იპოვეს, მაგრამ არ იცოდა, რა გაეკეთებინა ბირჟაზე შეძენილ აქციებს. და მათთან რაღაც უნდა გაეკეთებინა, რადგან... Sberbank CIB დაიხურა და საბუთები უნდა გადაეცა სბერბანკს ან სხვა ბროკერს. ადვილი იყო სხვა ბროკერზე გადაცემა. მაგრამ Sberbank Asset Management-მა რამდენიმე წლის წინ ამოიღო აქციები ვაჭრობიდან, ამიტომ გადარიცხვის საფასურის გადახდა უაზრო იყო.

ისევ რომ მივედი, აღმოჩნდა, რომ ბროკერს ჰქონდა მომზადებული საბუთები წილების რეესტრში ჩამოწერისთვის. მიუხედავად იმისა, რომ იყო მთელი სიმღერა იმის შესახებ, რომ 16 წლის მუშაობის განმავლობაში, ეს არავის გაუკეთებია დონის როსტოვში და გაუგებარია, როგორ უნდა გააკეთოს ეს. მერე აღმოჩნდა, რომ მათაც არასწორად გამიგეს, ამიტომ რეესტრში ჩარიცხვის საბუთები არ იყო მომზადებული. მმართველმა კომპანიამ განაცხადა, რომ აქციები უნდა გადავიდეს რეესტრში, ეს კეთდება ბროკერის მიერ რეგისტრატორ "სბერბანკის სპეციალურ დეპოზიტართან" შეთანხმებით. ამ უკანასკნელმა კომპანიამ განაცხადა, რომ მათ ესაჭიროებათ საბუთების გაცემა NSD-ის (ეროვნული ანგარიშსწორების დეპოზიტარის) მიერ ჩარიცხვის მიზნით. ბოლო დავურეკე, მაგრამ ის არ მუშაობს ინდივიდებთან. ზარები დამოუკიდებლად უნდა განხორციელებულიყო, რადგან ბროკერს, სავარაუდოდ, არც კი აქვს ინტერნეტთან წვდომა, რომ მოიძიოს Sberbank სპეციალური დეპოზიტარისა და NSD-ის ტელეფონის ნომრები. საბოლოოდ, დიდი ძიების შემდეგ, აღმოჩნდა, რომ რეესტრში გამოტანის პრობლემა არ ყოფილა. თქვენ უბრალოდ უნდა გააკეთოთ რეგულარული შეკვეთა აქციების რეესტრში გასატანად. აქციებისგან განსხვავებით, ჩარიცხვისთვის არ არის საჭირო საწინააღმდეგო ინსტრუქცია.

სხვათა შორის, ბროკერიც ბრწყინვალედ გამოირჩეოდა. 30 დეკემბერს, შუადღისას, შემოვიდა შეტყობინება, რომ ანგარიში დახურულია, თუმცა იმ დღეს ვაჭრობა ბირჟაზე საღამომდე გაგრძელდა. ამასთან, არავის უფიქრია წინასწარ რაიმე შეტყობინების გაგზავნა დახურვის შესახებ. ეს არის ისეთი სერვისი, რომელსაც შეუძლია უზრუნველყოს "სანდო" კომპანია.

Sberbank Asset Management-ის აქციებზე წვდომის ონლაინ სერვისი ასევე "მშვენიერია". Sberbank Premier-ის მონახულების შემდეგ მომცეს ონლაინ წვდომა. ამასთან, მითხრეს, რომ არ აქვს მნიშვნელობა რა ტელეფონის ნომერია მითითებული, რადგან... შეტყობინებები მას არ გაეგზავნება. საბედნიეროდ, ჯერ ცოტა გავეცანი სერვისს და აღმოჩნდა, რომ SMS გაიგზავნება და ეს მნიშვნელოვანია. მათ არც კლიენტის პროფილი შეუცვალეს, რადგან... სავარაუდოდ, გამოტანისას, ფორმა ხელახლა უნდა შეივსოს. ონლაინ წვდომა მხოლოდ სანახავად იყო. ისევ მომიწია Sberbank Premier-ის მონახულება. აქციების ყიდვის, გაყიდვისა და გაცვლისთვის საჭიროა ე.წ. აქტიური ოპერაციების სერვისი, რომელიც დაკავშირებულია ცალკე. მისი მუშაობისთვის გჭირდებათ კომპიუტერი Windows-ით, ხოლო ბრაუზერს სჭირდება ActiveX მხარდაჭერა. პაროლების და სერთიფიკატების მიღება საკმაოდ თავგადასავალია. მართალი გითხრათ, არც კი ვიცი, როგორ უნდა გაუმკლავდეს ამას ჩვეულებრივი კომპიუტერის მომხმარებელი. მე კი, მიუხედავად იმისა, რომ პროგრამისტი და მოწინავე მომხმარებელი ვიყავი, გარკვეულწილად გაკვირვებული ვიყავი სირთულით. და ვერ ვიტყვი, რომ ეს იწვევს დიდ უსაფრთხოებას, რადგან... პრინციპში, მე არ ვთვლი Windows ოპერაციულ სისტემას უსაფრთხოდ (განსხვავებით GNU / Linux და Mac OS-ისგან).

დავაყენე ონლაინ წვდომა და ყველაფერი მუშაობდა. მაგრამ აღმოჩნდა, რომ პერსონალური მონაცემები მოძველებული იყო და ახლის შეყვანა ინტერნეტში ვერ მოხერხდა. და თქვენ ვერც კი შეძლებთ აირჩიოთ ახალი ანგარიში სბერბანკში. ისევ მომიწია Sberbank Premier-ში წასვლა, რათა ცვლილებები შემეტანა ჩემს პირად მონაცემებში. სხვათა შორის, Sberbank Premier შექმნილია მდიდარ კლიენტებთან მუშაობისთვის. მაგრამ, სამწუხაროდ, ეს არ იძლევა იმის გარანტიას, რომ თანამშრომლები იქნებიან კომპეტენტური და ასევე დაიცავენ კლიენტთან ქცევის წესებს (თუმცა ასეთი რამ ძალიან ნათლად და დეტალურად არის გაწერილი სბერბანკში). კერძოდ, ერთხელ გამაკვირვა იმ ფრაზამ, რომ წინასწარ არ დამირეკეს და უცნობ ოპერაციას ვერ გააკეთებდნენ, რადგან... დალაგებას დიდი დრო სჭირდება (მიუხედავად სხვა კლიენტების არყოფნისა და ოფისის დახურვამდე ნახევარ საათზე მეტი).

აქციების გამოსყიდვისას მმართველმა კომპანიამ სთხოვა შესყიდვის დამადასტურებელი დოკუმენტების წარდგენა. Troika Dialog-ის საბროკერო ანგარიშები ძალიან წესიერად უნდა ამოეჭრათ. მაგრამ ისინი არ აღმოჩნდა საკმარისი, რადგან... მმართველი კომპანიის განცხადებით, ტრანზაქციები ამის შემდეგ შეიძლებოდა დასრულებულიყო. საჭირო იყო დამატებითი დოკუმენტაცია. და კარგია, რომ ბროკერი არ დაიხურა წლების განმავლობაში, თორემ გადასახადების გადახდა მოუწევდა სრულ თანხაზე.

სხვათა შორის, ჩვენი სახელმწიფო გრძელვადიან ინვესტორებს საერთოდ არ უჭერს მხარს. 2005-2008 წლებში ჩემს ინვესტიციებზე საერთოდ ვერ მივიღე პირადი საშემოსავლო გადასახადის შეღავათები. ის მოქმედებს მხოლოდ 2011 წლის შემდეგ შეძენილ აქციებსა და ერთეულებზე.

აქციებზე ონლაინ წვდომის ინტერფეისი სასურველს ტოვებს. გამოხმაურების ფორმა განსაკუთრებით სასარგებლო იყო. როდესაც თქვენ შეავსებთ, ავტორიზაციის ვადა თითქმის მყისიერად იწურება, ასე რომ, როდესაც დააჭირეთ ღილაკს "გაგზავნა", თქვენ იღებთ გვერდს თქვენი შესვლისა და პაროლის შეყვანისთვის. რა თქმა უნდა, აკრეფილი შეტყობინება საერთოდ არ არის შენახული. კოპირებული მესიჯის გაგზავნაც კი ზოგჯერ შეუძლებელია ხელახალი ავტორიზაციის გარეშე. ამავდროულად, ინვესტიციები მენეჯმენტ კომპანიაში მიიღეს, როგორც ჩანს, ყოველ ჯერზე. თავად მმართველმა კომპანიამ შეიძლება არ უპასუხოს დოკუმენტების მიღებას, ასე რომ, მხოლოდ იმის გამოცნობა შეიძლება, თუ რა მიიღეს.

2005-2006 წლებში შეძენილ აქციებზე მომიწია 2%-იანი ფასდაკლების გადახდა, რადგან... ფასდაკლება არ ირიცხება მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ აქციები შეძენილია არა მხოლოდ 2 წელზე მეტი ხნის წინ, არამედ რეგისტრატორს გადაეცა 2 წელზე მეტი ხნის წინ. გაირკვა, რომ ამ ფასდაკლების თავიდან აცილების მიზნით, წილების გაყიდვა შეიძლებოდა ბროკერის მეშვეობით, თუ იგი გამოსყიდვის ორდერს წარადგენდა. მაგრამ ასეთი ვარიანტი უბრალოდ არ იყო შემოთავაზებული, როდესაც კითხულობდნენ, თუ როგორ უნდა გამოისყიდოთ ბირჟაზე შეძენილი აქციები. მითხრეს, რომ მხოლოდ მენეჯმენტ კომპანიაში შეგიძლიათ ანგარიშის გახსნა და რეგისტრატორში გადარიცხვა, შემდეგ კი აგენტის ან მმართველი კომპანიის მეშვეობით გადახდა. კითხვა, რომ შეცდომაში შემიყვანეს და აიძულეს გადამეხადა დამატებითი საკომისიო, უპასუხოდ დარჩა. შემაძრწუნებელია, რომ ბოდიშიც კი არ მოუხადეს!

ამ სიტუაციაში გამოირჩეოდნენ Sberbank Asset Management, Sberbank CIB და Sberbank Premier. რაც უფრო ხშირად ვხვდები სბერბანკს, მით უფრო მესმის, რომ აქ არ უნდა ელოდო კომპეტენტურ თანამშრომლებს, სერვისს ან თუნდაც კარგ ონლაინ სერვისს.

და კიდევ ერთხელ ვიმეორებ, რომ უბრალოდ არ ღირს ფულის მინდობა მენეჯმენტ კომპანიას მთლიანად, არ აქვს მნიშვნელობა ურთიერთდახმარების ფონდების (UIFs) ან ნდობის მენეჯმენტის მეშვეობით. რა თქმა უნდა, არის გამონაკლისები ამ წესიდან. მაგრამ ზოგადად, უმჯობესია, თავად შეისწავლოთ ეს თემა და შექმნათ აქციებისა და ობლიგაციების დივერსიფიცირებული პორტფელი, მათ შორის