Machbarkeitsstudie für Bauinvestitionen. Begründung der Investition. Entwicklung einer Investitionsbegründung

Die Machbarkeitsstudie eines Investitionsprojekts ist ein integraler Bestandteil jedes Investitionsprojekts und dient als Vorstufe zur Beurteilung seiner Machbarkeit. Die Machbarkeitsstudie hat viele Gemeinsamkeiten mit anderen Dokumenten, die die Machbarkeit einer Investition in ein Projekt bewerten, mit und.

Der Unterschied zwischen einer Machbarkeitsstudie und einem Investitionsmemorandum besteht darin, dass ein Investitionsmemorandum eine Begründung für Investitionen in ein Projekt enthält und das Hauptziel hat, Investoren dafür zu gewinnen, während eine Machbarkeitsstudie für den „internen Gebrauch“ entwickelt wird, um die Machbarkeit zu ermitteln und Machbarkeit der Umsetzung eines Investitionsvorhabens.

Der Unterschied zwischen einer Machbarkeitsstudie und einem Geschäftsplan für ein Investitionsprojekt liegt im Grad der Ausarbeitung des Projekts. Eine Machbarkeitsstudie ist im Wesentlichen eine erweiterte Berechnung der wichtigsten technischen und wirtschaftlichen Indikatoren eines Investitionsvorhabens, deren Zweck darin besteht, dessen Durchführbarkeit zu begründen. Der Geschäftsplan basiert auf einer gründlicheren Analyse des Investitionsvorhabens und dient darüber hinaus als Leitfaden für dessen Umsetzung. Der Aufbau einer Machbarkeitsstudie unterscheidet sich nicht wesentlich von einem Businessplan. In einigen Fällen enthält die Machbarkeitsstudie einige Abschnitte des Geschäftsplans nicht.

Eine Machbarkeitsstudie eines Investitionsvorhabens entsteht häufig als Antwort auf eine Anfrage der Unternehmensleitung oder des Kunden eines Investitionsvorhabens nach einer vorläufigen Bewertung. Der angestrebte Zweck der Machbarkeitsstudie bestimmt die Zusammensetzung ihrer Abschnitte. Für den internen Gebrauch enthält die Machbarkeitsstudie daher keinen Abschnitt „Marketing-Marktforschung“, da Unternehmensmanager zunächst wissen möchten, wie effektiv das Projekt ist, die wichtigsten Finanzindikatoren, ohne den Markt zu bewerten. Die Machbarkeitsstudie für den Projektkunden umfasst alle Abschnitte des Geschäftsplans, einschließlich der Marktforschung des Produktmarktes.

Zusammensetzung der Machbarkeitsstudie

Die Machbarkeitsstudie besteht aus Abschnitten, die den Kern des Investitionsvorhabens widerspiegeln und die Möglichkeit seiner Umsetzung in einem bestimmten Unternehmen beschreiben.

1. Jede Machbarkeitsstudie beginnt mit einer Vorstellung des Unternehmens, seinen allgemeinen Merkmalen, dem Niveau der technischen und technologischen Ausstattung, seiner Stellung auf dem Markt seiner Produkte und einer allgemeinen wirtschaftlichen Bewertung der Aktivitäten des Unternehmens.
2. Da es sich bei der Machbarkeitsstudie in erster Linie um eine technische Begründung handelt, ist ihr wichtigster Abschnitt die Beschreibung der technischen und technologischen Komponenten des Investitionsvorhabens. Wenn es um die innovative Komponente des Projekts geht, müssen die Idee des Projekts und seine technische Umsetzung detailliert beschrieben werden.
3. Beschreibung der Produktionsstruktur des Unternehmens und Ermittlung der Möglichkeiten zur Umsetzung des Projekts auf dieser Grundlage. Ermittlung der notwendigen Änderungen in der Produktionsstruktur, einschließlich der Anschaffung von Ausrüstung und Technologie für die Herstellung neuer Produkte.
4. Ermittlung des Ressourcenbedarfs: Material und Arbeit. Der Bedarf an Materialien, Rohstoffen und Komponenten wird ermittelt. Mögliche Ressourcenlieferanten werden geprüft. Es werden Quantität und Qualität der Arbeitsressourcen für die Umsetzung des Investitionsvorhabens ermittelt. Manchmal erweist sich das Qualifikationsniveau der Mitarbeiter als Hindernis für die Umsetzung eines Investitionsvorhabens.
5. Es wird die Höhe der laufenden Kosten für Forschung und Produktion von Produkten für das Investitionsvorhaben ermittelt. Die Fabrikkosten zukünftiger Produkte werden auf der Grundlage aggregierter Kostenberechnungen pro Produktionseinheit ermittelt.
6. Ermittlung der Gesamtkosten pro Produktionseinheit und Berechnung der Rentabilität ihrer Produktion. Berechnung von EBITDA und Gewinn aus der Projektumsetzung.
7. Berechnung von Projektleistungsindikatoren, einschließlich NPV-Indikatoren, Amortisationszeit des Projekts und interner Projektrendite (IRR).
8. Es wird eine Analyse der Umweltkomponente des Projekts, seiner Einhaltung von Umweltschutzanforderungen und anderer Umweltindikatoren durchgeführt.
9. Fazit zur Machbarkeit der Umsetzung eines Investitionsvorhabens, gestützt durch Wirtschaftlichkeitsindikatoren.

Die Machbarkeitsstudie nach der Methodik der UNIDO (Organisation der Vereinten Nationen für industrielle Entwicklung) enthält zusätzlich zu den oben genannten die folgenden Abschnitte:

• Marktanalyse und Auswahl eines Marketingplans;
• Platzierung des Investitionsobjekts am Boden und seiner Umgebung;
• Zeitplan für die Projektdurchführung;

Der Aufbau dieser Machbarkeitsstudie gleicht eher einem Businessplan. Und tatsächlich handelt es sich dabei auch um einen Businessplan. Dies wird in der Vorinvestitionsphase des Projekts entwickelt. Daher wird der Begriff „Machbarkeitsstudie“ in Dokumenten zum Investitionsdesign immer seltener verwendet. Die meisten Kunden benötigen für das Projekt einen Businessplan.

Nachfolgend finden Sie ein Beispiel einer Machbarkeitsstudie für den Bau eines Wärmekraftwerks für eine städtische Siedlung.

Machbarkeitsstudie für den Bau von Mini-Wärmekraftwerken in der städtischen Siedlung. „Oktyabrsky“ über JENBACHER Blockheizkraftwerke.

1. Kapitalinvestitionen

Kapitalinvestitionen im Bauwesen:

• Ausrüstung sowie Bau- und Installationsarbeiten - 1.756,647 Millionen Rubel.
• Netzwerke - 47 Millionen Rubel.
• insgesamt -1.803,647 Millionen. reiben.

Baubeginn - 01.01.2011 Die Bauzeit beträgt 1 Jahr.

2. Finanzierungsquellen

Die Finanzierung der Kapitalinvestitionen erfolgt über Fremd- und Investmentfonds.

Das Kreditprogramm sieht die Aufnahme von Kreditmitteln zu einem jährlichen Zinssatz von 9 % vor.

Die Zinszahlungen beginnen im Jahr 2011, die Kreditrückzahlung erfolgt nach Inbetriebnahme der Anlage.

Die Häufigkeit der Zins- und Tilgungszahlungen erfolgt monatlich.

Einnahmen, Zahlungen für Kreditrückzahlungen und Schuldendienst sind unten in Tabelle 1 aufgeführt.

Tabelle 1

Einnahmen, Zahlungen für die Kreditrückzahlung und den Schuldendienst (Millionen Rubel)

3.Produktionsprogramm.

Die Hauptproduktart ist elektrische und thermische Energie. Jährliches Produktionsvolumen:

• Strom - 306.532.800 kW/h;
• Wärme - 441.537.600 kW/h.

4. Produktionskosten

Die jährlichen Produktionskosten wurden gemäß Kapitel 25 „Organisationseinkommensteuer“ der Abgabenordnung der Russischen Föderation sowie den geltenden Branchenvorschriften ermittelt.

Kraftstoffanteil der Produktionskosten

Der Gaspreis im Jahr 2010 beträgt 3.540 Rubel. pro 1000 m3 Gas

Der spezifische und jährliche Kraftstoffverbrauch ist unten in Tabelle 2 angegeben.

Tabelle 2. Kraftstoffverbrauch.

Abschreibungsbestandteil der Produktionskosten

Der Prozentsatz der Abschreibungskosten wurde nach der linearen Methode unter Berücksichtigung der Lebensdauer der Hauptausrüstung ermittelt. Die jährlichen Abschreibungskosten belaufen sich auf 24,691 Millionen Rubel. Im Jahr.

Lohn. Gehaltsabzüge

Die Zahl der Mitarbeiter in der industriellen Produktion beträgt 36 Personen.

Das Durchschnittsgehalt im Jahr 2010 betrug 19.000 Rubel pro Person. im Monat.

Beiträge für soziale Bedürfnisse werden gemäß der geltenden Gesetzgebung angenommen:

Direkte Versicherungszahlungen an die Pensionskasse, die obligatorische Krankenversicherung und die Sozialversicherungskasse – 34 % des Lohnfonds.

Die gesamten Lohnkosten belaufen sich unter Berücksichtigung der direkten Versicherungszahlungen an die Pensionskasse, die obligatorische Krankenversicherung und die Sozialversicherungskasse auf 9,9 Millionen Rubel.

Reparaturkosten

Die Kosten für die Reparatur der Haupt- und Hilfsausrüstung werden einmal im Jahr innerhalb von 15 Tagen an jeder einzelnen Einheit von Wärmekraftwerken zusammen mit Spitzenkesseln durchgeführt und belaufen sich auf einen jährlichen Betrag von 84,717 Millionen Rubel.

Die gesamten jährlichen Produktionskosten im Jahr 2011 (Inbetriebnahme) sind unten in Tabelle 3 dargestellt.

Tisch 3

Gesamte jährliche Produktionskosten (Millionen Rubel)

5.Berechnung der Investitionseffizienz

Die kommerzielle (finanzielle) Effizienz wurde mit einem Abzinsungssatz von 9 % ermittelt.

Berechnungen der Investitionseffizienz wurden für das im Abschnitt „Finanzierungsquellen“ beschriebene Finanzierungsschema durchgeführt.

Die Dauer des Berechnungszeitraums wird mit 5 Jahren angenommen. Der Berechnungsschritt beträgt 1 Jahr.

Bei der Berechnung der Effizienzindikatoren haben wir diejenigen berücksichtigt, die gemäß dem von der Regierung der Russischen Föderation im März 2009 genehmigten „Szenariobedingungen für die sozioökonomische Entwicklung des Landes für 2011 und für den Zeitraum bis 2015“ vorhergesagt wurden Die prognostizierten Werte für die Preiswachstumsraten sind unten in Tabelle 4 angegeben.

Tabelle 4 – Prognose der Wachstumsraten der Strom- und Wärmepreise für 2009–2015.

Geschätzter Zonentarif für elektrische Energie im Jahr 2010: 2,6 Rubel/kWh, Tarif für Wärme -0,896 Rubel/kWh. Der Tarif wird unter Berücksichtigung der Änderungen der Preisindizes für diese Energiearten angepasst.

Die Steuersätze werden gemäß der geltenden Gesetzgebung festgelegt und betragen:

• Mehrwert (MwSt.) - 18 %;
• für Immobilien - 2,2 % des Restwerts des Anlagevermögens;
• auf Gewinn - 20 %.

Tabelle 5.

Finanzielle und wirtschaftliche Indikatoren des Projekts

Die Wirtschaftlichkeitsindikatoren des Projekts sind in Tabelle 6 dargestellt.

Tabelle 6. Indikatoren für die Wirtschaftlichkeit des Projekts

Diese Indikatoren belegen ein hohes Maß an Investitionseffizienz.

6. Fazit

Das Projekt befasst sich mit den drängenden Problemen der Weiterentwicklung der russischen Kleinindustrie – der Bereitstellung von Energieressourcen für den lokalen Markt.

Das Projekt hat auch eine wichtige humanitäre und soziale Bedeutung – es schafft direkt und indirekt neue Arbeitsplätze am Bahnhof und in Unternehmen, die Energieressourcen verbrauchen.

Darüber hinaus wird das Vorhandensein eines Wärmekraftwerks in der Region Investoren für andere Projekte in der Region anziehen, da die Investoren von der Energieversorgung der Projekte überzeugt sein werden.

Der jährliche durchschnittliche Nettogewinn während der Projektdurchführung (fünf Projektjahre) beträgt etwa 80 Millionen Rubel. Zu beachten ist, dass in den ersten vier Jahren nach Inbetriebnahme des Senders das erhaltene Darlehen vollständig zurückgezahlt wird. Im ersten Jahr NACH der Rückzahlung des Darlehens wird der Nettogewinn des Projekts 486,403 Millionen Rubel betragen.

Der Jahresüberschuss bestätigt also die hohe Effizienz.

Die Durchführbarkeitsstudie für Investitionen ist das wichtigste Dokument, das die Durchführbarkeit und Wirksamkeit von Investitionen in das jeweilige Projekt belegt. In der Machbarkeitsstudie werden die in der Phase der Vorprojektbegründung getroffenen Entscheidungen für Investitionen – technologische, raumplanerische, konstruktive, ökologische – detailliert und präzisiert; die ökologische, sanitäre, epidemiologische und betriebliche Sicherheit des Projekts sowie seine wirtschaftliche Effizienz und sozialen Folgen zuverlässig beurteilt werden.

Durchführbarkeitsstudien für Investitionen sind ein Mittel zur Vorbereitung von Entscheidungen über die Durchführbarkeit von Kapitalinvestitionen, die auf die Schaffung und Reproduktion des Anlagevermögens eines Unternehmens abzielen.

Die Erstellung einer Machbarkeitsstudie für Investitionen wird von juristischen Personen und natürlichen Personen (Planern) durchgeführt, die eine Lizenz in der vorgeschriebenen Weise zur Durchführung der entsprechenden Arten von Entwurfsarbeiten und auf der Grundlage einer Vereinbarung (Vertrag) mit dem Unternehmen erhalten haben Kunde.

Der Vertrag und Auftrag zur Erstellung einer Machbarkeitsstudie für Investitionen wird vom Kunden, ggf. unter Einbeziehung des Planers, erstellt.

Wenn sich als Ergebnis der im Rahmen der Machbarkeitsstudie für Investitionen durchgeführten Analyse herausstellt, dass es unangemessen ist, Mittel in den Bau der geplanten Anlage zu investieren, werden die Kosten für die Erstellung der Machbarkeitsstudie als Verluste des Kunden abgeschrieben vorgeschriebene Weise.

1. Ausgangsdaten und Bedingungen, darunter:

* Grundlage für die Erstellung einer Machbarkeitsstudie für Investitionen

* Anlageziele

* Allgemeine Merkmale des Anlageobjekts

* Daten zum Zustand der Ressourcen, die an den wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens beteiligt sind

* Ergebnisse vorläufiger Einschätzungen und Studien

* Informationen über den Kunden, Investor, mögliche Auftragnehmer, Lieferanten sowie die Planungsorganisation – den Ausführenden der Machbarkeitsstudie von Investitionen.

2. Markt- und Unternehmenskapazität, Produktpalette

3. Bereitstellung von Ressourcen für das Unternehmen

4. Standort des Unternehmens

5. Grundlegende technische Lösungen

6. Grundlegende Baulösungen

7. Organisation des Transports großer und schwerer Geräte

8. Umweltverträglichkeitsprüfung

9. Personal- und Sozialentwicklung

10. Arbeitsplan und Finanzierung (Budget) des Projekts

11. Wirtschaftliche Bewertung und Finanzanalyse

12. Schlussfolgerungen und Vorschläge

13. Anträge (Genehmigungsunterlagen, Bildmaterial)

Bei der Machbarkeitsstudie von Investitionen in Unternehmen (Anlagen), deren Gründung in den Entwicklungs- und Standortplänen der jeweiligen Branchen nicht vorgesehen ist, sollte die Standortwahl für deren Errichtung auf der Grundlage einer Bewertung der meisten getroffen werden wichtige Faktoren und natürliche Bedingungen, die einen entscheidenden Einfluss auf die Höhe der Investitions- und Produktionskosten haben: die Verfügbarkeit von Rohstoffen, Brennstoffen, Arbeitskräften und anderen Ressourcen, Produktions- und soziale Infrastruktur, Umweltbedingungen und Betriebssicherheit des Unternehmens und andere Faktoren .

Wenn Sie eine Machbarkeitsstudie für Investitionen erstellen, müssen Sie:

Bereitstellung alternativer Optionen für komplexe und große Objekte zur Erreichung des vom Kunden (Investor) gesetzten Ziels, einschließlich verschiedener Optionen (Quellen) zur Finanzierung von Investitionen;

Berücksichtigen Sie die Steuer-, Abschreibungs- und Kreditpolitik der staatlichen und lokalen Behörden, die Anforderungen der Gesetzgebung und Vorschriften der Russischen Föderation zur Regelung der Investitionstätigkeit sowie die Bedingungen für die Nutzung von Land und anderen natürlichen Ressourcen;

Legen Sie einen Abrechnungszeitraum fest, innerhalb dessen wirtschaftliche Berechnungen durchgeführt werden müssen. Der Berechnungszeitraum umfasst in der Regel die Zeit des Aufbaus, der Entwicklung der Konstruktionskapazität und des Betriebs des Unternehmens bis zu seinem ersten Umbau oder dem Ende der Amortisationszeit der Kapitalinvestitionen.

Bei der Entwicklung einer Machbarkeitsstudie muss eine Bewertung der Auswirkungen der Aktivitäten eines Unternehmens (Anlage) auf die Umwelt (UVP) durchgeführt werden. Die UVP wird mit dem Ziel durchgeführt, Umweltschäden zu verhindern, eine ausgewogene Wirtschaftstätigkeit sicherzustellen, Maßnahmen zu entwickeln, die das Ausmaß der Umweltgefährdung der geplanten Tätigkeit verringern, koordinierte Maßnahmen zu entwickeln, um negative Folgen im sozioökonomischen Bereich des Gebiets zu verhindern oder zu kompensieren wo sich das Unternehmen (die Anlage) befindet. Gleichzeitig hängen Umfang und Tiefe der Bearbeitung von Fragen im Rahmen des UVP-Prozesses von den spezifischen Auswirkungen des zukünftigen Unternehmens auf die Umwelt und den Umweltbeschränkungen des Gebiets ab, in dem es angesiedelt sein soll.

Vorgehensweise zur Erstellung einer Machbarkeitsstudie

Der Kunde (Investor) erstellt auf der Grundlage seiner Ziele und Analyse der Situation unter Berücksichtigung der in den Programmen und Plänen der Produktivkräfte getroffenen Entscheidungen eine Absichtserklärung. Nach Erhalt einer positiven Entscheidung der Kommunalverwaltung über die Absichten und alternativen Vorschläge für die Lage des Standorts (Route) für den Bau der Anlage beschließt der Kunde (Investor), eine Machbarkeitsstudie zu erstellen.

Um erste Informationen und Materialien vorzubereiten, Aufträge für die Entwicklung einer Machbarkeitsstudie zu erstellen, einen Wettbewerb (Ausschreibung) für deren Entwicklung zu organisieren und durchzuführen, beauftragt der Kunde zu Vertragsbedingungen Ingenieur-, Beratungs- und Marketingfirmen oder bildet einen Ausschreibungsausschuss.

Die Zusammensetzung der Ausgangsinformationen richtet sich nach der Art und dem Umfang der geplanten Tätigkeit der Anlage, der Menge und Art der eingesetzten Ressourcen, der Beteiligung am Wirtschaftskreislauf, den Besonderheiten der Umweltsituation usw.

Vorbereitete Materialien zur Rechtfertigung von Investitionen in die Schaffung (Erweiterung) oder Rekonstruktion (technische Umrüstung) der Anlage werden zum Abschluss geschickt:

a) an die örtlichen Behörden für Ökologie und natürliche Ressourcen, um eine Stellungnahme zur Genehmigung der Umweltmanagementbedingungen einzuholen;

b) an örtliche Zentren der staatlichen sanitären und epidemiologischen Aufsicht, um eine Genehmigung über die sanitären und hygienischen Bedingungen für den Standort der Einrichtung einzuholen;

c) in den Abteilungen (Kommissionen) der örtlichen Verwaltung zur Koordinierung der sozioökonomischen, städtebaulichen und ingenieurtechnischen Rahmenbedingungen für den Betrieb der Anlage. Die Kosten im Zusammenhang mit Genehmigungen, Vorbereitung und Übermittlung der Unterlagen für die vorläufige Genehmigung und Zuteilung eines Grundstücks werden vom Investor aus eigenen Mitteln in der von den örtlichen Behörden festgelegten Weise und Höhe bezahlt.

Entscheidungen über die Genehmigung (Genehmigung) der Machbarkeitsstudie von Investitionen werden vom Kunden (Investor) unter Berücksichtigung der Ergebnisse einer umfassenden Prüfung getroffen.

Die Nutzung patentgeschützter Erfindungen erfolgt nach den geltenden Rechtsvorschriften.

Als Ergebnis der Entwicklung der Machbarkeitsstudie werden technische, wirtschaftliche und finanzielle Kennzahlen ermittelt, deren Zusammensetzung im Folgenden angegeben ist.

Die wichtigsten technischen, wirtschaftlichen und finanziellen Indikatoren, die im Verwaltungsdokument zur Genehmigung (Genehmigung) der Machbarkeitsstudie für Investitionen enthalten sind:

1. Kapazität des Unternehmens (Jahresproduktion bzw. Einheiten) in physischer Hinsicht (nach Produktart).

2. Kosten marktfähiger Produkte, Millionen.

3. Die Gesamtzahl der Mitarbeiter, einschließlich Arbeiter.

4. Anzahl (Wachstum) der Arbeitsplätze

5. Gesamtbaukosten, Millionen Rubel.

einschließlich:

Industrieanlagen -"-

Wohnen und zivile Einrichtungen -"-

Andere Objekte

6. Kosten des Anlagevermögens der Produktion -"-

7. Dauer der Baujahre

8. Spezifische Kapitalinvestitionen Rubel/Einheit

9. Kosten der wichtigsten Produkttypen Rubel/Einheit

10. Bilanzgewinn Millionen Rubel

11. Nettogewinn (Einkommen) Millionen Rubel

12. Amortisationszeit der Kapitalinvestitionsjahre

13. Interner Zinsfuß (Profitrate) %

BUSINESSPLAN

Ein Businessplan hat drei Funktionen.

Erstens, es kann verwendet werden für Entwicklung eines Geschäftskonzepts. Es besteht die Möglichkeit, eine Strategie sorgfältig auszuarbeiten und Fehler „auf dem Papier“ und nicht in der Realität zu vermeiden, indem Sie Ihr Unternehmen von allen Seiten betrachten – Marketing, Finanzen und Produktionsaktivitäten.

Zweitens Ein Businessplan ist ein Werkzeug, mit dem ein Unternehmer dies tun kann Bewerten Sie die tatsächlichen Leistungsergebnisse Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum.

Und endlich, dritte Der Zweck des Geschäftsplans ist der Bedarf Beschaffung von Mitteln. Die meisten Kreditgeber oder Investoren werden kein Geld in ein Unternehmen investieren, ohne einen Geschäftsplan zu sehen.

Ein Businessplan ist ein Dokument, das den Kurs darlegen soll, den ein Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum einschlagen will. Viele Unternehmen erstellen Businesspläne für ein Jahr. Sie konzentrieren sich hauptsächlich auf die kommenden 12 Monate und sind weniger spezifisch hinsichtlich der Richtung der Aktivität in den nächsten ein bis vier Jahren. Und nur in seltenen Fällen können Businesspläne einen Zeitraum von mehr als fünf Jahren abdecken.

Bei der Investitionsbegründung handelt es sich um einen Prozess, der darauf abzielt, Beweise für die Machbarkeit von Investitionen zu entwickeln. Traditionell hat es wirtschaftliche, finanzielle und soziale Aspekte.

Bevor der Investor endgültig zu dem Schluss kommt, dass die betreffenden Investitionen notwendig sind, analysiert er die aktuelle Wirtschaftslage, berücksichtigt die wichtigsten makroökonomischen Indikatoren, analysiert technische Schwierigkeiten und bewertet das Ausmaß potenzieller Risiken.

Zunächst muss man verstehen, dass die wirtschaftliche Begründung einer Investition für einen Privatinvestor und für ein Unternehmen immer unterschiedlich sein wird. Im letzteren Fall ist die Anzahl der zu analysierenden Aspekte viel größer.

Für einen Privatinvestor zwingend zu berücksichtigende Faktoren:

• Anlageziele;
• tatsächlichen Anlagebedingungen.

Zusätzlich zu den aufgeführten Aspekten berücksichtigt die Führung eines Unternehmens oder Unternehmens auch:

• Investitionspolitik und Entwicklungsstrategie;
• ausreichende Produktionsressourcen und Kapazität des Unternehmens für die Umsetzung eines bestimmten Projekts;
• Untersuchung des Marktes, um festzustellen, wie groß die Nachfrage nach den zur Veröffentlichung geplanten Produkten sein wird;
• ausreichende Qualifikation der Mitarbeiter des Unternehmens.

Ökonomische Rechtfertigung

Ziel dieser analytischen Arbeit ist es, die aktuelle Finanzlage des Unternehmens zu beurteilen. Bei solchen Veranstaltungen wird das Budget des Investitionsvorhabens erstellt. Auch die Ermittlung der Finanzierungsquellen für zukünftige Investitionen spielt eine wichtige Rolle. Das Ergebnis all dieser Untersuchungen ist die Annahme einer endgültigen Investitionsentscheidung.

Die wirtschaftliche Rechtfertigung von Investitionen basiert immer auf der Investitionspolitik und Entwicklungsstrategie des Unternehmens. Es ist zwingend erforderlich, eine Berechnung seiner finanziellen Stabilität zu erstellen. Darüber hinaus werden Investitionsrisiken und Kapitalrendite bewertet.

Machbarkeitsstudie

Der aktuelle Entwicklungsstand von Wissenschaft und Technik erfordert die Erstellung einer Machbarkeitsstudie für große Investitionen.

Bevor eine endgültige Entscheidung getroffen wird, müssen alle Produktionsfaktoren im Unternehmen bewertet werden. Material-, Arbeits- und Finanzressourcen unterliegen der Prüfung. Ein Merkmal einer solchen Analyse ist der mittel- und langfristige Planungshorizont.

Mit dieser Begründung soll die Möglichkeit einer erfolgreichen Umsetzung eines Investitionsvorhabens bei einem Unternehmen unter der Voraussetzung einer Minimierung der Produktions- und Marketingkosten ermittelt werden.

Entwicklung einer Investitionsbegründung

Oftmals kann die Entwicklung einer Investitionsbegründung 5 bis 10 % der Gesamtkosten eines Investors ausmachen. Diese erheblichen Kosten sind darauf zurückzuführen, dass es sich bei der Investitionsbegründung um ein umfangreiches Dokument handelt, an dessen Erstellung häufig hochqualifiziertes Drittpersonal beteiligt sein kann.

Nachfolgend finden Sie eine ungefähre Struktur eines solchen Dokuments. Natürlich muss man sich darüber im Klaren sein, dass sich die Zusammensetzung dieses Dokuments in jedem Einzelfall erheblich ändern kann.
Begründung der Investition.

1. Inhaltsverzeichnis.
2. Der zusammenfassende Teil des Investitionsprojekts.
3. Branchenspezifische Besonderheiten und Marktbedingungen.
4. Das Hauptziel des Investitionsprojekts.
5. Analyse des Finanz-, Produktions- und Personalpotenzials des Unternehmens.
6. Prognose und Dynamik der Marktentwicklung.
7. Projektleitung und Team.
8. Beurteilung der potenziellen Rentabilität und Amortisation des Projekts.
9. Analyse potenzieller Risiken.

Erst nach Abschluss aller oben beschriebenen Recherchen kann der Investor mit der Umsetzung der geplanten Investition beginnen.

Grundlegende Bestimmungen und Aufbau der Machbarkeitsstudie. Das Verfahren zur Entwicklung, Vereinbarung und Genehmigung einer Machbarkeitsstudie. Vorläufiger Entwurf. Ungefähre Zusammenstellung von Machbarkeitsstudien für Investitionen und Vorentwürfen. Wichtigste technische, wirtschaftliche und finanzielle Indikatoren für Machbarkeitsstudien und Vorentwürfe. Geschäftsplan für ein Investitionsprojekt: Konzept, Zweck, Entwicklungsmethodik, Zusammenfassung, ungefähre Auflistung der Hauptabschnitte und Analyseaufgaben zur Vorbereitung und Überwachung. Arten von Investoren.

Die Anfangsphase (Vorinvestitionsphase) ist für einen potenziellen Investor (Kunden) von grundlegender Bedeutung. Erweist sich die Projektidee als akzeptabel (technisch, ökologisch, wirtschaftlich usw.), kann mit einer detaillierteren Studie begonnen werden, die mithilfe von Projektanalysemethoden durchgeführt wird und deren Zweck darin besteht, die Ergebnisse (Wert) des Projekts zu ermitteln . Zu diesem Zweck wurde eine spezielle Methodik entwickelt, um die kommerzielle (finanzielle), budgetäre und wirtschaftliche Effizienz des Projekts zu ermitteln. Dabei erfolgt eine detaillierte Prüfung der technischen Machbarkeit, Umweltverträglichkeit, organisatorischen Machbarkeit und Sozialverträglichkeit des Projekts. Zu diesem Zweck wird eine technische und wirtschaftliche Rechtfertigung für Investitionen für Industrieanlagen und eine sozioökonomische Rechtfertigung für Wohn- und Zivilzwecke entwickelt. Der zentrale Arbeitspunkt in der Vorinvestitionsphase (Anfangsphase) des Projekts ist daher die Entwicklung einer wirtschaftlichen Begründung für Investitionen.

Machbarkeitsstudie von Investitionen- Dies ist ein Mittel zur Vorbereitung von Entscheidungen über die Durchführbarkeit von Kapitalinvestitionen, die auf die Schaffung und Reproduktion des Anlagevermögens von Unternehmen abzielen.

Eine Machbarkeitsstudie für Investitionen ist ein obligatorisches Dokument, wenn Kapitalinvestitionen vollständig oder zu Teilen aus dem Staatshaushalt der Russischen Föderation und ihren außerbudgetären Mitteln, zentralen Mitteln von Ministerien und Abteilungen sowie eigenen Finanzmitteln finanziert werden staatlicher Unternehmen.

Die Entscheidung über die Notwendigkeit der Erstellung einer Machbarkeitsstudie zur Begründung der Machbarkeit von Investitionen aus anderen Finanzierungsquellen trifft der Investor (Kunde) selbstständig. Die in der Investitions-Machbarkeitsstudie enthaltenen Informationen werden vom Kunden (Investor) verwendet:

· zur Durchführung soziologischer Forschungen, Volksabstimmungen usw. über die Möglichkeit der Errichtung eines Objekts in einem bestimmten Gebiet sowie über die Durchführung der erforderlichen Genehmigungen und Prüfungen der geplanten Entwurfslösungen mit vorläufiger Genehmigung des Standorts des Objekts;

· um dem Kreditgeber oder der Organisation, die Kreditgarantien bereitstellt, zu bestätigen, dass die Kredite während der Projektdurchführung zurückgezahlt werden können;

· bei Verhandlungen mit staatlichen und lokalen Behörden über die Bereitstellung von Steuer- und anderen Vorteilen sowie Subventionen;

· bei der Erstellung von Prospekten für die Ausgabe von Aktien.

Die Erstellung einer Machbarkeitsstudie für Investitionen wird von juristischen Personen und natürlichen Personen (Planern) durchgeführt, die in der vorgeschriebenen Weise eine Lizenz zur Durchführung der entsprechenden Arten von Entwurfsarbeiten und auf der Grundlage eines Vertrags mit dem Kunden erhalten haben. Dem Vertrag ist ein Auftrag zur Erstellung einer Machbarkeitsstudie für Investitionen beigefügt, in dem technische, wirtschaftliche, soziale, ökologische und andere Anforderungen festgelegt sind, die nach Ansicht des Kunden (Investors) bei der Erstellung einer Machbarkeitsstudie für Investitionen erfüllt sein müssen Investitionen.

Die Kosten einer Machbarkeitsstudie einer Investition werden durch eine Vereinbarung zwischen dem Kunden (Investor) und der Planungsorganisation festgelegt.

Wenn sich als Ergebnis der im Rahmen der Machbarkeitsstudie für Investitionen durchgeführten Analyse herausstellt, dass es unangemessen ist, Mittel in den Bau der geplanten Anlage zu investieren, werden die Kosten für die Erstellung der Machbarkeitsstudie als Verluste des Kunden abgeschrieben vorgeschriebene Weise.

Die Materialien für die Machbarkeitsstudie für Investitionen sind Eigentum des Kunden, sofern im Vertrag keine anderen Bedingungen festgelegt sind. Sie können in der gesetzlich vorgeschriebenen Weise versichert werden.

Ungefährer Aufbau einer Machbarkeitsstudie für Investitionen:

1. Ausgangsdaten und Bedingungen, darunter:

Grundlage für die Erstellung einer Machbarkeitsstudie für Investitionen;

Anlageziele;

Allgemeine Merkmale des Anlageobjekts;

Daten über den Zustand der an Wirtschaftsaktivitäten beteiligten Ressourcen;

Ergebnisse vorläufiger Beurteilungen und Studien;

Informationen über den Kunden, Investor, Auftragnehmer, Lieferanten sowie die Planungsorganisation – den Ausführenden der Machbarkeitsstudie von Investitionen.

2. Markt und Kapazität des Unternehmens, Produktpalette.

3. Bereitstellung von Ressourcen für das Unternehmen.

4. Standort des Unternehmens.

5. Grundlegende technische Lösungen.

6. Grundlegende Baulösungen.

7. Organisation des Transports von großen und schweren Geräten.

8. Umweltverträglichkeitsprüfung.

9. Personal- und Sozialentwicklung.

10. Zeitplan für die Projektdurchführung.

11. Wirtschaftliche Bewertung und Finanzanalyse.

12. Schlussfolgerungen und Vorschläge.

13. Anträge (Genehmigungsunterlagen, Bildmaterial).

Bei der Entwicklung einer Machbarkeitsstudie für Investitionen werden Daten aus Programmen zur Entwicklung der Wirtschaft der Russischen Föderation und der Republiken innerhalb der Russischen Föderation, Pläne und Programme zur sozioökonomischen Entwicklung der relevanten Gebiete und Regionen, Pläne zur Entwicklung und Standorte von Industrien und Produktivkräften, gezielte wissenschaftliche, technische und umfassende Programme, Pläne und regionale Planungsprojekte, Masterpläne für besiedelte Gebiete und Industriezentren, detaillierte Planungsprojekte und andere Materialien. Selbstverständlich werden die Ergebnisse bereits durchgeführter Machbarkeitsvorstudien und Begründungen berücksichtigt.

Die Prüfung der Machbarkeitsstudie von Investitionen erfolgt nach dem von der Regierung der Russischen Föderation festgelegten Verfahren.

Als Ergebnis der Entwicklung der Machbarkeitsstudie werden technische, wirtschaftliche und finanzielle Kennzahlen ermittelt, deren Zusammensetzung im Folgenden dargestellt ist:

1. Kapazität des Unternehmens (Jahresproduktion, Durchsatz in physischer Hinsicht (nach Produktart), Tragfähigkeit usw., nach Einheiten.

2. Kosten marktfähiger Produkte, Millionen Rubel.

3. Gesamtzahl der Mitarbeiter, Personen.

4. Gesamtbaukosten, Millionen Rubel, einschließlich:

Industrieanlagen

Wohnen und zivile Einrichtungen

Andere Objekte

5. Kosten des Anlagevermögens der Produktion, Millionen Rubel.

6. Baudauer, Jahre

7. Kosten der wichtigsten Produkttypen, Rubel/Einheit.

8. Investitionseffizienzindikatoren, %

9. Amortisationszeit der Investitionen, Jahre.

Bei Wohnungsbau- und Tiefbauprojekten werden in der Regel keine Machbarkeitsstudien erstellt vorläufiger Entwurf. Die Entscheidung über die Notwendigkeit der Ausarbeitung eines Vorentwurfs wird von den örtlichen Architektur- und Stadtplanungsbehörden bei der Erteilung eines architektonischen Planungsauftrags getroffen, in der Regel dann, wenn sich das geplante Objekt in der Schutz- und Regulierungszone historischer, kultureller, architektonischer, Landschaftsdenkmäler und in historischen Gebäuden, und auch wenn das Objekt eine wichtige städtebauliche und staatliche Bedeutung hat.

Der vorläufige Entwurf wird gemäß den Anweisungen des Kunden vom Generalplaner zur vorläufigen Genehmigung durch die Kommunal- und Landesregierung sowie Aufsichtsbehörden entwickelt.

Der Vorentwurf umfasst in der Regel:

Allgemeine Erläuterung;

Architektur- und Baulösungen;

Grundzeichnungen;

Fragen des Zivilschutzes;

Kostenvoranschlagsdokumentation;

Lösungen für technische Geräte.

Als Ergebnis der Entwicklung eines Vorentwurfs für Wohngebäude werden folgende Indikatoren ermittelt:

1. Gesamtbaufläche

2. Anzahl der Etagen

3. Gesamtbauvolumen,

Einschließlich des unterirdischen Teils

4. Bereich eingebaut, eingebaut und angebaut

Firmengelände

5. Wohnungen insgesamt

Gesamtfläche

Wohnraum

einschließlich:

Ein Raum

Gesamtfläche

Wohnraum

Zweizimmerwohnung

Gesamtfläche

Wohnraum

Dreizimmerwohnung

Gesamtfläche

Wohnraum

Vier oder mehr Zimmer

Gesamtfläche

Wohnraum

Wenn alle Recherchen vor einer Investitionsentscheidung abgeschlossen sind, ist ein Abschlussdokument erforderlich, das nicht nur eine fundierte Entscheidung ermöglicht, sondern auch angibt, was und wann getan werden sollte, um die Erwartungen hinsichtlich der Wirksamkeit der Investition zu erfüllen Projekt. Zu diesem Zweck a Geschäftsplan für ein Investitionsprojekt – Hierbei handelt es sich um einen Finanz-, Wirtschafts- und Organisationsplan, der eine Analyse und wirtschaftliche Begründung für die Durchführbarkeit und Wirksamkeit eines Investitionsvorhabens darstellt. Oftmals geht der Entwicklung eines Businessplans eine Machbarkeitsstudie von Investitionen voraus, manchmal kann bei einfachen Projekten sogar ganz darauf verzichtet werden.

Ein Geschäftsplan wird in der Vorprojektphase entwickelt und sein Inhalt hängt vom Zweck des Geschäftsplans und davon ab, für wen er entwickelt wird (staatliche Stellen, Gläubiger, Aktionäre, Investoren).

In ihrer allgemeinsten Form wird die Methodik zur Entwicklung eines Geschäftsplans für ein Investitionsprojekt in Form eines Diagramms in Abb. dargestellt. 5.

Eine Machbarkeitsstudie (TES) ist eine Studie zur wirtschaftlichen Rentabilität, Analyse und Berechnung der wirtschaftlichen Indikatoren des zu erstellenden Investitionsprojekts. Der Zweck des Projekts kann die Schaffung einer technischen Anlage oder der Bau oder Umbau eines bestehenden Gebäudes sein.

Die Hauptaufgabe bei der Erstellung einer Machbarkeitsstudie besteht darin, die Kosten eines Investitionsprojekts und seiner Ergebnisse zu bewerten und die Amortisationszeit des Projekts zu analysieren. Es ist notwendig, dass der Unternehmer selbst eine Machbarkeitsstudie erstellt, um zu verstehen, was er von dem Projekt erwarten kann, und für einen Investor ist eine Machbarkeitsstudie eines Unternehmers, der eine Investition beantragt, notwendig, um die Amortisationszeit des investierten Geldes zu verstehen. Die Entwicklung einer Machbarkeitsstudie kann (bei komplexen Projekten) einer Gruppe von Spezialisten anvertraut werden oder von einem Unternehmer eigenständig erstellt werden. Tabelle 3.3 zeigt den ungefähren Aufbau der Abschnitte der Machbarkeitsstudie.

Tabelle 3.3

Aufbau einer Machbarkeitsstudie für ein Investitionsprojekt

Wenn alle Recherchen vor einer Investitionsentscheidung abgeschlossen sind, ist ein Abschlussdokument erforderlich, das nicht nur eine fundierte Entscheidung ermöglicht, sondern auch angibt, was und wann getan werden sollte, um die Erwartungen hinsichtlich der Wirksamkeit der Investition zu erfüllen Projekt. Dazu wird ein Businessplan für ein Investitionsvorhaben erstellt – dabei handelt es sich um einen Finanz-, Wirtschafts- und Organisationsplan, der eine Analyse und wirtschaftliche Begründung für die Durchführbarkeit und Wirksamkeit des Investitionsvorhabens darstellt. Oftmals geht der Entwicklung eines Businessplans eine Machbarkeitsstudie von Investitionen voraus, manchmal kann bei einfachen Projekten sogar ganz darauf verzichtet werden.