Ero suorien sijoitusten ja arvopaperisijoitusten välillä. Suorat ja portfoliosijoitukset. Lisäksi on olemassa ja aktiivisesti kehittyviä erilaisia ​​ei-osakemuotoja, kuten alihankintasopimukset, hallinnointisopimukset, franchising-sopimukset, lisenssitapahtumat, tuotteiden jakaminen

Investoinnit tulevat eri muodoissa. Investointien analysoinnin ja suunnittelun systematisoimiseksi ne voidaan ryhmitellä tiettyjen luokittelukriteerien mukaan.

Reaali- ja rahoitussijoitukset

Reaalisijoitukset toimivat sijoitusten kokonaisuutena todelliseen taloudelliseen omaisuuteen: aineellisiin resursseihin, aineettomiin hyödykkeisiin. Reaalisijoitusten tärkein osatekijä ovat pääomasijoitusten muodossa tehdyt sijoitukset. Rahoitussijoituksia ovat sijoitukset erilaisiin rahoitusvaroihin - arvopapereihin, osakkeisiin ja osakeosuuksiin, pankkitalletuksiin jne.

Suorat ja portfoliosijoitukset

Suorat sijoitukset toimivat sijoituksina yritysten (yritysten, yhtiöiden) osakepääomaan sijoituskohteen suoran hallinnan ja hallinnoinnin aikaansaamiseksi. Niillä pyritään laajentamaan vaikutuspiiriä, turvaamaan tulevia taloudellisia etuja, ei vain tuottamaan tuloja. Arvopaperisijoitukset ovat varoja, jotka sijoitetaan taloudellisiin varoihin tulon (sijoituskohteiden markkina-arvon nousun, osinkojen, korkojen ja muiden käteismaksujen muodossa) ja riskien hajauttamiseksi.

Sijoitusluokitus:

Sijoitusjakson mukaan erotetaan lyhytaikaiset (enintään vuosi), keskipitkät (1-3) ja pitkäaikaiset (yli 3 vuotta) sijoitukset.

Sijoitusresurssien omistusmuotojen mukaan erotetaan yksityisten sijoittajien yksityiset rahastot valtion (valtion viranomaiset, samoin kuin muut valtion omistusmuodot), ulkomaiset (ulkomaiden kansalaisten, yritysten, järjestöjen, valtioiden rahastosijoitukset) ja yhteiset rahastot. (seka)sijoitukset (kotimaiset ja ulkomaiset talousyksiköt).

Alueellisesti investoinnit erotetaan kotimaisten ja ulkomaisten investointien välillä (tietyn maan aluerajojen ulkopuolella sijaitsevat sijoituskohteet).

Teollisuuden perusteella investoinnit erotetaan talouden eri sektoreista: teollisuudesta, maataloudesta, rakentamisesta, liikenne- ja viestintäalasta, kaupasta ja ravitsemisesta jne.

Riskien mukaan sijoituksia on aggressiivisia (korkea riskiaste, korkea kannattavuus, alhainen likviditeetti), kohtalaista (keskimääräinen riskiaste riittävällä kannattavuudella ja sijoitusten likviditeetillä) ja konservatiivisia (pienempi riski, kannattavuus ja likviditeetti). Tämä luokittelu liittyy läheisesti sopivien sijoittajatyyppien tunnistamiseen Investointien roolin selkiyttämisen tärkeys lisääntymisprosessissa määrää sellaisen luokittelukriteerin käyttöönoton sijoitussfääriksi, jonka mukaan tuotanto- ja ei-tuotantosijoitukset. voidaan erottaa. Tuotantoinvestoinnit, jotka varmistavat yksilöllisen ja sosiaalisen pääoman lisääntymisen ja kasvun, ovat talousjärjestelmän kannalta ratkaisevia.

Investoinnit ovat erilaisia. Sijoitatpa yrityksiin, liiketoimintaan, kiinteistöihin tai PAMM-tileihin, aina kun asetat itsellesi tietyt tavoitteet. Pääsijoitusluokista erotetaan suorat ja arvopaperisijoitukset. Joten selvitetään, mikä ero niillä on.

Suorat sijoitukset – liiketoiminnan valvonta

Sijoitit tietyn yrityksen kehittämiseen ja toimintaan ja vastineeksi sait osuuden osakepääomasta, vaikkapa 20% - riippuen sijoittamastasi summasta. Nyt voit suoraan vaikuttaa omistajien tekemiin päätöksiin eli osallistua yrityksen johtamiseen, varsinkin jos sinulla on määräysvalta käsissäsi. Tässä tapauksessa voit lähettää henkilösi hallitukseen. Tämä on suoria sijoituksia.

Toisin sanoen suora sijoitus on sijoitus tuotteen tuotantoon tai sen markkinointiin, jossa sijoittaja saa vähintään 10 % osuuden yhtiön osakepääomasta.

Suora sijoitus edellyttää, että olet vahvasti kiinnostunut yrityksen menestyksekkäästä kehityksestä. Siksi omistajilla on oikeus luottaa sijoittajan taloudellisen avun lisäksi myös hänen tietoihinsa, kokemukseensa ja yhteyksiinsä. Suorasta sijoittajasta tulee yrittäjien tasavertainen kumppani.

Yritysomistajat houkuttelevat suoria sijoituksia pääsääntöisesti, kun he näkevät mahdollisuuksia yrityksen aktiiviselle edelleen kehittämiselle, mutta oma raha ei riitä tähän. Samalla suorien sijoitusten houkutteleminen on heille hyödyllistä, koska saatuaan tarvittavat varat yrityksen kehittämiseen ja sijoittamalla ne esimerkiksi tarvittavien laitteiden hankintaan ja jälleenmyyjäverkoston kehittämiseen, he säilyttävät määräysvallan yritys.

Sijoittajia, jotka sijoittavat rahaa yritykseen useimmiten ideavaiheessa, kutsutaan. Ja he saivat tämän nimen syystä, koska tässä vaiheessa varojen saaminen sijoittajilta sanan klassisessa merkityksessä on loistava idea. Heillä on taipumus kaataa rahaa yrityksiin, joiden työnkulku on jo vakiintunut.

Kun sijoittaja päättää sijoittaa rahaa tiettyyn yritykseen, hän ottaa huomioon ja analysoi monia tekijöitä:

• Yrityksen kehitysnäkymät, sen kilpailuedut.
• Omistusrakenne, kaikkien liiketoimintaprosessien organisointi.
• Johtamisen kokemus ja ammattitaito, yrityskulttuurin taso.
• Suhteet viranomaisiin, erityisesti ristiriitojen puuttuminen veroviranomaisten kanssa.

Suorat sijoitukset ovat:

• Lähtevä - kun tietyn valtion kansalaiset sijoittavat rahaa ulkomaisiin yrityksiin.
• Saapuvat – varat kerätään ulkomaisilta sijoittajilta.

Suorat sijoittajat voivat olla sekä yksittäisiä yrityksiä että yksityishenkilöitä, joilla on tarpeeksi varoja sijoittaakseen liiketoiminnan kehittämiseen. Voit tehdä suoria sijoituksia suoraan tai samannimisen rahaston - Private Equity Fund (suorasijoitusrahasto) - kautta. Nämä ovat pääsääntöisesti pitkäaikaisia ​​sijoituksia, joiden tuotto voidaan realisoida vasta useiden vuosien kuluttua. Suojellakseen itseään rahastot jakavat kertyneet varat yleensä useille yrityksille kerralla.

On olemassa sekä yleisiä rahastoja, jotka sijoittavat rahaa eri talouden alojen yrityksiin, että erikoistuneita rahastoja, joiden tarkoituksena on sijoittaa vain tietyn alan yrityksiin, esimerkiksi tietotekniikkaan.

Miten saat hyvityksen ja ansaitset voittoa?

• Osakkeesi ostavat itse yrityksen omistajat, jotka ovat jo tiukasti jaloillaan ja näkevät suuria näkymiä yrityksensä tulevalle toiminnalle.
• Strateginen sijoittaja tulee yritykseen ja hankkii osuutesi osakepääomasta.
• Yrityksen hakeminen pörssiin ja listautumisannin toteuttaminen.

Portfoliosijoitukset - saavat passiivisesti voittoa

Portfoliosijoittaminen on nimensä mukaisesti omistamiesi arvopapereiden salkku. Se voi sisältää useiden yritysten osakkeita ja joukkovelkakirjoja. Samalla toimit passiivisena sijoittajana etkä missään nimessä aio osallistua tämän tai toisen yrityksen elämään.

Ensinnäkin, koska sinulla on hyvin merkityksetön panos käsissäsi, ja toiseksi, sinulla ei alun perin ollut sellaista aikomusta. Päätavoitteesi on tuottaa tuloja, ja se, miten yrityksen omistajat tuottavat ne, ei kiinnosta sinua.

Tämä on tärkein ero suorien ja portfoliosijoitusten välillä - ensimmäisessä tapauksessa osallistut aktiivisesti yrityksen elämään ja toisessa et.

Useimmiten arvopaperisijoituksia suosivat piensijoittajat, joiden tavoitteena on säilyttää ja kasvattaa olemassa olevaa pääomaa.

Toisin kuin suorasijoittaminen, portfoliosijoittamisen tavoitteena on useimmiten tuottaa voittoa lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä. Ja salkkusijoittamisen tärkein etu on, että rahastosi ovat hajautettuja ja jakautuneet useiden tuottolähteiden kesken. Siksi riski menettää kaikki rahasi epäsuotuisan kehityksen sattuessa on minimaalinen. Lisäksi, jos jokin menee pieleen, ei ole vaikeaa päästä eroon omaisuudesta myymällä.

Jevgeni Smirnov

Bsadsensedinamick

# Investoinnit

Mitä ovat suorat ja portfoliosijoitukset?

Suorasijoittaja kehittää valittua yritystä, kohdesijoittaja ostaa jo menestyneiden yritysten osakkeita.

Artikkelin navigointi

• Suorien ja arvopaperisijoitusten määritelmä
• Miten suorat ulkomaiset sijoitukset ja portfoliosijoitukset ovat samanlaisia?
• Miten suorat sijoitukset eroavat arvopaperisijoituksista?
• Sijoitukseen osallistumisen tarkoitus: suorat, portfolio- ja muut sijoitukset
• Suorat ja epäsuorat sijoitukset: olemus, muodot ja periaatteet
• Eroavatko pääomasijoitukset riskipääomasijoituksista?

On tunnettua, että sijoitusten luokittelulla on monimutkainen ja haarautunut rakenne. Kannattavat rahoitussijoitukset vaihtelevat monella tapaa. Tässä artikkelissa käsitellään suorien ja portfoliosijoitusten yhtäläisyyksiä ja eroja.

Suorien ja arvopaperisijoitusten määritelmä

Suorat sijoitukset ovat tietyn yrityksen käyttöomaisuuden luomisen (luomisen tai lisäämisen) rahoittamista. Tyypillinen tälle investoinnille tyypillinen tilanne: yritys tarvitsee rahaa ostaakseen laitteita, joilla voidaan strategisesti ratkaista kannattavuuden lisäämisongelma. Yrityksen johto lähestyy henkilöä (yksityishenkilöä tai oikeushenkilöä) taloudellisen osallistumisen ehdotuksella. Esitetään liiketoimintasuunnitelma, jossa kuvataan sijoittajan sijoituksesta saamat hyödyt sekä yksityiskohtainen aikataulu pyydettyjen varojen maksusta. Valvonnan ja yhteistyön ehdoista keskustellaan.

Portfoliosijoitukset ovat rahansyöttöä yrityksen liikevaihtoon sen rahoitusvarojen lisäämiseksi. Tässä tapauksessa emme puhu taloudellisen toiminnan hallinnan saavuttamisesta. Sijoittajaa kiinnostaa tuotto, eli voittoprosentti sijoitettua rahayksikköä tai yhtä osaketta kohden.

Samankaltaisuus ilmenee ensisijaisesti kunkin sijoituksen tavoitteessa - käytettävissä olevien varojen tehokkaimmassa käytössä. Kaikki tuottavat kotimaiset ja ulkomaiset sijoitukset ovat tämän säännön alaisia.

Ulkomaiset arvopaperisijoitukset osoittavat yleistä luottamusta vastaanottajamaahan. Koska suhteellisen pienet osakkeet eivät anna mahdollisuutta puuttua yrityksen johtamiseen, rahoittaja toivoo niitä ostaessaan sijoituksensa vakautta ja luotettavuutta. Yleisesti ottaen pääomavirrat hyödyttävät kansantaloutta ja vahvistavat hyvää investointiympäristöä.

Samat näkökohdat koskevat suoria sijoituksia. Yrityksen osakkeita ostavalla ulkomaalaisella on oltava vähintään hyväksyttävä luottamus siihen, että hänen varat ovat valtion suojaamia ja että lainsäädäntö on vakaa. Muuten hankinnasta voi aiheutua tappioita, vaikka sijoittaja olisi aktiivisesti mukana kiinteistön hallinnassa ja hänellä olisi siihen tarvittavat taidot.

Joissakin tapauksissa samankaltaisuuskriteerinä voi olla omaisuuden hankintatapa (tuotanto- tai rahoitus). Tämä voidaan tehdä suoraan arvopapereiden liikkeeseenlaskijalta tai välillisesti pörssin tai jälkimarkkinoiden kautta kolmannelta osapuolelta. Tässä tapauksessa merkitystä ei ole sillä, missä osakkeiden myynti tapahtuu, vaan tämän toimenpiteen tarkoituksella. Jos rahoittaja haluaa saada johdon määräysvallan, hän ostaa yrityksen "osissa" eri haltijoilta.

Salkkusijoittaja ei yleensä välitä keneltä ostaa osakkeita - häntä kiinnostaa vain heidän taloudellinen suorituskyky.

Yhtenäisyys havaitaan myös tietyn tuotteen, joka on arvopaperit, luonteessa. Ovatpa ne osa salkkua tai osa suoria sijoituksia, niitä voidaan spekuloida tai realisoida tietyissä olosuhteissa.

Miten suorat sijoitukset eroavat arvopaperisijoituksista?

Ensinnäkin suorat sijoitukset eroavat arvopaperisijoituksista sen omaisuuden luonteen suhteen, jonka kehittämiseen ne käytetään. Salkkuihin sisältyvät osakkeet on hankittu varoilla, jotka saaja käyttää oman harkintansa mukaan rahoitusvälineenä. Suorat investoinnit ovat tiukasti kohdennettuja käyttöä (käyttöomaisuuden hankinta, uusiminen, modernisointi, rakentaminen jne.).

Toinen ero on määrä. Salkun sisältö muodostuu useista arvopaperityypeistä ja -tyypeistä. Tämä rakenne soveltuu hajauttamisen varmistamiseen, mutta ei täysin sovellu yritysostostrategiaan. Toisin sanoen on vaikeaa keskittää enemmistöosuuden lisäksi jopa kymmenesosa yksittäisen yrityksen koko pääomasta yhteen salkkuun.

Kolmas merkittävä ero on investointien ajoituksessa. Salkun osakkeita voidaan pitää melko pitkään, mutta ne voidaan myydä milloin tahansa, jos ne eivät enää tuota taloudellista tuottoa. Myynnissä on muitakin näkökohtia, erityisesti spekulatiivisia.

Suora sijoitus lasketaan pitkäaikaiseksi sijoitukseksi (vähintään viisi vuotta). Syy niin pitkälle kierrolle on toimenpiteen luonteessa. Tällaisella investoinnilla on määritelmänsä mukaisesti tarkoitus kehittää tuotantokapasiteettia ja sitä seuraavaa takaisinmaksukykyä. Ei ole mitään järkeä päästä eroon arvopapereista ennen kuin saavutetaan piste "nolla" (voiton syntymisen alku).

Venäjällä portfolio- ja suorien sijoitusten erot näkyvät selvästi jälkimmäisen vallitsevana. Kotimaan talouden olosuhteissa suhtautuminen persoonallisiin arvopapereihin on varovainen, varsinkin osakemarkkinoiden heikon kehityksen taustalla.

Yhdysvalloissa merkittävä osa väestöstä on mukana pörssikaupoissa. Tavalliset kansalaiset ostavat osakkeita, muodostavat omia salkkujaan (omilla tai talousneuvojien palveluilla) eli toimivat sijoittajina. Venäläiset eivät luota arvopapereihin. Ja yritykset itse (erityisesti menestyneet) etsivät mieluummin muita kolmannen osapuolen pääoman lähteitä peläten hallitsemattoman osakeannin seurauksia.

Venäjällä suoria sijoituksia harjoitetaan edelleen, kun rahoittaja tietää, kenelle kassavirta menee ja mihin se käytetään. On todennäköistä, että ajan myötä tämä osuus muuttuu ja venäläiset sijoittavat amerikkalaisten tavoin säästönsä kotimaan talouden kehittämiseen.

Sijoitukseen osallistumisen tarkoitus: suorat, portfolio- ja muut sijoitukset

On selvää, että suorien ja portfoliosijoittajien motiivit ovat erilaiset. Motiiveja on helpompi ymmärtää, jos ottaa huomioon rahoitussijoitusten luokituksen.

Todellisia investointeja kutsutaan, jos ne on suunnattu tietyn omaisuuden eli käyttöomaisuuden kehittämiseen. Ne ilmaistaan ​​pääomasijoituksissa. Luonnollisesti suurin osa niistä on suoria.

Rahoitussijoitukset koostuvat sijoituksista tulonhankintavälineisiin. Niitä toteuttaessaan sijoittaja ei mene liikkeeseenlaskijayrityksen taloudellisen mekanismin monimutkaisuuteen. Hän on tyytyväinen, jos hän saa hyväksyttävän määrän osinkoja tiettyyn yritykseen sijoitetusta ruplasta. Juuri tätä tilannetta kuvaili amerikkalainen kirjailija Theodore Dreiser: pienet pörssikauppiaat seurasivat, millä jalalla finanssipoika astuu asfaltille autosta noustessa. Jos vasemmalla, niin tänään hän "kannattaa", eli myy. Tämä oli heidän merkkinsä. Sijoittajarahoittajat eivät ajattele, miten sijoittaneet yritykset toimivat.

Voidaan päätellä, että suora sijoittaja hakee tuloja kehittämällä tiettyä yritystä ja kasvattamalla sen arvoa. Ihannetapauksessa hän ottaa vastaan ​​kasvavan yrityksen ja saa leijonanosan sen voitoista. Hänen salkkukollegansa menee samaan tavoitteeseen eri tavalla - hän ostaa tuottoisimpia tai lupaavimpia arvopapereita.

Sijoitussyklin kesto toimii myös luokittelukriteerinä. Lyhytaikaisten sijoitusten katsotaan olevan kaksi vuotta tai vähemmän. Keskimääräinen ajanjakso on kahdesta kolmeen. Kaikki muut sijoitukset ovat pitkäaikaisia. Jaksoaika osoittaa sijoittajan aikomukset - ansaita rahaa nopeasti tai kehittää kohdetta pitkään.

Omistusmuodon mukaan sijoitukset jaetaan:

• yksityinen;
• hallitus;
• sisäinen;
• ulkomaiset;
• liitos.

Jokainen oppiaine tavoittelee omia päämääriään.

Valtio ottaa hankkeelle rahoitusta myöntäessään huomioon sen yhteiskunnallisen tai muun tärkeän merkityksen (esimerkiksi yleistaloudellinen tai jopa puolustus).

Yksityisen sijoittajan tehtävänä on voitto, mutta kaikki ei ole täällä yksinkertaista. Joskus yksittäinen elinkeinoyksikkö pyrkii saamaan monopoliaseman tai hallitsemaan kokonaisia ​​kansantalouden sektoreita. Joissakin tapauksissa investointeihin kohdistuu monopolien ja valtion taloudellisen turvallisuuden torjuntaan liittyviä lainsäädännöllisiä rajoituksia.

Ulkomaiset sijoittajat, jotka vievät pääomaa maastaan, tavoittelevat erilaisia ​​tavoitteita. Jotkut etsivät suotuisimpia ehtoja liiketoiminnalle (halpa työvoima, energia, raaka-aineet, läheiset markkinat jne.). Toiset haluavat hajauttaa tuloja eri valuutoissa. Toiset taas ”merkitsivät läsnäoloa” alueellisilla markkinoilla ja osoittavat brändiä tulevaisuuteen katsoen. Laajentumisen muotoja ovat molempia osapuolia hyödyttävät yhteisyritykset, sivuliikkeet, ulkomaiset edustustot ja tytäryhtiöt.

Toimiala-attribuutilla kaikki on selvää: investoinnit voidaan suunnata yksittäisille talouden kohdealoille (maatalous, kevyt, raskas tai muu teollisuus, IT-teknologiat, kauppa jne.).

Sijoittajan kiinnostus tiettyä toimialakohtaista erikoistumista kohtaan kertoo alan potentiaalista eli sen riittämättömästä kehityksestä.

Toinen rahoitussijoitusten luokittelukriteeri on riskinaste. Aggressiivinen salkku kertoo sijoittajan halusta saada korkea tuotto turvallisuuden kustannuksella. Konservatiivisuus ilmenee luotettavien arvopaperien yleisyydessä, mutta mahdolliset menetetyt voitot uhrataan. Osakkeiden likviditeettivaatimukset sanelee tarve saada nopeasti varoja.

Yhteenvetona edellä mainituista sijoitusalueista voidaan päätellä, että portfoliosijoitusten päätavoite on saada spekulatiivista tuottoa. Suorat sijoitukset tähtäävät talouden reaalisektorin kehittämiseen.

Suorat ja epäsuorat sijoitukset: olemus, muodot ja periaatteet

Välilliset rahoitussijoitukset ovat suoria tai arvopaperisijoituksia välittäjiltä ostettujen arvopapereiden muodossa.

"Siirtolinkin" roolia hoitavat erikoistuneet rahastot, sijoitusrahastot, välitys- ja vakuutusrakenteet, pankit ja rahoitusalan konsulttiorganisaatiot.

Nämä välittäjäyritykset hankkivat eri yritysten osakkeita ja myyvät ne sitten kiinnostuneille osapuolille. Arvopaperit sisältyvät valmiisiin, optimoituihin salkkuihin, jotka huomioivat yksilölliset vaatimukset.

Epäsuoria sijoituksia kutsutaan myös epäsuoriksi tai epäsuoriksi sijoituksiksi. Heidän osuutensa ei saa ylittää kymmenesosaa yhtiön pääomasta. Muussa tapauksessa tällaista osakesarjaa voidaan käyttää yrityksen määräysvallan kaappaamiseen, mikä on tyypillistä suorille sijoituksille.

Kaikki ulkomaiset sijoitukset voidaan jakaa portfolio ja suora yrityksen määräysvallan asteen mukaan. TO suoraan sisältää rahastosijoitukset, joiden tarkoituksena on suora osallistuminen tulonhoitoon ja tulonjakoon. Seuraavat sijoitustavat kuuluvat tähän luokkaan:

• · Sijoita varoja tyhjästä perustamalla ulkomaisen yrityksen edustuston tai sivuliikkeen Venäjälle. Tässä tapauksessa sijoittaja on sen ainoa omistaja;
• · Venäläisen yrityksen haltuunotto tai osto ulkomaisen sijoittajan toimesta;
• · Luottojen ja lainojen myöntäminen ulkomailla sijaitsevan emoyhtiön sivukonttoreille;
• · Venäläisille yrityksille myönnetään oikeudet käyttää ulkomaisten sijoittajien kehittämiä innovatiivisia teknologioita;
• · Kotimaisen yrityksen osakkeiden tai osakkeiden ostaminen, jolloin sijoittajalla on oikeus määrätä sen työstä (enemmistöosuus);
• · Ulkomaisen sijoittajan tulojen uudelleensijoittaminen Venäjälle.

Portfoliosijoitus, toisin kuin suorat, tarjoavat mahdollisuuden osallistua vain voitonjakoon, mutta eivät yrityksen johtamiseen (vähemmistöosuus).

Yksi tärkeimmistä ongelmista Venäjän talouden uudistamisessa ja modernisoinnissa on ulkomaisten investointien houkutteleminen. Ottaen huomioon Venäjän talouden suurimman osan teknologisesta viiveestä Venäjä tarvitsee ulkomaista pääomaa, joka voisi tuoda (Venäjälle) uusia teknologioita ja nykyaikaisia ​​johtamismenetelmiä sekä edistää kotimaisten investointien kehitystä. Monien kehitysmaiden kokemus osoittaa, että investointibuumi taloudessa alkaa ulkomaisen pääoman saapumisesta. Omien kehittyneiden teknologioiden luominen useissa maissa alkoi ulkomaisen pääoman tuoman teknologian kehittämisestä.

Aiheen relevanssi johtuu siitä, että huomattava osa tutkijoista näkee ulospääsyn Venäjän talouden vaikeasta tilanteesta ennen kaikkea ulkomaisissa investoinneissa. Ulkomaisten investointien houkutteleminen Venäjän talouteen suuressa mittakaavassa tavoittelee pitkän aikavälin strategisia tavoitteita luoda sivistynyt, sosiaalisesti suuntautunut yhteiskunta, jolle on ominaista korkea väestön elämänlaatu ja joka perustuu talouteen, johon ei liity pelkästään yhteistä tehokasta toimintaa. eri omistusmuodot, mutta myös tavaramarkkinoiden sekä työvoiman ja pääoman kansainvälistyminen. Samalla ulkomaiset sijoittajat keskittyvät ennen kaikkea Venäjän investointi-ilmapiiriin, jonka riippumattomat asiantuntijat määrittävät ja joka osoittaa sijoitusten tehokkuutta tietyssä maassa.

Ulkomaiset investoinnit ovat ulkomaisen pääoman sijoittamista Venäjän federaation alueella sijaitsevaan liiketoimintayksikköön ulkomaisen sijoittajan omistamien kansalaisoikeusesineiden muodossa, jos tällaisia ​​kansalaisoikeuksia ei ole poistettu liikkeestä tai niitä ei rajoiteta liikkeessä Venäjän federaatiossa liittovaltion lakien mukaisesti, mukaan lukien raha, arvopaperit, muu omaisuus, omaisuus ja ei-omaisuusoikeudet sekä palvelut ja tiedot.

Kohdesuuntautumisen mukaan sijoitukset jaetaan kahteen päätyyppiin: suoriin ja portfoliosijoituksiin.

Suorat sijoitukset

Suorat sijoitukset ovat pitkäaikaisia ​​pääoman ja muiden arvoesineiden sijoituksia yritysten ja yritysten osakepääomaan, uusiin rakennuksiin, laitteisiin, materiaalituotantoon ja tuotteiden myyntiin sekä varastoihin. Ne jakautuvat ulkomaisiin talletuksiin ja sijoituksiin kotimaan talouteen.

Portfoliosijoitus

Arvopaperisijoitukset ovat sijoituksia osakkeiden, joukkovelkakirjalainojen, teollisuusarvopapereiden, vekselien ostoon. Ne muodostetaan arvopaperisalkun muodossa ja tuottavat voittoa korkojen tai osinkojen kautta. Salkku on kokoelma erilaisia ​​arvopapereita, joita hoidetaan yhtenä kokonaisuutena.

Tärkeimmät erot suorien ja arvopaperisijoitusten välillä

1.Suora tarkoittaa rahoitus- ja tuotantoprosessin aktiivista hallintaa, portfolio passiivista koron vastaanottamista.
2. Arvopaperisijoitusten tuotto on pienempi kuin suorien sijoitusten.
3. Portfoliosijoitusten kanssa työskentelyn riski on yleensä pienempi.
4. Arvopaperisijoituksille on ominaista korkeampi likviditeetti.
5. Suorat sijoitukset suunnitellaan yleensä pidemmälle pääomasijoitukselle.
6. Suorat sijoitukset on tarkoituksenmukaisempaa tehdä yhteen yritykseen, kun taas passiiviseen tulonhankintaan portfoliosijoituksella saadaan suurempia voittoja eri yritysten ja yritysten omaisuuteen sijoituksista.
7. Suorien sijoitusten koko on paljon suurempi kuin portfoliosijoitusten, koska näissä tapauksissa sijoittajat itse hallitsevat määräysvaltaa.

Luonnollisesti kaikilla sijoituksilla on yksi tavoite - tuotto. Mutta koska suorien sijoitusten avulla voit suoraan vaikuttaa sijoitetun liiketoiminnan kulkuun ja vielä enemmän osallistua yrityksen operatiiviseen johtamiseen, viime vuosina on ollut selkeä suuntaus kohti portfoliosijoitusten vähenemistä ja vastaavasti suorien investointien kasvu. Vaikka tietysti usein syntyy yrityssuunnitelmia, joissa sijoittajien vaikutusta tuotannon operatiiviseen hallintaan voidaan rajoittaa vakavasti jopa suorilla pääomasijoituksilla.