Kuinka avata sijoitusrahasto. Sijoitusrahastojen tyypit. Mikä on sijoitusrahasto

Venäjällä on tällä hetkellä kehittynyt markkinatalous. Se perustuu yrittäjyyden periaatteisiin, joka on kaikkien ulottuvilla, ja erilaisiin yksityisomistusmuotoihin.

Yksi markkinatalousmaissa äärimmäisen yleinen taloudellisen toiminnan muodoista on omien tai lainattujen varojen sijoittaminen projektiin voiton saamiseksi. Yksi tapa sijoittaa on tehdä sijoituksia sijoitusrahastoon.

Sijoittaminen on maallemme melko uusi taloudellinen toimintamuoto. Periaatteessa voit sijoittaa rahaa johonkin ilman erityistä taloustietoa, mutta on suositeltavaa ymmärtää aihe ja hankkia perustiedot talouden alalla. Niitä voi saada oma-avun kautta, kuuluisien henkilöiden kokoamalla tai ilmoittautumalla erikoiskursseille.

Sijoitusrahasto on yksi instituutiotyypeistä, jotka suorittavat maksuja muodostamalla yhteisen sijoituspääoman, jossa osallistujien varat yhdistetään ja kerätään.

Venäjällä suosituin on MN-rahasto. Tärkeimmät kohdat, jotka erottavat sen muista muodoista:

• sijoitusten yhteinen omistus, kun ne kerätään kaikilta laitoksen osallistujilta;
• näitä rahastoja hoitavan rahastoyhtiön läsnäolo.

Sijoituslaitoksen sijoittamiseen käytettävien varojen kokonaismäärä muodostuu yksityishenkilöistä ja oikeushenkilöistä. On selvää, etteivät he kaikki ole asiantuntijoita tietylle toimialalle sijoittamisen erityispiirteissä.

Juuri siksi rahastoyhtiötä tarvitaan - se kehittää sijoitusstrategian luottamuksen hallinnan pohjalta.

Tässä otetaan huomioon paitsi kaikki talletusten tekemiseen liittyvät riskit (yleiset ja yksityiset), myös sen talouden alueen piirteet, johon varat sijoitetaan. Analyysin perusteella yhtiö on jo luomassa algoritmia rahaston varojen sijoittamiseen.

Sijoituslaitosten päätyypit

Nykyaikaisessa taloudessa erotetaan seuraavat sijoitusrahastotyypit:

Päätyypit voivat poiketa hieman toisen maan tyypeistä. Esimerkiksi, kuten jo mainittiin, hedge-rahastot eivät ole yleisiä maassamme. Mutta samaan aikaan vain meillä on CHIF.

Osakerahastoihin sijoittamisen ominaisuudet

Rahastojen osakkeenomistajat voivat olla Venäjän federaation asukkaiden lisäksi myös sijoittajia muista maista, esimerkiksi Kiinasta, Ukrainasta, Japanista, EU-maista jne. Maiden väliset yhteydet tarkoittavat tässä suhteessa asukkaiden ja lakitoimistojen toivetta muut maat sijoittavat rahaa talouteen Venäjä, mikä epäsuorasti vahvistaa sen houkuttelevuutta sijoittaa.

Missä tahansa maassa sijoittaja asuukin, hän voi tulla sijoitusrahaston jäseneksi vain, jos hän hankkii sen osakkeita. Sijoitusalueen ja sijoittajan käytettävissä olevien säästöjen määrästä riippuen sinun on valittava sijoitusrahaston tyyppi.

Kansalaiset, jotka haluavat kasvattaa säästöjään, turvautuvat kaikenlaisiin säästämismenetelmiin. Tällä hetkellä on tullut suosittua ostaa kaikenlaisia ​​joukkovelkakirjoja, osakkeita ja muuta omaisuutta, mutta kaikilla ei ole kokemusta tällaisten sijoitusten hoitamisesta, joten he uskovat tämän työn erityisille sijoitusrahastoille.

Mikä on sijoitusrahasto

Jos henkilöillä on säästöjä varapääoman muodossa, he voivat sijoittaa ne oman yrityksen perustamiseen tai avata talletuksen säästääkseen säästöjä tai he voivat uskoa ne ammattijohtajille tuottoa varten. Sijoitusrahasto on mahdollisuus sijoittaa omat rahasi kannattavasti. Niihin sijoittamiseen liittyy aina riskejä, mutta koska sijoitusten hallinnoinnista vastaavat kokeneet markkinaosapuolet, tällaisia ​​ylivoimaisia ​​esteitä esiintyy harvoin, vain globaalin talouden kriisiaikoina.

Suorat sijoitukset

Pääosin arvopapereita edustavien sijoitusten kollektiivista hallinnointia hoitavat pääomarahastot. Ne ovat rajoitetun vastuun järjestöjä, joiden toiminta on rajoitettu kymmeneen vuoteen, vaikka pidennys on mahdollista. Erinomainen esimerkki on Venäjän suorasijoitusrahasto. Organisaatio harjoittaa portfoliosijoituksia. Varoja kerätään sijoittajilta, jotka ovat vakuutusyhtiöitä ja eläkerahastoja.

Rahoitus ja investoinnit

Tällaiset organisaatiot asettavat sijoitustensa päätavoitteeksi rahoitusvarojen hankinnan aineellisen omaisuuden sijaan. Sijoitusrahastojen järjestäminen koostuu seuraavista hankinnoista:

• velkasitoumukset;
• joukkovelkakirjat;
• talletustodistukset jne.

Venture

Nimi käännetään englannista "riskialttiiksi". Pääomasijoituksissa investoidaan rahaa uusiin, kehitysprojekteihin, jotta startupin onnistuneesta toteutuksesta saadaan voittoa. Se on riskialtista, koska uudessa yrityksessä on aina riski epäonnistua. Pääomasijoitusrahasto on organisaatio, joka sijoittaa pääomaa innovatiivisen projektin kehittämiseen ja yrittää saada marginaalin lisäksi myös kokonaisen markkinaraon tällä markkina-alueella.

Nämä voivat olla pankkeja, suuria yrityksiä ja yksityishenkilöitä. Tällaisen sijoitusrahaston tarkoituksena on saada voittoa uuden liiketoiminnan toteuttamisesta. He voivat keskittyä ja sijoittaa taloudellisia resursseja tietylle toimialalle tai he voivat hallita useiden erilaisten, toisiinsa liittymättömien projektien taloutta eri alueilta kerralla.

Sijoitusrahastojen muodot

Tällä hetkellä sijoitusrahastojen luokittelussa ei ole yhtä lähestymistapaa. Pääsääntöisesti tietyn maan lainsäädäntö säätelee itsenäisesti sijoittajaorganisaatioiden astetta ja tyyppejä. Venäjällä on otettu käyttöön seuraava sijoitusrahastojen organisatorinen ja oikeudellinen muoto:

• hallitus;
• ei-valtiollinen;
• voittoa tavoittelematon;
• kollektiivinen sijoitus.

Osavaltio

Alkuperän oikeudellisen muodon perusteella voidaan erottaa kansallinen sijoitusrahasto. Tällaisen sijoittajajärjestön perustajia ovat valtion virastot, joihin kuuluvat esimerkiksi valtio, keskuspankki ja valtiovarainministeriö. Valtion rahastojen päätavoitteena on kerätä säästöjä kansallisen luonteen ongelmien ratkaisemiseksi. Tämä voi olla sosiaalivakuutus, eläkesäästöt maan kansalaisille, varojen varaaminen tulevien sukupolvien hyvinvointiin jne. Merkittävä edustaja on Venäjän investointirahasto.

Ei-valtiollinen

Sijoitukset valtiosta riippumattomiin sijoitusrahastoihin auttavat hallitsemaan rahaa kannattavasti. Lisäksi tällaiset investoinnit tarjoavat erinomaisen mahdollisuuden turvata mukava vanhuus ja huolehtia tulevista sukupolvista. Riskit sijoittaa rahaa ei-valtiollisiin sijoitusrahastoihin, vaikka niitä on olemassa, ovat minimaaliset. Organisaatio on velvollinen maksamaan takaisin kaikki velat sijoittajilleen, vaikka toimilupa peruutettaisiin.

Valtiollisten eläkerahastojen sijoitustoiminnalla on erilaisia ​​tuottoja, mutta yritystä valittaessa on parempi asettaa etusijalle se, jolla on paljon sijoittajia kuin se, joka lupaa suuria voittoja. Pitkä työskentely maan markkinoilla ja kansalaisten luottamus on paras indikaattori vakaudesta, johon kannattaa luottaa.

Voittoa tavoittelematon

Kaikkien sijoittajajärjestöjen joukossa voittoa tavoittelemattomalla sijoitusrahastolla on erityinen paikka. Toiminnassaan tällaiset järjestöt keräävät rahaa hyväntekeväisyyteen, tieteen kehittämiseen, innovatiiviseen kehitykseen, joka voi hyödyttää ihmiskuntaa - sanalla sanoen, he sijoittavat varoja hyvään. Tunnetuimpia organisaatioita ovat:

• World Wildlife Fund;
• Maailman lääkärit;
• Punainen Risti;
• Sorosin säätiö jne.

Kollektiivinen sijoitus

Piensijoittajien ryhmä voi yhdistää sijoituksensa yrityssijoitusrahastoon tavoitteenaan siirtää varojensa hallinta ammattimaiselle johtajalle, joka pystyy hyötymään tuloksena olevista sijoituksista. Sijoitusrahasto on erittäin suosittu, koska se antaa ihmisille, joilla on pieni pääoma, mahdollisuuden sijoittaa rahansa ja ansaita siitä komeaa voittoa.

Tyypit

Sijoitusrahastoja on suuri määrä, ja niillä voi jopa olla eri nimet, vaikka niillä on samat toiminnot. Siten sijoitusrahastot voidaan oikeudellisen muodon mukaan jakaa kolmeen luokkaan: sopimus-, yritys-, rahasto-, ja toiminnan ja rakenteen mukaan seuraavat tyypit:

• avata;
• suljettu;
• sekoitettu.

Avata

Avoimet sijoitusrahastot ovat yleisempiä Venäjällä. Koska sijoittajat voivat jatkuvasti seurata kannattavuuttaan, tämä on heidän suosionsa keskeinen piirre. Tällaisten organisaatioiden toimintaa säätelee valtio, mikä antaa niille mahdollisuuden minimoida riskejä. Sijoittaja voi ostaa tai myydä osuutensa sijoitusrahastosta milloin tahansa. Niissä on kuitenkin myös haittapuolensa, joista on syytä huomata, että sijoitussalkku on rajallinen, koska valtio voi asettaa rajoituksia tiettyjen omaisuuserien ostamiselle.

Suljettu

Suljettuja sijoitusrahastoja muodostetaan osakeyhtiöiksi. Niiden erottuva piirre on rajoitetun määrän osakkeita, joilla käydään jatkuvasti kauppaa pörssissä, kuten muiden yritysten arvopapereilla. Niiden hinta muodostuu kysynnän perusteella, joten se voi olla nimellisarvoa pienempi tai korkeampi. Tällaisilla sijoitusrahastoilla on korkeampi riski verrattuna avoimiin sijoitusrahastoihin, mutta samalla osallistumisen kannattavuus täällä on paljon korkeampi. Jos aloittelevatkin pelaajat voivat osallistua avoimiin, täällä vain kokeneet sijoittajat pääsevät peliin

Intervalli

Sekatyyppiseen sijoitusrahastoon sijoittamalla on mahdollista saada tasaista tuloa sen samanaikaisen kasvun kanssa. Tällaisen sijoitusrahaston pääominaisuus on sijoitusten jakautuminen kahteen suuntaan. Pääoman järjestys on yhtä lailla kannattavuudesta vastaavien osakkeiden kuin säännöllisen tulon roolista vastaavien joukkovelkakirjalainojen välillä. Rahoitusmarkkinoiden taantuman aikana tämä sijoitusten jakotapa auttaa välttämään voiton menetystä.

Osakeyhtiö

Osakesijoitusrahastot ovat avoimia osakeyhtiöitä, jotka auttavat ei-ammattilaisia ​​osallistumaan sijoitustoimintaan. Voit tulla sijoittajaksi kahdella tavalla: joko ostaa osakkeita pörssistä tai liittyä jäseneksi organisaation luomisvaiheessa (rekisteröinnin). Seteliyksityistämisen aikana osakesetelisijoitusrahasto oli laajalti suosittu. Myöhemmin shekkisijoitusrahasto korvattiin erilaisilla rakenteilla, joista yksi oli AIP.

Osakkeet

Sijoitusrahastot, kuten sijoitusrahastot myös kutsutaan, ovat luotettava yhteissijoituskohde, jonka omistajat ovat sijoittajia. Sijoitusrahaston hallinnoinnista vastaa rahastoyhtiö. Lyhyesti sanottuna rahastoyhtiö käyttää osakkeenomistajien rahoja arvopapereiden ostamiseen saadakseen voittoa. Saadut tulot jaetaan sijoittajien kesken osakasluettelon mukaisesti. Esimerkkinä voidaan mainita sijoitusrahastot VTB 24, Alfa Bank, Sberbank-sijoitusrahasto jne.

Tämäntyyppinen sijoitus on suosittu sijoittajien keskuudessa, koska voit tulla osallistujaksi vähimmäismäärällä, joka alkaa tuhannesta ruplasta. Lisäksi syvällistä tietämystä ei tarvita, koska osakkeita hallinnoi toimitusjohtaja. Osakkeiden lunastusehdoista riippuen sijoitusrahastot jaetaan:

• avoin (voit ostaa tai myydä osakkeen milloin tahansa);
• intervalli (operaatiot suoritetaan ennalta määrätyn ajanjakson aikana, esimerkiksi neljännesvuosittain tai kuukausittain);
• suljettu (voit poistua vasta osakkeen olemassaolon päätyttyä, esim. kiinteistörahastot).

Investointialojen perusteella voimme erottaa:

• kiinnitys;
• osakerahastot;
• avoin indeksi;
• korkorahastot;
• pensasaidat jne.

Vahvuuksien hallinta

Pääsääntöisesti sijoitusrahastoa hallinnoi erityisesti perustettu elin - rahastoyhtiö. Tämä on sijoitusmarkkinoiden ammattimainen toimija, joka toimii asiakkaiden etujen mukaisesti. Rahastoyhtiö käyttää toimitettuja rahoitusvaroja arvopapereiden, valuutan ostoon ja voi myös sijoittaa teollisuusyrityksen kehittämiseen tai sijoittaa ne pankkitalletuksiin muodostaen siten portfoliosijoituksen.

Palveluistaan ​​yritys saa sijoittajilta tietyn prosenttiosuuden voitoista. Rahastoyhtiön toiminta liittyy toimiluvan saamiseen ja on valtion tiiviissä ja jatkuvassa valvonnassa. Rahastoyhtiö avaa henkilökohtaisen sijoitustilin asiakkaiden varojen tilille. Myöhemmin IIS:n omistaja auttaa saamaan veroetuja ja lisää siten omia tulojaan.

Aktiviteetit

Valtio säätelee sijoitusrahastojen toimintaa antamalla lakeja ja muita määräyksiä. Se hyväksyy valtion investointiohjelmia ja sillä on oikeus hallinnoida suoraan valtion investointeja. Lisäksi on olemassa taloudellisia menetelmiä sijoitustoiminnan säätelyyn. Tätä tarkoitusta varten luodaan vapaita talousvyöhykkeitä, myönnetään luottovaroja ja etuuksia sekä tarjotaan etuusverotusta.

Edut

Jos määritelmät itsessään ovat enemmän tai vähemmän selviä siitä, mitä sijoitusrahastot ja sijoitusrahastot ovat, niin sijoitusrahastojen etuja kannattaa pohtia. Ammattimainen johtaminen on mainittava ensin. Asianmukaista ja onnistunutta johtamista varten on olemassa erityisesti koulutettuja ihmisiä. He eivät vain jaa kassavirtoja, valvovat tarjouksia, vaan myös analysoivat taloudellista tilannetta, arvioivat sitä ja tekevät päätöksiä ansaitakseen mahdollisimman paljon voittoa.

Riskien hajauttaminen on myös iso plussa. Koska varat jakautuvat useiden omaisuuserien kesken, riski menettää kaiken on minimaalinen, mitä ei voida sanoa niille, jotka sijoittavat kaikki varat yhdestä lähteestä. Myönteisistä puolista kannattaa nostaa esiin valinnan mahdollisuus, ja suuren osallistujamäärän ansiosta varallisuudenhoidon riskit ja kustannukset pienenevät.

Sijoitusrahastot Venäjällä

• Euro-obligaatiorahasto. UK – Aton-johto. Avoin sijoitusrahasto, joka nousi 70,19 %. Toiminnan tavoitteena on säilyttää ja kasvattaa dollarivoittoja sijoittamalla venäläisten liikkeeseenlaskijoiden euroobligaatioihin.
• VTB Eurobond Fund. Hallinnointiyhtiö – VTB Capital Asset Management. Avoin sijoitusrahasto, joka nousi 69,74 %. Suunta on Yhdysvaltain dollareissa tehtyjen sijoitusten kasvu ja säilyminen kuponkitulojen ja joukkovelkakirjalainojen kurssien nousun avulla.
• URALSIB Teollisuussijoitukset (Kasvuosuudet). UK - URALSIB. Avoin sijoitusrahasto, joka nousi 69,09 %. Tavoitteena on tuottaa tuloja sijoittamalla lupaavien toimialojen venäläisten yritysten osakkeisiin.
• RSHB Valuuttalainat. Rahastoyhtiö - RSHB Asset Management. Avoin sijoitusrahasto, joka nousi 61,71 %. Toiminnassa on tuottoa rahastoyhtiön sijoituspolitiikan mukaisesti sijoitettaessa kiinteistöjä esineisiin
• Sberbank - Kuluttajasektori. Rahastoyhtiö – Sberbank Asset Management. Avoin sijoitusrahasto, joka nousi 60,24 %. Tavoitteena on sijoittaa kuluttajasektorin organisaatioiden ja yritysten hajautettuun osakesalkkuun

Video

Sijoitusrahasto- on erillinen kiinteistökokonaisuus, jonka oikeudellinen asema on luonteeltaan sopimusperusteinen, ts. Sijoitusrahasto ei ole oikeushenkilö. Sijoitusrahaston omaisuus on rahastoyhtiön luottamushoidossa, jolla tulee olla oikeus harjoittaa tällaista toimintaa, ts. on asianmukainen lisenssi.

Sijoitusrahaston tärkein oikeudellinen asiakirja on sijoitusrahastojen hallinnointisäännöt, jotka säätelevät sellaisia ​​olennaisia ​​ehtoja kuten rahaston tyyppi ja luokka, sen olemassaoloaika, sijoitusilmoitus, jonka mukaisesti sen varoja tulee hoitaa, maininta rahastoyhtiöstä ja kaikista infrastruktuuriorganisaatioista (erikoisvarastointi, rekisterinpitäjä, tilintarkastaja, arvioija), palkitseminen jne. Sijoitusrahaston luottamushallinnon säännöt (tai PDU, sijoitusrahaston säännöt) ovat julkinen sopimus, johon omistajat liittyvät jättämällä hakemuksen rahastoa perustaessaan ja sen jälkeen sijoitusosuuksia ostaessaan.

Sijoittajien (tulevan sijoitusrahaston varojen omistajien) perustamiseksi (rekisteröimiseksi) on valittava rahastoyhtiö, jonka kanssa sopia yhteistyöstä projektin toteuttamisessa, tai perustaa oma hallinnointinsa. yritys, ts. rekisteröidä oikeushenkilön ja hankkia toimiluvan sijoitusrahastojen, sijoitusrahastojen ja valtiosta riippumattomien eläkerahastojen hoitoon liittyvän toiminnan harjoittamiseen.

Itse asiassa rahaston (sijoitusrahaston) perustaminen sisältää kaksi menettelyä:

• rahastoyhtiön rekisteröimä keskinäisen sijoitusrahaston luottamusta koskevat säännöt Venäjän keskuspankissa;

Alla on suljetun sijoitusrahaston (CLIF) luomisen vaiheet:

Sijoitusrahastojen rekisteröinti tapahtuu Venäjän keskuspankin 6.11.2014 päivätyllä ohjeella N157-I hyväksytyn keskinäisen sijoitusrahaston hallinnointisääntöjen sekä niihin tehtyjen muutosten ja lisäysten rekisteröintimenettelyn mukaisesti. Tämä on monimutkainen PDU-kehitykseen liittyvä menettely, jonka on vastattava hanketta ja samalla noudatettava kaikkia voimassa olevan lainsäädännön normeja, solmimalla sopimuksia kaikkien infrastruktuuriorganisaatioiden kanssa ja saattamalla paketin päätökseen yllä olevien vaatimusten mukaisesti. Hallinnolliset määräykset.

Ennen kuin luot sijoitusrahaston, sinun on pohdittava, mihin tarkoituksiin tämä melko monimutkainen ja kallis aihe käynnistetään. Tiedetään, että tällaisia ​​tavoitteita voi olla useita:

• houkutella vähittäissijoituksia,
• saavuttaa tunnetut oikeudelliset takeet suhteissa sijoittajiin, jotka kuuluvat suljetun sijoitusrahaston oikeudelliseen rakenteeseen,
• omaisuuden, erityisesti kiinteistön, oikeudellinen suoja,
• joitain muita näkökohtia, esimerkiksi se, mitä me kutsumme "omistajien (edunsaajien) tuomiseksi lähemmäksi rahaa", mutta joilla ei yleensä ole itsenäistä merkitystä ja ne ovat vain lisäetuja rahaston liittämispäätöksen kannalta. bisnes.

Tarkastellaan jokaista näistä tavoitteista erikseen.

Tähän asti olemme joskus törmänneet virheelliseen näkemykseen, että ”projektin pakkaaminen sijoitusrahastoon” lisää sen sijoituskohdetta, minkä seurauksena rahoituksen saaminen yksinkertaistuu merkittävästi. Todellisuudessa näin ei kuitenkaan ole. Jokainen sijoittaja tarkastelee ennen kaikkea hankkeen talous- ja markkinointinäkymiä, projektitiimin kokemusta, oli kyse sitten riskipääoma-, kehitys- tai muista projekteista. Siten sijoitusrahaston kuori ei voi kompensoida hankkeen objektiivisia puutteita. Sijoitusrahasto on vain tapa jäsentää liiketoimi.

Samalla sijoitusrahasto on ennen kaikkea yhteissijoitusväline, jonka oikeudellinen järjestelmä on räätälöity erityisesti yhden tai kahden, vaan henkilöryhmän yhteiseen pääomaosuuteen sijoitustoiminnassa. Jos sijoitusideat ovat siis kilpailukykyisiä, sijoitusrahaston puitteissa on todella mahdollista aloittaa rahan "keräily" väestöltä tai yhdistää kiinnostuneiden ryhmä suljetun sijoitusrahaston puitteissa. Samalla on muistettava, että vähittäiskauppa perustuu rahastoyhtiön arvioihin ja vastaaviin markkinointiponnistuksiin (lue budjetit). Joten varsinainen "sijoitusrahaston luominen" on helpoin vaihe tähän suuntaan. Tällaista tavoitetta asetettaessa on ennen kaikkea analysoitava itse tuotetta, kilpailuympäristöä, myyntitapoja ja tarvittavia markkinointikustannuksia.

Sijoitusrahaston perustaminen on todellakin erinomainen mekanismi oikeussuhteiden rakentamiseen sijoittajien kanssa, joiden etuja on suunniteltu laajalla lainsäädännöllä ja Venäjän keskuspankin rahastonhoidon valvontaviranomaisena.

Siten avoimissa ja intervallisijoitusrahastoissa tällainen valvonta suoritetaan kirjaimellisesti verkossa (MC:t raportoivat päivittäin), ja suljetuissa sijoitusrahastoissa - kuukausittain. Jokaisen tapahtuman tarkastaa erikoistunut säilytysyhteisö. Korkein määräysvalta saavutetaan kokeneille sijoittajille tarkoitetuissa rahastoissa, joissa osakkeenomistajat voivat perustaa sijoituskomitean ja hyväksyä liiketoimet rahastovaroilla ennen niiden toteutumista. Tämän menettelyn noudattamisen takaajana on jälleen erikoistunut säilytysyhteisö, joka ei valtuuta kauppaa ilman sijoituskomitean päätöstä.