Τραπεζικές εργασίες με παρουσίαση εταιρικών τίτλων. Τραπεζικές εργασίες. Άδειες επαγγελματικής διαμεσολάβησης

Εκπαιδευτικό ίδρυμα κρατικού προϋπολογισμού
τριτοβάθμιας εκπαίδευσης στην περιοχή της Μόσχας
ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΟ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ
Κορόλεφ
2015
Εκτελέστηκε:
ομαδικός μαθητής
EFO-032
Μπριτζ Νίνα
Τετραγωνισμένος:
Μπαμπίνα Νατάλια
Βλαντιμίροβνα

Παρουσίαση με θέμα «Τράπεζες στην αγορά κινητών αξιών, επενδυτικές εργασίες τραπεζών» σε μορφή powerpoint. Περιέχει πολλά γραφήματα και πίνακες. Περιέχει 39 διαφάνειες.

Αποσπάσματα από την παρουσίαση:

Απαιτήσεις για τις τράπεζες

• διαθεσιμότητα άδειας ως επαγγελματίας συμμετέχων στην αγορά κινητών αξιών
• Άδεια αντιπροσώπου
• Άδεια αποθετηρίου
• Άδεια διαχείρισης καταπιστεύματος
• Άδεια μεσιτείας

Άδειες επαγγελματικής διαμεσολάβησης

• Η χρηματιστηριακή δραστηριότητα από μόνη της δεν συνεπάγεται λογιστική για τα δικαιώματα των πελατών σε τίτλους, επομένως οι χρηματιστές που επιθυμούν να ασκήσουν τέτοια λογιστική πρέπει να λάβουν χωριστή άδεια για δραστηριότητες αποθετηρίου.
• Οι δραστηριότητες εμπόρων αναγνωρίζονται μόνο τέτοιες πράξεις αγοράς και πώλησης τίτλων που συνοδεύονται από δημόσια ανακοίνωση τιμών αγοράς ή/και πώλησης, επομένως, εταιρείες και πολίτες που πραγματοποιούν τακτικά συναλλαγές με τίτλους, συμπεριλαμβανομένης της δημόσιας προσφοράς για αγορά ή πώληση τίτλων , εξαιρούνται από τη ρύθμιση, ωστόσο δεν ανακοινώνονται τιμές?
• Η διαχείριση καταπιστεύματος τίτλων είναι τυπικά διαφορετική από τη διαχείριση καταπιστεύματος αμοιβαίων επενδυτικών ταμείων και μη κρατικών συνταξιοδοτικών ταμείων, γεγονός που αντικατοπτρίζεται στην ύπαρξη δύο διαφορετικών τύπων αδειών για αυτούς τους παρόμοιους τύπους δραστηριοτήτων.

Επενδυτικές εργασίες τραπεζών

Στόχοι:

• Διαφοροποίηση περιουσιακών στοιχείων
• Διεύρυνση των πηγών εισοδήματος
• Διατήρηση ρευστότητας

Επενδυτικό χαρτοφυλάκιο τραπεζών– ένα σύνολο τίτλων που σχηματίζονται για συγκεκριμένους σκοπούς (σε συντεταγμένες κινδύνου-απόδοσης).

Επενδυτική πολιτική

• Δήλωση στόχων
• Δομή επενδυτικού χαρτοφυλακίου
• Όρια ανά τύπο τίτλων (εκδότες, είδη τίτλων, όροι)
• Διαδικασία και προϋποθέσεις συναλλαγών (χρηματιστήριο, εξωχρηματιστηριακό)
• Ιδιαιτερότητες συναλλαγών (νόμισμα, ΛΔΓ,..)

Χαρτοφυλάκιο τραπεζικών τίτλων

• Εμπορικό χαρτοφυλάκιο - χρεόγραφα προς μεταπώληση εντός 6 μηνών, με συμβάσεις επαναγοράς και δανείου.
• Επενδυτικό χαρτοφυλάκιο - τίτλοι για απόκτηση εισοδήματος από επενδύσεις, με διάρκεια ζωής στο χαρτοφυλάκιο άνω των 6 μηνών
• Χαρτοφυλάκιο ελεγχόμενης συμμετοχής - 10%, που σας επιτρέπει να επηρεάσετε τη διαχείριση της εταιρείας έκδοσης

Αποκάλυψη πληροφοριών

• Τριμηνιαίες εκθέσεις αξιογράφων
• Μηνύματα για αλλαγές στη θέση του εκδότη και για τη συγκέντρωση στο ένα χέρι άνω του 20% των τίτλων κατηγορίας έκδοσης οποιουδήποτε τύπου.

Συναλλαγές εμπιστοσύνης

• Πρωτογενής τοποθέτηση τίτλων (οργάνωση έκδοσης, αναδοχή)
• Τήρηση μητρώου μετόχων και καταχώρηση συναλλαγών με τίτλους
• Διαχείριση περιουσιακών στοιχείων για λογαριασμό του πελάτη
• Υπηρεσίες αποθετηρίου

Λογιστικό σύστημα

• Αποθήκηπαρέχει υπηρεσίες λογιστικής και πιστοποίησης δικαιωμάτων επί τίτλων, λογιστικής και πιστοποίησης μεταβίβασης τίτλων, καθώς και αποθήκευσης τίτλων (σε μορφή τεκμηρίωσης έκδοσης). Λειτουργεί βάσει συμφωνίας με τον ιδιοκτήτη των τίτλων ή με πρόσωπο που έχει άλλα δικαιώματα σε σχέση με τους τίτλους (συμφωνία αποθετηρίου).
• Ληξίαρχος– επαγγελματίας συμμετέχων στην αγορά κινητών αξιών, που ασκεί δραστηριότητες για τη διατήρηση του μητρώου κατόχων ονομαστικών τίτλων (συλλογή, καταγραφή, επεξεργασία, αποθήκευση και παροχή δεδομένων που συνθέτουν το σύστημα τήρησης του μητρώου κατόχων τίτλων). Ο καταχωρητής λειτουργεί βάσει συμφωνίας με τον εκδότη των τίτλων. πρόσωπα που ανοίγουν λογαριασμούς στο μητρώο δεν συνάπτουν συμφωνία με τον καταχωρητή.

Κίνδυνοι χρεογράφων

• Ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας – 0%
• κατάσταση Ρωσικά χρεόγραφα – 10%
• τίτλοι συστατικών οντοτήτων της Ρωσικής Ομοσπονδίας – 20%

Μέγιστος όγκος χαρτοφυλακίου = 25% του τραπεζικού κεφαλαίου
Μέγιστο ποσό επένδυσης σε έναν εκδότη = 10% του κεφαλαίου της τράπεζας

Διαφάνεια 1

Διαφάνεια 2

Διαφάνεια 3

Διαφάνεια 4

Διαφάνεια 5

Διαφάνεια 6

Διαφάνεια 7

Διαφάνεια 8

Διαφάνεια 9

Διαφάνεια 10

Διαφάνεια 11

Διαφάνεια 12

Διαφάνεια 13

Διαφάνεια 14

Διαφάνεια 15

Διαφάνεια 16

Διαφάνεια 17

Διαφάνεια 18

Διαφάνεια 19

Διαφάνεια 20

Διαφάνεια 21

Διαφάνεια 22

Διαφάνεια 23

Διαφάνεια 24

Διαφάνεια 25

Διαφάνεια 26

Διαφάνεια 27

Διαφάνεια 28

Διαφάνεια 29

Διαφάνεια 30

PAGE_BREAK--1.2 Διαδικασία έκδοσης και εγγραφής τίτλων

Οι εμπορικές τράπεζες εκτελούν τη λειτουργία έκδοσης και ίδρυσης, εκδίδοντας και τοποθετώντας τίτλους, ιδίως μετοχές και ομόλογα. Ταυτόχρονα, οι τράπεζες έχουν τη δυνατότητα να κατευθύνουν τις αποταμιεύσεις για παραγωγικούς σκοπούς. Η αγορά κινητών αξιών συμπληρώνει το πιστωτικό σύστημα και αλληλεπιδρά με αυτό. Για λογαριασμό επιχειρήσεων που χρειάζονται μακροπρόθεσμες επενδύσεις και καταφεύγουν στην έκδοση μετοχών και ομολόγων, οι τράπεζες αναλαμβάνουν τον καθορισμό του μεγέθους, των όρων, της περιόδου έκδοσης, της επιλογής του είδους των τίτλων, καθώς και των ευθυνών για την τοποθέτησή τους και οργάνωση δευτερογενούς κυκλοφορίας. Οι τράπεζες εγγυώνται την αγορά εκδοθέντων τίτλων, την αγορά και την πώλησή τους με δικά τους έξοδα ή τη διοργάνωση τραπεζικών συνδικάτων για το σκοπό αυτό και παρέχουν δάνεια σε αγοραστές μετοχών και ομολόγων. Οι υποχρεώσεις για σημαντικά ποσά που εκδίδονται από μεγάλες εταιρείες μπορούν να τοποθετηθούν από την τράπεζα με απευθείας πώληση στους πελάτες της και όχι με ελεύθερη πώληση στο χρηματιστήριο.

Η επαρκής οικονομική συνείδηση ​​και η ικανότητα ελέγχου των οικονομικών καταστάσεων επιτρέπουν στις τράπεζες να παρέχουν συμβουλευτικές υπηρεσίες σε πελάτες. Οι τράπεζες αναλύουν τις χρηματοοικονομικές δραστηριότητες των επιχειρήσεων, την κατάσταση της λογιστικής τους, αξιολογούν τη στρατηγική ανάπτυξης και εντοπίζουν πιθανούς τομείς για αύξηση του εισοδήματος. Όταν πραγματοποιούν συναλλαγές με τίτλους, οι τράπεζες αξιολογούν τις προοπτικές έκδοσης νέων μετοχών του πελάτη και την πραγματικότητα της τοποθέτησής τους. συμβουλεύει τους πελάτες για την επιλογή εταιρειών που επιθυμούν να αναλάβουν την τοποθέτηση νέων τίτλων και παρέχει άλλες συμβουλευτικές υπηρεσίες: από το άνοιγμα λογαριασμών έως τις συστάσεις για συναλλαγές στις αγορές χρήματος και εμπορευμάτων.

Πρόσφατα, οι εμπορικές τράπεζες αντιμετώπισαν απότομη αύξηση του ανταγωνισμού από πολυάριθμα εξειδικευμένα πιστωτικά ιδρύματα, γεγονός που ωθεί τις τράπεζες να αναζητήσουν νέους τομείς δραστηριότητας, να αυξήσουν τον αριθμό των υπηρεσιών που προσφέρονται στους πελάτες και να βελτιώσουν την ποιότητα των υπηρεσιών.

Η ανάπτυξη της τάσης για επέκταση των λειτουργιών των εμπορικών τραπεζών στις σύγχρονες συνθήκες συνεχίζεται. Για να ενισχύσουν τη θέση τους στην αγορά, πραγματοποιούν πιο ενεργά πράξεις που δεν είναι τυπικές για τις τράπεζες, διεισδύοντας σε μη παραδοσιακούς τομείς χρηματοοικονομικής επιχειρηματικότητας. Αυτό αυξάνει τον ρόλο των τραπεζών στη λειτουργία της οικονομίας.

Οι ίδιοι πόροι της τράπεζας είναι τραπεζικά κεφάλαια και στοιχεία ισοδύναμα με αυτό. Ο ρόλος και το ύψος του μετοχικού κεφαλαίου των εμπορικών τραπεζών έχει μια ιδιαίτερη ιδιαιτερότητα, η οποία διαφέρει από τις επιχειρήσεις και τους οργανισμούς που ασχολούνται με άλλους τύπους δραστηριοτήτων, καθώς οι τράπεζες καλύπτουν λιγότερο από το 10% της συνολικής ανάγκης για κεφάλαια με δικά τους κεφάλαια. Συνήθως, το κράτος ορίζει για τις τράπεζες μια ελάχιστη αναλογία μεταξύ των δικών τους και των δανειακών πόρων.

Η σημασία των ιδίων πόρων της τράπεζας έγκειται πρώτα απ' όλα στη διατήρηση της σταθερότητάς της. Στο αρχικό στάδιο της δημιουργίας μιας τράπεζας, είναι τα ίδια κεφάλαια που καλύπτουν τα κύρια έξοδα (γη, κτίρια, εξοπλισμός, μισθοί), χωρίς τα οποία η τράπεζα δεν μπορεί να ξεκινήσει τις δραστηριότητές της. Χρησιμοποιώντας δικούς τους πόρους, οι τράπεζες δημιουργούν τα αποθεματικά που χρειάζονται. Τέλος, οι ίδιοι πόροι είναι η κύρια πηγή επένδυσης σε μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία.

Η διάρθρωση των ιδίων κεφαλαίων των διαφόρων τραπεζών είναι ετερογενής. Αυτά περιλαμβάνουν:

1. Εγκεκριμένο κεφάλαιο.

2. πρόσθετο κεφάλαιο.

3. αποθεματικό, ταμεία ειδικού σκοπού και άλλα, καθώς και κέρδη εις νέον.

Τα κεφάλαια που συγκεντρώνονται από τις τράπεζες καλύπτουν περίπου το 90% της συνολικής ανάγκης σε οικονομικούς πόρους για την πραγματοποίηση ενεργών λειτουργιών, κυρίως πίστωσης. Ο ρόλος τους είναι εξαιρετικά υψηλός. Κινητοποιώντας προσωρινά διαθέσιμα κεφάλαια νομικών και φυσικών προσώπων στην πιστωτική αγορά, οι εμπορικές τράπεζες τα χρησιμοποιούν για να ικανοποιήσουν την ανάγκη της εθνικής οικονομίας για πρόσθετο κεφάλαιο κίνησης, να διευκολύνουν τη μετατροπή του χρήματος σε κεφάλαιο και να καλύψουν τις ανάγκες του πληθυσμού για καταναλωτική πίστη.

Οι παθητικές πιστωτικές πράξεις περιλαμβάνουν κυρίως τις καταθετικές πράξεις.

Οι καταθετικές εργασίες είναι οι πράξεις των τραπεζών για την προσέλκυση κεφαλαίων από νομικά και φυσικά πρόσωπα σε καταθέσεις, είτε για ορισμένες περιόδους είτε κατόπιν ζήτησης. Οι καταθετικές εργασίες αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος των υποχρεώσεών τους.

Ανάλογα με τη λήξη, οι καταθέσεις χωρίζονται συνήθως σε δύο ομάδες:

1. Καταθέσεις όψεως.

2. προθεσμιακές καταθέσεις (με τις ποικιλίες τους - πιστοποιητικά καταθέσεων και ταμιευτηρίου).

Οι καταθέσεις όψεως είναι κεφάλαια σε τρεχούμενους λογαριασμούς, διακανονισμούς, προϋπολογισμούς και άλλους λογαριασμούς που σχετίζονται με διακανονισμούς ή προβλεπόμενη χρήση, καθώς και καταθέσεις όψεως.

Λόγω της συχνότητας των συναλλαγών σε αυτούς τους λογαριασμούς, το κόστος συναλλαγής για αυτούς τους λογαριασμούς είναι συνήθως υψηλότερο από ό,τι για τις προθεσμιακές καταθέσεις, αλλά επειδή οι τράπεζες συνήθως πληρώνουν ελάχιστους ή καθόλου τόκους σε αυτούς τους λογαριασμούς (τότε μπορεί να δοθούν στους πελάτες διάφορα οφέλη), αυτοί οι πόροι είναι σχετικά φθηνοί για την τράπεζα. Ταυτόχρονα, αυτό είναι το λιγότερο σταθερό μέρος των πόρων που χρειάζονται οι τράπεζες να έχουν υψηλότερο λειτουργικό αποθεματικό για να διατηρήσουν τη ρευστότητά τους. Επομένως, το βέλτιστο μερίδιο αυτών των κεφαλαίων στους πόρους της τράπεζας θεωρείται ότι είναι 30%-36%.

Οι καταθέσεις όψεως περιλαμβάνουν επίσης πιστωτικά υπόλοιπα σε λογαριασμούς ανταποκριτών και καταθέσεις όψεως άλλων τραπεζών σε μια δεδομένη τράπεζα.

Οι προθεσμιακές τραπεζικές καταθέσεις είναι κεφάλαια που κατατίθενται στην τράπεζα για περίοδο που καθορίζεται στη συμφωνία. Σε αυτές, οι ιδιοκτήτες πληρώνουν συνήθως υψηλότερο επιτόκιο από ό,τι στις καταθέσεις όψεως και, κατά κανόνα, υπάρχουν περιορισμοί στην πρόωρη ανάληψη και, σε ορισμένες περιπτώσεις, στην αναπλήρωση της κατάθεσης.

Οι προθεσμιακές τραπεζικές καταθέσεις χωρίζονται σε υπό όρους (η κατάθεση τηρείται μέχρι την εμφάνιση οποιουδήποτε γεγονότος), με προειδοποίηση ανάληψης κεφαλαίων (όταν ο πελάτης πρέπει να κάνει αίτηση για ανάληψη εντός προκαθορισμένου χρονικού πλαισίου) και σε πραγματικές προθεσμιακές καταθέσεις.

Οι ίδιες οι προθεσμιακές καταθέσεις χωρίζονται σε καταθέσεις με περίοδο λήξης:

Έως 30 ημέρες

Από 31 έως 90 ημέρες

Από 91 έως 180 ημέρες

Από 181 ημέρες έως 1 έτος

Από 1 έτος έως 3 χρόνια

Πάνω από 3 χρόνια.

Οι μη καταθετικές πηγές προσέλκυσης πόρων περιλαμβάνουν:

Λήψη δανείων στη διατραπεζική αγορά.

Συμφωνία για πώληση τίτλων και επαναγορά, προεξόφληση λογαριασμών και λήψη δανείων από την κεντρική τράπεζα.

Πώληση αποδοχών τραπεζιτών;

Έκδοση εμπορικών εγγράφων;

Λήψη δανείων στην αγορά Eurodollar.

Έκδοση κεφαλαίων και ομολογιών.

Στη διατραπεζική αγορά δανείων, τα κεφάλαια που τηρούνται σε λογαριασμούς ανταποκριτών στην κεντρική τράπεζα αγοράζονται και πωλούνται.

Η αγορά διατραπεζικών δανείων χωρίζεται σε τρία τμήματα:

Δάνεια τριών μηνών.

Δάνεια ενός έως δύο μηνών.

- «μικρά χρήματα» (τα συντομότερα δάνεια έως 1-2 ημέρες).

Τα κεντρικά και διατραπεζικά δάνεια είναι βολικά γιατί είναι διαθέσιμα στην δανειολήπτη τράπεζα σχεδόν αμέσως και δεν απαιτούν εξασφάλιση αποθεματικού, αφού δεν είναι καταθέσεις.

Η σημασία της αγοράς διατραπεζικών δανείων έγκειται στο ότι, με την αναδιανομή πόρων που είναι πλεονάζοντες για ορισμένες τράπεζες, αυτή η αγορά αυξάνει την αποτελεσματικότητα της χρήσης των πιστωτικών πόρων του τραπεζικού συστήματος στο σύνολό του. Επιπλέον, η παρουσία μιας ανεπτυγμένης αγοράς διατραπεζικών δανείων επιτρέπει τη διατήρηση μικρότερων κεφαλαίων στα λειτουργικά αποθεματικά των τραπεζών για τη διατήρηση της ρευστότητάς τους.

Μια τέτοια μη καταθετική πηγή πόρων όπως η έκδοση ομολόγων έχει μεγάλες προοπτικές για τις τράπεζες. Οι τράπεζες έχουν το δικαίωμα να εκδίδουν ομόλογα στο ποσό που δεν υπερβαίνει το 25% του εγκεκριμένου κεφαλαίου και μετά την πλήρη εξόφληση όλων των μετοχών που έχουν εκδοθεί προηγουμένως. Τα ομόλογα μπορούν να είναι είτε εγγεγραμμένα είτε κομιστές. Το δάνειο αποπληρώνεται σε βάρος του καθαρού κέρδους της τράπεζας ή, εάν είναι ανεπαρκές, σε βάρος του αποθεματικού ταμείου, η τράπεζα μπορεί να τα αγοράσει ή να τα πουλήσει στο χρηματιστήριο.

Συνέχιση
--PAGE_BREAK--1.3 Λειτουργίες REPO

Η αποτελεσματικότητα της λειτουργίας αυξάνεται κατά την εκτέλεση μιας λειτουργίας REPO. Οι συναλλαγές REPO διενεργούνται βάσει συμφωνίας μεταξύ των μερών της συναλλαγής για την επαναγορά τίτλων. Αυτή η συμφωνία προβλέπει ότι το ένα μέρος πωλεί ένα πακέτο τίτλων στο άλλο μέρος με σκοπό να τους αγοράσει ξανά σε προσυμφωνημένη τιμή εντός ορισμένης περιόδου.

Ένας πελάτης που έχει OGSS επικοινωνεί με την τράπεζα στις 19/02/96 για να αποκτήσει κεφάλαιο κίνησης, αλλά δεν θέλει να πουλήσει τα ομόλογά του, αφού μετά από 71 ημέρες μπορεί να υπολογίζει ότι θα λάβει τόκους (δεν υπόκεινται σε φόρο εισοδήματος) στο κουπόνι. Η τράπεζα συνάπτει συμφωνία με τον πελάτη για την αγορά ομολόγων, για παράδειγμα, για περίοδο 30 ημερών, με την προϋπόθεση ότι μετά από αυτό το διάστημα ο πελάτης θα τα αγοράσει ξανά. Στην περίπτωση αυτή, το ομόλογο αποτιμάται στο 75% της ονομαστικής του αξίας συν ένα κουπόνι.

Τέτοιοι όροι εγγυώνται την επιστροφή των εξόδων και παρέχουν κέρδος στην τράπεζα σε περίπτωση άρνησης του πελάτη να επαναγοράσει τα ομόλογα. Έτσι, η τράπεζα δανείζει στον πελάτη έναντι αξιόπιστων ρευστοποιήσιμων εξασφαλίσεων και ο πελάτης λαμβάνει από την τράπεζα ένα σχετικά φθηνό δάνειο, ο τόκος του οποίου συμπεριλαμβάνεται στο κόστος και μετά από 71 ημέρες - προνομιακό κουπόνι.

Οι τράπεζες χρησιμοποιούν OGSS και OVGVZ (εγχώρια κρατικά ομόλογα δανείου σε ξένο νόμισμα) όταν αντλούν κεφάλαια. Σε αυτή την περίπτωση, μετρητά. Σε αυτή την περίπτωση, η τράπεζα λαμβάνει προνομιακά κέρδη.

2. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΕΣ ΕΜΠΟΡΙΚΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ ΜΕ ΑΞΙΕΣ
2.1 Λειτουργίες έκδοσης.

Οι τράπεζες της Δημοκρατίας του Καζακστάν ασκούν δραστηριότητες έκδοσης. Σύμφωνα με τη νομοθεσία του Καζακστάν, οι τράπεζες μπορούν να εκδίδουν μετοχές, ομόλογα, πιστοποιητικά καταθέσεων και ταμιευτηρίου, συναλλαγματικές και παράγωγους τίτλους.

Έκδοση μετοχών και ομολόγων.

Με βάση την έκδοση μετοχών και ομολόγων διαμορφώνεται το ίδιο και το δανειακό κεφάλαιο της τράπεζας. Μεταξύ των τραπεζικών μετοχών, οι κοινές μετοχές είναι οι πιο κοινές. Οι προνομιούχες μετοχές εκδίδονται λιγότερο συχνά. Ο Αστικός Κώδικας της Δημοκρατίας του Καζακστάν (άρθρο 102, παράγραφος 4) επιβάλλει περιορισμούς στην έκδοση προνομιούχων μετοχών, το μερίδιο των οποίων στο συνολικό όγκο δεν πρέπει να υπερβαίνει το 25%. Τα τραπεζικά ομόλογα είναι ακόμη λιγότερο δημοφιλή από τις προνομιούχες μετοχές, αν και στην παγκόσμια πρακτική τα τραπεζικά ομόλογα καταλαμβάνουν σημαντική θέση στη χρηματοπιστωτική αγορά.

Οι τράπεζες, όταν εκδίδουν τις δικές τους μετοχές και ομόλογα, πρέπει να καθοδηγούνται από την οδηγία της Εθνικής Τράπεζας της Δημοκρατίας του Καζακστάν Νο. 8 «Σχετικά με τους κανόνες έκδοσης και εγγραφής τίτλων από εμπορικές τράπεζες στην επικράτεια της Δημοκρατίας του Καζακστάν .»

Η οδηγία ρυθμίζει την έκδοση τίτλων, την οποία μια μετοχική τράπεζα μπορεί να πραγματοποιήσει σε 3 περιπτώσεις:

· στο κατάστημά σας.

· κατά την αύξηση του μεγέθους του αρχικού εγκεκριμένου κεφαλαίου της τράπεζας με την έκδοση μετοχών.

· όταν μια τράπεζα προσελκύει δανεικό κεφάλαιο εκδίδοντας ομόλογα ή άλλες χρεωστικές υποχρεώσεις.

Τα τρέχοντα κανονιστικά έγγραφα προβλέπουν ότι κατά την ίδρυση μιας μετοχικής τράπεζας, καθώς και κατά τη μετατροπή της από μετοχική τράπεζα σε μετοχική τράπεζα, όλες οι μετοχές της πρώτης έκδοσης διανέμονται μεταξύ των ιδρυτών της τράπεζας. Επιπλέον, η πρώτη έκδοση τραπεζικών μετοχών πρέπει να αποτελείται από κοινές ονομαστικές μετοχές.

Εάν, ταυτόχρονα με τη μετατροπή μιας τράπεζας από μετοχική τράπεζα σε μετοχική τράπεζα, αυξηθεί το εγκεκριμένο κεφάλαιο της τράπεζας, η ανάπτυξή της μπορεί να πραγματοποιηθεί αποκλειστικά μέσω πρόσθετων εισφορών από τους ιδρυτές.

Η επανειλημμένη έκδοση μετοχών για την αύξηση του εγκεκριμένου κεφαλαίου μιας μετοχικής τράπεζας επιτρέπεται μόνο αφού οι μέτοχοι έχουν πληρώσει για όλες τις προηγούμενες εκδοθείσες μετοχές. Μπορεί να περιέχει κοινές και προνομιούχες μετοχές

Οι προνομιούχες μετοχές του ίδιου τύπου παρέχουν στους ιδιοκτήτες τους το ίδιο ποσό δικαιωμάτων και έχουν την ίδια ονομαστική αξία. Οι ιδιοκτήτες προνομιούχων μετοχών συμμετέχουν στη γενική συνέλευση και έχουν δικαίωμα ψήφου: όταν αποφασίζουν για την αναδιοργάνωση και εκκαθάριση της εταιρείας· όταν αποφασίζει για τροποποιήσεις του καταστατικού της εταιρείας. Η τοποθέτηση των επανεκδομένων μετοχών μπορεί να γίνει με εγγραφή (ανοιχτή ή κλειστή), με διανομή μεταξύ των μετόχων της εταιρείας και με μετατροπή.

Η κλειστή εγγραφή σε μετοχές επιτρέπεται εάν πληρούνται ταυτόχρονα 2 προϋποθέσεις:

· Ο αριθμός των προηγουμένως γνωστών αγοραστών δεν υπερβαίνει τα 500 άτομα.

· ο συνολικός όγκος της έκδοσης δεν υπερβαίνει τις 50 χιλιάδες κατώτατους μισθούς κατά την ημερομηνία λήψης της απόφασης.

Η εγγραφή πρόσθετης έκδοσης μετοχών πρέπει να συνοδεύεται από εγγραφή ενημερωτικού δελτίου.

Το ελάχιστο ποσό του εγκεκριμένου κεφαλαίου της τράπεζας που απαιτείται για την εγγραφή καθορίστηκε από την 1η Ιανουαρίου 97, 3 εκατομμύρια ECU και έως το 2010 θα πρέπει να αυξηθεί σε 5 εκατομμύρια ECU.

Η έκδοση ομολόγων από μια τράπεζα για την προσέλκυση δανειακών κεφαλαίων μπορεί να πραγματοποιηθεί μόνο υπό την προϋπόθεση της πλήρους εξόφλησης όλων των μετοχών που εκδόθηκαν από αυτήν την τράπεζα (εάν η τράπεζα είναι μετοχική τράπεζα) ή της πλήρους πληρωμής στους μετόχους των μετοχών τους στο εγκεκριμένο κεφάλαιο (εάν η τράπεζα είναι μετοχική τράπεζα) και σε ποσό που δεν υπερβαίνει το ίδιο κεφάλαιο της τράπεζας.

Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στα στάδια του ζητήματος.

Η απόφαση έκδοσης τίτλων λαμβάνεται είτε από τη γενική συνέλευση των μετόχων είτε από το Εποπτικό Συμβούλιο της τράπεζας. Για να αποκτήσει το δικαίωμα έκδοσης χρεογράφων, η τράπεζα πρέπει: να κάνει ρήξη κατά τα τελευταία 3 συμπληρωμένα οικονομικά έτη. να μην υπόκεινται σε κυρώσεις από τις κυβερνητικές αρχές για παραβίαση της ισχύουσας νομοθεσίας για 3 χρόνια· δεν έχουν ληξιπρόθεσμες οφειλές προς πιστωτές και πληρωμές στον προϋπολογισμό. Όλα τα δεδομένα που επιβεβαιώνουν τη συμμόρφωση της τράπεζας με αυτές τις απαιτήσεις πρέπει να περιέχονται στο ενημερωτικό δελτίο. Επίσης, το ενημερωτικό δελτίο πρέπει να περιέχει πληροφορίες για την τράπεζα, την οικονομική της θέση και πληροφορίες για την επικείμενη έκδοση τίτλων. Το ενημερωτικό δελτίο έκδοσης καταρτίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας και υπογράφεται από τον Πρόεδρο του Διοικητικού Συμβουλίου και τον Προϊστάμενο Λογιστή της τράπεζας. Για την πρώτη έκδοση μετοχών μιας νεοσύστατης τράπεζας, το ενημερωτικό δελτίο έκδοσης συντάσσεται από τους ιδρυτές της και υπογράφεται από τα μέλη του οργάνου οργάνωσης της τράπεζας που ορίζονται από τους ιδρυτές.

Εγγραφή έκδοσης τίτλων κατηγορίας έκδοσης.

Για την εγγραφή της έκδοσης τίτλων, η εκδότρια τράπεζα υποβάλλει τα ακόλουθα έγγραφα στο τμήμα ελέγχου των δραστηριοτήτων των πιστωτικών οργανισμών στις χρηματοπιστωτικές αγορές της Τράπεζας του Καζακστάν ή στο εδαφικό γραφείο της Τράπεζας του Καζακστάν στην τοποθεσία της:

Αίτηση εγγραφής·

Απόσπασμα από τα πρακτικά της συνέλευσης των μετόχων στο οποίο ελήφθη η απόφαση έκδοσης τίτλων.

Αγγελία;

Έγγραφο που επιβεβαιώνει την έγκριση αυτού του ζητήματος με το αρμόδιο όργανο της Κρατικής Επιτροπής της Δημοκρατίας του Καζακστάν για την Αντιμονοπωλιακή Πολιτική και την Υποστήριξη Νέων Οικονομικών Δομών (για τράπεζες των οποίων το εγκεκριμένο κεφάλαιο υπερβαίνει τα 500 εκατομμύρια τένγκε).

Αντίγραφο διαταγής πληρωμής φόρου επί συναλλαγών με κινητές αξίες.

Τα έγγραφα που παρέχονται από την τράπεζα εξετάζονται από την αρχή εγγραφής για συμμόρφωση με την ισχύουσα νομοθεσία, τους τραπεζικούς κανόνες και τις οδηγίες. Τα συστημένα έγγραφα και η επιστολή εγγραφής υπογράφονται από εξουσιοδοτημένο πρόσωπο, επικυρώνονται με τη σφραγίδα της αρχής εγγραφής και εκδίδονται στην εκδότρια τράπεζα. Μαζί με τα καταχωρημένα έγγραφα, η τράπεζα λαμβάνει μια επιστολή στο Κέντρο Διακανονισμού μετρητών της Εθνικής Τράπεζας της Δημοκρατίας του Καζακστάν στον τόπο όπου τηρείται ο κύριος λογαριασμός ανταποκριτή σχετικά με το άνοιγμα ειδικού λογαριασμού ταμιευτηρίου για τη συλλογή κεφαλαίων που λαμβάνονται στο πληρωμή για τίτλους.

Εάν η καταχώριση κινητών αξιών συνοδευόταν από την εγγραφή ενημερωτικού δελτίου, η εκδότρια τράπεζα δημοσιεύει το ενημερωτικό δελτίο εκδίδοντας το ενημερωτικό δελτίο με τη μορφή χωριστού φυλλαδίου. Την ίδια ώρα, η τράπεζα αναφέρει μέσω των ΜΜΕ για την έκδοση τίτλων της.

Τοποθέτηση τίτλων κατηγορίας έκδοσης - δηλ. αποξένωση των πρώτων ιδιοκτητών τους με τη σύναψη αστικών συναλλαγών. Η τοποθέτηση των εκδοθέντων τίτλων αρχίζει μετά την εγγραφή και δημοσίευση του ενημερωτικού δελτίου έκδοσης. Αυτό μπορεί να γίνει με διάφορους τρόπους:

Η πώληση των μετοχών μπορεί να πραγματοποιηθεί με την πώληση μετοχών για tenge. Για το σκοπό αυτό, ο αγοραστής συνάπτει συμφωνία αγοραπωλησίας για συγκεκριμένο αριθμό μετοχών. Εδώ, η εκδότρια τράπεζα μπορεί να χρησιμοποιήσει τις υπηρεσίες διαμεσολαβητών - χρηματοοικονομικών μεσιτών, με τους οποίους συνάπτονται επίσης ειδικές συμφωνίες προμήθειας ή προμήθειας.

Η πληρωμή για μετοχές μπορεί να περιλαμβάνει εισφορές από τους μετόχους στο κεφάλαιο της τράπεζας σε ενσώματα πάγια στοιχεία, άυλα περιουσιακά στοιχεία και ξένο νόμισμα. Ταυτόχρονα, μόνο τα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να χρησιμοποιηθούν στις άμεσες δραστηριότητες της τράπεζας θα πρέπει να γίνονται δεκτά ως πληρωμή για το εγκεκριμένο κεφάλαιο. Το μερίδιό τους στη δομή του εγκεκριμένου κεφαλαίου δεν πρέπει να υπερβαίνει το 20 τοις εκατό κατά τη στιγμή της δημιουργίας της τράπεζας. Στη συνέχεια, θα πρέπει να αυξηθεί στο 10 τοις εκατό (εξαιρουμένου του κόστους των κτιρίων).

Είναι δυνατή η πώληση μετοχών με τη μετατροπή μετοχών που έχουν εισφερθεί προηγουμένως σε μετοχές - κατά τη μετατροπή της τράπεζας από μετοχική τράπεζα σε μετοχική τράπεζα.

Η πώληση των μετοχών μπορεί να πραγματοποιηθεί με αντικατάσταση τίτλων που είχαν εκδοθεί προηγουμένως από την τράπεζα, καθώς και με ενοποίηση και διάσπαση μετοχών.

Ανεξάρτητα από το είδος των πωλήσεων, η τιμή όλων των μετοχών σε κάθε τύπο σε μία έκδοση όταν πωλούνται στους πρώτους ιδιοκτήτες πρέπει να είναι η ίδια, συμπεριλαμβανομένων. κατά την πώληση αυτών των μετοχών μέσω διαμεσολαβητών.

Τα ομόλογα μπορούν να πωληθούν με δύο τρόπους:

Κατά την πώληση βάσει συμφωνίας με αγοραστές.

Κατά την αντικατάσταση μετατρέψιμων ομολόγων ή άλλων τίτλων που είχαν εκδοθεί προηγουμένως από την τράπεζα.

Ο αριθμός των μετοχών και των ομολόγων που πράγματι πωλήθηκαν από την τράπεζα δεν πρέπει να υπερβαίνει τον αριθμό που αναμένεται να εκδοθεί και να καθορίζεται στα έγγραφα εγγραφής της έκδοσης. Σε σχέση με τις μετοχές, υπάρχει ένας κανόνας σύμφωνα με τον οποίο η έκδοσή τους μπορεί να αναγνωριστεί ως έγκυρη μόνο εάν η πράγματι καταβληθείσα αύξηση του εγκεκριμένου κεφαλαίου της τράπεζας είναι τουλάχιστον 50 τοις εκατό του ποσού της αύξησης του εγκεκριμένου κεφαλαίου που αναμένεται στην αρχή του το θέμα.

Η καταχώρηση των αποτελεσμάτων της έκδοσης γίνεται μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας πώλησης τίτλων. Η εκδότρια τράπεζα αναλύει τα αποτελέσματα και συντάσσει έκθεση για τα αποτελέσματα της έκδοσης, η οποία υπογράφεται από τον Πρόεδρο του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας και υποβάλλεται στην αρχή εγγραφής.

Η έκθεση για τα αποτελέσματα της έκδοσης μετοχικών τίτλων πρέπει να περιέχει τις ακόλουθες πληροφορίες:

Ημερομηνίες έναρξης και λήξης της τοποθέτησης τίτλων.

Αριθμός τοποθετημένων τίτλων.

Η πραγματική τιμή τοποθέτησης των τίτλων (ανά είδος τίτλων σε μια δεδομένη έκδοση).

Ο συνολικός όγκος των εσόδων για τοποθετημένους τίτλους.

Η αρχή εγγραφής εξετάζει την έκθεση σχετικά με τα αποτελέσματα της έκδοσης μετοχικών τίτλων εντός 2 εβδομάδων και, ελλείψει παραβιάσεων που σχετίζονται με την έκδοση τίτλων, την καταχωρεί. Τα αποτελέσματα της έκδοσης τίτλων πρέπει να δημοσιεύονται από την εκδότρια τράπεζα στο ίδιο έντυπο όπου δημοσιεύτηκε η ανακοίνωση της έκδοσης.

Οι τράπεζες, η εγγραφή της έκδοσης τίτλων των οποίων συνοδεύτηκε από την εγγραφή ενημερωτικού δελτίου, ετησίως εντός 2 εβδομάδων από την ετήσια γενική συνέλευση των μετόχων, υποβάλλουν στην αρχή εγγραφής έκθεση που περιέχει πληροφορίες για την τράπεζα, την οικονομική της θέση, όπως καθώς και πληροφορίες σχετικά με τις μετοχές και τα ομόλογα που εκδίδονται από την τράπεζα, πληροφορίες για άλλους τύπους τίτλων που εκδίδονται από την τράπεζα.

Κατά την αρχική τοποθέτηση των μετοχών, η εκδότρια τράπεζα δεν έχει το δικαίωμα να τις αγοράσει με δικά της έξοδα στη δευτερογενή αγορά, οι τράπεζες μπορούν να ενεργούν ως δικές τους μετοχές, αλλά σε αυστηρά προβλεπόμενες από το νόμο περιπτώσεις. Πολλές μετοχικές τράπεζες, προκειμένου να διατηρήσουν την αγοραία τιμή των δικών τους μετοχών, δραστηριοποιούνται έντονα στη δευτερογενή αγορά των δικών τους μετοχών. Η αγοραία τιμή - συναλλαγματική ισοτιμία καθορίζεται από τον τύπο:

Ka=Kr/Nn*100,

Όπου Ka είναι η τιμή της αγοράς

Kr - τιμή αγοράς

Nn - ονομαστική τιμή

Για παράδειγμα: Η τιμή μιας μετοχής που πωλείται στην τιμή των 15.000 τένγκε, με ονομαστική αξία 10.000 τένγκε. (Κα=15000/10000*100=150%) ισούται με 150. Η αγοραία τιμή των μετοχών καθορίζεται από τη σχέση προσφοράς και ζήτησης.

Είναι γνωστό ότι η αγοραία τιμή των μετοχών αντανακλά τη θέση της τράπεζας στην αγορά, τη σταθερότητα και την κερδοφορία της. Η πτώση της συναλλαγματικής ισοτιμίας χρησιμεύει ως σήμα αναδυόμενων δυσμενών τάσεων στην ανάπτυξη μιας δεδομένης τράπεζας και μπορεί να προκαλέσει όχι μόνο το ντάμπινγκ των μετοχών της από τους μετόχους, αλλά και μια μαζική εκροή καταθέσεων από την τράπεζα, η οποία θα έχει επιζήμια επίδραση σε αυτό. Επομένως, σε περίπτωση πτώσης των τιμών των μετοχών, οι τράπεζες όχι άμεσα, αλλά μέσω επενδυτικών εταιρειών, τις αγοράζουν ενεργά στη δευτερογενή αγορά, γεγονός που οδηγεί σε τεχνητή αύξηση του επιτοκίου τους και δημιουργεί την εικόνα ενίσχυσης της θέσης της τράπεζας στην αγορά.

Έκδοση λογαριασμών.

Οι τράπεζες του Καζακστάν αναπτύσσουν ενεργά την έκδοση λογαριασμών ως βραχυπρόθεσμες χρεωστικές υποχρεώσεις. Σημειώνεται ότι αν και η έκδοση συναλλαγματικών είναι εκδοτική, οι ίδιες οι γραμμάτια εκδίδονται χωρίς καταχώριση του ενημερωτικού δελτίου έκδοσης, επομένως η πράξη αυτή μπορεί να χαρακτηριστεί δικαίως ως έκδοση συναλλαγματικών. Οι τράπεζες χρησιμοποιούν την έκδοση λογαριασμών κυρίως για να αντλήσουν κεφάλαια για τις ενεργές δραστηριότητες της τράπεζας με το χαμηλότερο δυνατό κόστος και με τα χαμηλότερα γενικά έξοδα σε σύγκριση με τη χρήση παραδοσιακών μορφών πίστωσης και καταθέσεων. Η μείωση των γενικών εξόδων επιτυγχάνεται λόγω του γεγονότος ότι, εκτελώντας την ίδια λειτουργία με το πιστοποιητικό κατάθεσης, η συναλλαγματική έχει μια απλοποιημένη διαδικασία έκδοσης - δεν υπάρχει διαδικασία εγγραφής στην Τράπεζα Καζακστάν. Οι ισχύοντες κανόνες απαιτούν μόνο ειδοποίηση του Κεντρικού Περιφερειακού Τμήματος της Εθνικής Τράπεζας της Δημοκρατίας του Καζακστάν σχετικά με την έκδοση λογαριασμών από την τράπεζα. Ταυτόχρονα, η ισχύουσα νομοθεσία για τις συναλλαγματικές δίνει στους εκδότες τη δυνατότητα να θεσπίσουν ανεξάρτητα κανόνες για την έκδοση συναλλαγματικών που δεν έρχονται σε αντίθεση με αυτή τη νομοθεσία, γεγονός που καθιστά τις συναλλαγματικές τις πιο ελκυστικές για τις τράπεζες. Οι τράπεζες μπορούν να εκδίδουν γραμμάτια είτε σε σειρά είτε εφάπαξ. Η ελκυστικότητα ενός μόνο χαρτονομίσματος έγκειται στο ότι οι όροι έκδοσης και κυκλοφορίας του μπορούν να καθοριστούν λαμβάνοντας υπόψη τα συμφέροντα ενός συγκεκριμένου επενδυτή. Οι τράπεζες δίνουν σαφή προτίμηση στη σειριακή έκδοση συναλλαγματικών, αφού σε αυτή την περίπτωση εξασφαλίζεται η προσέλκυση μεγάλου αριθμού επενδυτών και σημαντικής ποσότητας πόρων.

Αρχικά, οι τράπεζες άρχισαν να εκδίδουν γραμμάτια με έκπτωση. Το εισόδημα του αγοραστή σε αυτή την περίπτωση είναι η διαφορά μεταξύ της ονομαστικής αξίας του λογαριασμού και της τιμής αγοράς του. Ο τύπος για τον υπολογισμό της έκπτωσης μπορεί να απεικονιστεί ως εξής.

Όπου C είναι το ποσό της έκπτωσης

T - χρόνος μέχρι την πληρωμή

K - ποσό λογαριασμού

P - προεξοφλητικό επιτόκιο

Αργότερα όμως αποδείχθηκε ότι οι τοκοφόρες συναλλαγματικές ήταν πιο βολικές και κερδοφόρες τόσο για τις τράπεζες όσο και για τους πελάτες. Για τον υπολογισμό χρησιμοποιείται ο ακόλουθος τύπος:

Όπου P είναι το ποσό των τόκων

N - ονομαστική αξία του λογαριασμού

T - διάρκεια του λογαριασμού σε ημέρες

Ps - επιτόκιο για τον υπολογισμό του τόκου στο ποσό του λογαριασμού που καθορίζεται στο κείμενο του λογαριασμού.

Όταν συγκεντρώνουν κεφάλαια με την έκδοση λογαριασμών, οι τράπεζες πρέπει να συνεισφέρουν ένα ορισμένο ποσοστό του ποσού τους στο υποχρεωτικό αποθεματικό ταμείο της Εθνικής Τράπεζας της Δημοκρατίας του Καζακστάν (επί του παρόντος αυτό το ποσοστό είναι 7%). Έτσι, με την έκδοση έντοκου γραμματίου, η τράπεζα λαμβάνει αμέσως στη διάθεσή της ένα ποσό ίσο με την ονομαστική αξία του γραμματίου, από το οποίο γίνεται η κράτηση. Κατά την έκδοση εκπτωτικού λογαριασμού, η τράπεζα λαμβάνει ποσό μικρότερο από την ονομαστική αξία, αλλά υποχρεούται να κάνει κράτηση από το πλήρες ποσό της υποχρέωσής της.

Συνέχιση
--PAGE_BREAK--2.2 Συναλλαγές που εξασφαλίζονται με τίτλους

Η ενεχυρίαση τίτλων είναι μια ενεργά αναπτυσσόμενη λειτουργία στην εγχώρια πιστωτική αγορά. Πρέπει να σημειωθεί ότι οι τράπεζες ενδιαφέρονται όλο και περισσότερο για συναλλαγές που σχετίζονται με στεγαστικά δάνεια.

Σύμφωνα με τη νομοθεσία της Δημοκρατίας του Καζακστάν, ένα ενέχυρο αναγνωρίζεται ως συμφωνία ενεχύρου, σύμφωνα με τους όρους της οποίας το ενεχυρασμένο περιουσιακό στοιχείο (αξίες) μεταβιβάζεται στην κατοχή του ενεχύρου. Η σύμβαση υποθήκης πρέπει να προβλέπει το δικαίωμα της πιστώτριας τράπεζας να πουλήσει ανεξάρτητα, για λογαριασμό του ενεχυραστή, τους ενεχυριασμένους τίτλους και, από το ποσό των εσόδων, να αποπληρώσει το χρέος στον πιστωτή, τους οφειλόμενους τόκους και επίσης να επιστρέψει το κόστος του χρέους συλλογή.

Αντικείμενο του ενεχύρου μπορεί να είναι ομόλογα, μετοχές, πιστοποιητικά καταθέσεων, συναλλαγματικές και άλλοι τίτλοι. Οι τίτλοι που έχουν ενεχυριαστεί πρέπει να ανήκουν στον δανειολήπτη. Μόνο στην περίπτωση αυτή, σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία της Δημοκρατίας του Καζακστάν, οι τίτλοι μπορούν να εκποιηθούν υπέρ της πιστώτριας τράπεζας.

Τα ομόλογα που γίνονται δεκτά ως εξασφάλιση για δάνεια που έχουν εκδοθεί χρεώνονται στην αξία που καθορίζεται στη σύμβαση εξασφάλισης.

Ο δανεισμός που εξασφαλίζεται με συναλλαγματικές έχει ορισμένες ιδιαιτερότητες.

Σκοπός της επέμβασης:

Αύξηση της αξιοπιστίας των εξασφαλίσεων δανείου. Τα δάνεια εκδίδονται έναντι της ασφάλειας συναλλαγματικών. Εάν είναι αδύνατη η εξασφάλιση αποπληρωμής δανείου, η τράπεζα μπορεί να υποβάλει ένσταση κατά της συναλλαγματικής και να έχει την ευκαιρία να εκπληρώσει άνευ όρων την υποχρέωση συναλλαγματικής έως ότου ο πελάτης πτωχεύσει.

Επέκταση του εμπορικού δανεισμού μέσω της χρήσης της πίστωσης κατόχου λογαριασμού.

Με ένα δάνειο κατόχου γραμματίου, οι δικοί του πληρωτέοι λογαριασμοί επισημοποιούνται σε συναλλαγματικές.

Λήψη πρόσθετου εισοδήματος από τίτλους που έχουν ενεχυριαστεί ως εγγύηση για δάνειο.

Οι τίτλοι που μεταβιβάζονται ως ασφάλεια μπορούν να χρησιμοποιηθούν από την τράπεζα, ιδίως, λαμβάνοντας υπόψη την Εθνική Τράπεζα της Δημοκρατίας του Καζακστάν.

Αύξηση της κερδοφορίας των δανειοδοτικών πράξεων.

Ένα δάνειο σε λογαριασμούς που έχουν ενεχυριαστεί ως εγγύηση παρέχεται μόνο στο ποσό του 60-90 τοις εκατό της αξίας τους, επομένως η είσπραξη του ποσού του λογαριασμού σε περίπτωση μη συμμόρφωσης με τους όρους της δανειακής σύμβασης μπορεί να έχει κάποιο αποτέλεσμα.

Τεχνολογία δανειοδοτικών πράξεων με εξασφάλιση συναλλαγματικών.

1. Αξιολόγηση της δυνατότητας δανείου.

Στην περίπτωση αυτή, η τράπεζα εξετάζει, καταρχάς, σε ποιο βαθμό η οικονομική και χρηματοοικονομική κατάσταση του πελάτη χαρακτηρίζει τη δυνατότητα έγκαιρης αποπληρωμής του δανείου.

2. Υποβολή αίτησης για εξασφάλιση δανείου στην τράπεζα.

3. Σύναψη δανειακής σύμβασης μεταξύ τράπεζας και πελάτη.

Η συμφωνία καθορίζει το μέγιστο μέγεθος του δανείου, το ύψος των εξασφαλίσεων, το ύψος των τόκων και της προμήθειας υπέρ της τράπεζας. Προβλέπεται το δικαίωμα της τράπεζας να μετατρέπει σε αποπληρωμή χρέους τα ποσά που συνεισφέρουν οι συρτάρι για την πληρωμή λογαριασμών και, ελλείψει αυτών, τα έσοδα από την πώληση αγαθών και υπηρεσιών πιστώνονται στον τρεχούμενο λογαριασμό του πελάτη.

Τα δάνεια που εξασφαλίζονται με συναλλαγματικές είναι:

· Επείγον, όταν ο κάτοχος των λογαριασμών υποχρεούται να τους εξαργυρώσει από την τράπεζα εντός προκαθορισμένης προθεσμίας.

· εφημερία, δηλ. απαιτούν δάνεια, την επιστροφή των οποίων η τράπεζα έχει το δικαίωμα να απαιτήσει ανά πάσα στιγμή.

Δεδομένου ότι οι συνθήκες της χρηματοπιστωτικής αγοράς υπόκεινται σε διακυμάνσεις και ο δανεισμός ζήτησης δεν περιορίζεται χρονικά, η δανειακή σύμβαση προβλέπει τα ακόλουθα δικαιώματα της τράπεζας:

· Αυξήστε κατά την κρίση σας, χωρίς να ειδοποιήσετε εκ των προτέρων τους πελάτες, το ποσό των τόκων και των προμηθειών υπέρ της τράπεζας.

· Επιτρέψτε στους πελάτες να αντικαταστήσουν ορισμένους λογαριασμούς πριν από τη λήξη τους με άλλους.

4. Αποπληρωμή δανείου.

Η αποπληρωμή του δανείου μπορεί να πραγματοποιηθεί με μεταφορά κεφαλαίων κατόπιν εντολής του πελάτη από τον τρεχούμενο λογαριασμό του ή με συμψηφισμό πληρωμών που εισπράττονται σε λογαριασμούς που εξασφαλίζονται από το δάνειο από τα συρτάρια. Εάν σχηματιστεί πιστωτικό υπόλοιπο σε ειδικό λογαριασμό δανείου από εισερχόμενα κεφάλαια, η τράπεζα χρεώνει τόκους στα πιστωτικά υπόλοιπα στο ποσό που έχει καθοριστεί για την αποθήκευσή τους σε λογαριασμούς διακανονισμού (τρεχούμενο).

Η κύρια χρήση των εξασφαλίσεων είναι οι ρευστές υποχρεώσεις του δημόσιου χρέους. Η αποτελεσματικότητα της λειτουργίας αυξάνεται κατά την εκτέλεση μιας λειτουργίας REPO. Οι συναλλαγές REPO διενεργούνται βάσει συμφωνίας μεταξύ των μερών της συναλλαγής για την επαναγορά τίτλων. Αυτή η συμφωνία προβλέπει ότι το ένα μέρος πωλεί ένα πακέτο τίτλων στο άλλο μέρος με σκοπό να τους αγοράσει ξανά σε προσυμφωνημένη τιμή εντός ορισμένης περιόδου.

Είναι οικονομικά κερδοφόρο για μια τράπεζα να χρησιμοποιεί συναλλαγές repo όταν δανείζει έναντι κρατικών τίτλων. Ως εκ τούτου, οι τράπεζες λειτουργούν στο πλαίσιο ενός συστήματος repo με κρατικούς τίτλους, τα κέρδη από τις συναλλαγές με τα οποία δεν υπόκεινται σε φόρο. Για παράδειγμα, ένα τέτοιο σχέδιο εργασίας με το OGSS (κρατικό ομόλογο αποταμιευτικού δανείου) είναι δυνατό.

Ένας πελάτης που έχει OGSS επικοινωνεί με την τράπεζα στις 19/02/96 για να αποκτήσει κεφάλαιο κίνησης, αλλά δεν θέλει να πουλήσει τα ομόλογά του, αφού μετά από 71 ημέρες μπορεί να υπολογίζει ότι θα λάβει τόκους (δεν υπόκεινται σε φόρο εισοδήματος) στο κουπόνι. Η τράπεζα συνάπτει συμφωνία με τον πελάτη για την αγορά ομολόγων, για παράδειγμα, για περίοδο 30 ημερών, με την προϋπόθεση ότι μετά από αυτό το διάστημα ο πελάτης θα τα αγοράσει ξανά. Στην περίπτωση αυτή, το ομόλογο αποτιμάται στο 75% της ονομαστικής του αξίας συν ένα κουπόνι. Τέτοιοι όροι εγγυώνται την επιστροφή των εξόδων και παρέχουν κέρδος στην τράπεζα σε περίπτωση άρνησης του πελάτη να επαναγοράσει τα ομόλογα.

Συνέχιση
--PAGE_BREAK-- 3. ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΕΣ ΕΜΠΟΡΙΚΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ ΜΕ ΑΞΙΕΣ
Επένδυση χαρτοφυλακίου.

Στην αγορά κινητών αξιών διακρίνονται τα ακόλουθα είδη επενδύσεων:

· απευθειας ΕΠΕΝΔΥΣΗ;

· επενδύσεις χαρτοφυλακίου.

Άμεση επένδυση είναι η επένδυση χρημάτων σε μια εταιρεία με στόχο τη δημιουργία εισοδήματος σε λίγα χρόνια με τη συμμετοχή στο εγκεκριμένο κεφάλαιο της εταιρείας. Σε μια συνεχώς μεταβαλλόμενη οικονομία, αυτού του είδους οι επενδύσεις είναι απαράδεκτες για τις τράπεζες, γιατί οι τράπεζες χρησιμοποιούν δανεικά κεφάλαια σε ένα ορισμένο ποσοστό και για μια συγκεκριμένη περίοδο. Στο μέλλον, θα εξετάσουμε το ενδεχόμενο επενδύσεων χαρτοφυλακίου - επενδυτικών κεφαλαίων μέσω της αγοράς ενός συνόλου τίτλων που έχουν επενδυτική ελκυστικότητα για την τράπεζα.

Η επενδυτική ελκυστικότητα ενός τίτλου νοείται ως η ελκυστικότητα του τίτλου από την άποψη της απόκτησης ενός συγκεκριμένου εισοδήματος σε μια ορισμένη χρονική περίοδο και της ικανοποίησης των επενδυτικών στόχων που θέτει η τράπεζα για τον εαυτό της. Ας εισαγάγουμε την έννοια του χαρτοφυλακίου τίτλων - αυτό είναι ένα σύνολο τίτλων με δεδομένο λόγο κινδύνου/εσόδων. Σκοπός του χαρτοφυλακίου είναι να βελτιώσει τις συνθήκες δίνοντας στο σύνολο των τίτλων τέτοια επενδυτικά χαρακτηριστικά που είναι απρόσιτα από τη θέση ενός μόνο τίτλου και είναι δυνατά μόνο με το συνδυασμό τους. Στη συνέχεια, θα εξετάσουμε τις επενδύσεις χαρτοφυλακίου μέσα από το πρίσμα της αγοράς κινητών αξιών.

Χαρακτηριστικό της επενδυτικής πολιτικής των τραπεζών είναι ότι οι τράπεζες χρησιμοποιούν δανεικά κεφάλαια. Το εισόδημα μιας τράπεζας είναι η διαφορά μεταξύ των εσόδων που λαμβάνει από την επένδυση και των εξόδων που πραγματοποιεί στους πιστωτές της. Ένα άλλο χαρακτηριστικό, όχι λιγότερο σημαντικό, είναι η χρονική σύμπτωση των εσόδων από επενδύσεις και των εξόδων που πραγματοποιεί η τράπεζα. Για παράδειγμα, εάν μια τράπεζα συγκέντρωσε κεφάλαια για 1 μήνα και τα επένδυσε σε μετοχές, τότε μετά από ένα μήνα η τράπεζα πρέπει να πουλήσει τις μετοχές και να λάβει ένα ποσό κεφαλαίων που θα κάλυπτε τα έξοδά της στον δανειστή και το κόστος προμήθειας για την αγορά και την πώληση μερίδια. Το μέρος των κεφαλαίων που απομένει μετά την κάλυψη δαπανών είναι τα έσοδα της τράπεζας.

Έτσι, κατά τη διαμόρφωση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου, οι τράπεζες τηρούν τις ακόλουθες αρχές:

· Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου τόσο κατά χρόνο όσο και κατά τύπο τίτλων.

· Απόκτηση του μεγαλύτερου εισοδήματος.

· μείωση του κινδύνου στο ελάχιστο.

· Χρονικό συγχρονισμό των ταμειακών ροών.

· μείωση της φορολογικής βάσης.

1. Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου είναι η διαδικασία κατανομής κεφαλαίων μεταξύ των επενδύσεων με σκοπό τη μείωση του κινδύνου, αφού κάθε τίτλος και κάθε κλάδος έχει τους δικούς του κινδύνους.

Στην περίπτωση αυτή, το χαρτοφυλάκιο διαμορφώνεται με βάση τις ακόλουθες αρχές:

· ρευστότητα - η δυνατότητα αφαίρεσης τίτλων από το χαρτοφυλάκιο πουλώντας τους σε τιμή όχι χαμηλότερη από την ονομαστική αξία.

· κερδοφορία - επίτευξη της υψηλότερης αγοραίας αξίας του χαρτοφυλακίου σε κάθε χρονική στιγμή.

· Επείγουσα ανάγκη - ανάλυση των τίτλων στο χαρτοφυλάκιο κατά χρονική στιγμή είσπραξης εισοδήματος.

· αποπληρωμή - οι τίτλοι μπορούν να πωληθούν σε τιμή όχι χαμηλότερη από την τιμή αγοράς.

· συμμόρφωση με συγκεκριμένο ειδικό βάρος κάθε κατηγορίας τίτλων του χαρτοφυλακίου.

Ακολουθώντας αυτές τις αρχές, η τράπεζα αντιμετωπίζει το καθήκον να αποκτήσει το μεγαλύτερο εισόδημα με τον μικρότερο κίνδυνο. Ο κίνδυνος μη λήψης του αναμενόμενου εισοδήματος μπορεί να χωριστεί σε 2 μέρη:

Κίνδυνος αγοράς. Όταν οι διακυμάνσεις του εισοδήματος εξαρτώνται από την οικονομική και πολιτική κατάσταση που επηρεάζει ταυτόχρονα όλους τους τίτλους.

Ειδικός κίνδυνος - που προκαλείται από γεγονότα που σχετίζονται μόνο με την εταιρεία.

Οι τίτλοι έχουν ποιότητα: όσο υψηλότερο είναι το εισόδημα, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος και το αντίστροφο. Για να έχετε τα περισσότερα έσοδα, μπορείτε να συμπεριλάβετε στο χαρτοφυλάκιό σας:

Κρατικά ομόλογα, με όρους χαμηλότερου κινδύνου και σταθερού εισοδήματος.

Συναλλαγματικές, πιστοποιητικά καταθέσεων.

Παράγωγοι τίτλοι: συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης.

Οι ειδικοί λόγοι πρέπει να είναι περίπου:

5% - συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης.

10% - μετοχές.

10% - λογαριασμοί.

25% - τραπεζικά πιστοποιητικά κατάθεσης.

50% - κρατικά ομόλογα.

2-3. Το έργο της απόκτησης του μεγαλύτερου εισοδήματος με ελάχιστο ρίσκο είναι το πιο δύσκολο και δεν έχει ξεκάθαρη λύση. Για να λύσουν αυτό το πρόβλημα, οι τράπεζες αναθεωρούν καθημερινά το χαρτοφυλάκιό τους και, εάν χρειάζεται, κάνουν σημαντικές προσαρμογές σε αυτό. Για να γίνει αυτό, αναλύουν ενεργά την κατάσταση της αγοράς κινητών αξιών, τις οικονομικές συνθήκες και την πολιτική κατάσταση στη χώρα και στον κόσμο.

4. Δεν είναι λιγότερο απλό το έργο του συγχρονισμού των ταμειακών ροών εισπράξεων και δαπανών κεφαλαίων με την πάροδο του χρόνου. Στην περίπτωση αυτή, η τράπεζα πρέπει να σχηματίσει το χαρτοφυλάκιό της έτσι ώστε όταν αποσύρεται ένα συγκεκριμένο μερίδιο του χαρτοφυλακίου, αυτό το μερίδιο κεφαλαίων να μπορεί να καλύψει τα έξοδα που επιβαρύνει η τράπεζα στους πιστωτές, από τα κεφάλαια των οποίων σχηματίζεται το χαρτοφυλάκιο. Αυτή η διαδικασία εκτελείται περιοδικά και όταν φτάσει η επόμενη προθεσμία πληρωμής στους πιστωτές, η τράπεζα αποσύρει μέρος των κεφαλαίων από το χαρτοφυλάκιο και το χαρτοφυλάκιο δεν πρέπει να χάσει την ποιότητά του. Για την επίτευξη αυτού του στόχου, η τράπεζα διαφοροποιεί επίσης τα κεφάλαια που συγκεντρώνονται ανάλογα με το χρόνο και τον όγκο. Για παράδειγμα: Η τράπεζα άντλησε κεφάλαια για περιόδους 1, 3, 5 μηνών. Σε αυτή την περίπτωση, η τράπεζα πρέπει να σχηματίσει ένα χαρτοφυλάκιο ώστε μετά από 1, 3, 5 μήνες να μπορεί να αποσύρει κεφάλαια από το χαρτοφυλάκιο χωρίς να χάσει την ποιότητά του.

5. Μείωση της φορολογικής βάσης.

Η τράπεζα τοποθετεί διαθέσιμα κεφάλαια σε διάφορα χρηματοπιστωτικά μέσα. Μεταξύ αυτών των μέσων υπάρχουν εκείνα που έχουν προνομιακή φορολογία, για παράδειγμα, τα κρατικά ομόλογα. Έτσι, η τράπεζα, εντάσσοντας μέρος του χαρτοφυλακίου της από κρατικά ομόλογα, μειώνει τη φορολογική βάση.

Για να καθορίσουν τα αποτελέσματα της επένδυσης σε τίτλους, οι τράπεζες συγκρίνουν αυτό το είδος επένδυσης με άλλες επενδύσεις, για παράδειγμα, δάνεια. Για το σκοπό αυτό, υπάρχει η έννοια της κερδοφορίας - πόσους τόκους ετησίως θα φέρουν τα επενδυμένα κεφάλαια. Η κερδοφορία καθορίζεται από τον τύπο:
,

Όπου S είναι το τελικό άθροισμα

P - αρχικό ποσό επένδυσης

T - αριθμός ημερών σε ένα έτος

T - περίοδος επένδυσης (σε ημέρες)

I – κερδοφορία (σε ποσοστό)

Για να καταστεί δυνατή η σύγκριση με άλλα χρηματοοικονομικά μέσα, χρησιμοποιείται η καθαρή απόδοση:

,

Όπου z είναι το κόστος (για παράδειγμα, προμήθεια)

Tr - αριθμός ημερών από την ημέρα άντλησης κεφαλαίων έως την ημέρα επιστροφής των κεφαλαίων στον δανειστή

Ir - καθαρή κερδοφορία.

Καθαρά έσοδα = έσοδα - φόροι - έξοδα προμηθειών.

Επομένως, συγκρίνοντας τα καθαρά έσοδα από επενδύσεις σε διάφορα χρηματοοικονομικά μέσα, μπορείτε να βρείτε τα πιο κερδοφόρα μέσα από άποψη κερδοφορίας.

Εδώ είναι ένα παράδειγμα:

1). Αφήστε την τράπεζα να επενδύσει 100.000 τένγκε. σε κρατικά ομόλογα με διάρκεια 30 ημερών, μισό 30% ετησίως, προνομιακή φορολογία - 15%.

2). Η τράπεζα εκδίδει δάνειο 100.000 τένγκε. για 30 ημέρες με 35% ετησίως (φόρος 38%).

Στην πρώτη περίπτωση, το εισόδημα θα είναι 2465 τένγκε, στη δεύτερη περίπτωση 2877 τένγκε. Συμπεριλαμβανομένων των φόρων 2095 και 1640 αντίστοιχα. Έτσι, αν και το εισόδημα στη δεύτερη περίπτωση είναι υψηλότερο, το εισόδημα μετά τη φορολογία είναι υψηλότερο στην πρώτη περίπτωση. Η καθαρή απόδοση στην πρώτη περίπτωση είναι 25,5%, και στη δεύτερη - 20% ετησίως. Κατά συνέπεια, η επένδυση σε κρατικά ομόλογα με 30% ετησίως είναι πιο κερδοφόρα από την έκδοση δανείου με 35%, και (25,5-20 =) 5,5% αποτελεί πρόσθετο εισόδημα για την τράπεζα.

Σχέση τύπου επενδυτή και τύπου χαρτοφυλακίου.

Πίνακας Νο. 1

Τύπος επενδυτή

Επενδυτικοί στόχοι

Επίπεδο κινδύνου

Τύπος ασφάλειας

Τύπος χαρτοφυλακίου

Συντηρητικός

Προστασία από τον πληθωρισμό

κατάσταση τίτλους, μετοχές και ομόλογα μεγάλων εκδοτών σταθερών

Εξαιρετικά αξιόπιστη αλλά χαμηλή κερδοφορία

Μέτρια επιθετική

Μακροπρόθεσμες επενδύσεις κεφαλαίου και ανάπτυξη

Μικρό μερίδιο της κυβέρνησης κινητές αξίες, μεγάλο μερίδιο τίτλων μεγάλων και μεσαίων, αλλά αξιόπιστων εκδοτών με μακρά ιστορία της αγοράς

Διαφοροποιημένη

Επιθετικός

Κερδοσκοπικό παιχνίδι, η δυνατότητα ταχείας ανάπτυξης των επενδυμένων κεφαλαίων

Υψηλό μερίδιο τίτλων υψηλής απόδοσης μικρών εκδοτών και εταιρειών επιχειρηματικών κεφαλαίων

Επικίνδυνο αλλά πολύ κερδοφόρο

Παράλογος

Χωρίς ξεκάθαρους στόχους

Τυχαία επιλεγμένοι τίτλοι

Απρογραμμάτιστος

Έτσι, οι επενδυτικές δραστηριότητες της τράπεζας περιλαμβάνουν την επίλυση πολλών μη τετριμμένων προβλημάτων. Για το σκοπό αυτό υπάρχει ένα γνωστικό πεδίο που ονομάζεται χρηματοοικονομικά μαθηματικά. Ορισμένες αποφάσεις λαμβάνονται διαισθητικά με βάση τις πολιτικές και οικονομικές συνθήκες. Δεν υπάρχει σαφής κανόνας για τον καθορισμό των επενδυτικών αποφάσεων, είναι απαραίτητο να εστιάσουμε στην τρέχουσα κατάσταση. Προκειμένου να ανταποκριθούν αποτελεσματικότερα και γρήγορα στις αλλαγές της οικονομικής κατάστασης, οι τράπεζες συμμετέχουν στις συναλλαγές σε χρηματιστήρια και πραγματοποιούν συναλλαγές εκτός χρηματιστηρίου.

Τραπεζικές εργασίες με συναλλαγματικές

1. λογιστική των λογαριασμών

Η λογιστική λογαριασμών συνίσταται στο γεγονός ότι ο κάτοχος του λογαριασμού μεταφέρει τον λογαριασμό στην τράπεζα με οπισθογράφηση πριν από την ημερομηνία λήξης της πληρωμής και λαμβάνει για αυτό το ποσό του λογαριασμού μείον την πρόωρη είσπραξη ενός συγκεκριμένου ποσοστού αυτού του ποσού. Το ποσοστό αυτό ονομάζεται εκπτωτικός τόκος ή έκπτωση. Για παράδειγμα, όταν παρουσιάζεται ένα προθεσμιακό γραμμάτιο της Sberbank της Δημοκρατίας του Καζακστάν πριν από την ημερομηνία λήξης του, ο τόκος ισούται με τον τόκο του χαρτονομίσματος κατά την παρουσίαση της Sberbank της Δημοκρατίας του Καζακστάν.

2. Έκδοση δανείων όψεως σε ειδικό λογαριασμό δανείου με εξασφάλιση συναλλαγματικών.

Οι τράπεζες μπορούν να ανοίγουν ειδικούς λογαριασμούς δανείων για επιχειρήσεις, οργανισμούς και άλλους πελάτες και να εκδίδουν δάνεια σε αυτούς, αποδεχόμενοι συναλλαγματικές ως εξασφάλιση. Τα δάνεια εκδίδονται χωρίς καθορισμό προθεσμίας ή πριν από την ημερομηνία λήξης των γραμματίων που γίνονται δεκτά ως εξασφάλιση. Οι συναλλαγματικές γίνονται δεκτές ως εγγύηση για ειδικό λογαριασμό δανείου όχι στην πλήρη αξία τους: συνήθως το 60-90% του ποσού τους, ανάλογα με το μέγεθος που καθορίζεται από μια συγκεκριμένη τράπεζα, καθώς και ανάλογα με την πιστοληπτική ικανότητα του πελάτη και την ποιότητα των συναλλαγματικών που του παρουσιάστηκαν.

3. είσπραξη λογαριασμών

Οι τράπεζες συχνά εκτελούν οδηγίες από τους κατόχους λογαριασμών για την έγκαιρη λήψη πληρωμών επί των λογαριασμών (αποδοχή λογαριασμών προς είσπραξη). Οι τράπεζες αναλαμβάνουν την ευθύνη να παρουσιάζουν έγκαιρα τις συναλλαγματικές στον πληρωτή και να λαμβάνουν τις πληρωμές που οφείλονται σε αυτές. Οι τράπεζες χρεώνουν ένα συγκεκριμένο τέλος για αυτή τη λειτουργία.

4. Εγκατάσταση λογαριασμών

Οι τράπεζες μπορούν, με τις οδηγίες των συναλλαγματικών ή του συρτάριου, να πραγματοποιούν πληρωμές κατά την ημερομηνία λήξης. Η τράπεζα, σε αντίθεση με την είσπραξη των συναλλαγματικών, δεν είναι ο αποδέκτης της πληρωμής, αλλά ο πληρωτής. Ο διορισμός τρίτου ως πληρωτή ενός λογαριασμού ονομάζεται κατοικία, και τέτοιοι λογαριασμοί ονομάζονται κατοίκοι. Οι τράπεζες χρεώνουν συνήθως μια συγκεκριμένη προμήθεια για αυτή τη λειτουργία.

Κατά τις συναλλαγές με συναλλαγματικές, οι εμπορικές τράπεζες συγκεντρώνουν σημαντικό αριθμό γραμμάτων. Εάν οι λογιστικές πράξεις εκτελούνται σωστά, το χαρτοφυλάκιο λογαριασμών είναι ένα αξιόπιστο στοιχείο του ενεργητικού της για την τράπεζα, πιο σταθερό από άλλους τίτλους, για παράδειγμα, μετοχές. Ένα άλλο πλεονέκτημα των γραμματίων είναι η επακριβώς καθορισμένη ρευστότητα κατά διάρκεια.

Η αγορά λογαριασμών αποτελείται από δύο μέρη: την τραπεζική αγορά και την αγορά εταιρικών λογαριασμών. Πριν από την κρίση, το μερίδιο και ο όγκος της αγοράς τραπεζικών λογαριασμών ήταν πολύ μεγαλύτερο, πολλές τράπεζες άρχισαν να αντιμετωπίζουν σοβαρά προβλήματα και η αγορά τραπεζικών λογαριασμών περιορίστηκε. Μεταξύ των σημερινών εκδοτών τραπεζικών λογαριασμών είναι οι Alfa Bank, Sobinbank, Sberbank, Gazprombank. Εάν προηγουμένως οι μεγάλες και μεσαίες τράπεζες συμμετείχαν ενεργά στην αγορά χαρτονομισμάτων, τώρα οι μικρές τράπεζες που δεν είχαν μεγάλες επενδύσεις σε GKOs έχουν γίνει οι πιο αξιοσημείωτες. Ταυτόχρονα, ορισμένοι παραδοσιακοί συμμετέχοντες στην αγορά χαρτονομισμάτων εξακολουθούν να συμμετέχουν στο εμπόριο και έχουν ακόμη διευρύνει την επιρροή τους.

Οι συνθήκες της αγοράς χαρτονομισμάτων επηρεάζονται: πρώτα από όλα, από τη γενικότερη οικονομική και πολιτική κατάσταση στη χώρα, καθώς και από την ισοτιμία του δολαρίου. Η άνοδος του δολαρίου μετά την κρίση οδήγησε σε μείωση της εμπορικής δραστηριότητας. Οι επενδυτές προτιμούσαν να επενδύσουν σε δολάρια. Ο δεύτερος παράγοντας που επηρεάζει την αγορά λογαριασμών σχετίζεται με την επίλυση οικονομικών προβλημάτων, κυρίως ζητημάτων εσωτερικού και εξωτερικού χρέους.

Για την ομαλή λειτουργία της αγοράς λογαριασμών χρειάζεται μια εναλλακτική που να διασφαλίζει τη ροή κεφαλαίων από τον έναν τομέα της χρηματοπιστωτικής αγοράς στον άλλο. Σήμερα ελκυστικές είναι μόνο οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις σε λογαριασμούς, γιατί... Δεν υπάρχει εναλλακτική ή δυνατότητα πρόβλεψης της συναλλαγματικής ισοτιμίας του δολαρίου για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Ομοσπονδιακή αγορά ομολόγων.

Κατά την αξιολόγηση της επενδυτικής ελκυστικότητας της αγοράς για οποιοδήποτε χρηματοπιστωτικό μέσο, ​​συγκρίνεται πάντα με τις αγορές άλλων τίτλων. Στην πρώτη θέση όσον αφορά την αξιοπιστία, και επομένως με ελάχιστο επίπεδο κινδύνου, βρίσκεται η ομοσπονδιακή αγορά ομολόγων. Η ομοσπονδιακή αγορά ομολόγων αποτελείται από αξιόπιστους κρατικούς τίτλους.

Επενδυτικές συναλλαγές με ομόλογα κρατικού αποταμιευτικού δανείου (OGSS).

Ο εκδότης του OGSS είναι το Υπουργείο Οικονομικών της Δημοκρατίας του Καζακστάν και ο αντιπρόσωπος για την εξυπηρέτηση και την κυκλοφορία των εκδόσεων είναι η Sberbank της Δημοκρατίας του Καζακστάν.

Τα OGSS εκδίδονται σε παραστατική μορφή. Επί του παρόντος κυκλοφορούν OGSZ με διάρκεια 2 έτη και με 4 κουπόνια (το εισόδημα από το κουπόνι καταβάλλεται μία φορά κάθε έξι μήνες, τα επιτόκια κουπονιών είναι 65% και 50% ετησίως). Η μεταβίβαση των δικαιωμάτων πραγματοποιείται με απλή παράδοση και μπορείτε να λάβετε πληρωμές με κουπόνια σε οποιοδήποτε υποκατάστημα της Sberbank.

Σκοπός της επέμβασης:

Λήψη εσόδων από επένδυση ιδίων κεφαλαίων της τράπεζας. Το εισόδημα κατά την επένδυση στο OGSS μπορεί να ληφθεί από 3 πηγές: πληρωμές κουπονιών. κέρδη από δραστηριότητες στη δευτερογενή αγορά· έσοδα από αναδοχές.

Οι επενδύσεις στο OGSS μπορούν να θεωρηθούν ως ένα από τα εργαλεία για τη διαχείριση της ρευστότητας και τη βελτιστοποίηση των χρηματοοικονομικών ροών, επειδή Σας επιτρέπουν να επενδύσετε διαθέσιμα κεφάλαια για σύντομο χρονικό διάστημα.

Η επένδυση στο OGSS μπορεί να επιδιώκει άλλους στόχους. Έτσι, αυτοί οι τίτλοι μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως εξασφάλιση.

Η αποτελεσματικότητα της επέμβασης.

Ένα από τα ελκυστικά επενδυτικά ακίνητα του OGSS είναι ότι η αξία του αυξάνεται καθημερινά κατά το ποσό του συσσωρευμένου εισοδήματος από τοκομερίδιο (ACI).

Η απόδοση ενός ομολογιακού κουπονιού εξαιρουμένων των εξόδων προμήθειας υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο:

,

Όπου D είναι η απόδοση του ομολογιακού κουπονιού (σε ποσοστό)

N - ονομαστική αξία ομολόγου σε tenge

P - τιμή ομολόγου χωρίς NKD σε tenge

Γ - κουπόνι που ανακοινώθηκε για αυτή τη σειρά στο tenge

Α - ΝΚΔ στο τένγκε

Φόρος - φορολογικός συντελεστής (για τράπεζες 38%)

T - περίοδος πριν από την πληρωμή κουπονιού

Η αξία του κουπονιού σε tenge υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο:

,

Όπου R είναι το ανακοινωθέν επιτόκιο κουπονιού σε ποσοστό ετησίως

Tk - περίοδος κουπονιού

Η τιμή του NKD προσδιορίζεται ως εξής:

Κατά τον υπολογισμό της τιμής πώλησης και αγοράς, η τράπεζα χρησιμοποιεί τον τύπο:

Κατά την αγορά: Tspok=N+A-K

Κατά την πώληση: Tsprod=N+A+K, όπου

N - ονομαστική αξία ομολόγου

K - επίδομα συναλλαγματικής ισοτιμίας

K - έκπτωση συναλλαγματικής ισοτιμίας

Εάν η τράπεζα ενδιαφέρεται να αγοράσει ομόλογα, να αυξήσει τον κύκλο εργασιών και τη δραστηριότητα αυτής της πράξης, η αξία μεταξύ των τιμών αγοράς και πώλησης μειώνεται.

Τα περιφερειακά ομόλογα είναι ελκυστικά για τους επενδυτές (χαμηλούς κινδύνους και υψηλές αποδόσεις). Όσον αφορά τη ρευστότητα, οι υποομοσπονδιακοί τίτλοι, δυστυχώς, είναι κατώτεροι από πολλούς. Μπορούμε να πούμε ότι τα περιφερειακά ομόλογα είναι πρακτικά μη ρευστοποιήσιμα. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν θα αποπληρωθούν στην ώρα τους. Ένας επενδυτής που αγόρασε υποομοσπονδιακούς τίτλους θα πρέπει να τους κρατήσει στο χαρτοφυλάκιό του και να περιμένει την εξαγορά. Το 1997 χορηγήθηκαν κυρίως μη στοχευμένα δάνεια, τηλεφωνικά και στεγαστικά δάνεια.

Η κρίση σίγουρα επηρέασε την υποομοσπονδιακή αγορά δανείων. Έχει γίνει ακόμα λιγότερο υγρό. Όλες οι μεγάλες τράπεζες και πολλοί ξένοι επενδυτές αγόρασαν ομόλογα. Μετά την κρίση, σημειώθηκε εκροή ξένων επενδυτών από την υποομοσπονδιακή αγορά κινητών αξιών.

Η έκδοση των υποομοσπονδιακών τίτλων αυξάνεται κάθε χρόνο. Ο αριθμός των εγγεγραμμένων ομολογιακών υποομοσπονδιακών και δημοτικών δανείων το 1997 αυξήθηκε περισσότερο από 4 φορές σε σύγκριση με το 1996. Ο όγκος των εκπομπών σε πραγματικούς όρους αυξήθηκε περισσότερο από 2,5 φορές. Εάν το 1996 ο συνολικός όγκος της παραγωγής ανερχόταν σε 1895 εκατομμύρια δολάρια, τότε το 1997 - 5085 εκατομμύρια δολάρια. Ήταν το 1997 που έγινε η χρονιά μαζικής εισόδου εκδοτών στην αγορά.

Συνέχιση
--PAGE_BREAK--

πειθαρχία: Ph.D. Kiryushina Anastasia Alekseevna http://kirushina.wordpress.com Ενότητα: Τραπεζική Θέμα 1. Βασικές αρχές της τραπεζικής Θέμα 2. Πόροι μιας εμπορικής τράπεζας Θέμα 3. Τραπεζικές πιστωτικές πράξεις Θέμα 4. Υπηρεσίες διακανονισμού μετρητών Θέμα 5. Τράπεζα στην αγορά κινητών αξιών 6 Τράπεζες - πράκτορες συναλλαγματικού ελέγχου Θέμα 7. Τραπεζική διαχείριση και ρύθμιση δραστηριοτήτων Διάλεξη για τον κλάδο ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ Θέμα: 3 Σχέδιο διάλεξης 4.1 Συναλλαγές με τίτλους; 4.2 Κυκλοφορία λογαριασμού. 4.3 Συναλλαγές σε νομίσματα. 4.4 Συναλλαγές με μετρητά. Θέματα για ανεξάρτητη εργασία: Πηγές πληροφοριών Lavrushin O.I. Χρήματα, πίστωση, τράπεζες. Εκδότης μαθήματος Express: KnoRus 2011 Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας (Τράπεζα της Ρωσίας) - http://www.cbr.ru Veshkin Yu.G., Avagyan G.L. Οικονομική ανάλυση των δραστηριοτήτων μιας εμπορικής τράπεζας: σχολικό βιβλίο/. – Μ.: Master: INFA-M., 2011. – 352 Σ. Οργάνωση των δραστηριοτήτων εμπορικής τράπεζας: σχολικό βιβλίο/Μ.Σ. Maramygin, E.G. Shatkovskaya. – Μ.: FORUM; INFA-M, 2013. – 230 σελ. 198-220 Εγγραφή www.fullhdoboi.ru Επανάληψη Υποχρεώσεις Συγκέντρωση κεφαλαίων Τα παθητικά είναι πράξεις για τη δημιουργία πόρων μιας εμπορικής τράπεζας. Περιουσιακά στοιχεία Τοποθέτηση κεφαλαίων Οι ενεργητικές τραπεζικές εργασίες είναι πράξεις μέσω των οποίων η τράπεζα θέτει τους πόρους που έχει στη διάθεσή της. Επανάληψη Ενεργητικό Παθητικό Ενεργητικό Παθητικό 1. Ίδια κεφάλαια Τοποθέτηση υπολειπόμενου εγκεκριμένου κεφαλαίου 1. Προσέλκυση τραπεζικής περιουσίας Πάγια στοιχεία ενεργητικού κατά ταμειακή αξία 2. Ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού 2.1. Τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία είναι τα μετρητά και οι λογαριασμοί στην Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας 2.2 Σχετικά ρευστά στοιχεία ενεργητικού κρατικών ομολόγων Δάνεια κατ' απαίτηση και έως 30 ημέρες 2.3. Λιγότερα ρευστά κεφάλαια Επενδύσεις τράπεζας σε χρεόγραφα Διακανονισμοί με οφειλέτες Αναβαλλόμενα έξοδα 2.4 Περιουσιακά στοιχεία χαμηλής ρευστότητας Μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα εμπορικά δάνεια Μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα καταναλωτικά δάνεια Ληξιπρόθεσμα δάνεια. 3. Λοιπά στοιχεία ενεργητικού Ταμειακά υπόλοιπα Αποθεματικό αμοιβαίο κεφάλαιο Κέρδη εις νέον Κέρδη Λοιπά κεφάλαια Αποθεματικά 2. Αντληθέντα κεφάλαια 2.1. Καταθέσεις Έσοδα προϋπολογισμού Κεφάλαια από συναλλαγές εξωτερικού Κεφάλαια σε διακανονισμούς και τρεχούμενους λογαριασμούς Καταθέσεις πολιτών 2.2. Κεφάλαια σε διακανονισμούς Διακανονισμοί με πιστωτικά ιδρύματα Διακανονισμοί για οργανισμούς μικροχρηματοδότησης 2.3. Κεφάλαια από πώληση μετοχών 2.4. Δάνεια από άλλες τράπεζες 3. Λοιπές υποχρεώσεις Ισολογισμός 4.1 Συναλλαγές με τίτλους. Δραστηριότητες στην αγορά κινητών αξιών: έκδοση και τοποθέτηση νεοεκδοθέντων τίτλων. δανεισμός με εξασφάλιση τίτλων· αγορά και πώληση τίτλων για δικό του λογαριασμό και για λογαριασμό και με έξοδα του πελάτη· αποθήκευση και διαχείριση τίτλων πελατών. Χρηματοοικονομική αγορά Αγορά τίτλων = Χρηματαγορά Αγορά κεφαλαίων Αγορά τραπεζικών δανείων 1. Δάνειο (λογιστική και δανεισμός) 2. Διακανονισμός 3. Μετρητά 4. Συναλλαγές μετοχών 5. Συναλλαγές σε συνάλλαγμα 1. Δάνειο (λογιστική και δανεισμός) 2. Διακανονισμός 3. Μετρητά 4. Συναλλαγές μετοχών 5. Συναλλαγές σε νομίσματα 4.1 Συναλλαγές με τίτλους. Υποχρεώσεις Προσέλκυση πρόσθετων πόρων Μερίδιο Ομολογιακό Πιστοποιητικό Κατάθεσης Πιστοποιητικό Ταμιευτηρίου 4.1 Συναλλαγές με τίτλους. Περιουσιακά στοιχεία Επένδυση τίτλων Απόκτηση για μεταπώληση Επενδύσεις χαρτοφυλακίου Χρήση τίτλων ως εξασφάλιση Συμμετοχή στο εγκεκριμένο κεφάλαιο για σκοπούς ελέγχου επί ακινήτων 4.2 Κυκλοφορία χαρτοφυλακίου. 1. Έκδοση συναλλαγματικών 2. Συναλλαγματικά δάνεια: 2.1 Δικαιούχος: Με προεξόφληση συναλλαγματικών Εγγύηση 2.2 Συναλλαγματικά δάνεια 4.3 Συναλλαγές σε συνάλλαγμα Οι συναλλαγές σε νομίσματα είναι συναλλαγές που συνδέονται με τη μεταβίβαση ιδιοκτησίας και άλλων δικαιωμάτων σε αξίες νομισμάτων και νομισμάτων. Ο σκοπός αυτού του ομοσπονδιακού νόμου είναι να διασφαλίσει την εφαρμογή μιας ενιαίας κρατικής συναλλαγματικής πολιτικής, καθώς και τη σταθερότητα του νομίσματος της Ρωσικής Ομοσπονδίας και τη σταθερότητα της εσωτερικής αγοράς συναλλάγματος της Ρωσικής Ομοσπονδίας ως παράγοντες για την προοδευτική ανάπτυξη της εθνικής οικονομίας και της διεθνούς οικονομικής συνεργασίας 4.3 Συναλλαγές συναλλάγματος Συναλλαγές μετατροπής αύριο Ισοτιμίες νομισμάτων σήμερα Επείγουσες συναλλαγές νομισμάτων spot Forward Futures Time Option 4.4 Πράξεις σε μετρητά Οι πράξεις σε μετρητά είναι πράξεις που σχετίζονται με την παραλαβή, αποθήκευση, έκδοση και συλλογή μετρητών. Συλλογή (από τα ιταλικά "βάλτε σε ένα κουτί") - συλλογή και μεταφορά μετρητών μεταξύ των οργανισμών και των τμημάτων τους Θέμα 4. Χαρακτηριστικά ενεργητικών και παθητικών τραπεζικών εργασιών 1. Ο ρόλος των εργασιών με τραπεζικούς τίτλους 2. Ιδιαιτερότητες τραπεζικών εργασιών με τίτλους 3 Γραμμάτια και η σημασία τους στον κύκλο εργασιών 4. Τρέχουσες τάσεις στην αγορά κινητών αξιών 5. Χαρακτηριστικά συναλλαγών σε μετρητά 6. Χαρακτηριστικά συναλλαγών συναλλάγματος «- Πηγαίνετε μαζί μου στον συμβολαιογράφο και γράψτε μια συναλλαγματική. με τη μορφή αστείου, - Όταν δεν με πληρώνεις ακριβώς τη τάδε μέρα και εκεί το ποσό του χρέους... - Ο λογαριασμός μου! Ούτε λέξη κατά του νομοσχεδίου! - Ορκίστηκα ότι θα το έπαιρνα ολόκληρο. ο λογαριασμός μου! Δεν θα ακούσω τίποτα. Πληρώνω το λογαριασμό; ούτε λέξη παραπάνω…». W. Shakespeare «Ο έμπορος της Βενετίας».