پیش بینی می شود دلار چه زمانی کاهش یابد؟ دلار کی سقوط می کند؟ چگونه می توان وضعیت بازار ارز را تحلیل کرد و فهمید: دلار کاهش می یابد یا افزایش می یابد؟ سقوط دلار: همه چیز از کجا شروع شد

برای سال 2018، و همچنین سایر ارزها، حداکثر 2-3 سال پیش برنامه ریزی شده است، زیرا پارامترهای اصلی برنامه های بودجه برای چنین دوره ای تعیین شده است. پیش بینی ها در مورد اینکه آیا دلار در سال 2018 رشد خواهد کرد یا خیر باید بر اساس مجموعه ای از شاخص ها انجام شود: تراز بودجه، قیمت نفت و هیدروکربن ها، نرخ تورم، وجود تحریم های اقتصادی علیه روسیه. کارشناسان اطمینان دارند که نباید انتظار سقوط شدید روبل را چه در نیمه دوم سال 2017 و چه در طول سال 2018 داشته باشیم.

گروه های اصلی عوامل تعیین کننده شاخص های ارزی

دو گروه از عوامل وجود دارد که به طور جدی بر پیش بینی ارزش دلار تأثیر می گذارد:

عوامل قابل پیش بینی رویدادهایی هستند که می توان از قبل با نتیجه معینی برنامه ریزی کرد.
غیر منتظره - دلالت بر وقوع ناگهانی فجایع اجتماعی و بلایای طبیعی، از جمله پدیده های طبیعی غیرقابل پیش بینی و ناهنجاری، زلزله، سونامی است.

پیش‌بینی کوتاه‌مدت اقتصادی برای ۲ تا ۳ ماه آینده به ما این امکان را می‌دهد که به این نتیجه برسیم که روبل در موقعیت‌های قبلی خود باقی می‌ماند یا اندکی افزایش می‌یابد؛ هیچ پیش‌نیازی برای سقوط ناگهانی روبل شناسایی نشده است. به طور معمول، چنین داده های پیش بینی شده توسط شاخص های سهام توسط 90-95٪ تایید می شود. روند کلی وضعیت پایدار روبل در پایان سال 2017 تنها می تواند توسط بلایای پیش بینی نشده سیاسی، اجتماعی یا طبیعی مختل شود.

در مورد نرخ دلار در سال 2018 و قیمت هر بشکه نفت، می توان گفت که در حال حاضر وضعیت به صورت ارقام زیر منعکس شده است: با 50 دلار بودن قیمت هر بشکه نفت، 1 دلار = 60 روبل. قیمت به 40 دلار در هر بشکه کاهش می یابد، سپس نرخ تبدیل روبل ممکن است تا 80 دلار در هر دلار کاهش یابد. تا پایان سال 2017 و در سال 2018 کاهش گسترده ای در قیمت مواد قابل احتراق پیش بینی نمی شود.

اقدامات دولت برای حفظ نرخ برابری روبل

شاخص های اصلی اقتصادی در بودجه روسیه قبلاً برای 3 سال آینده برنامه ریزی شده است و وزارت توسعه اقتصادی به رئیس جمهور پوتین داده هایی در مورد کاهش تدریجی ارزش روبل به 64.4 تا پایان سال 2019 ارائه کرد. این گزینه محافظه کارانه، بدون تغییرات اساسی در رشد اقتصادی نامیده می شود. اگر قیمت نفت به زیر 40 دلار در هر بشکه نرسد، می توان چنین شاخص هایی را انتظار داشت. با این حال، این ارقام را نمی توان نهایی در نظر گرفت، زیرا شرایط متعددی وجود دارد که می تواند این محاسبات را رد کند و بر نوسانات نرخ ارز نسبت به روبل تأثیر بگذارد.

نمایندگان این موقعیت توجیه زیر را ارائه می کنند: کاهش تدریجی هزینه های بودجه طی 3 سال آینده، که برای آن بخش هزینه نباید از شاخص های سال 2016 تجاوز کند، زمانی که در سطح 15 تریلیون 780 میلیارد روبل باقی ماند. آنچه مورد نیاز است کاهش یکباره هزینه نیست، بلکه اجرای سیستماتیک طولانی مدت اقدامات برنامه ریزی شده تا سال 2020 است.

این به کسری بودجه اجازه می دهد تا 3.3 درصد باقی بماند.

لغو احتمالی تحریم ها و بازگشت فرصت های اعتباری برای فدراسیون روسیه، رشد جریان سرمایه گذاری در اقتصاد روسیه را افزایش می دهد و به تقویت چشم انداز روبل کمک می کند. اگر قیمت نفت به کمتر از 40 دلار در هر بشکه کاهش یابد، آنتون سیلوانوف، وزیر دارایی، استفاده از گزینه پروژه را پیشنهاد می کند که در آن بودجه برای سال 2017 1 دلار = 67.5 روبل، برای سال 2018 - 68.7 روبل و برای سال 2019 - 71.1 روبل تعیین شده است.

نظر کارشناسان در مورد نرخ دلار

کارشناسان آژانس پیش بینی اقتصادی APECON وضعیت مالی را کمی متفاوت ارزیابی می کنند. آنها استدلال می کنند که امکان اعمال تحریم های جدید وجود دارد که به طور قابل توجهی بر نرخ دلار تأثیر می گذارد و رشد روبل را متوقف می کند. بنابراین، در ابتدای سال 2018، 1 دلار افزایش می یابد و تقریباً 70 روبل هزینه دارد و اگر قیمت نفت کاهش یابد، ممکن است از 80 روبل نیز فراتر رود.

الکسی کودرین، وزیر دارایی سابق، پویایی رشد منفی پول داخلی را برای سال‌های 2017-2018 پیش‌بینی کرد. تحریم‌های بلندمدت بر اقتصاد روسیه فشار وارد می‌کند، بنابراین نرخ مبادله روبل "شناور" خواهد بود و نمی‌تواند در 5 سال آینده تثبیت شود یا شروع به رشد کند. این امر بحران اجتماعی-اقتصادی در حال گسترش را تشدید می کند و منجر به کاهش شدید استانداردهای زندگی می شود. پدیده های بحران تا سال 2020 ادامه خواهند داشت و با اصلاحات موثر در ساختار مدیریت دولتی می توان آن را به حداقل رساند.

کارکنان موسسه سیاست اقتصادی به نام. گیدار تحقیقات خود را در مورد آنچه در آینده نزدیک در انتظار سیستم مالی است انجام داد. در نتیجه، پیش بینی کاملاً خوش بینانه ای از نرخ دلار از سال 2018 ارائه شد. به گفته اقتصاددانان، میانگین هزینه 1 دلار بیش از 67-68 روبل نخواهد بود.

این به دلیل نرخ رشد تولید ناخالص داخلی و افزایش قیمت نفت به حداقل 60 روبل در هر بشکه است.

نمایندگان آکادمی اقتصاد ملی روسیه و آکادمی تجارت خارجی همه روسیه وزارت توسعه اقتصادی روسیه با آنها صحبت خواهند کرد. آنها به طور منظم بررسی های تحلیلی از وضعیت اقتصادی را به نام "نظارت بر وضعیت اقتصادی در روسیه" منتشر می کنند. روندها و چالش های توسعه اجتماعی-اقتصادی.

مطابق با داده های عملیاتی، آنها مدل های زیر را برای توسعه اقتصاد روسیه پیشنهاد کردند:

اساسی - در این مورد، قیمت نفت نخبه اورال باید در سطح حداقل 40 دلار در هر بشکه باقی بماند، سپس در سال 2017 1 دلار 67 روبل و در سال 2018 - 62 روبل هزینه خواهد داشت.
خوش بینانه - اگر این مدل اجرا شود، تا سال 2018 برند نخبه نفت رشد نشان می دهد و به قیمت 60 دلار در هر بشکه می رسد، در این صورت روبل به میزان قابل توجهی تقویت می شود و در سال 2017 شاخص های آن در حدود 60 روبل در نوسان خواهد بود. 2018 - 57.2 روبل؛
بدبینانه - قیمت نفت حتی کمتر به 33-34 دلار در هر بشکه کاهش می یابد و نرخ مبادله روبل به 82-84 در هر دلار کاهش می یابد.

روندهای جهانی در امور مالی

بسیاری از تحلیلگران خارجی تمایل دارند بر این باورند که روسیه به موقعیت قبلی خود در میان شرکای برابر در سیستم مالی جهانی باز خواهد گشت و به ابزارهای اصلی تنظیم جریان های مالی دسترسی پیدا خواهد کرد.

یکی از کارشناسان مجله فرانسوی Petrostrategies، پیر ترزیان، مطمئن است که قیمت نفت تا اواسط سال 2017 تثبیت خواهد شد و تا پایان سال 2018 در همان سطح باقی خواهد ماند. به نظر او دلار از 70 روبل بالاتر نمی رود و پس از رسیدن به این رقم دوباره شروع به کاهش قیمت خواهد کرد.

توسعه تدریجی اقتصاد روسیه حتی با وجود تحریم‌های سازمان‌های اعتباری بین‌المللی آغاز خواهد شد که ارزش روبل را بین 5 تا 10 درصد افزایش می‌دهد.

آژانس رتبه بندی Fitch پیشنهاد می کند که شاخص های تورم در سطح 5.55-6٪ و سایر شاخص های اقتصاد کلان که به طور پیوسته در حال بهبود هستند در نظر گرفته شود. در این راستا، فرض بر این است که قیمت دلار کمی از رقم 60 روبل انحراف داشته باشد و هیچکس انتظار سقوط غیرمنتظره دلار یا سقوط شدید روبل را ندارد. همه کارشناسان حوزه اقتصادی فراموش نمی کنند که به احتمال وقوع هراس غیرمنتظره ناشی از بی اعتمادی شهروندان به اقدامات دولت اشاره کنند. شرایط سخت سیاست خارجی باعث گسترش تمایلات انباشته می شود، اما هیچ پیش نیازی برای کسب درآمد از طریق فروش دلار در سال آینده وجود ندارد.

در چارچوب ادغام سرمایه چندملیتی، حتی رویدادهای خارج از کشور مستقیماً بر رتبه‌بندی فروش در کشورهای مختلف تأثیر می‌گذارند. انتخابات پارلمانی و ریاست جمهوری در آمریکا، اروپا و روسیه، حملات تروریستی در مناطق مختلف، بلایای انسانی و طبیعی به سرعت بر وضعیت مبادلات ارزی تأثیر می گذارد. هیچ سیستم سیاسی الهام بخش اعتماد بی قید و شرط نیست، بنابراین روش کسری ذخیره پول به ارزهای مختلف و اوراق بهادار قابل فروش در حال گسترش است.

خرید ارز آمریکایی برای تعطیلات و پس انداز سودآور است

دلار آمریکا در برابر شش ارز اصلی جهان به پایین ترین سطح خود در سه سال گذشته رسید. در شرایط سقوط دلار، یورو تقریباً در همان دوره به حداکثر ارزش خود رسید. با این حال، همانطور که مشخص شد، حتی مقامات آمریکایی نیز انتظار خوبی از دلار ندارند، برعکس، آنها از یک پول ملی ضعیف سود می برند. استیون منوچین، رئیس وزارت دارایی آمریکا، این موضوع را در مجمع جهانی اقتصاد در داووس بیان کرد. به یاد داشته باشید که اخیراً مقامات روسیه نیز تلاش کردند تا روبل را تضعیف کنند، ظاهراً به نفع اقتصاد. MK از کارشناسان پرسید که چنین مانورهایی توسط مقامات مالی در رابطه با ارزهای ملی منجر به چه عواقبی می شود.

وزیر آمریکایی با بیان اینکه نگران کاهش قیمت دلار نیستم، خاطرنشان کرد: ارز ضعیف برای فرصت های جدید تجاری خوب است. قیمت طلا قبلاً به اظهارات وی پاسخ داده است: اونس این فلز 1350 دلار - حداکثر تا 4 ماه - شروع به قیمت کرد.

در مورد روبل، ارزش دلار در برابر آن 56.34 است - 25 کوپک کمتر از دیروز.

"MK" چندین سوال در مورد سرنوشت آینده دلار و روبل از تحلیلگران مالی پرسید - معاون بخش تحلیلی آلپاری آنا کوکورووا، تحلیلگر ALOR BROKER کریل یاکوونکو، تحلیلگر ارشد گروه تله ترید پیتر پوشکارف.

- چه عواملی باعث پایین آمدن دلار می شود و تا چه حد می تواند سقوط کند؟

A. Kokoreva: امروز به دلیل اظهارات وزیر خزانه داری آمریکا مبنی بر حمایت ضعیف دلار از اقتصاد، دلار در حال کاهش است. مقامات پولی کشور، علیرغم تشدید سیاست های پولی، بارها به سفته بازان اعلام کرده اند که کشور به دلار ضعیفی نیاز دارد که پویایی آن را برای مدت طولانی تعیین می کند.

ک. یاکوونکو: من معتقدم که کاهش نرخ دلار ممکن است در این هفته به پایان برسد، زیرا جفت دلار-روبل به سطح حمایت قدرتمند نزدیک شده است: 56-57 روبل. در این سطح به نظر من وزارت دارایی (برای صندوق رفاه ملی)، بانک مرکزی (برای ذخایر طلا و ارز) و شاید خزانه داری که اخیراً نیز به آنها اختیار ورود به بازار ارز داده شده است. ، برای خرید آن مهم نیست.

- آیا سقوط دلار بر روبل تأثیر می گذارد، آیا باید منتظر تقویت «چوبی» باشیم؟

A. Kokoreva: بله همینطوره اگر جفت دلار/روبل و یورو/روبل را با هم مقایسه کنیم، خواهیم دید که با توجه به سقوط دلار، روبل در برابر پول آمریکا فعالتر و در برابر یورو بسیار کندتر تقویت می شود. اگر همه چیز برابر باشد، اگر دلار به کاهش ادامه دهد، روبل در برابر این ارز تقویت خواهد شد.

پ. پوشکارف: روبل پتانسیل رشد دارد: نفت 70 دلار در هر بشکه است و کاهش نمی یابد. اما حتی اگر قیمت نفت به تدریج به 63 تا 65 دلار در هر بشکه کاهش یابد، لازم به یادآوری است که دلار در سال 2017 به 55 روبل 70 کوپک کاهش یافت، زمانی که نفت تنها 50 دلار یا کمی بالاتر بود. بنابراین، در سطح فعلی قیمت نفت، و با نگرش منفی نسبت به دلار در بازارهای جهانی، روسیه می‌تواند انتظار دلاری را بین 53 تا 55 روبل، احتمالاً حتی کمتر، داشته باشد.

- آیا می توان از سقوط دلار درآمد کسب کرد: آیا ارزش خرید ارز یا طلا را دارد؟

A. Kokoreva: برای کسب درآمد از سقوط دلار خیلی دیر شده است، این روند از مدت ها قبل شروع شده است و شما باید از همان ابتدا وارد آن می شدید. سطوح فعلی برای خرید ارز خیلی خوب نیست.

ک. یاکوونکو: قیمت 56 روبل هم برای سرمایه گذاران بلندمدت و هم برای سفته بازان جذاب است، زیرا در آوریل-مه 2017 ثابت مانده است، به این معنی که احتمال بالا رفتن نرخ از آن در حال حاضر وجود دارد. علاوه بر این، یک هفته دیگر، در 30 و 31 دسامبر، جلسه بعدی فدرال رزرو آمریکا برگزار می شود که در آن جنت یلن برای آخرین بار ریاست آن را بر عهده خواهد داشت، که به این معنی است که می توان انتظار نظرات تندتر در مورد نتایج این نشست و افزایش نرخ تهاجمی تر

برای شهروندان روسیه، عوامل کلان اقتصادی را می توان در یک توصیه ساده خلاصه کرد: خرید دلار برای پس انداز یا تعطیلات تا زمانی که زیر 60 روبل باشد سودآور است. زیرا حتی وزارت دارایی در بلندمدت انتظار افزایش نرخ ارز در چند سال آینده را دارد: در سال‌های 2017-2020، میانگین نرخ اسمی دلار طبق پیش‌بینی وزارت دارایی، در سطح 64.8 خواهد بود. روبل، در 5 سال آینده - 71.5 روبل، در 2026-2030 - 77.1 روبل. با این پیش بینی و همچنین با در نظر گرفتن تجربه کاهش شدید ارزش در سال های 1998، 2008، 2014 می توانید از لحظه لحظه خرید دلار استفاده کنید.

پ. پوشکارف:من خرید ارز را در شرایط فعلی توصیه نمی کنم: به احتمال زیاد هزینه کمتری خواهد داشت. به خصوص دلار، زیرا در بازارهای جهانی نیز کاهش قابل توجهی دارد. نرخ دلار تنها در صورتی می تواند افزایش یابد که ایالات متحده با این وجود تحریم هایی را علیه خرید خارجی اوراق قرضه دولتی روسیه اعمال کند، اما حتی در این مورد، جهش دلار به احتمال زیاد کوتاه مدت خواهد بود و بیشتر از 1.5-2 روبل نخواهد بود. و پس از انتظار برای این وضعیت، فروش مجدد ارز به جای خرید صحیح تر است.

- تحلیلگران اصرار داشتند که روبل در شرف سقوط بود، اما همچنان شناور بود. چه چیزی پول ملی روسیه را تهدید می کند؟

A. Kokoreva:قیمت بالای نفت و آمارهای کلان مثبت از روبل حمایت می کنند. خطر اصلی برای روبل در حال حاضر تحریم های جدیدی است که ممکن است در ماه فوریه اعمال شود. شاید در حال حاضر این یکی از مهم ترین عواملی باشد که می تواند روی ارز داخلی تاثیر منفی بگذارد.

سه سال است که دلیلی وجود ندارد که بفهمیم چرا دلار در حال کاهش است و این روند چه زمانی پایان می یابد. در واقع، در تمام مدت، ارز خارجی تنها رشد و تقویت شده است. یا اصلا اینطور نبود؟

چرا دلار برای اقتصاد مهم است؟

دلار ارز ذخیره ای است که در سراسر جهان استفاده می شود:

هر کشوری با استفاده از « اوراق سبز » با سایر کشورها مبادلاتی انجام می دهد.
ایالات متحده «استاندارد طلا» را کنار گذاشت و دقیقاً هر تعداد اسکناس جدید را که می خواهد چاپ می کند.
رهبر جهانی بودن دارای مزایای خاصی است، به ویژه از نظر تأثیرگذاری بر سیستم های مالی.
در سال های اخیر، آمریکا تنها موقعیت خود را تقویت کرده است.

در واقع، همه چیز حتی غم انگیزتر از آن است که ممکن است به نظر برسد:

فرض کنید چین می خواهد از ما چوب بخرد.
چینی ها باید یوان را بفروشند و با آن دلار بخرند.
این واحدهای معمولی هستند که به عنوان پرداخت به حساب های روسیه می روند.
شرکت های داخلی باید بخشی از درآمد ارزی خود را روبل بفروشند و بخرند.
تسویه حساب بین کشورها عملاً با ارزهای ملی انجام نمی شود.

نیاز به استفاده از پول شخص دیگری می تواند به شکل گیری تحقیر پول خود منجر شود. اما دنیای مدرنی که پس از جنگ جهانی دوم شکل گرفت چنین است.

پویایی نرخ ارز: رشد و کاهش ارز

در واقع، رشد ثابت نبود:

به طور دوره ای "ریباند" رو به پایین وجود داشت.
بسیاری از کارشناسان در سال 2014 پیش بینی کردند که دلار به زیر 30 خواهد رسید.
سرخوشی ناشی از تقویت موقت روبل، توسط واقعیت عینی از بین رفت.
در دراز مدت، تصویر برای 14-16 سال تغییر نکرده است.

اگر نمودار را باز کنید، به راحتی متوجه خواهید شد که یک خط مستقیم صاف و هموار نیست که به سمت بالا می رود. سقوط، فراز - همه چیز اتفاق افتاد.

اما چند ماه است که همه چیز فرق کرده است. دلیل این امر:

انتخابات گذشته آمریکا؛
پیروزی غیرمنتظره ترامپ؛
سیاست بیش از حد محتاطانه بانک مرکزی ایالات متحده؛
یک دوره طولانی رشد که دیر یا زود باید تمام می شد.

اگر به پویایی نرخ ارز در سال گذشته نگاه کنیم، می‌توانیم دوره‌هایی از "تقویت روبل" را نیز پیدا کنیم، اما این دوره‌ها چندان طولانی نبودند. هر "رگه سفید" با یک سقوط دردناک و طولانی همراه بود.

نمی توان به طور قطع گفت که آیا وضعیت فعلی یک ماه دیگر ادامه خواهد داشت یا اینکه آیا در سال های آینده نیز به همین منوال خواهد ماند.

تحلیلگران، پس از این واقعیت، به شما خواهند گفت که تغییرات رخ داده برای همه آشکار و قابل درک بود و غیر از این نمی توانست باشد. اما همه اینها بعدا اتفاق می افتد، زمانی که دلار سقوط کند یا "پرش" به بالا. امروزه، شما فقط می توانید فرمول بندی های مبهم را از متخصصان مالی بشنوید.

سقوط دلار: همه چیز از کجا شروع شد؟

انتخابات گذشته یک شوک قطعی برای ایالات متحده بود:

هیچکس انتظار پیروزی ترامپ را نداشت.
گویی در یک لحظه، بسیاری از مخالفان با دولت در کشور ظاهر شدند.
رئیس جمهور فعلی کمترین رتبه را در دوره ریاست جمهوری طولانی کشور دارد.
برخی از آمریکایی ها اعتماد خود را به آینده از دست داده اند.

همه اینها بیشتر شبیه هراسی است که از بیرون وارد شده است. اما در واقع تا زمانی که زندگی سیاسی آمریکا به حالت عادی بازگردد، صحبت از هرگونه تغییر جدی در نرخ ارز ملی زود است.

بانک مرکزی نیز کمک خود را به شرح زیر اعلام کرد:

انتظار می رفت که او اصلاحات بیشتری در نرخ پایه انجام دهد.
افزایش شدیدتر انتظار می رفت.
بازیکنان متوجه شدند که ایالات متحده برنامه ای برای تقویت پول خود ندارد و برای رشد سریع آن تلاش نمی کند.

موقعیت‌های فعلی ظاهراً مناسب نخبگان مالی است و آنها می‌خواهند آنها را در سطح موجود اصلاح کنند. شاید رشد بیشتر جرقه بحث های جدیدی در مورد «حباب صابون» شود و منجر به فرار سرمایه شود.

کاهش ارزش ارزهای جهانی

شما می توانید در مورد روبل هر چه می خواهید بگویید، اما در سال های اخیر، نه تنها او سقوط کرده است:

کافی است نمودارهای نرخ ارز کشورهای مختلف را به دلار مقایسه کنید.
کاهش در سال های اخیر مشاهده شده است.
برای روبل این یک "شیرجه شیب دار"، برای یورو و پوند کاهش تدریجی بود.
رشد نمی تواند برای همیشه ادامه یابد.

در این مورد، دلار را می توان به عنوان یک کارخانه دار محلی نشان داد که کل شهر را تصاحب کرده و وجوه ساکنان محلی را "مک" می کند. اما الیگارش ما مطلقاً نیازی به مرگ از گرسنگی در قلمرو خود ندارد؛ در این صورت او در آینده می تواند از چه کسی سود ببرد؟

امروز این نظر وجود دارد که دلار بیش از حد ارزش گذاری شده است. حتی اگر چنین باشد، نرخ ارز تغییر قابل توجهی نخواهد داشت و دلایل آن عبارتند از:

وضعیت ارز رزرو؛
تمایل سایر کشورها به خرید اوراق قرضه ایالات متحده؛
تأمین مالی داوطلبانه بدهی ملی ایالات متحده حتی توسط روسیه.
موقعیت اقتصادی قوی آمریکایی ها؛
فقدان هر جایگزینی

تمام صحبت ها در مورد همکاری اوراسیا و تشکیل بانک های جایگزین اگر فقط در سطح صحبت ها و وعده های توخالی باقی نمی ماند، می توانست چیزی معنادار باشد.

فقط چین می تواند از نظر اقتصادی با ایالات متحده رقابت کند، اما حتی در آن زمان فقط در تئوری.

آیا دلار در شرف سقوط است؟

برای کاهش کنونی دلار می توان توضیحات زیادی پیدا کرد:

فصلی بودن؛
سیاست بانک مرکزی ایالات متحده؛
اقدامات ترامپ؛
"حباب صابون" متورم؛
راه برون رفت از بحران در کشورهای اروپایی؛
پایان دوره رشد.

البته، می توانید سیستم خارج از کشور را دفن کنید و بگویید که بالاخره زمان یک روبل قوی فرا رسیده است. اما "چوبی" ما همچنان به قیمت نفت وابسته است، که کل اقتصاد دولتی به آن وابسته است.

در حال حاضر حتی برای تحلیلگران حرفه ای نیز انجام هر گونه پیش بینی دشوار است. اکثریت بر این عقیده هستند که در آینده نزدیک می توان یک "نوسان" را انتظار داشت:

ریباندهای کوچک با افتهای مشابه همراه خواهند بود.
برای مدتی، نمودارها در همان سطح "آویزان" می شوند.
انتظار تقویت یا تضعیف قابل توجهی نداشته باشید.

در این قالب، وضعیت باید تا رویداد مهم بعدی ادامه داشته باشد، که لحن رشد یا کاهش بیشتر را ایجاد می کند. بنابراین، نظارت دقیق رویدادها در رسانه ها و حفظ پس انداز به ارزهای مختلف باقی مانده است.

پیش بینی ویدئو: خرید یا فروش؟

در این ویدئو، آندری یاکولف، تحلیلگر مالی، نظر خود را در مورد نرخ ارز در آینده نزدیک می گوید که آیا اکنون ارزش خرید دلار را دارد یا خیر:

وضعیت اقتصادی کشور ما مستقیماً به رفتار نرخ دلار بستگی دارد. بنابراین، بسیاری از روس ها اکنون به این سوال علاقه مند هستند: دلار چه زمانی سقوط می کند. پیش بینی های جدید برای سال 2018 توسط تحلیلگران با تجربه مالی و اقتصادی ارائه شده است که قبلاً توانسته اند محاسبه کنند که دلار آمریکا در سال 2018 چگونه رفتار خواهد کرد. بر اساس محاسبات، میانگین نرخ تبدیل دلار در سال 2018، 57 روبل خواهد بود. تا پایان سال، میانگین نرخ ارز دوباره افزایش می یابد و به 62 روبل می رسد. این تاثیر بر دلار ناشی از افزایش قیمت نفت و کاهش دامنه تحریم ها در روسیه خواهد بود. با این حال، تحلیلگران آمریکایی بحران اقتصادی جدیدی را در سال آینده پیش بینی می کنند. در عین حال، به گفته سرمایه‌گذار و صاحب شرکت‌های بزرگ در آمریکا، جیم راجرز، بحران می‌تواند از هر کجای دنیا باشد.

این بحران لزوما رابطه مستقیمی با دلار نخواهد داشت و ممکن است بر اقتصاد روسیه تأثیری نگذارد. پیش‌بینی‌کنندگان و تحلیل‌گران انواع مختلفی از سناریوها را ذکر کردند:

1) خوش بینانه؛
2) مضطرب؛
3) واقع بینانه؛

طبق سناریوی خوشبینانه، قیمت هر دلار ممکن است تا 40 دلار کاهش یابد، اما برعکس، سناریوی هشدار دهنده امکان قیمت گذاری به مبلغ 60 روبل. این پیش بینی توسط تحلیلگرانی ارائه می شود که بر اساس محاسبات با قیمت نفت و محاسبات با سایر شاخص ها انجام می شود. در هر صورت دلار تنها شاخصی نیست که می تواند بر نرخ روبل و اقتصاد روسیه تاثیر بگذارد. برای مقایسه، می توانید پیش بینی های سال 2017 را مشاهده کنید.

پیش بینی نرخ دلار در سال 2018

پیش‌بینی‌ها همیشه محقق نمی‌شوند، حتی اگر توسط اقتصاددانان برجسته و شرکت‌های مالی جهانی و بانک‌ها انجام شده باشند. بنابراین، در ابتدای سال 2017، انتظار می رفت که میانگین نرخ تبدیل دلار به 65 روبل برسد. اغلب ارزش آن در واقع به این مقدار نزدیک می شود. این سوال که دلار در سال 2017 چه زمانی سقوط می کند و پیش بینی ها در این زمینه هنوز یک موضوع مبرم است، زیرا هنوز چند ماه تا پایان سال باقی مانده و ممکن است تغییرات جدی با نرخ ارز رخ دهد. پیش بینی های تحلیلگران روسی و خارجی برای پایان سال 2017 متفاوت است. در روسیه قیمت هر دلار 60 روبل را پیش بینی می کنند، در حالی که کارشناسان غربی می گویند که قیمت کاهش خواهد یافت و بین 45 تا 56 روبل خواهد بود. یعنی اگر در سال 2017 انتظار سقوط دلار را داشته باشیم، در پایان سال اتفاق می افتد. و طبق پیش بینی ها، نیازی به انتظار زیر 45 روبل در هر دلار نیست.

اگر دلار سقوط کند چه عواقبی خواهد داشت؟

در پاسخ به این سوال که در صورت سقوط دلار چه اتفاقی خواهد افتاد، ارزش دارد که بحران مالی جهانی را در اولویت قرار دهیم و نه بهبود نرخ روبل. البته قیمت دلار کاهش خواهد یافت، اما آیا این موضوع بر وضعیت کلی اقتصاد تاثیر خواهد گذاشت؟ روسیه با پیامدهایی مواجه است که بیشتر مثبت است تا منفی. عواقب بدی در انتظار کسانی است که پس انداز و سپرده خود را به دلار نگه داشته اند. همچنین، وضعیت برای کسانی که وام مسکن و وام به دلار گرفته اند، با نرخی کمتر از روبل بدتر خواهد شد. در روسیه، قید و بندهای مالی شل خواهد شد و حداقل برای مدت کوتاهی، اقتصاد آزادتر خواهد شد. قدرت خرید در روسیه بهبود خواهد یافت. میزان چنین بهبودی باز هم بستگی به سطحی دارد که دلار در آن قرار خواهد گرفت. به طور کلی می‌توان نتیجه گرفت که هر تغییری که با دلار اتفاق می‌افتد در وضعیت اقتصادی سراسر جهان منعکس می‌شود. این حتی کشورهایی را که نمی توان دلار خریداری کرد نیز تحت تاثیر قرار خواهد داد. اگر بدهی خارجی ایالات متحده به تدریج افزایش یابد، ممکن است سقوط رخ دهد. سپس، در واقع، کاهش ارزش دلار در پاییز 2017 آغاز خواهد شد. و جایگزینی دلار مستلزم معرفی یک ارز بین المللی جدید است.

پیامدها و خطرات برای روبل

نمی توان با اطمینان گفت که در صورت سقوط دلار چه اتفاقی برای روبل خواهد افتاد. از یک طرف، اگر دلار کاهش یابد، ممکن است اقتصاد کشور بهبود یابد. از سوی دیگر، برعکس است. به هر حال، اقتصاد کشور ما تا حد زیادی به دلار گره خورده است. به عنوان مثال، دلار به زیر 30 روبل سقوط کرده است - فروش نفت به دلار ناخوشایند است، زیرا سودآور نخواهد بود. تعداد کمی از مردم به یک دلار کاهش یافته نیاز دارند. و اگر نفت را به روبل می‌فروشید، روبل به ویژه مورد نیاز خریداران بالقوه نیست. سقوط دلار شامل کاهش قیمت خود دلار است و نه افزایش قیمت روبل. اینها دو موقعیت کاملاً متفاوت هستند. یکی از منفی ترین پیامدهای سقوط دلار ناتوانی در پرداخت کالاهای صادراتی است. به هر حال بیش از 50 درصد کالاهای داخل کشور ما صادر می شود.

پیش بینی های وانگا

طبق پیش بینی های وانگا، در سال 2018 اقتصاد روسیه تقویت خواهد شد. یک صفحه جدید و یک دوره کامل اقتصادی آغاز خواهد شد. در پس زمینه پیش بینی های نگران کننده برای کل جهان، پیشگویی ها برای روسیه کاملاً خوش بینانه به نظر می رسند. به گفته وانگا، روسیه نه تنها بر این بحران غلبه خواهد کرد، بلکه می تواند موقعیت خود را در عرصه اقتصاد جهانی تقویت کند. وضعیت اقتصادی 2017-2018 در روسیه و جهان را می توان با فجایع مرتبط دانست. پیشگویی های مربوط به طوفان و سیل در حال حاضر به حقیقت می پیوندند. بلایا آسیب جدی به اقتصاد کشورها وارد می کند، با این حال، در مقایسه با آمریکا، روسیه به سختی تحت تأثیر بلایا قرار می گیرد. این بدان معناست که روسیه متحمل ضررهای مالی جدی نخواهد شد. همچنین در پیش‌بینی‌های وانگا و سایر بینندگان سخنانی وجود داشت که دلار به زودی سقوط می‌کند.

نیکولای استاریکوف در مورد سقوط دلار:

فروپاشی یا رشد؟

هیچ پیش بینی ای مبنی بر سقوط جدی دلار در سال 2018 وجود نداشت. ارزش صبر کردن برای کاهش قیمت را دارد، اما نه خیلی. با تغییر سریع وضعیت مالی عواقب غیرمنتظره ای به همراه دارد. شما نباید به طور کامل سقوط دلار را رد کنید، اما نباید به آن نیز امیدوار باشید. با این حال، تعدادی از کارشناسان می گویند سقوط دلار اجتناب ناپذیر است. آنها سقوط در پاییز 2017 را پیش بینی می کنند. اما "فروپاشی" حاکی از یک روند ناگهانی است و سقوط دلار در مراحلی رخ می دهد و به احتمال زیاد سال ها ادامه خواهد داشت. در واقع در هفته‌های اخیر نرخ دلار کاهش یافته است. خیلی قابل توجه نیست، اما هنوز. سایر کارشناسان به تضعیف روبل در برابر ارزهای خارجی اشاره می کنند. اگر دلار در آینده کاهش یابد، این در رابطه با ین و یورو اتفاق می افتد و نه روبل. روبل در دسته وزنی متفاوتی از ارزها قرار دارد.

زمان نشان خواهد داد که آیا دلار سقوط خواهد کرد، اما نظر شما در مورد این چیست؟

پیش بینی نرخ تبدیل دلار به روبل در روسیه برای دسامبر 2017. تکلیف ارز در پایان سال چه خواهد شد؟ آیا دلار سقوط خواهد کرد؟ نظرات کارشناسان و تحلیلگران را بخوانید. مواد توسط ناتالیا گردینا تهیه شده است.

تحلیلگران موافق نیستند: برخی به دلیل بررسی های خوب آژانس های رتبه بندی در مورد روسیه، افزایش قیمت نفت و مالیات، آینده روشنی را برای روبل پیش بینی می کنند. برخی دیگر می گویند که همه اینها قطره ای در اقیانوس است و به دلیل اصلاحات ترامپ و افزایش جذابیت سرمایه گذاری جدید ایالات متحده، روبل مانند پزو مکزیک به تضعیف خود ادامه خواهد داد. کارشناسان سعی کردند توضیح دهند که روبل در سال آینده چقدر خواهد بود و آیا تحت تأثیر طوفان ها و موشک های هسته ای قرار گرفته است یا خیر. NGS.BUSINESSداده های یک نظرسنجی متمرکز را ارائه می دهد.

چه اتفاقی برای دلار در دسامبر 2017 خواهد افتاد؟

تحلیلگران Otkritie Broker JSC پیش بینی می کنند که واحد پول روسیه تقویت خواهد شد و دلار در ماه دسامبر 55 روبل قیمت خواهد داشت. به نظر آنها، تعجبی وجود نداشت؛ کارشناسان این شاخص را در ژانویه پیش بینی کردند، یعنی روبل به تقویت "هموار" ادامه می دهد. تیمور نیگماتولین، تحلیلگر بخش تجزیه و تحلیل بازار در بخش مشاوره سرمایه گذاری Otkritie Broker JSC، خاطرنشان می کند که این به دلیل افزایش قیمت نفت و همچنین به دلیل تعداد زیادی اوراق قرضه روبلی خریداری شده توسط سرمایه گذاران است که بر بورس نیز تأثیر گذاشته است. نرخ. او خاطرنشان کرد که تا حدودی پس از طوفان ایرما که به ایالات متحده حمله کرد، قیمت نفت شروع به افزایش کرد.

نیگماتولین می‌گوید تا کنون روس‌ها برای سرمایه‌گذاری در ارز خارجی عجله نکرده‌اند، حتی با وجود اوضاع آشفته در بخش بانکی و تعطیلی گسترده بانک‌های کوچک. این موضوع توسط نظرسنجی اخیر VTsIOM نیز نشان داده شده است: به گفته جامعه شناسان، در سال 2017، 29 درصد از روس ها افتتاح حساب بانکی را به عنوان قابل اعتمادترین سرمایه گذاری معرفی کردند (در سال 2015، این رقم 21 درصد بود، در حالی که در همان زمان، تنها 10٪ از پاسخ دهندگان به ارز علاقه مند هستند (از سال 2015) سال، اعتماد به او در بین 2٪ از پاسخ دهندگان افزایش یافته است.

در پایان سال 2017، روبل ممکن است تقویت شود

وادیم ایوسوب، تحلیلگر ارشد آلپاری معتقد است که روبل با رتبه بندی های جهانی مثبت و یک دوره مالیاتی فعال در بقیه سال حمایت خواهد شد. به ویژه، آژانس رتبه‌بندی پیشرو فیچ، یکی از سه ارزیاب بزرگ، رتبه‌بندی را منتشر کرد که در آن روسیه از اعتبار کافی برخوردار است. آژانس رتبه بندی سرمایه گذاری روسیه BBB- را تایید کرد و چشم انداز آن را از "پایدار" به "مثبت" اصلاح کرد. فیچ به موفقیت این کشور در سیاست اقتصادی مبتنی بر نرخ تبدیل روبل، تعهد به هدف گذاری تورم و استراتژی بودجه معقول اشاره کرد.

Iosub خاطرنشان می کند که روبل نیز به لطف مالیات تقویت می شود - پایان سال دوره اوج است.

وی معتقد است، علاوه بر این، تقویت روبل تحت تأثیر کاهش تورم قرار خواهد گرفت که به همین دلیل سرمایه گذاران علاقه خود را به اوراق بهادار دولتی روسیه افزایش داده اند. طبق برآوردهای تحلیلگر Alpari، در این هفته دلار تقریباً 56.9-58.1 روبل و یورو - تا 68.0-69.3 روبل قیمت خواهد داشت، هر دو ارز همچنان به کاهش قیمت خود ادامه می دهند.

بوگدان زواریچ، تحلیلگر ارشد شرکت سرمایه گذاری Freedom Finance، همچنین استدلال می کند که روبل به دلیل قیمت نفت تقویت خواهد شد، «علیرغم بدتر شدن روابط بین روسیه و شرکای غربی اش»، احتمالاً به تمدید تحریم های اتحادیه اروپا اشاره دارد. او خاطرنشان می کند که با این وجود، امروز قیمت نفت برنت 2600 تا 3400 روبل است. زواریچ معتقد است که با وجود فاجعه‌ها و عوامل دیگر، سطح پول ملی همچنان تنها به این قیمت بستگی دارد. و بعید است که ارز روسیه بتواند در سال های آینده از شر این عامل خلاص شود.

بله، برخی عوامل دیگر، به ویژه عوامل سیاسی، تغییراتی را در پویایی روبل ایجاد می‌کنند، اما در بیشتر موارد موقتی هستند و در آینده، روبل به بازار انرژی بازمی‌گردد.»

زواریچ خاطرنشان کرد: در همان زمان، خود قیمت ها به طور مبهم شکل می گیرند. آنها همچنین متاثر از محدودیت تولید نفت هستند که طبق توافق اوپک تا پایان سه ماهه اول سال 2018 ادامه خواهد داشت و همچنین کاهش ذخایر نفت در ایالات متحده که به گفته تحلیلگران، تا اواسط مهرماه ادامه خواهد داشت. هر دوی این عوامل تا پایان سال به حمایت از بازار انرژی ادامه خواهند داد. در نتیجه، بعید است که نفت برنت بتواند به زیر 50 دلار در هر بشکه برسد و برای مدت طولانی زیر این سطح باقی بماند. همچنین انتظار نداریم نفت به بالای 60 دلار در هر بشکه برسد. واقعیت این است که چنین سناریویی باعث رشد تولید در آمریکا می‌شود و منجر به افزایش عرضه در بازار می‌شود که بر قیمت‌ها فشار وارد می‌کند و اجازه نمی‌دهد بازار بالاتر از این مقدار تثبیت شود.

این تحلیلگر نتیجه می گیرد که کاهش روبل بعید است. او معتقد است که حداکثر قیمت دلار در پایان سال 64 روبل خواهد بود، اما چنین سناریویی بعید است - به احتمال زیاد، در مقابل تقویت قیمت نفت، قیمت آن در اواسط پاییز 56-57.5 روبل خواهد بود.

شکاکان: رویدادهای ایالات متحده دلار را بالا می برد

الکسی میخیف، تحلیلگر VTB24 در مورد نرخ مبادله روبل چندان مطمئن نیست و آن را "شناور" می نامد. این کارشناس موافق است که عمدتاً به قیمت نفت بستگی دارد، اما تأثیر پیشینه سرمایه گذاری عمومی در جهان، از جمله تقاضا برای دارایی های کشورهای در حال توسعه و نرخ تبدیل دلار در بازار فارکس را رد نمی کند. VTB24 انتظار دارد که تا پایان سال سرمایه گذاران توجه خود را از این دارایی های پرخطر تغییر دهند و دلار در نهایت شروع به افزایش کند. «هر نوع دارایی اکنون در بالاترین حد خود برای یک سال یا بیشتر است، بازارها نسبت به دلار بیش از حد گرم شده اند. این امر در مورد بازارهای سهام جهانی، بازارهای کالایی و ارزهای کشورهای در حال توسعه و حتی توسعه یافته صدق می کند.

میخیف خاطرنشان می کند که دلار قطعاً به دلیل رویدادهای ایالات متحده افزایش خواهد یافت.

در آنجا، فدرال رزرو شروع به تشدید سیاست های پولی کرد و تا به حال نرخ را 4 بار افزایش داده است، اما دلار تنها در سال جاری کاهش یافته است، بنابراین ریسک پذیری بیشتر شد. تا پایان سال 2018، تحلیلگران انتظار دارند 4 افزایش نرخ بهره فدرال رزرو دیگر افزایش یابد، در حالی که تعادل از اکتبر امسال کاهش می یابد، که مطمئناً پول آمریکا را تقویت خواهد کرد. یک تحلیلگر VTB24 نامطلوب ترین پیش بینی را برای روس ها در پایان سال ارائه می دهد: طبق برآورد وی ، دلار 65 روبل و یورو - 72 روبل هزینه خواهد داشت.

تحلیلگران آلفا بانک با میخیف موافق هستند؛ طبق مشاهدات آنها، به دلیل اقدامات فدرال رزرو، دلار واقعاً به طور جدی در حال تقویت است. آنها معتقدند که سرمایه از بازارهای در حال توسعه و پرریسک خارج می شود، روبل در حال تضعیف است و حتی افزایش قیمت نفت نیز نمی تواند از آن حمایت کند.

وی افزود: با گذشت بیش از شش ماه از ریاست جمهوری دونالد ترامپ، مشخص شده است که رژیم تحریم‌ها برای مدتی طولانی‌تر از آنچه که انتظار می‌رفت پابرجا می‌ماند، علاوه بر این، احتمال تحریم‌های جدید در حال افزایش است و احتمال از سرگیری روسیه گفت و گوی آمریکایی ها در حال کاهش است. اگرچه تحریم‌ها بر افراد و شرکت‌ها تأثیر می‌گذارد و بر سطح حاکمیت تأثیر نمی‌گذارد، اما همچنان موج جدیدی از منفی‌گرایی را در مورد دارایی‌های روسیه به دنبال دارد که می‌تواند سرمایه‌گذاران را از بازار روسیه دور کند.»

حتی قبل از موج جدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، نرخ مبادله روبل در مقایسه با ارزهای سایر کشورهای در حال توسعه در موقعیت مطلوبی قرار داشت و تقریباً به کاهش قیمت نفت در ماه می واکنش نشان نداد.

با این حال، حتی در حال حاضر روبل بهبود قیمت نفت را نادیده می گیرد: اگرچه قیمت ها اخیراً از 60 دلار در هر بشکه فراتر رفته است، اما نرخ مبادله روبل همچنان تحت فشار است.