निवेश कोष कैसे खोलें. निवेश कोष के प्रकार. निवेश कोष क्या है

फिलहाल, रूस के पास एक विकसित बाजार अर्थव्यवस्था है। यह उद्यमिता के सिद्धांतों, हर व्यक्ति के लिए सुलभ और निजी संपत्ति के विभिन्न रूपों पर आधारित है।

आर्थिक गतिविधि के रूपों में से एक, जो बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में बेहद आम है, लाभ कमाने के लिए किसी परियोजना में स्वयं या उधार ली गई धनराशि का निवेश करना है। निवेश करने का एक तरीका निवेश कोष में योगदान के माध्यम से है।

निवेश हमारे देश के लिए बिल्कुल नई प्रकार की आर्थिक गतिविधि है। सिद्धांत रूप में, आप बिना किसी विशेष वित्तीय ज्ञान के किसी चीज़ में पैसा निवेश कर सकते हैं, लेकिन विषय को समझने और आर्थिक क्षेत्र में बुनियादी ज्ञान प्राप्त करने की सलाह दी जाती है। उन्हें स्वयं सहायता के माध्यम से, प्रसिद्ध लोगों द्वारा संकलित करके, या विशेष पाठ्यक्रमों में दाखिला लेकर प्राप्त किया जा सकता है।

एक निवेश कोष उन संस्थानों में से एक है जो एक सामान्य निवेश पूंजी बनाकर योगदान देता है, जहां प्रतिभागियों के धन को संयुक्त और संचित किया जाता है।

रूस में सबसे लोकप्रिय एमएन फंड है। मुख्य बिंदु जो इसे अन्य रूपों से अलग करते हैं:

• निवेश का सामूहिक स्वामित्व, जबकि वे संस्था में सभी प्रतिभागियों से संचित होते हैं;
• एक प्रबंधन कंपनी की उपस्थिति जो इन निधियों का प्रबंधन करती है।

किसी निवेश संस्थान की कुल धनराशि जिसका उपयोग निवेश के लिए किया जाएगा, व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं द्वारा बनाई जाती है। यह स्पष्ट है कि उनमें से सभी किसी विशेष उद्योग में निवेश करने की बारीकियों के विशेषज्ञ नहीं हैं।

यही कारण है कि एक प्रबंधन कंपनी की आवश्यकता होती है - ट्रस्ट प्रबंधन के आधार पर, यह एक निवेश रणनीति विकसित करती है।

यह न केवल जमा (सामान्य और निजी) करने से जुड़े सभी जोखिमों को ध्यान में रखता है, बल्कि अर्थव्यवस्था के उस क्षेत्र की विशेषताओं को भी ध्यान में रखता है जिसमें धन का निवेश किया जाएगा। विश्लेषण के आधार पर, कंपनी पहले से ही फंड के फंड को निवेश करने के लिए एक एल्गोरिदम बना रही है।

निवेश संस्थानों के मुख्य प्रकार

आधुनिक अर्थव्यवस्था में, निम्नलिखित प्रकार के निवेश कोष प्रतिष्ठित हैं:

मुख्य प्रकार दूसरे देश से थोड़े भिन्न हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, हेज फंड हमारे देश में आम नहीं हैं। लेकिन साथ ही, केवल हमारे पास CHIF है।

संयुक्त स्टॉक फंड में निवेश की विशेषताएं

फंड के शेयरधारक न केवल रूसी संघ के निवासी हो सकते हैं, बल्कि अन्य देशों के निवेशक भी हो सकते हैं, उदाहरण के लिए, चीन, यूक्रेन, जापान, यूरोपीय संघ के देश, आदि। इस संबंध में देशों के बीच संपर्क का मतलब निवासियों और कानून फर्मों की इच्छा है। अन्य देश रूस की अर्थव्यवस्था में पैसा निवेश कर रहे हैं, जो अप्रत्यक्ष रूप से इसके निवेश आकर्षण की पुष्टि करता है।

निवेशक चाहे किसी भी देश का निवासी हो, वह किसी निवेश कोष में तभी भागीदार बन सकता है, जब वह उसके शेयर हासिल कर ले। निवेश के क्षेत्र के साथ-साथ निवेशक के पास उपलब्ध बचत की मात्रा के आधार पर, आपको निवेश फंड का प्रकार चुनना होगा।

जो नागरिक अपनी बचत बढ़ाना चाहते हैं वे सभी प्रकार के बचत तरीकों का सहारा लेते हैं। वर्तमान में, सभी प्रकार के बांड, शेयर और अन्य संपत्तियां खरीदना लोकप्रिय हो गया है, लेकिन हर किसी के पास ऐसे निवेश के प्रबंधन का अनुभव नहीं है, इसलिए वे यह काम विशेष निवेश कोष को सौंपते हैं।

निवेश कोष क्या है

यदि व्यक्तियों के पास आरक्षित पूंजी के रूप में बचत है, तो वे इसे अपना खुद का व्यवसाय स्थापित करने में निवेश कर सकते हैं या बचत बचाने के लिए जमा राशि खोल सकते हैं, या लाभ कमाने के लिए इसे पेशेवर प्रबंधकों को सौंप सकते हैं। एक निवेश फंड आपके स्वयं के पैसे को लाभप्रद रूप से निवेश करने का एक विकल्प है। उनमें निवेश करना हमेशा जोखिमों से जुड़ा होता है, लेकिन चूंकि निवेश प्रबंधन अनुभवी बाजार सहभागियों द्वारा किया जाता है, इसलिए ऐसी अप्रत्याशित घटनाएँ शायद ही कभी होती हैं, केवल वैश्विक अर्थव्यवस्था में संकट के समय में।

सीधा निवेश

निवेश का सामूहिक प्रबंधन, जो मुख्य रूप से प्रतिभूतियों द्वारा दर्शाया जाता है, निजी इक्विटी फंड द्वारा किया जाता है। वे सीमित दायित्व वाले संगठन हैं जिनकी गतिविधियाँ एक दशक तक सीमित हैं, हालाँकि विस्तार संभव है। एक उत्कृष्ट उदाहरण रूसी प्रत्यक्ष निवेश कोष है। संगठन पोर्टफोलियो निवेश में लगा हुआ है। निवेशकों से धन जुटाया जाता है, जो बीमा कंपनियां और पेंशन फंड हैं।

वित्तीय और निवेश

ऐसे संगठन अपने निवेश का मुख्य लक्ष्य भौतिक संपत्ति के बजाय वित्तीय संपत्ति का अधिग्रहण निर्धारित करते हैं। वित्तीय निवेश कोष के संगठन में निम्नलिखित का अधिग्रहण शामिल है:

• ऋण दायित्व;
• बांड;
• जमा प्रमाणपत्र, आदि

उद्यम

नाम का अंग्रेजी से अनुवाद "जोखिम भरा" है। उद्यम निवेश में किसी स्टार्टअप के सफल कार्यान्वयन से लाभ कमाने के लिए नई, विकासशील परियोजनाओं में पैसा निवेश करना शामिल है। यह जोखिम भरा है क्योंकि नये व्यवसाय में हमेशा असफल होने का जोखिम रहता है। एक उद्यम निवेश कोष एक ऐसा संगठन है जो एक अभिनव परियोजना के विकास में पूंजी निवेश करता है, न केवल मार्जिन प्राप्त करने की कोशिश करता है, बल्कि बाजार के इस क्षेत्र में एक संपूर्ण स्थान पर कब्जा करने की भी कोशिश करता है।

ये बैंक, बड़े उद्यम और व्यक्ति हो सकते हैं। ऐसे निवेश कोष का उद्देश्य एक नए व्यवसाय के कार्यान्वयन से लाभ कमाना है। वे एक विशिष्ट फोकस रख सकते हैं और एक विशिष्ट उद्योग में वित्तीय संसाधनों का निवेश कर सकते हैं, या वे एक ही समय में विभिन्न क्षेत्रों से कई अलग-अलग, असंबंधित परियोजनाओं के लिए वित्त का प्रबंधन कर सकते हैं।

निवेश निधि के रूप

वर्तमान चरण में निवेश निधियों के वर्गीकरण के लिए कोई एकल दृष्टिकोण नहीं है। एक नियम के रूप में, किसी विशेष देश का कानून स्वतंत्र रूप से निवेशक संगठनों के उन्नयन और प्रकारों को नियंत्रित करता है। रूस में निवेश कोष का निम्नलिखित संगठनात्मक और कानूनी रूप अपनाया गया है:

• सरकार;
• गैर-राज्य;
• गैर-लाभकारी;
• सामूहिक निवेश.

राज्य

उत्पत्ति के कानूनी स्वरूप के आधार पर, एक राष्ट्रीय निवेश कोष को प्रतिष्ठित किया जा सकता है। ऐसे निवेशक संगठन के संस्थापक सरकारी एजेंसियां ​​हैं, जिनमें उदाहरण के लिए, सरकार, सेंट्रल बैंक और वित्त मंत्रालय शामिल हैं। राज्य निधि का मुख्य लक्ष्य राष्ट्रीय प्रकृति की समस्याओं को हल करने के लिए बचत जमा करना है। यह सामाजिक बीमा, देश के नागरिकों के लिए पेंशन बचत, भावी पीढ़ियों की भलाई के लिए धन आरक्षित करना आदि हो सकता है। एक प्रमुख प्रतिनिधि रूस का निवेश कोष है।

गैर-राज्य

गैर-राज्य निवेश कोष में निवेश लाभप्रद ढंग से धन का प्रबंधन करने में मदद करता है। इसके अलावा, ऐसे निवेश आरामदायक बुढ़ापे को सुनिश्चित करने और भावी पीढ़ियों की देखभाल करने का एक उत्कृष्ट अवसर प्रदान करते हैं। गैर-राज्य निवेश कोषों में पैसा निवेश करने के जोखिम, हालांकि मौजूद हैं, न्यूनतम हैं। संगठन अपने निवेशकों को सभी ऋण चुकाने के लिए बाध्य है, भले ही लाइसेंस रद्द कर दिया गया हो।

गैर-राज्य पेंशन फंडों की निवेश गतिविधियों में अलग-अलग रिटर्न होते हैं, लेकिन किसी कंपनी को चुनते समय उस कंपनी को प्राथमिकता देना बेहतर होता है जिसमें बड़े मुनाफे का वादा करने वाली कंपनी के बजाय बड़ी संख्या में निवेशक हों। देश के बाज़ार में लंबे समय तक काम करना और नागरिकों का भरोसा स्थिरता का सबसे अच्छा संकेतक है जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए।

गैर लाभ

सभी निवेशक संगठनों में, एक गैर-लाभकारी निवेश कोष एक विशेष स्थान रखता है। अपनी गतिविधियों में, ऐसे संगठन दान, विज्ञान के विकास, नवीन विकास के लिए धन जुटाते हैं जो मानवता को लाभ पहुंचा सकते हैं - एक शब्द में, वे अच्छे के लिए धन का निवेश करते हैं। सबसे प्रसिद्ध संगठन हैं:

• विश्व वन्यजीवन कोष;
• विश्व के डॉक्टर;
• रेड क्रॉस;
• सोरोस फाउंडेशन, आदि।

सामूहिक निवेश

छोटे निवेशकों का एक समूह अपनी संपत्ति के प्रबंधन को एक पेशेवर प्रबंधक को हस्तांतरित करने के लक्ष्य के साथ अपने निवेश को कॉर्पोरेट निवेश फंड में जमा कर सकता है, जो परिणामी निवेश से लाभ कमाने में सक्षम है। म्यूचुअल फंड बहुत लोकप्रिय है क्योंकि यह छोटी पूंजी वाले लोगों को अपने वित्त का निवेश करने और इससे अच्छा मुनाफा कमाने का अवसर देता है।

प्रकार

बड़ी संख्या में निवेश फंड हैं, और उनके अलग-अलग नाम भी हो सकते हैं, हालांकि वे समान कार्य करते हैं। इस प्रकार, उनके कानूनी रूप के अनुसार, निवेश फंड को तीन श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है: अनुबंध, कॉर्पोरेट, ट्रस्ट फंड, और गतिविधि और संरचना के आधार पर, निम्नलिखित प्रकार प्रतिष्ठित हैं:

• खुला;
• बंद किया हुआ;
• मिश्रित।

खुला

रूस में ओपन-एंड निवेश फंड अधिक आम हैं। चूँकि निवेशक लगातार अपनी लाभप्रदता पर नज़र रख सकते हैं, यह उनकी लोकप्रियता की एक प्रमुख विशेषता है। ऐसे संगठनों की गतिविधियों को राज्य द्वारा नियंत्रित किया जाता है, जो उन्हें जोखिमों को कम करने की अनुमति देता है। निवेशक किसी भी समय निवेश कोष में अपना हिस्सा खरीद या बेच सकता है। हालाँकि, उनके अपने नुकसान भी हैं, जिनमें से यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि निवेश पोर्टफोलियो सीमित है, क्योंकि राज्य कुछ संपत्तियों की खरीद पर प्रतिबंध लगा सकता है।

बंद किया हुआ

बंद प्रकार के निवेश कोष संयुक्त स्टॉक कंपनियों के रूप में बनाए जा रहे हैं। उनकी विशिष्ट विशेषता सीमित संख्या में शेयरों का मुद्दा है, जिनका स्टॉक एक्सचेंज पर अन्य कंपनियों की प्रतिभूतियों की तरह लगातार कारोबार होता है। उनकी लागत उनकी मांग के आधार पर बनती है, इसलिए यह नाममात्र मूल्य से कम या अधिक हो सकती है। ऐसे निवेश फंडों में खुले निवेश फंडों की तुलना में अधिक जोखिम होता है, लेकिन साथ ही, यहां भागीदारी की लाभप्रदता बहुत अधिक होती है। यदि नौसिखिए खिलाड़ी भी खुले में भाग ले सकते हैं, तो यहां केवल अनुभवी निवेशक ही खेल में प्रवेश करते हैं

मध्यान्तर

मिश्रित प्रकार के निवेश कोष में निवेश करके एक साथ विकास के साथ निरंतर आय प्राप्त करना संभव है। ऐसे निवेश कोष की मुख्य विशेषता निवेश का दो दिशाओं में वितरण है। पूंजी की रैंकिंग शेयरों के बीच समान रूप से होती है, जो लाभप्रदता के लिए जिम्मेदार हैं, और बांड, जो नियमित आय की भूमिका के लिए जिम्मेदार हैं। वित्तीय बाज़ारों में गिरावट की अवधि के दौरान, निवेश वितरित करने की यह पद्धति लाभ के नुकसान से बचने में मदद करती है।

संयुक्त स्टॉक

संयुक्त स्टॉक निवेश कोष खुली संयुक्त स्टॉक कंपनियां हैं जो गैर-पेशेवर नागरिकों को निवेश गतिविधियों में भाग लेने में मदद करती हैं। निवेशक बनने के दो तरीके हैं: या तो स्टॉक एक्सचेंज पर शेयर खरीदें, या किसी संगठन के निर्माण (पंजीकरण) के चरण में सदस्य बनें। वाउचर निजीकरण के समय, संयुक्त स्टॉक वाउचर निवेश कोष व्यापक रूप से लोकप्रिय था। इसके बाद, चेक निवेश फंड को विभिन्न संरचनाओं द्वारा प्रतिस्थापित किया गया, जिनमें से एक एआईपी था।

शेयरों

म्यूचुअल फंड, जैसा कि म्यूचुअल फंड भी कहा जाता है, सामूहिक निवेश की एक विश्वसनीय वस्तु है, जिसके मालिक निवेशक हैं। म्यूचुअल निवेश फंड का प्रबंधन एक प्रबंधन कंपनी द्वारा किया जाता है। संक्षेप में, प्रबंधन कंपनी लाभ कमाने के लिए प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए शेयरधारकों के पैसे का उपयोग करती है। प्राप्त आय को शेयरधारकों के रजिस्टर के अनुसार निवेशकों के बीच वितरित किया जाता है। उदाहरण के तौर पर, हम म्यूचुअल फंड वीटीबी 24, अल्फा बैंक, सर्बैंक म्यूचुअल फंड आदि को नोट कर सकते हैं।

इस प्रकार का निवेश निवेशकों के बीच लोकप्रिय है, क्योंकि आप न्यूनतम राशि के साथ भागीदार बन सकते हैं, जो एक हजार रूबल से शुरू होती है। इसके अलावा, गहन ज्ञान की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि शेयरों का प्रबंधन प्रबंध निकाय द्वारा किया जाता है। शेयरों के मोचन की शर्तों के आधार पर, म्यूचुअल फंड को इसमें विभाजित किया गया है:

• खुला (आप किसी भी समय शेयर खरीद या बेच सकते हैं);
• अंतराल (संचालन पूर्व निर्धारित अवधि में किया जाता है, उदाहरण के लिए, त्रैमासिक या मासिक);
• बंद (आप केवल शेयर के अस्तित्व के अंत पर ही बाहर निकल सकते हैं, उदाहरण के लिए, रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड)।

निवेश के क्षेत्रों से हम भेद कर सकते हैं:

• गिरवी रखना;
• इक्विटी फ़ंड;
• खुला सूचकांक;
• बांड फंड;
• हेजेज, आदि

परिसंपत्ति प्रबंधन

एक नियम के रूप में, एक निवेश कोष का प्रबंधन एक विशेष रूप से निर्मित निकाय - एक प्रबंधन कंपनी द्वारा किया जाता है। यह निवेश बाज़ार में एक पेशेवर भागीदार है जो ग्राहकों के हितों के अनुसार कार्य करता है। प्रबंधन कंपनी प्रतिभूतियों, मुद्रा को खरीदने के लिए उपलब्ध वित्तीय संसाधनों का उपयोग करती है, और एक औद्योगिक उद्यम के विकास में भी निवेश कर सकती है या उन्हें बैंक में जमा कर सकती है, जिससे एक पोर्टफोलियो निवेश बनता है।

अपनी सेवाओं के लिए, कंपनी को निवेशकों से लाभ का एक निश्चित प्रतिशत प्राप्त होता है। प्रबंधन कंपनी की गतिविधियाँ लाइसेंस प्राप्त करने से जुड़ी हैं और राज्य के निकट और निरंतर नियंत्रण में हैं। प्रबंधन कंपनी ग्राहकों की संपत्ति का हिसाब रखने के लिए एक व्यक्तिगत निवेश खाता खोलती है। इसके बाद, आईआईएस के मालिक को कर लाभ प्राप्त करने में मदद मिलेगी, जिससे उसकी अपनी आय में वृद्धि होगी।

गतिविधियाँ

राज्य कानून और अन्य नियम बनाकर निवेश कोष की गतिविधियों को नियंत्रित करता है। यह राज्य निवेश कार्यक्रमों को अपनाता है और सीधे राज्य निवेश का प्रबंधन करने का अधिकार रखता है। इसके अलावा, निवेश गतिविधियों को विनियमित करने के लिए आर्थिक तरीके भी हैं। इस उद्देश्य के लिए, मुक्त आर्थिक क्षेत्र बनाए जाते हैं, क्रेडिट फंड और प्राथमिकताएँ प्रदान की जाती हैं, और तरजीही कराधान प्रदान किया जाता है।

फ़ायदे

यदि परिभाषाएँ स्वयं कमोबेश स्पष्ट हैं कि म्यूचुअल फंड और निवेश फंड क्या हैं, तो निवेश फंड के फायदों पर विचार करना उचित है। व्यावसायिक प्रबंधन का उल्लेख पहले किया जाना चाहिए। उचित एवं सफल प्रबंधन के लिए विशेष रूप से प्रशिक्षित लोग होते हैं। वे न केवल नकदी प्रवाह वितरित करते हैं, उद्धरणों की निगरानी करते हैं, बल्कि वित्तीय स्थिति का विश्लेषण भी करते हैं, इसका मूल्यांकन करते हैं और जितना संभव हो उतना लाभ कमाने के लिए निर्णय लेते हैं।

जोखिम विविधीकरण भी एक बड़ा लाभ है। चूँकि धनराशि कई परिसंपत्तियों के बीच वितरित की जाती है, इसलिए सब कुछ खोने का जोखिम न्यूनतम होता है, जो उन लोगों के बारे में नहीं कहा जा सकता है जो सभी निधियों को एक ही स्रोत में निवेश करते हैं। सकारात्मक पहलुओं के बीच, यह पसंद की संभावना पर प्रकाश डालने लायक है, और प्रतिभागियों की बड़ी संख्या के कारण, परिसंपत्ति प्रबंधन के जोखिम और लागत कम हो जाती है।

रूस में निवेश कोष

• यूरोबॉन्ड फंड। यूके - एटोन-प्रबंधन। एक ओपन-एंड निवेश फंड जिसमें 70.19% की वृद्धि प्राप्त हुई। इस गतिविधि का उद्देश्य रूसी जारीकर्ताओं के यूरोबॉन्ड में निवेश करके डॉलर के मुनाफे को बनाए रखना और बढ़ाना है।
• वीटीबी यूरोबॉन्ड फंड। प्रबंधन कंपनी - वीटीबी कैपिटल एसेट मैनेजमेंट। एक ओपन-एंड निवेश फंड जिसमें 69.74% की वृद्धि प्राप्त हुई। दिशा कूपन आय और बांड की विनिमय दर में वृद्धि की मदद से अमेरिकी डॉलर में निवेश की वृद्धि और संरक्षण है।
• यूआरएएलएसआईबी उद्योग निवेश (विकास शेयर)। यूके - यूरालसिब। एक ओपन-एंड निवेश फंड जिसमें 69.09% की वृद्धि प्राप्त हुई। लक्ष्य आशाजनक उद्योगों में रूसी उद्यमों के शेयरों में निवेश करके आय उत्पन्न करना है।
• आरएसएचबी मुद्रा बांड। प्रबंधन कंपनी - आरएसएचबी एसेट मैनेजमेंट। एक ओपन-एंड निवेश फंड जिसमें 61.71% की वृद्धि प्राप्त हुई। गतिविधि में प्रबंधन कंपनी की निवेश नीति के अनुसार वस्तुओं में संपत्ति का निवेश करते समय आय उत्पन्न करना शामिल है
• सर्बैंक - उपभोक्ता क्षेत्र। प्रबंधन कंपनी - सर्बैंक एसेट मैनेजमेंट। एक ओपन-एंड निवेश फंड जिसमें 60.24% की वृद्धि प्राप्त हुई। लक्ष्य उपभोक्ता क्षेत्र में संगठनों और कंपनियों के शेयरों के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करना है

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म्युचुअल निवेश कोष- एक अलग संपत्ति परिसर है, जिसकी कानूनी स्थिति प्रकृति में संविदात्मक है, अर्थात। म्यूचुअल फंड एक कानूनी इकाई नहीं है. म्यूचुअल फंड की संपत्ति प्रबंधन कंपनी के ट्रस्ट प्रबंधन में है, जिसे इस प्रकार की गतिविधि करने का अधिकार होना चाहिए, यानी। उपयुक्त लाइसेंस हो.

म्यूचुअल फंड का मुख्य कानूनी दस्तावेज है म्यूचुअल फंड ट्रस्ट प्रबंधन नियम, जो फंड के प्रकार और श्रेणी, इसके अस्तित्व की अवधि, निवेश घोषणा जिसके अनुसार इसकी संपत्ति का प्रबंधन किया जाना चाहिए, प्रबंधन कंपनी और सभी बुनियादी ढांचे संगठनों (विशेष डिपॉजिटरी, रजिस्ट्रार) का एक संकेत जैसी आवश्यक शर्तों को विनियमित करते हैं। ऑडिटर, मूल्यांकक), पारिश्रमिक, आदि। म्यूचुअल फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम (या पीडीयू, म्यूचुअल फंड के नियम) एक सार्वजनिक समझौता है, जिसमें उनके मालिक फंड बनाते समय और फिर निवेश शेयर खरीदते समय आवेदन जमा करके शामिल होते हैं।

म्यूचुअल निवेश फंड को "शुरुआत से" बनाने (पंजीकृत करने) के लिए, निवेशकों (भविष्य के म्यूचुअल फंड की संपत्ति के मालिकों) को एक प्रबंधन कंपनी चुनने की ज़रूरत है जिसके साथ परियोजना के कार्यान्वयन में सहयोग पर सहमत होना है, या अपना स्वयं का प्रबंधन बनाना है कंपनी, यानी एक कानूनी इकाई पंजीकृत करें और निवेश निधि, म्यूचुअल फंड और गैर-राज्य पेंशन फंड के प्रबंधन से संबंधित गतिविधियों को करने के लिए लाइसेंस प्राप्त करें।

दरअसल, एक फंड (म्यूचुअल फंड) के निर्माण में दो प्रक्रियाएं शामिल होती हैं:

• सेंट्रल बैंक ऑफ रूस के साथ म्यूचुअल निवेश फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के लिए प्रबंधन कंपनी द्वारा नियमों का पंजीकरण;

क्लोज्ड-एंड म्यूचुअल इन्वेस्टमेंट फंड (सीएलआईएफ) बनाने के चरण नीचे दिए गए हैं:

म्यूचुअल फंड का पंजीकरण म्यूचुअल निवेश फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियमों को पंजीकृत करने की प्रक्रिया और उनमें संशोधन और परिवर्धन के अनुसार किया जाता है, जिसे बैंक ऑफ रूस के निर्देश दिनांक 6 नवंबर, 2014 N157-I द्वारा अनुमोदित किया गया है। यह पीडीयू के विकास से जुड़ी एक जटिल प्रक्रिया है, जिसे परियोजना के अनुरूप होना चाहिए और साथ ही वर्तमान कानून के सभी मानदंडों का पालन करना चाहिए, सभी बुनियादी ढांचे संगठनों के साथ समझौते का समापन करना चाहिए और उपरोक्त आवश्यकताओं के अनुसार पैकेज को पूरा करना चाहिए। प्रशासनिक विनियम.

म्यूचुअल फंड बनाने से पहले, आपको इस सवाल के बारे में सोचना होगा कि यह जटिल और महंगा विषय किस उद्देश्य से शुरू किया जा रहा है। यह ज्ञात है कि ऐसे कई लक्ष्य हो सकते हैं:

• खुदरा निवेश आकर्षित करना,
• निवेशकों के साथ संबंधों में ज्ञात कानूनी गारंटी प्राप्त करना, जो एक क्लोज-एंड म्यूचुअल निवेश फंड की कानूनी संरचना द्वारा किया जाता है,
• परिसंपत्तियों, विशेष रूप से अचल संपत्ति की कानूनी सुरक्षा,
• कुछ अन्य पहलू, उदाहरण के लिए, जिसे हम "मालिकों (लाभार्थियों) को पैसे के करीब लाना" कहते हैं, लेकिन जो, एक नियम के रूप में, स्वतंत्र महत्व नहीं रखते हैं और म्यूचुअल फंड को शामिल करने का निर्णय लेने के पक्ष में केवल अतिरिक्त लाभ हैं एक व्यापार।

आइए इनमें से प्रत्येक लक्ष्य को अलग से देखें।

अब तक, हम कभी-कभी यह गलत राय रखते हैं कि "किसी प्रोजेक्ट को म्यूचुअल फंड में पैक करने" से उसका निवेश आकर्षण बढ़ जाता है, जिसके परिणामस्वरूप वित्त जुटाना काफी सरल हो जाता है। हालाँकि, हकीकत में ऐसा नहीं है। कोई भी निवेशक, सबसे पहले, परियोजना की अर्थशास्त्र और विपणन संभावनाओं, परियोजना टीम के अनुभव को देखता है, चाहे वह उद्यम पूंजी, विकास या अन्य परियोजनाओं से संबंधित हो। इसलिए, म्यूचुअल निवेश फंड का खोल परियोजना की वस्तुनिष्ठ कमियों की भरपाई नहीं कर सकता है। म्यूचुअल फंड लेनदेन को व्यवस्थित करने का एक तरीका मात्र है।

साथ ही, म्यूचुअल फंड, सबसे पहले, सामूहिक निवेश का एक साधन है, जिसकी कानूनी व्यवस्था विशेष रूप से एक या दो नहीं, बल्कि व्यक्तियों के एक समूह की निवेश गतिविधियों में संयुक्त इक्विटी भागीदारी के अनुरूप होती है। इसलिए, यदि निवेश के विचार प्रतिस्पर्धी हैं, तो म्यूचुअल फंड के ढांचे के भीतर आबादी से धन "संग्रह" करना शुरू करना या बंद म्यूचुअल फंड के ढांचे के भीतर इच्छुक पार्टियों के एक समूह को एकजुट करना वास्तव में संभव है। साथ ही, यह याद रखना आवश्यक है कि खुदरा प्रबंधन कंपनी की रेटिंग और संबंधित विपणन प्रयासों (बजट पढ़ें) पर आधारित है। तो वास्तविक "म्यूचुअल फंड का निर्माण" इस दिशा में सबसे आसान चरण है। ऐसा लक्ष्य निर्धारित करते समय सबसे पहले उत्पाद, प्रतिस्पर्धी माहौल, बिक्री के तरीकों और आवश्यक विपणन लागतों का विश्लेषण करना आवश्यक है।

म्यूचुअल निवेश फंड का निर्माण वास्तव में निवेशकों के साथ कानूनी संबंध बनाने के लिए एक उत्कृष्ट तंत्र है, जिनके हितों को व्यापक कानून और बैंक ऑफ रूस द्वारा म्यूचुअल फंड के प्रबंधन पर पर्यवेक्षी प्राधिकरण के रूप में संरक्षित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

इस प्रकार, ओपन-एंडेड और इंटरवल म्यूचुअल निवेश फंडों में इस तरह का पर्यवेक्षण वस्तुतः ऑनलाइन किया जाता है (एमसी प्रतिदिन रिपोर्ट प्रदान करते हैं), और बंद म्यूचुअल फंडों में - मासिक। प्रत्येक लेनदेन को एक विशेष डिपॉजिटरी द्वारा सत्यापित किया जाता है। योग्य निवेशकों के लिए फंड में उच्चतम स्तर का नियंत्रण हासिल किया जाता है, जिसमें शेयरधारक एक निवेश समिति बना सकते हैं और म्यूचुअल फंड परिसंपत्तियों के साथ लेनदेन को पूरा होने से पहले मंजूरी दे सकते हैं। इस प्रक्रिया के अनुपालन का गारंटर फिर से एक विशेष डिपॉजिटरी है, जो निवेश समिति के निर्णय के बिना लेनदेन को अधिकृत नहीं करता है।