Arvopaperit sisältävät osakkeita ja shekkejä. Arvopaperit, arvopaperityypit. Pankkien arvopaperit. Arvopaperit markkinataloudessa

Arvopaperityypit määritellään Venäjän federaation siviililaissa (Venäjän federaation siviililain 143 artikla). Arvopapereita ovat: valtion joukkovelkakirjat, joukkovelkakirjat, vekselit, sekit, talletus- ja säästötodistukset, haltijapankkien säästökirjat, konossementit, osakkeet, yksityistämisarvopaperit ja muut arvopaperilaissa ja viranomaisen määräämällä tavalla arvokkaaksi luokitellut asiakirjat. ne paperit

Arvopaperit luokitellaan useiden ominaisuuksien mukaan, jotka määrittävät sekä oikeuksien ilmaisutavan että niiden kanssa tapahtuvien liiketoimien heijastustavan kirjanpidossa ja verotuksessa. Arvopaperit eroavat toisistaan:

olemassaolon muoto – dokumentaarinen ja ei-dokumentaarinen;
tapa ilmaista oikeuksia - rekisteröity, haltija ja järjestys. Rekisteröidyt arvopaperit rekisteröidään erityisrekisteriin, josta käy ilmi niiden omistaja. Tilausvakuus sisältää ensimmäisen haltijan nimen lausekkeella ”toimeksiannon mukaan”;
liikkeeseenlaskijan suhteen - valtio, liiton alat, kunnalliset ja yhtiöt (oikeushenkilöiden liikkeeseen laskemat) sekä ulkomaiset;
liikkeeseenlaskun luonne - ensisijaiset arvopaperit (osakkeet, joukkovelkakirjat, vekselit, sijoitustodistukset ja muut vastaavat rahoitusvälineet), jotka heijastavat oikeutta omaisuuteen, käteiseen jne., sekä johdannaisarvopaperit, jotka todistavat ensisijaisten arvopapereiden omistajien oikeuden niiden myyntiin tai ostoon: optiot, rahoitusfutuurit. Venäjän federaation siviililaissa ei ole määritelty futuureja arvopaperina ja erityisinä rahoitustoimina. Se toimii rahoitusvälineenä arvopapereiden futuurikaupoissa, ts. liiketoimet, joissa on lykkäys (Venäjän federaation verolain 31 artikla);
olemassaolon ehdot – lyhytaikainen, keskipitkän aikavälin, pitkän aikavälin ja ikuinen;
suhteessa nimellisvaluuttaan - ruplissa, ulkomaan valuutassa ja kaksinkertaisena nimellisarvona;
liikkeeseen liittyen – ne, jotka liikkuvat vapaasti, ne, joilla on rajoitettu kiertokulku ja ne, jotka eivät liiku;
kiertotapa – käydään kauppaa järjestäytyneillä arvopaperimarkkinoilla eikä käydä kauppaa järjestäytyneillä arvopaperimarkkinoilla;
noteeraus osakemarkkinoilla – listattu Venäjän osakemarkkinoilla, listattu kansainvälisillä osakemarkkinoilla, ei noteerattu osakemarkkinoilla;
suhteessa alkuperämaan - venäläiset arvopaperit ja ulkomaiset arvopaperit;
periaate ennenaikaisen takaisinmaksun mahdollisuudesta - kiireellinen (jonka takaisinmaksuehdot on selkeästi määritelty) ja takaisinmaksuehdot nähtävissä (eli joiden takaisinmaksuehdot määrää niiden omistaja);
uuden omistajan osalta - peruutettavissa, jonka liikkeeseenlaskija voi yksipuolisesti peruuttaa ennen niiden eräpäivää, ja peruuttamattomia, joita liikkeeseenlaskija ei voi peruuttaa ennen niiden eräpäivää;
tulonhankintatapa - kiinteällä tulolla (absoluuttisella määrällä tai prosentteina nimellisarvosta) ja vaihtelevalla tulolla (tuloprosentti muuttuu markkinaolosuhteiden mukaan);
hankintatarkoituksessa - sijoitus, joka on hankittu tarkoituksenaan saada tuloa omistuksestaan, ja markkina (kauppa), joka on hankittu jälleenmyyntiä varten ja tulo hintaerosta. Kirjanpidossa ne esitetään pitkäaikaisina rahoitussijoituksina (sijoitus) ja lyhytaikaisina rahoitussijoituksina (kaupankäynti);
omaisuuden omistusperiaate - velka, joka on velkasitoumus (joukkovelkakirjalainat, vekselit) ja oma pääoma (omistusoikeudet), jotka todistavat omistajan omaisuuden (kanta- ja etuoikeutetut osakkeet).

Katsotaanpa tarkemmin, mitkä ovat yleisimmät arvopaperityypit.

Joukkovelkakirjalaina on asiakirja, joka todistaa, että sen omistaja on tallettanut varoja siinä määritellyn määrän. Joukkovelkakirjalaina on emissiotason arvopaperi, joka turvaa sen haltijan oikeuden saada joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijalta tämän määrittelemän ajan kuluessa sen nimellisarvo ja siihen tai muuhun omaisuuteen vastaava prosenttiosuus tästä arvosta.

Takakirja voi sisältää muita omistusoikeuksia, jos tämä ei ole ristiriidassa Venäjän federaation lainsäädännön kanssa.

Joukkovelkakirjalainan haltijalla on oikeus saada liikkeeseenlaskijalta tietyn ajan kuluessa kiistattomalla tavalla: joukkovelkakirjalainan nimellisarvo; kiinteä prosenttiosuus (nimellisarvosta). Joukkovelkakirjat jaetaan valtion, liittovaltion alaisiin, kunnallisiin ja yhtiöihin.
Liikkeeseenlaskijan asettamasta tarkoituksesta riippuen joukkovelkakirjalainoja voidaan laskea liikkeeseen:

rekisteröity tai haltija;
korkokuponki (tulot maksetaan maksamalla kuponkeja), nollakuponkikorko (tulot maksetaan maksamalla nimellisarvoon määritettyä korkoa) ja alennus (tulo lasketaan prosentuaalisena alennuksena nimellisarvosta ja tässä tapauksessa vain joukkovelkakirjalainan nimellisarvo maksetaan takaisin).

Korkean luotettavuutensa vuoksi valtion obligaatiot ovat yleisimmin käytettyjä. Tällä hetkellä kotimaisilla arvopaperimarkkinoilla käydään kauppaa seuraavilla:

kotimaiset valuuttalainat (OVVZ); valtion säästölainat (GSLO); liittovaltion lainalainat (OFZ). Myönnetty 15. toukokuuta 1995 päivätyn Venäjän federaation hallituksen asetuksen "liittovaltion lainaobligaatioiden liikkeeseenlaskua ja liikkeeseenlaskua koskevista yleisistä ehdoista" mukaisesti nro 458 asiakirjamuodossa, jossa on pakollinen keskitetty säilytys. Liikkeelle laskettuna liittovaltion lainalainat voivat olla keskipitkiä - enintään viisi vuotta, pitkäaikaisia - viidestä kolmeenkymmeneen vuoteen (Venäjän federaation hallituksen päätös 27. helmikuuta 1999 nro 245). Mukaan lukien:
- Liittovaltion vaihtuvakorkoiset lainalainat (OFZ-PK) ovat Venäjän federaation valtiovarainministeriön liikkeeseen laskemia dokumentaarisia joukkovelkakirjoja, joissa on pakollinen keskitetty varastointi. Tällaisten joukkovelkakirjalainojen tuotto maksetaan kiertoajan mukaan ja määräytyy kupongin perusteella, jonka korko määräytyy ennen kiertojakson alkua:
- liittovaltion lainalaina kiinteällä kuponkitulolla (OFZ-FK)
Venäjän federaation valtiovarainministeriön myöntämä asiakirjavakuus, jossa on keskitetty varastointi. Tällaisten joukkovelkakirjalainojen tuotto määräytyy kupongin mukaan, ja se on kiinteä koko liikkeen ajan;
liittovaltion kiinteätuottoinen joukkovelkakirjalaina (OFZ-FD) - Venäjän federaation valtiovarainministeriön liikkeeseen laskema joukkovelkakirjalaina, jonka tuotto määräytyy koron muodossa saadun kertyneen kuponkitulon erotuksena. joukkovelkakirjalainan myynti, joka sisältyy kauppahintaan, sekä kertyneen kuponkitulon määrä, joka on maksettu ostettaessa tätä joukkovelkakirjalainaa jälkimarkkinoilta;
liittovaltion lainalaina lyhennyksellä (OFZ-AD) - Venäjän federaation valtiovarainministeriön liikkeeseen laskema rekisteröity kuponkilaina kiinteällä korolla, tuloa kertyy joukkovelkakirjalainan nimellisarvon jäljellä olevasta osasta;
valtion lyhytaikainen nollakuponkilaina (GKO) - Venäjän federaation valtiovarainministeriön liikkeeseen laskema asiakirjavelkakirja, jossa on pakollinen keskitetty varastointi ja jonka kiertoaika on enintään yksi vuosi;
valtion säästöobligaatio (GSO) - Venäjän federaation valtiovarainministeriön liikkeeseen laskema joukkovelkakirjalaina, rekisteröity valtion arvopaperi, jonka tulot ovat koron muodossa (kuponkitulot), jotka kertyvät nimellisarvosta vähintään kahdesti vuodessa. Hoitoehtojen mukaan ne voivat olla keskipitkän ja pitkän aikavälin.

Kuntalainat ovat paikallisten viranomaisten liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja, joiden tarkoituksena on kerätä varoja sosioekonomisten ongelmien ratkaisemiseen, erityisesti asunto-ongelmiin ja budjettirahoitukseen. Ne myönnetään yleensä lyhytaikaisiksi (yhdeksi vuodeksi) ja keskipitkäksi (kolmeksi vuodeksi).

Venäjän federaation muodostavien yksiköiden joukkovelkakirjat lasketaan liikkeeseen samoihin tarkoituksiin kuin kunnalliset ja käytännössä samoin ehdoin.
Joukkovelkakirjojen liikkeessä hallitseva paikka on yritysten joukkovelkakirjalainoilla, joista on syytä korostaa:

vaihdettava, joka voidaan vaihtaa muihin yhtiön arvopapereihin, yleensä tiettyyn määrään (äänivaltaisia) kantaosakkeita;
diskonttolainat, jotka myydään alle nimellisarvon, ja tuotto syntyy joukkovelkakirjalainan lunastus- (myynti)hinnan ja sen ostohinnan erotuksesta;
kiinnitykset, jotka myönnetään pitkäksi ajaksi kiinteistön, maan vakuudeksi ja tuovat kiinteää korkoa (tuloa) sen omistajalle, omistajalle.

Liikkeessä on muitakin yrityslainoja:

hyväksytty - yhden yrityksen liikkeeseen laskema ja toisen takaama joukkovelkakirja;
tulot – joukkovelkakirjalaina, jolle ei makseta korkoa, ellei tuloa saada;
vakuudella, jonka velvoitteiden vakuus on turvattu pantilla, takauksella, pankkitakauksella, valtion tai kunnan takauksella;
vakuuksilla, joiden vakuutena voivat olla vain: arvopaperit; Kiinteistöt.

Joukkovelkakirjasijoittajalle:

toimia lisärahoitusvälineenä, jonka avulla voit hajauttaa sijoitusriskejä;
luotettavampi verrattuna osakkeisiin: joukkovelkakirjalainan tuotto ylittää selvästi osakkeen tuoton, eikä se ole pääsääntöisesti huonompi kuin pankkitalletus;
mahdollistavat sijoitettujen varojen tuottohetken itsenäisen määrittämisen myymällä joukkovelkakirjoja arvopaperien jälkimarkkinoilla; Joukkolainoihin aiemmin sijoitettuja varoja on kannattavampaa sijoittaa korkojen noustessa.

Liikkeeseenlaskijan ja sijoittajan kyky käyttää joukkovelkakirjoja hallitakseen rahoitusvirtaansa osakkeisiin ja vekseleihin verrattuna lisääntyy, jos liikkeeseenlaskua ja liikkeeseenlaskun esitettä koskeva päätös varaa mahdollisuuden:

niiden ennenaikainen takaisinmaksu sijoittajan ennakkoilmoituksen seurauksena;
liikkeeseenlaskija nostaa joukkovelkakirjat ennenaikaisesti.

Jos sijoittaja esittää joukkovelkakirjat lunastettaviksi ennenaikaisesti, liikkeeseenlaskija on "vaikutusosapuoli". Siksi hän maksaa osittaiseksi korvaukseksi tappioistaan sijoittajalle vähemmän tuloja verrattuna siihen määrään, joka sijoittajalle maksetaan joukkovelkakirjalainan lunastamisesta liikkeeseenlaskun ehtojen mukaisessa ajassa.

Jos liikkeeseenlaskija nostaa joukkovelkakirjat ennenaikaisesti, sijoittaja kantaa taloudellisen tappion, joten tässä tapauksessa liikkeeseenlaskijan on maksettava hänelle korkeampaa korkoa liikkeeseenlaskun ehtojen mukaiseen maturiteettiaikaan verrattuna.

Vekseli- vakuus, joka todistaa vekselin (vekseli) tai muun siinä määritellyn maksajan (vekseli) ehdottoman velvollisuuden maksaa vekselin haltijalle tai tämän toimeksiannosta tietty rahamäärä tiettynä aikana ja määräajassa. tietty paikka.

Vekseli voi olla vain raha.

Vekseli on ehdottoman muodollinen asiakirja, jonka tulee sisältää tyhjentävä luettelo velkakirjoista ja vekseleistä annettujen määräysten mukaisista tiedoista. Yhden niistä puuttuminen tarkoittaa automaattisesti sen pätemättömyyttä. Kirjanpitäjän velvollisuutena on tarkistaa huolellisesti laskun kaikkien tarvittavien tietojen olemassaolo ja täytön oikeellisuus.

Velkakirjassa on oltava seitsemän tarpeellista tietoa, jotka ovat velkakirjalomakkeen elementtejä:

asiakirjan tekstiin sisältyvä nimi "lasku" ilmaistuna kielellä, jolla tämä asiakirja on laadittu ja jonka avulla se on selvästi erotettavissa toisesta vastaavasta rahoitusasiakirjasta tai muusta vastaavasta arvopaperista sekä laatikon nimi, joka voi olla joko oikeushenkilö tai yksityinen henkilö.
yksinkertainen ja ehdoton tarjous tietyn summan maksamisesta. Tämä tarkoittaa, että laskun summaan ei voi liittää viittausta laskun velvoitteisiin. Jos vekseliin sisältyy tällaisia ehdollistamisvelvoitteita, se menettää vekselivoimansa.
maksuajan ilmoitus. Eräpäivälle on olemassa vakiomääritelmiä:
1. tiettynä päivänä;
2. esittelyn yhteydessä;
3. sellaisessa ja sellaisessa ajassa esittelystä;
4. niin paljon aikaa kokoamisesta;
maininta paikasta, jossa maksu on suoritettava. Tämä on tärkeä osa vaatimusta, koska vekselin ehtojen mukaan velkojan on tultava velallisen luo ja esitettävä hänelle vekseli maksua varten. Jos laskussa ei ole ilmoitettu maksupaikkaa, maksupaikkana pidetään maksajan sijaintia. Laskussa voidaan myös mainita pankki, johon maksu suoritetaan.

Lasku katsotaan pätemättömäksi:

määritettäessä useita maksupaikkoja;
jos maksupaikkaa ja maksajan sijaintia ei ole ilmoitettu.

5. sen nimi, jolle tai jonka toimeksiannosta maksu on suoritettava - vekselin haltija (velkakirja), maksaja (siirrettävä). Vekselin liikkeeseenlasku haltijalle ei ole sallittua;

6. ilmoitus laskun laatimispäivämäärästä ja -paikasta. Laskun laadintapaikaksi ilmoitetaan maantieteellinen sijainti. Vekselin laatimiseen tarvittava aika on:

määritettäessä laskuttajan oikeuskelpoisuutta laskun laatimishetkellä;
vekseliä laadittaessa ilmaisulla "sellaisen ja sellaisen ajan kuluessa laatimisesta", "esityksen yhteydessä";

7. asiakirjan (laatikon) myöntäneen henkilön allekirjoitus. Jos laskun on laatinut oikeushenkilö, sen allekirjoittaa yleensä kaksi henkilöä, organisaation johtaja ja pääkirjanpitäjä tai valtuutetut henkilöt. Jos vekselin allekirjoittavat henkilöt, joilla ei ole asianmukaisia valtuuksia tai jotka eivät ole annettujen valtuuksien mukaisia, on sen täyttänyt osapuoli (vekseli, valittaja) vastuussa ehtojen mukaisesti laskun täyttämiseen.

Listattujen tietojen lisäksi vekseli tulee sisältää vielä yksi pakollinen tieto - maksajan (maksajan) nimi. Jos siitä puuttuu vähintään yksi pakollinen tieto, sillä ei ole vekselin voimaa. Vekselityyppi on vekseli, jossa maksaja ei ole vekselin vekseli, vaan kolmas osapuoli, yleensä pankki.

Art. Venäjän federaation siviililain 877 mukaan sekki on arvopaperi, joka sisältää laatikon ehdottoman määräyksen pankille maksaa siinä määritetty summa shekin haltijalle.

Sekki on myös ehdottoman muodollinen asiakirja, jonka tulee sisältää seuraavat tiedot:

nimi "check";
maksajalle annettu ohje maksaa tietty rahasumma;
maksajan nimi;
sen tilin numero ja tiedot, jolta varat on maksettava;
sekin laatimispäivä ja paikka;
laatikon allekirjoitus;
oikeushenkilön sinetti.

On sekkejä: henkilökohtainen, tilaus ja haltija. Sekin voi täyttää joko käsin tai monistuslaitteistolla - kirjoituskoneella, tietokoneella, kun taas tulostimen tyyppi (laser, mustesuihku tai matriisi) ei aseta mitään vaatimuksia (kuten muiden asiakirjojen kohdalla). säädettävä maksusta valuutassa, joka on sallittu liikkeessä.

Pankkitodistukset (talletus- ja säästötodistukset) ovat oikeushenkilön tai yksityishenkilön pankin kirjallinen talletustodistus, joka todistaa tallettajan (edunsaajan) tai hänen seuraajansa oikeuden saada talletus ja korkoa määrätyn ajan päätyttyä. sen päällä.

Talletustodistus on pankkiasiakirja, joka todistaa, että oikeushenkilö on tallettanut pankkiin tietyn summan rahaa.

Säästötodistus (toisin kuin talletustodistus) vahvistaa kansalaisten säästötalletusten sijoittamisen.
Todistukset voivat olla joko henkilökohtaisia tai haltijakohtaisia, ja niitä myönnetään sekä kertaluonteisesti että sarjana. Niitä ei voi käyttää maksuvälineenä tai maksuvälineenä tavaroiden ostoon tai suoritettujen palvelujen maksamiseen.

Todistuslomakkeessa on oltava seuraavat pakolliset tiedot:

nimi "talletustodistus";
syy todistuksen myöntämiseen (talletuksen tai säästötalletuksen tekeminen);
talletuksen tai säästötalletuksen tekemispäivä;
talletuksen tai säästötalletuksen määrä sanoin ja numeroin kirjoitettuna. Sanallinen summa tulee aloittaa rivin alusta isolla kirjaimella ja sana "ruplaa" kirjoitetaan summan jälkeen jättämättä tyhjää tilaa. Jos sanojen ja numeroiden välillä on eroa, sanojen määrä katsotaan päteväksi. Muutokset ja poistot todistusta täytettäessä eivät ole sallittuja;
pankin ehdoton velvollisuus palauttaa saajan talletukseen tai talletukseen maksama summa;
päivä, jona edunsaaja on vaatinut todistuksessa mainitun määrän;
pankkitalletuksen tai talletuksen käyttökorko;
edunsaajalle maksettavan koron määrä;
liikkeeseenlaskijan pankin nimi ja osoite;
saajan nimi ja osoite (henkilökohtainen todistus);
kahden henkilön allekirjoitukset - pankin valtuutettu edustaja ja organisaation johtaja;
pankkien ja organisaatioiden sinetit.

Jonkin vaaditun tiedon puuttuminen tekee todistuksesta mitättömän. Samalla pankki voi lisätä siihen muita lisäehtoja ja yksityiskohtia, jotka eivät saa olla ristiriidassa pakollisten tietojen sisällön kanssa.

Toisin kuin vekseli ja sekki, todistuslomakkeessa on oltava tiedot liikkeeseenlasku-, kierto- ja lunastusehdoista, sen mukaisten saatavien oikeuksien luovutusmenettelystä sekä merkintöjen (henkilökohtaisten todistusten) paikka.

Konossementti (Venäjän federaation siviililain 785 artikla) on omistusoikeusasiakirja, jota käytetään rekisteröitäessä lastikuljetusta meritse. Merikuljetuksessa tavanomaisesta poiketen koko lasti siirtyy aluksen kapteenin omaisuuteen, joka on täysin vastuussa sen turvallisuudesta ja antaa sen merirahdinkuljettajana vain konossementin omistajalle. Konossementti siis todistaa sen haltijan oikeuden vastaanottaa merirahdinkuljettajalta konossementissa mainittu lasti ja luovuttaa siitä, ts. Konossementti on todiste lastin omistajuudesta.

Konossementti voi olla rekisteröity, tilaus ja haltija Kirjattu konossementti laaditaan lastin vastaanottajan nimiin eli rahdin vastaanottajan nimiin. Rahdinkuljettaja vapauttaa siinä määritellyn lastin vasta, kun vastaanottaja esittää konossementin. Rekisteröidyn konossementin mukaisten oikeuksien siirto tapahtuu oikeuksien luovutuksessa (luovutus) määrätyllä tavalla.

Tilauskonossementti on vakuus, joka laaditaan lähettäjän tai vastaanottajan ”tilauksen” mukaan. Tässä tapauksessa rahti myönnetään "tilauksessa" ilmoitetulle henkilölle. Oikeuksien siirto tilauskonossementin perusteella tapahtuu merkinnällä eli merkinnällä. siihen voidaan tehdä merkki, joka osoittaa omistusoikeuden siirtymisen ja vastaavasti lastin vastaanottamisen.

Kuljettajakonossementti on arvopaperi, joka luovutetaan vastineeksi rahtia vastaan pelkällä toimituksella. Rahdinkuljettaja luovuttaa tai varastovarastosta lastin sellaiselle henkilölle, joka esittää tällaisen konossementin. Tällaisen konossementin mukaisten oikeuksien siirto kulkee mukana itse konossementin siirron kanssa.

Osake on monikäyttöinen päästöarvopaperi, joka turvaa omistajansa (osakkeenomistajan) oikeudet:

saada osa osakeyhtiön voitosta;
osallistuminen osakeyhtiön johtamiseen (lukuun ottamatta etuoikeutetun osakkeen omistusta, joka on yksinomaan kannattavaa);
saa osan omaisuudestaan osakeyhtiön purkamisen yhteydessä osakepääoman osuuden mukaisessa suhteessa.

Haltijaosakkeiden liikkeeseenlasku on sallittua tietyssä suhteessa liikkeeseenlaskijan maksetun osakepääoman määrään Federal Commission for the Securities Market -komission asettaman standardin mukaisesti.

On kantaosakkeita, jotka antavat oikeuden osallistua johtamiseen, ja etuoikeutettuja osakkeita, jotka oikeuttavat etuoikeutettuun kiinteään osinkoon.

Warrantilla vakuudeksi on useita merkityksiä:

todistus, joka antaa sen omistajalle oikeuden ostaa arvopapereita nimellisarvolla ennen niiden liikkeelle laskemista;
vakuuden mukana myönnetty lisätodistus, joka antaa sen omistajalle oikeuden lisäetuihin tietyn ajan kuluttua;
panttitodistus (Venäjän federaation siviililain 912 artikla), joka myönnetään, jos varastoon otetut tavarat ovat panttauksen kohteena sen varastoinnin aikana;
kaksinkertainen varastotodistus (Venäjän federaation siviililain 913 artikla). Kirjallisuudessa ja hakuteoksissa sen muutettu nimi löytyy - varastotodistus - varaston myöntämä vakuus tavaran vastaanottamisen vahvistamiseksi ja joka koostuu kahdesta osasta: varastotodistuksesta ja panttitodistuksesta (optiotodistuksesta). Jokainen kaksoisvarastokuitin osa on vakuus.

Yksinkertainen varastotodistus (Venäjän federaation siviililain 917 artikla) on varaston myöntämä vakuus, joka vahvistaa tavaroiden vastaanottamisen (varastoinnin hyväksyminen). Se sisältää seuraavat pakolliset tiedot:

tavarat varastointiin hyväksyneen varaston nimi ja sijainti;
nykyinen varastokuittinumero varastorekisterin mukaan;
oikeushenkilön nimi tai sen kansalaisen nimi, jolta tavarat on otettu varastoon, sekä tavaroiden omistajan sijainti (asuinpaikka);
varastoon hyväksyttyjen tavaroiden nimi ja määrä: yksiköiden, pakkausten lukumäärä, tavaran mitta (paino, tilavuus);
tavaroiden säilyvyys (tilauksesta tai tietyn ajan);
tavaroiden varastoinnista maksettavan korvauksen määrä tai tariffit, joiden perusteella se lasketaan, ja näiden palvelujen maksumenettely;
varastotodistuksen myöntämispäivä;
valtuutetun henkilön allekirjoitus, joka on varmennettu varaston sinetillä.

Panttitodistuksessa (totestissa) on oltava samat tiedot kuin varastokuitissa.

Kaksinkertaisen varastokuitin molemmissa osissa tulee olla samat valtuutetun henkilön allekirjoitukset ja varaston sinetti.
Yksinkertaisessa varastokuitissa on oltava samat tiedot kuin kaksoisvarastokuitissa (poikkeuksena tavaran omistaja ja tavaran tallettaja) sekä merkintä siitä, että se on annettu haltijalle.

Asiakirjat, jotka eivät täytä määriteltyjä vaatimuksia (Venäjän federaation siviililain 912 ja 917 pykälät), eivät ole kaksoisvarastokuitti tai yksinkertainen varastokuitti, eivätkä ne siten ole arvopapereita.

Optiotodistus (Venäjän liittovaltion arvopaperikomission päätöslauselman "Optiotodistuksesta, sen soveltamisesta ja optiotodistusten ja niiden liikkeeseenlaskuesitteiden liikkeeseenlaskua koskevien standardien hyväksymisestä" kohta 1, päivätty 01.09.97) on johdannaisarvopaperi. oikeus suorittaa tietyin ehdoin liiketoimi yritysten arvopapereilla - osakkeilla ja joukkovelkakirjoilla. Optiotodistus ei koske valtion ja kuntien arvopapereita.

Osakkeiden ja joukkovelkakirjojen optiotodistuksen liikkeeseenlaskuesitteen hyväksyy Federal Securities Market Commission.

Globaali hyödykesfääri koostuu kahdesta kategoriasta: ensimmäinen on omien palvelujen tarjoaminen, toinen on raha. Rahoitus voidaan esittää rahana ja pääomana. Käteinen on ainutlaatuinen siinä mielessä, että rahan avulla kertyy uusia varoja. Tavaraliikkeessä raha liikkuu jatkuvasti, kun se siirtyy yhdeltä kuluttajalta uudelle. Tämän järjestelmän ansiosta järjestäytyneillä rahamarkkinoilla muodostuu monimutkainen rahasuhteiden ketju. Maailmanmarkkinat ovat tuhansien vuosien aikana kehittäneet useita menetelmiä varojen siirtämiseen - luottolainojen myöntämiseen ja suoraan kiertoon, jossa kaikentyyppiset arvopaperit liikkuvat.

Arvopapereiden merkitys piilee siinä, että ne voidaan teoriassa turvallisesti rinnastaa rahaan, mutta lisäksi ne antavat omistajalleen myös erityisiä oikeuksia. Henkilö, jolla on rahaa mukanaan, voi vaihtaa hallussaan olevat tavarat mihin tahansa vakuuteen varmistaen, että sen arvo on suurempi tai yhtä suuri kuin raha.

Arvopapereiden ominaispiirteet ja niiden rooli maailmanmarkkinoilla

Arvopapereita luonnehdittaessa on otettava huomioon, että kyseessä on tietty hyödyke. Se voi kiertää vain omilla erikoismarkkinoillaan. Mutta rahaan verrattuna se ei tiedä kuluttajahintaa eikä yleisesti hyväksyttyä aineellista arvoa. Siksi tällaiset markkinat eivät kuulu palveluluokkaan. Yllä kuvattuja asiakirjoja, jotka kiertävät erityisillä osakemarkkinoilla, kutsutaan rahoitusinstrumenteiksi. Tätä nimeä ei annettu heille turhaan, koska heidän avullaan voit ansaita rahaa laittamalla tällaisen ainutlaatuisen tuotteen huutokauppaan.

Arvopaperit ovat asiakirjoja, joissa kaikki oikeudet näkyvät omaisuus- ja ei-omaisuusehdoissa. Markkinoilla ne voivat joko liikkua vapaasti tai niillä voi olla tiettyjä tehtäviä. Sen tulee olla:

liiketoimien kohde;
osto- ja myyntiväline;
lähde, jonka avulla voit saada säännöllistä tai kertaluonteista voittoa.

Edellä esitetyn perusteella voidaan päätellä, että kuvatut rahoitusinstrumentit ovat pääomatyyppejä, joiden liikkeessä aineellinen omaisuus jakautuu.

Venäjän federaation säännöstö luonnehtii näitä papereita tietyn lomakkeen vaativiksi asiakirjoiksi, jotka sisältävät tiedot, jotka vahvistavat, että omistusoikeudet kuuluvat tietylle henkilölle. Jälkimmäisen virallinen siirto suoritetaan vain, kun esitetään virallinen asiakirja.

Jokaisen arvopaperin sisältö on maan lainsäädäntökehyksen ehtojen alainen. Ja tämän asiakirjan arvo näkyy vain, jos sen muoto täyttää kaikki vaatimukset pakollisen yksityiskohtien sisällön kanssa. Kaikilla yksityiskohdilla voi olla teknisiä parametreja ja selkeää taloudellista sisältöä. Teknisiä parametreja (yksityiskohtia) ovat osoitteet, eri numerot, asiakirjanomistajien allekirjoitukset sekä lomakkeisiin kiinnitetyt leimat. Taloudellisten yksityiskohtien käsite tarkoittaa eräänlaista asiakirjan laatimista, jossa todetaan:

voimassaolo;
henkilölle, jolle on määrätty tiettyjä tehtäviä;
selkeä nimitys;
oikeuksien saatavuus.

Arvopaperilla on omat erityispiirteensä. Nimittäin:

Tämä on virallinen asiakirja, jonka vain valtuutettu henkilö voi laatia. Siinä on aina ainutlaatuisia yksityiskohtia ja useita oikeuksia.
Asiakirjassa näkyvät yksityiset oikeudet. Jälkimmäiset ilmaistaan kahdessa muodossa: esitetään omistajan nimikkeinä tai esitetään asiakirjan vastaanottaneen oikeushenkilön ja sen myöntäneen henkilön välisenä suhteena.
Tietyn asiakirjan tarjoamia oikeuksia voidaan käyttää vasta sen esittämisen jälkeen.
Siviilisopimuksia varten asiakirjan on oltava neuvoteltavissa.
Vakuutuksessa mainitulla henkilöllä on oikeus esittää omistajalleen vaatimuksia asiakirjassa mainitulla tavalla.
Tämä on virallinen asiakirja, joka vahvistaa investointien tosiasian, joten pantatut ja siinä näkyvät rahat saavat aineellisen esineen ominaisuudet.

Arvopaperien vakioluokitus: yksityiskohtainen kuvaus!

Arvopaperien luokittelu tarkoittaa niiden jakamista tyyppeihin yksilöllisten kriteerien mukaan. Samanaikaisesti arvopaperien päätyypit lajitellaan alatyyppeihin ja alempana oleviin. Siksi käy selväksi, että alempi divisioona sisältyy korkeampaan luokitukseen. Esimerkiksi osaketta pidetään yhtenä arvopaperityypeistä. Ja se voi olla sekä tavallista että etuoikeutettua. Sillä voi olla nimellisarvo tai ei.

Joten arvokkaat asiakirjat erottuvat myös ainutlaatuisista ominaisuuksista:

"Elinajanodote" mukaan: kiireelliset ja ne, joita ei rajoita määräajat;
Todellisen olemassaolon mukaan: dokumentaarinen ilmaisu, ei-dokumentaarinen ilmaisu.
Omistuksen mukaan: määrittelemättömälle henkilölle (eli henkilölle, joka tietyissä olosuhteissa voi tulla asiakirjan haltijaksi), sekä rekisteröidyille (niille, joihin heidän omistajansa nimi on kirjoitettu). Jos haltijaosakkeet on suunnattu kenelle tahansa henkilölle, josta saattaa jonakin päivänä tulla haltija, niin nimetyissä osakkeissa on aluksi omistajan koko nimi ja ne on aina oltava virallisesti rekisteröityinä. Kaikki tärkeät tiedot tällaisista osakkeista kirjataan viralliseen osakasluetteloon.
Kierrätysperiaatteiden mukaan: asiakirjat, joiden siirto tapahtuu toimituksen tai toimeksiannon kautta; tai tilaus (eli niiden siirto tapahtuu omistajan todellisen tilauksen jälkeen).
Varsinaisen julkaisulomakkeen perusteella: voi olla emissiivinen tai ei-emissiivinen.
Rekisteröintiparametrin mukaan: rekisteröity (valtiovirastot ja Venäjän federaation keskuspankki voivat rekisteröidä lakisääteisten normien mukaisesti), sekä asiakirjat, joita ei ole rekisteröity missään.
Tiettyyn tilaan kuulumisen parametrin mukaan Edellä kuvattu rahoitusmarkkinainstrumentti voi olla ulkomainen tai venäläinen.
Liikkeeseenlaskijan tyypistä riippuen Edellä kuvattu rahoitusväline voi olla: valtio tai yritys. Valtion arvopapereiden liikkeeseenlaskusta vastaavat valtion virastot, joilla on asianmukainen toimivalta, ja yhtiöasiakirjojen liikkeeseenlaskua hoitavat yksityiset yritykset.
Jos tarkastelemme arvopapereita kiertokulkunsa mukaan, voidaan erottaa kaksi luokkaa - markkinat ja ei-markkinat (jälkimmäinen luokka tarkoittaa arvopaperien palauttamista tiukastie, lisäksi tällaisia arvopapereita koskee tiukka jälleenmyyntikielto).
Käytön luonteen mukaan: investointi (tällaisten asiakirjojen omistajat pyrkivät yhteen tavoitteeseen - saada lisätuloja), ei-investointi (jonka tarkoituksena on palvella liikevaihtoa tavaramarkkinoilla).
Riskitasoparametrin mukaan, edellä kuvatut asiakirjat voivat olla riskialttiita tai riskittömiä. Jos kaikki on selvää asiakirjoissa, joihin ei liity riskiä, riskiasiakirjoista voidaan keskustella pitkään, koska ne jaetaan matalariskisiin, korkeariskisiin ja keskiriskisiin.
Kertyneet tulot -parametrin mukaan: ne, jotka eivät sisällä tulo-osuutta, ja tulot (nämä jaetaan: korko, osinko, alennus).
Varojen keräämisen ominaisuuksien mukaan: oma pääoma (ne kuvaavat selvästi omistajan omistusosuutta yrityksen 100 %:n osakepääoman yhteydessä) ja velkaa (eli ne kuvaavat lainavaihtoehtoa).

Arvopaperityypit

Pääasialliset arvopaperityypit ovat kohde-etuutena olevat rahoitusinstrumentit ja johdannaiset.

Perus- nämä ovat niitä asiakirjoja, joiden sisältö sisältää jo alun perin erityisiä oikeuksia (omaisuutta) tiettyyn melko arvokkaaseen omaisuuteen. Mielenkiintoinen tosiasia on hänen monipuolinen ilmaisunsa. Se voidaan esittää joko pääomana tai rahana. Mutta se voi toimia myös omaisuutena sekä muuna resurssina. Aina kun puhumme perusarvopapereista, tarkoitamme seuraavia arvopapereita:

varastossa;
joukkovelkakirjat;
laskut.

Mutta tämä sisältää myös pankkitodistukset, shekit, ja myös - warrantit, konossementit, asuntolainat, sijoitusrahasto-osuudet.

Koska kohde-etuutena olevat arvopaperit ovat nykyään yleisiä rahoitusinstrumentteja, niihin kannattaa kiinnittää paljon huomiota. Joten ne on jaettu seuraaviin tyyppeihin:

Ensisijainen(perustuu usein omaisuuseriin. Mielenkiintoinen tosiasia on kuitenkin se, että ne itse eivät kuulu niihin millään tavalla. Tästä syntyi laaja käsite "omaisuusvakuudelliset arvopaperit"). Ensisijaisia ovat yleensä osakkeet ja joukkovelkakirjat, lisäksi tähän luokkaan kuuluvat vekselit ja asuntolainat.
Toissijainen- Nämä ovat erittäin tärkeitä virallisia asiakirjoja, jotka luodaan tietyntyyppisille arvopapereille. Nykyään käytetään useimmiten warrantteja, mutta myös talletustodistuksia voi kohdata satunnaisesti.

Ensisijaisten arvopaperien tyypit: yksityiskohtaiset tiedot kustakin tyypistä ja ainutlaatuiset erot!

Edistäminen on yleinen turvallisuus nykyään. Vain osakeyhtiöllä on virallinen oikeus antaa tällaisia asiakirjoja. Yllä kuvattu asiakirja turvaa sen omistajan (jota osakkeiden ostamisen jälkeen voidaan turvallisesti kutsua osakkeenomistajaksi) oikeudet saada laillisesti tietty prosenttiosuus osakeyhtiön voitosta. Osakkeenomistaja saa osakkeista systemaattisesti voittoa, joka siirretään hänen tililleen osinkoina. Osake on arvokas, koska sen avulla voit hallita tietyn osakeyhtiön omaisuutta sen virallisen selvitystilan ehdoilla. Nykyään liikkeessä on sekä kanta- että etuoikeutettuja osakkeita.

Bond kutsutaan arvopaperiksi, joka toimii velkasitoumuksena. Sen omistaja lupaa siten palauttaa pantin rahasumman tietyn ajan kuluttua jonkin tulon maksamisen kanssa (tai ilman sitä). Jos joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku uskotaan valtiokoneiston harteille, tällaista paperia kutsutaan valtion omistamaksi. Jos paikallishallinnon organisaatiot harjoittavat joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskua, niiden liikkeeseen laskemaa joukkovelkakirjalainaa kutsutaan kunnaksi. Muuten, kaikki eivät tiedä, että pankkitoimistot voivat antaa edellä mainitun asiakirjan. Siksi tällaisia joukkovelkakirjoja kutsutaan pankkilainoiksi. Jos muut yritykset laskevat liikkeeseen näitä arvopapereita, ilmestyy toinen uusi käsite - yrityslainat.

Vekselillä On yleisesti hyväksyttyä pitää asiakirjaa, joka toimii eräänlaisena velkatakauksena. Tällainen asiakirja laaditaan aina kirjallisesti, ja siihen sovelletaan laissa säädettyä erityistä muotoa. Jos puhumme velkakirjasta, se merkitsee velvoitteita, joita ei tue mikään tosiasia. Mutta on myös sellainen asia kuin esikoisen lasku, joka tarkoittaa tarjousta tietylle maksajalle (tämä henkilö ilmoitetaan aina laskussa).

Tällaiset velkapaperit velvoittavat maksajan maksamaan asiakirjassa mainitun summan ennen tiettyä päivämäärää.

Yllä kuvatut arvopaperit eivät ole täydellinen luettelo niistä. On vielä yksi laji, joka kannattaa mainita. Tämä - pankin todistus, mikä tarkoittaa vapaasti vaihdettavaa todistusta siitä, että tietty rahatalletus on olemassa ja jonka tietty henkilö on avannut tietyssä paikassa, tiettynä päivänä. Jotta et joutuisi hämmennyksiin pankkivarmenteiden tyypeissä, sinun on erotettava ne selkeästi. Joten jos oikeushenkilö avasi talletuksen pankissa, tällaista pankkitodistusta kutsutaan talletustodistukseksi, jos henkilö oli talletuksen avaaja, tällaista asiakirjaa voidaan kutsua säästötositeksi. Pankki, joka on antanut tämän vakuuden tietylle henkilölle, sitoutuu palauttamaan tämän talletuksen ja sen koron tietyn ajan kuluttua.

Haltijapankkipassikirjaa voidaan turvallisesti kutsua eräänlaiseksi pankkitodistukseksi (yhdessä yllä kuvattujen sijoitus- ja säästötodistusten kanssa).

Rahtikirja- Tämä on toisenlainen arvopaperi. Hänet tunnetaan vähän suurelle yleisölle ja tavallisille ihmisille. Konossementti on asiakirja, jolle on ominaista selkeä vakiolomake, jonka oikaiseminen tai muuttaminen on ehdottomasti kielletty. Tällaiset arvopaperit liikkuvat yleensä laajalla kansainvälisellä areenalla. Konossementissa määritellään tavaran merikuljetussopimuksen ehdot. Tämä asiakirja todistaa lastin todellisen lastaamisen, kuljetuksen ja antaa oikeuden vastaanottaa lasti. Tämä asiakirja on jaettu neljään tyyppiin:

peruskirja,
lineaarinen,
kyydissä,
rannikko.

Sekillä On tapana vaatia vakuus, joka on kirjallinen vahvistus sekin jättäjän määräyksestä pankille maksaa sekin haltijalle tietty (asiakirjassa selvästi mainittu) summa tämän asiakirjan voimassaoloaikana. Sekin laatikko on yleensä oikeushenkilö, jolla on varoja pankkikonttorissa. Laatikkolla on virallinen määräysvalta pankin varoista laskemalla sekkiin. Sekin haltija on yleensä se henkilö (yleensä oikeushenkilö), jolle sekin tekijä on myöntänyt sekin. Tällä asiakirjalla on oma luokituksensa: sekit voidaan rekisteröidä, haltija ja tilaus.

Mielenkiintoinen turvatyyppi on lupa. Sillä on kaksinkertainen merkitys ja se voi tarkoittaa kahta eri käsitettä. Kauppakäytännössä todistuksella tarkoitetaan varaston antamaa asiakirjaa. Varastokäytännössä valtakirja vahvistaa omistusoikeuden tiettyyn varastossa olevaan tuotteeseen.

Osakkeenomistajien keskuudessa warrantilla tarkoitetaan arvopaperia, joka antaa sen omistajalle oikeuden ostaa tietyltä liikkeeseenlaskijalta tietty määrä sen osakkeita (tai joukkovelkakirjoja) sen ilmoittamalla arvolla tietyn ajan kuluessa.

Kiinnitys- tämä on aina rekisteröity arvopaperi, joka toimii todisteena sen omistajan oikeudesta kiinnityssopimuksen (asuntokiinnitys) mukaan saada rahaa tai tässä asiakirjassa määriteltyä omaisuutta.

Sijoitusosuus- muunlainen arvopaperi, joka toimii todistuksena sen omistajan osuudesta tietyn sijoitusrahaston (lyhenne - UIF) omistamasta omaisuudesta.

Niin, talletustodistus- tämä on asiakirja, joka vahvistaa tietyn määrän liikkeeseenlaskijaorganisaation osakkeita, jotka sijaitsevat maan ulkopuolella. Tämä asiakirja on myönnetty sijoittajan valtiossa. Talletustodistuksen käsite maassamme ymmärretään ulkomaisen liikkeeseenlaskijaorganisaation osakkeiden epäsuoraksi ostoksi.

Toissijaisten arvopaperien tyypit ja niiden erityispiirteet

Arvopapereiden aihetta tutkittaessa on tärkeää tutkia johdannaisten ominaisuuksia. Ensinnäkin huomautamme, että tämä on paperiton takausmuoto, joka syntyy tietyn vaihtoomaisuuden asiakirjaan upotetun arvon vaihteluista. Johdannaisiin kuuluvat futuurisopimukset (joilla on myös omat tyyppinsä, jaettuna valuuttaan, hyödykkeeseen, indeksiin, korkoon), swap-sopimuksia ja optioita, jotka ovat aina vapaassa liikkeessä.

Niin, futuurisopimukset- nämä ovat takeita siitä, että tuote ostetaan tai myydään tiettynä ajankohtana lähitulevaisuudessa (jakson rajat ovat yleensä selkeästi määriteltyjä) hintaan, joka vahvistettiin tämän vakuuden allekirjoitushetkellä. Monet yritysmaailman uudet tulokkaat uskovat virheellisesti, että futuurisopimusten allekirjoittaminen voidaan rinnastaa osto-myyntiin. Itse asiassa tämä on kaukana siitä. Allekirjoittamalla tällaisen sopimuksen myyjä ei siirrä tavaroitaan ostajan käsiin, samoin kuin ostaja ei siirrä rahaa myyjälle sellaisista tavaroista. Futuurisopimuksen allekirjoittaminen tarkoittaa vain sitä, että myyjä takaa tavaran toimituksen tiettyyn ennalta sovittuun hintaan (se on aina mainittu tällaisessa sopimuksessa) tiettynä päivänä; ja ostaja puolestaan sitoutuu maksamaan tietyn summan rahaa tavaroista. Välittäjä (futuuriyhtiö, joka harjoittaa futuurikauppaa) toimii tällaisten velvoitteiden takaajana. Näin futuurit muuttuvat tärkeäksi asiakirjaksi ja ne voidaan ostaa uudelleen useita kertoja sen ”elinajan” aikana.

Vaihtoehto- toisentyyppiset arvopaperit. Optio tarkoittaa yleensä sopimusta. Allekirjoittamalla viimeksi mainitun ostaja saa täyden laillisen oikeuden ostaa (tai myydä) tietty omaisuus tiettyyn, selkeästi sovittuun hintaan. Optio määrittää tietyn ajanjakson, jonka kuluessa omaisuuserän osto tai myynti on tapahduttava. Optio-oikeuden voimassaoloaikana sen omistaja voi kuitenkin myös ilmaista kieltäytyvänsä suorittamasta kauppaa. Allekirjoittamalla tällaisen sopimuksen velvoitteen ei anna vain ostaja, vaan myös myyjä takaamalla tietyllä rahasummalla osto-oikeuden käytön. Käytännössä tulee usein hämmennystä futuurien ja optioiden käsitteiden määrittelyssä. Tämän estämiseksi on ymmärrettävä selvästi, että keskeinen ero option ja futuurin välillä on se, että optio antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta. Optio-oikeuksia voidaan käyttää vain, jos niihin liittyy erityinen voitto toteutushetkellä.

Swapit täydentävät myös nykyisin olemassa olevia arvopaperityyppejä. Vaihtosopimukset ovat sopimuksia, joissa kaksi osapuolta määrittelevät ehdot tulevalle omaisuuden vaihdolle tai maksuille sopimuksessa määriteltyjen ehtojen mukaisesti. Nykyään tunnetaan seuraavat swap-tyypit: valuutta, korko, indeksi ja hyödyke.

Swapit ovat aina olleet ja tulevat olemaan houkutteleva arvopaperityyppi henkilöille, joilla on vaikuttava määrä rahaa. Sijoittajat pitävät tätä rahoitusvälinettä houkuttelevana, koska sen avulla he voivat vähentää merkittävästi valuutta- ja korkoriskiä sekä saada hyvän tuoton korkoerosta.

Kaikki tämän muodon arvopaperit ovat ilmaisia, OTC-sopimuksia. Siksi niitä ei voida kirjata pörssiin. Niiden likviditeetti liittyy suoraan erityisvälittäjiin eli pankkikonttoreihin ja jälleenmyyjiin. Tällaisilla arvopapereilla on tärkeä ominaisuus - niiden liikevaihtoa säätelee valtiokoneisto, pääpaikka swap-markkinoilla annetaan pankkitoimistoille, jotka toimivat tällaisten transaktioiden osallistujina.

Arvopaperien ominaisuudet

Kaikilla arvopapereilla on samat ominaisuudet. Ominaisuudet ovat se kohta, joka yhdistää heidät kaikki. Joten arvopapereiden ominaisuuksia ovat:

siirtokelpoisuus (tämä ominaisuus tarkoittaa kykyä ostaa ja myydä kaikentyyppisiä arvopapereita erityisillä markkinoilla; tämän ominaisuuden ansiosta ne voivat toimia itsenäisenä välineenä nopeille maksuille).
pääsy siviilitoimiin (tämä tekijä on erittäin tärkeä yleisölle, koska se edellyttää arvopaperin kykyä tulla muiden siviilimuotoisten transaktioiden kohteeksi).
sarjaominaisuudet ja standardointi (eli kun ne julkaistaan, niihin sovelletaan vakiolomakkeita, joiden mukaan ne on myönnetty);
jälkimarkkinakelpoisuus (eli kaikki arvopaperit kuuluvat vastaaville markkinoille, joilla ne liikkuvat);
likviditeetti (kaiken tyyppiset arvopaperit voidaan myydä nopeasti, jolloin ne muuttuvat rahaksi);
riski (kaikilla arvopapereilla on tämä ominaisuus, se osoittaa arvopapereihin sijoittajan mahdollisesti kokeman tappion);
täytettävä velvoite;
tiettyä kannattavuutta.

Ominaisuuksia, joita kaikilla arvopapereilla on

Jos tarkastelemme toimintoja kokonaisuutena, kaikki arvopaperityypit, niiden tyypistä riippumatta, suorittavat viisi tärkeintä tehtävää yhteiskunnalle:

kantaa tiedottava toiminto, joka kuvastaa maan taloudellisten prosessien todellista tilaa. Jos osakekurssit ovat vakaat tai nousseet, se tarkoittaa, että talous on normaali. Jos kaikentyyppisten arvopaperien hinnat alkoivat laskea, se tarkoittaa, että maan talous on vaikeassa tilanteessa.
Suorittaa uudelleenjako toiminto, eli ne ovat vastuussa pääomavirroista talouden eri alojen välillä.
Käytetään mobilisaatio työkalu kansalaisten rahojen väliaikaiseen vapauttamiseen.
Suorittaa säätelevät toimivat rahankiertoprosesseissa.
Pankeille ja yrityksille kaikki edellä kuvatut arvopaperit ovat käteviä ja omalla tavallaan yleismaailmallisia luotto- ja selvitysinstrumentteja.

Arvopapereiden liikkeeseenlasku

Arvopapereiden liikkeeseenlasku on monimutkainen lailla säädetyt menettelyt, jotka luovat edellytykset arvopapereiden jakamiselle useiden sijoittajien kesken. Sen avulla liikkeeseenlaskija houkuttelee lisärahoitusta toimintansa kehittämiseen lainojen muodossa. Nämä ovat joukkovelkakirjoja. Jos osakepääomaa on tarpeen korottaa, liikkeeseenlaskija laskee liikkeeseen osakkeita. Molemmat vaihtoehdot toteutetaan valtion valvonnassa arvopaperimarkkinoiden säätelyyn valtuutettujen henkilöiden toimesta.

Osakemarkkinoiden ammattilaiset (vakuutuksenantajat) ovat mukana liikkeeseenlaskussa. Tekemällä sopimuksen liikkeeseenlaskijan kanssa he ottavat vastaan asiakirjojen myöntämiseen ja sijoittamiseen liittyviä velvoitteita.

Arvopapereiden liikkeeseenlasku voi toimeksiannon suhteen olla ensisijaista ja toissijaista. Ensisijainen kysymys on silloin, kun arvopapereita laskee liikkeeseen kaupallinen yhteisö ensimmäistä kertaa. Toissijainen - sisältää niiden myöhemmän sijoittamisen.

Asiakirjassa on useita tapoja sijoittaa asiakirjoja:

jakelun kautta;
tilauksen kautta;
muunnosmenetelmä.

Arvopapereiden muuntaminen

Muuntaminen on tapa asettaa asiakirjoja ja samalla vaihtaa ne toiseen paperityyppiin tietyissä olosuhteissa. Vain arvopaperien haltijat osallistuvat muuntamiseen.

Tulostyypit:

muuntaminen osakkeiden välillä, joiden nimellisarvo on korkeampi tai pienempi;
muuntaminen eri oikeuksilla varustettujen osakkeiden välillä;
joukkovelkakirjojen välinen muuntaminen;
joukkovelkakirjojen vaihto osakkeiksi;
kaupallisten rakenteiden uudelleenjärjestelyyn liittyvä muutos.

Venäjän federaation lainsäädäntö kieltää kantaosakkeiden muuntamisen etuoikeutetuiksi osakkeiksi tietyin oikeuksin ja rajoituksin. Myös osakkeiden muuntaminen joukkovelkakirjoiksi on kielletty.

Arvopaperimarkkinoiden piirteet

Edellä kuvattuja rahoitusvälineitä liikkeeseen laskevien ja ostavien henkilöiden välisiä taloudellisia suhteita kutsutaan arvopaperimarkkinoiksi.

Näillä markkinoilla on mukana sijoituslaitoksia, sijoittajia sekä merkittäviä liikkeeseenlaskijoita. Organisaatioita, jotka laskevat liikkeeseen ja myyvät tällaisia rahoitusvälineitä, kutsutaan liikkeeseenlaskijiksi.

Määritelmän mukaan hyödykkeen roolia tällaisilla markkinoilla ovat kaikentyyppiset arvopaperit, joista riippuu niiden osallistujien lukumäärä, toiminta, sijainti ja muut tekijät.

Arvopaperimarkkinat minkä tahansa maan taloudessa ovat pääkoneisto, joka jakaa rahapääomaa uudelleen tietyntyyppisille pääomalle. Osakemarkkinoiden ansiosta luodaan edellytykset pääoman vapaalle uudelleenjaolle tehokkaammilla alueilla.

Miksi valtion sääntely on tarpeen ja mitkä ovat sen periaatteet nykytodellisuudessa?

Valtion väliintulon tarve arvopaperimarkkinoilla määräytyy useista syistä:

tarve varmistaa yhtenäisyyden periaate tämän järjestelmän kaikkien erilaisten osien toiminnassa;
valvonnan varmistaminen, jotta markkinatoimijat ovat tietoisia toimintansa vastuusta ja ymmärtävät, mitä toimenpiteitä voidaan kohdistaa henkilöihin, jotka rikkovat järjestelmän periaatteita;
tarve luoda oikeudenmukaiset tasa-arvoiset olosuhteet kaikkien henkilöiden välille, jotka osallistuvat edellä kuvatuille erityismarkkinoille.
tarve valvoa avoimuusperiaatteen noudattamista ja rohkaista ammattilaisten osallistumista tiettyjen arvopaperimarkkinoiden sääntelykehyksen kehittämiseen;
tarve edistää kilpailua kieltämällä etuuksien tai kaikenlaisten etujen käyttöönotto tietyiltä markkinatoimijoilta.

Erityisten arvopaperimarkkinoiden politiikkaa säätelevät Venäjän federaation siviililaki sekä useat muut lait. Lainsäädäntökehys kokonaisuudessaan kattaa tällaisen kaupankäynnin kaikki näkökohdat ja on yleisesti hyväksyttyjen kansainvälisten standardien mukainen.

Turvallisuus on asiakirja, joka vahvistaa vahvistetun muodon ja vaadittujen tietojen mukaisesti omistusoikeudet, joiden käyttäminen tai siirtäminen on mahdollista vain esittämällä.

Täydellisen kuvauksen saamiseksi tällaisesta luokasta arvopaperina on otettava huomioon tärkeimmät luontaiset ominaisuudet:

– arvopaperi osoittaa pääoman (osuuden) omistuksen;

– arvopaperi kuvastaa sijoittajan ja liikkeeseenlaskijan välistä lainasuhdetta (joukkovelkakirja, vekseli);

– arvopaperi antaa oikeuden saada tietty tulo liikkeeseenlaskijalta;

– osakkeina olevat arvopaperit antavat oikeuden osallistua osakeyhtiön hallintoon;

– arvopaperit antavat oikeuden saada osuuden liikkeeseenlaskijayrityksen omaisuudesta sen purkautuessa.

Yksi arvopaperin olennaisista ominaisuuksista on sen kyky toimia osto- ja myyntikohteena osakemarkkinoilla.

Arvopaperit voidaan luokitella eri kriteerien mukaan.

Emission ja ei-emission arvopaperit. Emissiotason arvopapereita ovat osakkeet, joukkovelkakirjat ja sijoitusosuudet. Niiden liikkeeseenlasku (toisin kuin osakepääoman ulkopuoliset) on rekisteröitävä rahoitusviranomaisille. Toinen niistä on, että ne julkaistaan painoksina; on samat ehdot ja määrät oikeuksien toteutumista yhdessä liikkeessä.

Sen mukaan, missä muodossa sijoittaja tarjoaa pääomaa liikkeeseenlaskijalle ja kuinka nämä varat näkyvät yrityksen kiinteistökompleksissa, erotetaan oman pääoman ehtoiset ja vieraan pääoman ehtoiset arvopaperit.

Osaketurva turvaa omistajan oikeudet osaan yrityksen omaisuutta sen selvitystilan aikana, vahvistaa omistajan osallistumisen osakepääoman muodostukseen, antaa oikeuden saada osa voitosta ja osallistua yrityksen hallintoon.

Osakearvopapereita ovat osakkeet, osaketodistukset ja sijoitusosuudet. Velkaturva kuvastaa lainasuhdetta sen omistajan ja liikkeeseenlaskijan välillä, joka sitoutuu ostamaan sen takaisin tietyn ajan kuluessa ja maksamaan tietyn prosenttiosuuden. Esimerkki velkapapereista ovat joukkovelkakirjat.

Suurten liikkeeseenlaskijoiden arvopaperityyppien luokittelu on seuraava:

– liittovaltion liikkeeseen laskemat valtion arvopaperit;

– kunnalliset arvopaperit, jotka ovat paikallisten viranomaisten liikkeeseen laskemia;

– yksityisten yritysten (pääasiassa osakeyhtiöiden) liikkeeseen laskemat yritysarvopaperit. Sen mukaan, kuinka vakuuden turvattuja oikeuksia käytetään, erotetaan seuraavat:

– haltijapaperit – tähän arvopaperiin liittyvät oikeudet kuuluvat sen luovuttajalle;

– rekisteröidyt arvopaperit mahdollistavat omistajan yksiselitteisen tunnistamisen;

– määrätä arvopapereita – niihin perustuvat oikeudet voivat kuulua arvopaperissa mainitulle henkilölle, joka itse käyttää näitä oikeuksia tai määrää toisen valtuutetun henkilön (lasku ja sekki) niiden määräämään. Tilausvakuuden alaiset oikeudet siirretään tekemällä tälle paperille siirto-allekirjoitus - merkintä. Arvopapereiden erikoislaji on paperiraha (setelit). Nämä ovat eräänlaisia maan keskuspankin velkasitoumuksia.

Arvopaperien luokittelu on arvopaperien jakamista tyyppeihin tiettyjen ominaisuuksien mukaan. Arvopaperit voidaan siis luokitella seuraavien luokituskriteerien mukaan:

Olemassaoloaika - määräaikainen, rajoittamaton;

Alkuperä - ensisijainen, toissijainen;

Olemassaolomuoto - paperi, paperiton;

Kansallisuus - kotimainen, ulkomainen;

Käyttötapa - investointi, ei-investointi;

Omistusjärjestys - haltija, rekisteröity, järjestys;

Vapautumisen muoto - päästö, ei-päästö;

Omistusmuoto - valtio, ei-valtio;

Neuvoteltavuuden luonne - markkinat, ei-markkinat;

Riskitaso - korkea, matala;

Tulojen saatavuus - kannattava, ei-tuloinen;

Sijoitusmuoto - velka, oma pääoma;

Taloudellinen yksikkö (oikeuksien tyyppi) - osakkeet, joukkovelkakirjat, vekselit jne.;

Suojausaste - korkealuokkainen, matalaluokkainen;

Myönnettyjen oikeuksien laajuus - omistusoikeudella, hallintaoikeudella ja lainausoikeudella;

Liikennealue - kunnallinen, osavaltio, ulkomainen ja koko venäläinen;

Tulon saamismuoto - pysyvillä tuloilla, pistetuloilla;

Vaihtomahdollisuus - vaihdettava, ei vaihdettava.

Taloudellisesti kehittyneissä maissa arvopaperien luokittelu määräytyy ensisijaisesti niiden käyttötarkoituksen mukaan, joka puolestaan määrää liikkeeseenlaskun ehdot, noteerauksen ja kannattavuuden. Tämän perusteella arvopaperit jaetaan:

a) yksityis-, seka- ja valtionyhtiöiden osakkeet;

b) yksityisten yritysten ja yritysten joukkovelkakirjat;

c) valtion ja paikallishallinnon elinten liikkeeseen laskemat valtion joukkovelkakirjat;

d) muuntyyppiset arvopaperit.

Arvopaperimarkkinoilla on tiettyjä standardeja, jotka edustavat joukkoa arvopapereille asetettuja taloudellisia, oikeudellisia ja teknisiä vaatimuksia.

Edistäminen- tämä on arvopaperi ilman määrättyä kiertoaikaa, joka todistaa varojen talletuksen ja antaa sen omistajalle oikeuden saada osa yrityksen voitosta osinkona.

Kampanjoilla on kolme päätarkoitusta. Ensinnäkin niiden myöntäminen on tarpeen osakeyhtiötä organisoitaessa, jotta uudelle yritykselle saadaan tietty alkupääoma taloudellisen toiminnan kehittämiseen. Toiseksi lisärahoitusresurssien houkutteleminen jo taloudellisen toiminnan aikana. Kolmanneksi osakeantia käytetään vaihtoon sulautumista varten toiseen yhtiöön.

Osakkeiden kannattavuus määräytyy yksinomaan niille maksettavien osinkojen perusteella.

Osakkeita voidaan pitää osakeyhtiön jäsenten tai osakkeenomistajien omistusosuuden mittayksiköinä. Osake omistusoikeuden kohteena luonteeltaan edustaa tyypistä riippuen oikeuksien luokkaa: äänioikeudet; oikeus osallistua osakeyhtiön voittoihin (saada osinkoja); etuoikeus ostaa uusia osakkeita; oikeus yhtiön selvitystilaan (purkautumisen) aikana; oikeus tarkastukseen (varmennus).

Tällä hetkellä osakkeet ovat yhä monipuolisempia, koska osakeyhtiöt eivät voi rajoittua yhteen arvopaperityyppiin. Pääoman kustannusten ja riskien välisen tasapainon varmistamiseksi oli tarpeen laskea liikkeeseen arvopapereita, joilla on erilaisia ominaisuuksia. On kantaosakkeita ja etuoikeutettuja osakkeita. Etuoikeutetuilla osakkeilla on seuraavat erityispiirteet kuin kantaosakkeilla.

1. Osingot määrätään yleensä kiinteään korkoon.

2. Ne lasketaan liikkeeseen siten, että niissä on merkintä nimellisarvosta ja osingon määrästä prosentteina tai dollareina osaketta kohden.

3. Osingot maksetaan ensisijaisesti ja< зависят от прибыли акционерного общества.

4. Osakkeenomistajilla on etuoikeus tiettyyn osuuteen osakeyhtiön varoista sen purkautuessa.

5. Heillä ei pääsääntöisesti ole etuoikeutta ostaa uuden liikkeeseenlaskun osakkeita eikä heillä ole äänioikeutta.

Taulukossa Kuvassa 1 on esitetty erityyppisten kanta- ja etuoikeutettujen osakkeiden vertailuominaisuudet.

Taulukossa esitetyt etuoikeutettujen osakkeiden ominaisuudet voidaan yhdistää. Lisäksi, jos osakeyhtiö laskee liikkeeseen useita etuoikeutettuja osakelajeja, niitä kutsutaan A-luokan, B-luokan jne. etuoikeutetuiksi osakkeiksi.

Osakkeet, jotka ovat riskiarvopapereita, houkuttelevat yleensä sijoittajia, joilla on mahdollisuus saada suurempia tuloja, jotka voivat koostua osakkeisiin sijoitettujen osinkojen ja myyntivoittojen määrästä sen hinnan nousun vuoksi. Korkeamman tuottonsa ansiosta osakkeet tarjoavat yleensä paremman suojan inflaatiota vastaan. Siksi tärkein motiivi, joka kannustaa sijoittajia sijoittamaan osakkeisiin, on halu varmistaa käteissijoitusten kasvu niiden hinnannousun seurauksena sekä halu saada suuria osinkoja.

Osakkeiden, joihin sisältyy osakkeita, lisäksi arvopaperimarkkinoilla käydään kauppaa myös velkakirjoilla - joukkovelkakirjoilla. Niiden liikkeeseenlaskijat ovat valtion ja kuntien viranomaisia, osakeyhtiöitä.

Pöytä 1 - Erilaisten osakkeiden vertailuominaisuudet

b) Artikla 912 (Venäjän federaation siviililain toinen osa) ottaa käyttöön neljä muuta arvopaperityyppiä:

kaksinkertainen varasto kuitti;
varastokuitti osana kaksoistodistusta;
panttitodistus (optiotodistus) osana kaksoistodistusta;
yksinkertainen varastokuitti.

Viidestoista venäläinen arvopaperityyppi on sellainen, joka on saanut kansalaisoikeudet Venäjän federaation asuntolainasta (kiinteistöpantista) annetun lain mukaisesti, joka tuli voimaan 16. heinäkuuta 1998. Viimeinen vuonna 1998 saatavilla olevista arvopapereista Venäjä on investointiosuus(Venäjän federaation sijoitusrahastolain mukaisesti, 2001).

Valtion obligaatio ja vain joukkovelkakirja- Tämä on samantyyppinen turva ainoalla erolla, joka koostuu siitä, että valtion obligaatioita voi laskea liikkeeseen vain valtio, vaan yksinkertaisesti joukkovelkakirja - mikä tahansa oikeushenkilö.

Jos valtio on laskenut liikkeeseen joukkovelkakirjalainan, tällaista joukkovelkakirjalainaa kutsutaan valtion obligaatioksi. Jos kunnat - niin kunnat. Myös oikeushenkilöt laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja: pankit - pankkien joukkovelkakirjat, muut yritykset - yrityslainat. Yksityishenkilöt eivät laske liikkeelle joukkovelkakirjoja.

Pankin passikirjan haltija itse asiassa on eräänlainen pankkitodistus(sekä talletus- ja säästötodistukset).

Yksityistämisen tarkistus lopetti olemassaolonsa vuonna 1996.

Seuraavat kahdeksan taloudellista arvopaperityyppiä ovat laillisesti (laillisesti) sallittuja laskea liikkeeseen ja liikkeeseen Venäjällä: osakkeet, joukkovelkakirjat, velkakirjat, shekit, pankkitodistukset, konossementit, kiinnitykset ja sijoitusosuudet.

Edistäminen

Kampanja - Venäjän federaation lain mukaan "Päällä" on "päästövakuus, joka takaa sen omistajan (osakkeenomistajan) oikeuden saada osa osakeyhtiön voitosta osinkona, osallistua yhtiön hallintaan. osakeyhtiö ja osa sen purkamisen jälkeen jäljellä olevasta omaisuudesta."

Taloudellinen määritelmä on arvopaperi, joka todistaa kertamaksun liikekumppanuuden osakepääomaan ja siitä aiheutuvat oikeudet sen omistajalle.

Bond

Bond- Venäjän federaation arvopaperimarkkinoita koskevan lain mukaisesti - tämä on "emissiotason arvopaperi, joka takaa sen haltijan oikeuden saada joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijalta sen määrittelemän ajan nimellisarvo ja prosenttiosuus tästä arvosta tai kiinteistövasta-arvosta, joka on vahvistettu siinä”;

Taloudellinen määritelmä on arvopaperi, joka takaa liikkeeseenlaskijan (valtion tai muun oikeushenkilön) yksittäisen velkasitoumuksen palauttavan nimellisarvonsa tietyn ajan kuluttua sen haltijalle sopivin ehdoin.

Vekseli

Vekseli- velallisen kirjallisesta rahallisesta velvoitteesta velan takaisinmaksuun todistava vakuus, jonka muotoa ja kiertokulkua säätelee erityislainsäädäntö - vekselilaki;

velkakirja- tämä on vakuus, joka todistaa velallisen ehdottoman velvollisuuden (lupauksen) maksaa siinä mainittu rahamäärä vekselin haltijalle tietyn ajan kuluttua;
vekseli- tämä on vakuus, joka vahvistaa velalliselle tarjouksen maksaa siinä mainittu rahamäärä tietyn ajan kuluttua siinä nimetylle henkilölle.

Tarkistaa

Tarkistaa- vakuusasiakirja, joka todistaa shekin laatikon pankille antaman kirjallisen määräyksen maksaa shekin saajalle siinä mainittu rahamäärä sen voimassaoloaikana. Sekki on eräänlainen vekseli, jonka antaa vain pankki.

Pankin todistus

Pankin todistus- arvopaperi, joka on vapaasti vaihdettava todistus rahatalletuksesta (talletus oikeushenkilöille, säästöjä yksityishenkilöille) pankissa, jolla on velvollisuus palauttaa tämä talletus ja sen korko tietyn ajan kuluttua tulevaisuudessa.

Rahtikirja

Rahtikirja - vakuus, joka on kansainvälisessä käytännössä hyväksytty vakiomuotoinen rahdin kuljetukseen tarkoitettu asiakirja, joka todistaa sen lastauksen, kuljetuksen ja vastaanottamisoikeuden.

Kiinnitys

Asuntolaina - Tämä on rekisteröity arvopaperi, joka todistaa omistajansa oikeudet kiinnityssopimuksen (kiinteistöpantin) mukaisesti saada rahallinen velvoite tai siinä määritelty omaisuus.

Sijoitusosuus

Sijoitusosuus- rekisteröity arvopaperi, joka todistaa sen omistajan osuuden sijoitusrahaston muodostavan kiinteistön omistuksesta.

Pitkälle kehittyneiden markkinatalouksien maille tyypilliset listatut arvopaperityypit eivät ole tyhjentäviä, joten voidaan ennustaa, että tulevaisuudessa Venäjän lainsäädännön sallimien arvopaperityyppien määrä kasvaa.

Venäläisiä arvopapereita voidaan jakaa tärkeimpien lueteltujen ominaisuuksien mukaan seuraavasti.

Venäläisten arvopapereiden vertailuominaisuudet (luokitus).

Listattujen arvopaperityyppien lisäksi, joita voidaan kutsua perus- tai ensisijaisiksi arvopapereiksi, maailmankäytännössä on arvopapereita, jotka perustuvat ensisijaisiin arvopapereihin, ja siksi niitä pidetään johdannaisina suhteessa niihin. Johdannaisiin tai toissijaisiin arvopapereihin kuuluvat osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin perustuvat arvopaperit: talletustodistukset, osakeoptiot jne.

Toissijainen tai johdannainen arvopaperi on arvopaperi, joka ei anna omistajalleen suoraan mitään omistusoikeuksia, vaan oikeuksia kohde-etuutena oleviin arvopapereihin ja niiden kautta omistusoikeuksiin.

Talletustodistus - tämä on arvopaperi, joka osoittaa omistuksen tietylle määrälle ulkomaisen liikkeeseenlaskijan osakkeita, mutta se on laskettu liikkeeseen sijoittajan maassa; Tämä on eräänlainen ulkomaisen liikkeeseenlaskijan osakkeiden epäsuora osto.

Osakeoptio- tämä on arvopaperi, joka antaa sen omistajalle oikeuden ostaa tietyltä liikkeeseenlaskijalta tietty määrä sen osakkeita (joukkovelkakirjoja) tämän määräämällä hinnalla hänen määrittelemänä ajanjaksona.

Turvallisuuden ominaisuudet

Lomakkeessa on useita yksityiskohtia tai taloudellisia ominaisuuksia sekä niiden olennainen (”pääoma”) sisältö. Ilmoitetuilla markkinoiden ominaisuuksilla on yleensä pareittain vastakkainen luonne (esimerkiksi arvopaperin olemassaolomuoto paperilla tai paperittomalla tavalla), ja siksi arvopaperit luokitellaan sen mukaan, minkä vastaavan parin ominaisuuden ne täyttävät. Näiden arvopaperille luontaisten ominaisuuksien yhdistelmä muodostaa sen taloudellisen sisällön.

Joukko ominaisuuksia, jotka kaikilla tietoturvalla on, sisältää:

Ajoitusominaisuudet:

olemassaoloaika: milloin se on laskettu liikkeelle, minkä ajan tai toistaiseksi;

Tilalliset ominaisuudet:

olemassaolon muoto: paperi, tai juridisesti sanottuna asiakirjamuoto, tai paperiton, dokumentoimaton muoto;
kansalaisuus: kotimaan tai muun valtion, toisin sanoen ulkomaan, turvallisuus;

Markkinoiden ominaisuudet:

omistajan rekisteröintimenettely: haltijalle tai tietylle henkilölle (juridinen, yksityishenkilö);
liikkeeseenlaskun muoto: emissio eli erillinen sarja, jossa kaikki arvopaperit ovat ominaisuuksiltaan täsmälleen samoja, tai ei-emission (yksittäinen);
liikkeeseenlaskijatyyppi, eli se, joka laskee liikkeeseen arvopaperin markkinoille: valtio, yritykset, yksityishenkilöt;
siirtokelpoisuusaste: liikkuvat vapaasti markkinoilla tai niillä on rajoituksia;
riskitaso: korkea, matala jne.;
siirtosaamisten saatavuus: maksetaanko tuloja vai ei;
siirtomenettely (osoitteen muoto): toimitus, vaatimusoikeuksien luovutus: luovutus tai merkintä;
Rekisteröinti: rekisteröity tai rekisteröimätön;
nimellisarvon tyyppi: vakio tai muuttuva.

Arvopaperien luokittelu ja tyypit

Arvopaperit luokitellaan eri ominaisuuksien mukaan seuraavasti:

Arvopaperityypit keston mukaan:

kiireellinen (elinikä on ajallisesti rajoitettu);
ikuinen (elinikä ei ole ajallisesti rajoitettu);

Arvopaperit, jotka on laskettu liikkeeseen niiden perusteella velvoitetun henkilön koko elinkaarelle, eivät liity suoraan mihinkään ajanjaksoon, joten ne ovat ikuisia arvopapereita. Nämä sisältävät yleensä osakkeita. Arvopaperit, jotka on laskettu liikkeeseen rajoitetuksi ajaksi, riippumatta siitä, onko se määritelty arvopaperin liikkeeseenlaskuhetkellä vai määräytyykö se liikkeen aikana, muodostavat ryhmän futuuriarvopapereita.

Tulevilla arvopapereilla on niiden liikkeeseenlaskun yhteydessä määritetty elinikä tai menettely tämän ajanjakson vahvistamiseksi. Tyypillisesti määräaikaiset arvopaperit jaetaan kolmeen alatyyppiin:

lyhytaikainen, maturiteetti enintään 1 vuosi;
keskipitkän aikavälin, maturiteetti 1 - 5 vuotta;
pitkäaikainen, maturiteetti 5-30 vuotta (lain mukaan laina-arvopapereita voidaan laskea liikkeeseen enintään 40 vuoden maturiteetilla).

Määräaikaiset arvopaperit, joiden kiertoaikaa ei ole millään tavalla säännelty, eli ne ovat olemassa lunastushetkeen asti, joiden päivämäärää ei ilmoiteta millään tavalla arvopaperin liikkeeseenlaskun yhteydessä, vaan ainoastaan niiden mitätöintimenettely ( lunastus) on perustettu, niitä kutsutaan perutettaviksi.

Arvopaperityypit olemassaolon muodon mukaan:

paperi tai dokumentti;
paperiton tai dokumentoimaton;

Arvopaperin klassinen olemassaolomuoto on paperimuoto, jossa arvopaperi on asiakirjan muodossa. Arvopaperimarkkinoiden kehitys edellyttää monen tyyppisten arvopaperien, ensisijaisesti osakkeiden, siirtymistä ei-dokumentaariseen olemassaolomuotoon.

Arvopaperityypit kansallisuuden mukaan:

kansallinen (venäläinen);
ulkomaiset;

Arvopaperityypit omistusmuodon mukaan:

haltija- tai haltija-arvopaperit;
rekisteröity, joka sisältää sen omistajan nimen ja on rekisteröity tämän arvopaperin omistajien rekisteriin;

Arvopaperin omistusoikeus voi olla rekisteröity tai haltija. Haltijapaperiin ei merkitä omistajan nimeä, ja sen kierto tapahtuu yksinkertaisella siirrolla henkilöltä toiselle. Rekisteröity arvopaperi sisältää omistajansa nimen ja lisäksi se on rekisteröity erityiseen rekisteriin. Se siirretään yleensä osapuolten sopimuksella tai toimeksiannosta.

Jos rekisteröity arvopaperi siirretään toiselle henkilölle tekemällä siihen siirtomerkintä (selostus) tai sen omistajan määräyksestä, sitä kutsutaan toimeksiantopaperiksi.

Arvopaperityypit liikkeeseenlaskumuodon mukaan:

emissio, eli lasketaan liikkeeseen suuria määriä, joissa kaikki arvopaperit ovat täysin identtisiä;
päästötön, yleensä valmistettu yksittäin tai pieninä erinä ilman valtion rekisteröintiä;

Arvopapereiden liikkeeseenlasku voi liittyä tai ei välttämättä liity niiden pakolliseen rekisteröintiin valtion viranomaisissa. Tyypillisesti osakearvopaperit ovat valtion rekisteröinnin alaisia, koska niiden liikkeeseenlasku vaikuttaa useiden markkinatoimijoiden etuihin. Venäjän lainsäädännön mukaan liikkeeseen lasketut osakkeet, joukkovelkakirjat, pankkitodistukset (keskuspankin rekisteröimät) ja asuntolainat ovat pakollisia rekisteröintiä. Muuntyyppiset venäläiset arvopaperit, niiden liikkeeseenlaskun koosta riippumatta, eivät kuulu valtion rekisteröintiin.

Emissiotason arvopapereita lasketaan liikkeeseen yleensä suurissa sarjoissa, jotka ovat valtion rekisteröimiä. Nämä ovat yleensä osakkeita ja joukkovelkakirjoja. Liikkeeseen laskemattomat arvopaperit lasketaan liikkeeseen ilman valtion rekisteröintiä.

Arvopaperityypit liikkeeseenlaskijatyypin mukaan:

Valtion arvopaperit ovat yleensä erilaisia valtion liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja;

ei-valtiolliset tai yritykset ovat arvopapereita, jotka yritykset (yritykset, pankit, organisaatiot) ja jopa yksityishenkilöt laskevat liikkeeseen liikkeeseen.

Valtion arvopaperit- arvopaperit, jonka liikkeeseenlaskija on . Niillä on erityinen paikka arvopapereiden joukossa.

Valtio ei ole kapitalisti eikä käytä arvopapereilla kerättyjä varoja tulojen hankkimiseen, se vain jakaa ne uudelleen rahoitusjärjestelmänsä kautta tai sen kautta eli toimii välittäjänä. Valtion arvopaperit eivät siis ole suoraan toimivan pääoman edustaja, vaan sellaisen pääoman edustaja, jota valtiolla ei ole ja joka palaa talouteen kiertoradalla (virkamiesten palkkojen, armeijan, tavarahankintojen kautta, esimerkiksi sotilasvarusteet jne.). Siksi valtion arvopaperit edustavat epäsuorasti reaalipääomaa.

Arvopaperityypit riskitason mukaan:

pieni riski;
keskimääräinen riski;
suuri riski;

Riskitason mukaan arvopaperit jaetaan perinteisesti riskittömiin ja riskillisiin. Riskivapaa- Nämä ovat arvopapereita, joihin ei käytännössä liity riskiä. Maailmankäytännössä nämä ovat lyhytaikaisia (1-3 kuukautta) valtion velkasitoumuksia (valtion velkasitoumuksia). Kaikki muut arvopaperit jaetaan yleensä riskitason mukaan pieni riski e (nämä ovat yleensä valtion papereita), keskimääräinen riski(nämä ovat yleensä yritysten joukkovelkakirjoja) ja suuri riski(nämä ovat yleensä osakkeita). Markkinoilla on myös tavallisia osakkeita ja joukkovelkakirjoja korkeamman riskin instrumentteja.

Graafisesti tuloa tuottavien arvopaperien päätyyppien sijainti riskin ja kannattavuustason suhteen on yleensä kuvattu seuraavasti (kuva 2.3).

Jokainen perusarvopaperityyppi puolestaan jaetaan alatyyppeihin jne.

Riisi. 2.3. Tulojen riippuvuus riskistä

Arvopaperityypit siirtokelpoisuuden mukaan:

markkinoilla tai vapaassa liikkeessä;
ei-jälkimarkkinakelpoiset, jotka liikkeeseenlaskija on laskenut liikkeeseen ja jotka voidaan palauttaa vain hänelle; ei voida myydä edelleen;

Pääasialliset arvopaperityypit ovat jälkimarkkinakelpoisia, eli niitä voidaan vapaasti myydä ja ostaa markkinoilta. Useissa tapauksissa arvopapereiden kiertoa voidaan kuitenkin rajoittaa, eikä arvopaperia voida myydä kenellekään muulle kuin sen liikkeeseenlaskijalle ja sen jälkeen tietyn ajan kuluttua. Tällaisia arvopapereita kutsutaan ei-jälkimarkkinakelpoisiksi.

Arvopaperityypit pääoman hankintamuodon mukaan:

oma pääoma tai omistus, joka kuvastaa osuutta yhtiön osakepääomasta;
velka, joka on lainapääoman (käteisen) muoto.

Arvopaperityypit nimellisarvotyypin mukaan:

jatkuvalla nimellisarvolla;
vaihtuva nimellisarvo;

Venäjän lainsäädännön mukaan jokaisella arvopaperilla on oma nimellisarvonsa. Maailmankäytännössä on kuitenkin sallittua laskea liikkeeseen esimerkiksi osakkeita, joilla ei ole rahallista nimellisarvoa tai joiden nimellisarvo on nolla. Tässä tapauksessa ilmoitetaan mikä osuus osakepääomasta on yksi osake, ja siksi sen nimellisarvo, joka lasketaan jakamalla osakepääoma osakkeiden lukumäärällä, muuttuu joka kerta, kun tämän pääoman koko muuttuu, eikä pysy muuttumattomana kuten silloin, kun arvopaperin nimellisarvo annetaan sen vapauttamisen yhteydessä. Jos arvopaperi lasketaan liikkeeseen rahamääräisellä nimellisarvolla, niin se on vakioarvoinen paperi. Jos arvopaperi lasketaan liikkeeseen ilman rahallista nimellisarvoa (nolla-arvo), niin se on vaihtuvaarvoinen paperi.

Arvopaperityypit pääomanhoitomuodon mukaan:

Sijoitusarvopaperit (pääoma) ovat kohde rahan sijoittamiseen pääomana eli tulon hankkimiseen.
Ei-sijoitusarvopaperit palvelevat rahallisia selvityksiä hyödyke- tai muilla markkinoilla. Tyypillisesti tätä roolia ovat konossementit, varastokuitit ja vekselit.

Arvopaperityypit kertyneiden tulojen saatavuuden mukaan:

ei tuloja;
siirtosaamisten kanssa;

Kertymätulon näkökulmasta arvopaperit ovat pääsääntöisesti kannattavia, mutta ne voivat olla myös tulottomia, kun ne ovat omistajalleen pelkkä tavara- tai rahatodistus, ei pääoma. Arvopaperista voidaan kerryttää tuottoa osinkona (osakkeet), korkona (velkapaperit) tai alennuksena eli arvopaperin nimellisarvon ja alemman hankintahinnan erotuksena.