Депозитни пари, квазипари, електронни пари. Квазипарите са специален вид активи, а компонентите на „квазипарите“ не са

Паричното предлагане е съвкупност от парични и безналични средства за покупка и плащане, които осигуряват циркулацията на стоки и услуги в националната икономика, която е на разположение на индивидите, институционалните собственици и държавата. В структурата на паричното предлагане има активна част, която включва средства, които действително обслужват икономическия оборот, и пасивна част, включваща парични спестявания, салда по сметки, които потенциално могат да служат като средства за сетълмент (виж фигурата).

3.2.1. Пари в брой

По този начин структурата на паричното предлагане е доста сложна и не съвпада със стереотипа, който се е развил в съзнанието на средния потребител, който счита парите преди всичко за пари в брой - хартиени пари и дребни монети. Всъщност делът на хартиените пари в паричното предлагане е много нисък (под 25%), а по-голямата част от транзакциите между предприемачи и организации, дори в търговията на дребно, се извършват в развита пазарна икономика чрез използването на банкови сметки. В резултат на това настъпи ерата на банковите пари - чекове, кредитни карти, пътнически чекове и т. н. Тези платежни инструменти ви позволяват да управлявате парични депозити, т.е. безналични пари. При плащане на стоки и услуги купувачът, използвайки чек или кредитна карта, нарежда на банката да преведе сумата на покупката от неговия депозит по сметката на продавача или да му даде пари в брой.

3.2.2. "квазипари"

В същото време структурата на паричното предлагане включва и компоненти, които не могат да бъдат директно използвани като средство за покупка или плащане. Става дума за парични средства по срочни сметки, спестовни депозити в търговски банки, други финансови институции, депозитни сертификати, дялове на инвестиционни фондове, които инвестират

средства само в краткосрочни парични задължения и др. Изброените компоненти на паричното обръщение са получили общото наименование „квазипари“. Квазипарите представляват най-значимата и бързо нарастваща част в структурата на паричното обращение.

Икономистите наричат ​​квазипарите ликвидни активи. Ликвидността на всяка собственост или активи се разбира като тяхната лесна продажба, възможността за тяхното обращение в парична форма без загуба на стойност. Следователно най-ликвидният вид актив са парите. Силно ликвидните видове собственост включват злато, други благородни метали, скъпоценни камъни, масло и произведения на изкуството. Сградите и оборудването имат по-малка ликвидност.

3.2.3. Парични агрегати

В структурата на паричното предлагане има такива съвкупни компоненти, или, както ги наричат ​​още, парични агрегати, като Ml, M2, МЗ, L, които групират различни средства за плащане и разплащане според степента на тяхната ликвидност. , а всеки следващ агрегат включва предходния.

Ml са пари в тесния смисъл на думата, наричани още „пари за транзакции“ и включват пари в брой (хартиени пари и монети), циркулиращи извън банките, както и пари в текущи сметки (сметки до поискване) в банките. Трябва да се отбележи, че депозитите в разплащателните сметки изпълняват всички функции на парите и могат лесно да бъдат превърнати в пари.

M2 са пари в по-широк смисъл, който включва всички компоненти на Ml + пари във времеви и спестовни сметки на търговски банки, депозити от специализирани финансови институции. Притежателите на срочни депозити получават по-висока лихва в сравнение с притежателите на текущи депозити, но не могат да изтеглят тези депозити преди срока, определен от условията на депозита. Следователно средствата във времеви и спестовни сметки не могат да се използват директно като средство за покупка и плащане, въпреки че потенциално могат да се използват за разплащания. Отбелязвам, че разликата между Ml и M2 е, че M2 включва квазипари, които най-малкото са трудни за използване за транзакции и не е лесно да се конвертират в пари.

Следващата единица MZ включва M2 + големи срочни депозити и суми на договори за препродажба на ценни книжа. Агрегат L се състои от MH и търговски ценни книжа с определени видове краткосрочни ценни книжа.

Трябва да се отбележи, че у нас доскоро паричните агрегати не се изчисляваха и използваха. Теоретично това беше оправдано от постулатите на марксистката икономика, според които комбинацията от квази-де-нег и пари се счита за неприемлива, тъй като се смесват напълно различни категории - пари, ценни книжа, кредит.

Въпреки това е ясно, че съществува тясна връзка между паричния пазар (движението на краткосрочни заеми), инвестиционния пазар (циркулацията на средносрочен и дългосрочен заемен капитал) и пазара на ценни книжа. Потенциално салда по срочни сметки и ценни книжа могат да се използват за сетълменти. Освен това собствениците на срочни сметки имат възможност да ги преобразуват в сметки до поискване. Приходите от ценни книжа могат да се съхраняват в разплащателни сметки, точно както паричните постъпления от тяхната продажба.

Разбира се, паричните агрегати на практика играят положителна роля като насоки за паричната политика на държавата. Като се има предвид размиването на границите между паричния и безналичния оборот у нас, следва да се премине към тяхното активно използване.

Понастоящем в Русия паричният агрегат М2 се изчислява като сума от следните показатели:

М2 = маса на парите в обръщение + сума на депозитите. От своя страна размерът на депозитите е равен на средствата по сметките на предприятията и депозитите на домакинствата в търговските банки плюс депозитите на домакинствата в спестовните банки (срочни и безсрочни).

Таблица 1 показва, че паричната маса в обращение (паричен агрегат М2) към 1 януари 1995 г. възлиза на 97,8 трилиона рубли. и спрямо 1 януари 1994 г. нараства почти 3 пъти. Средномесечният темп на растеж е 9.5%, като паричното предлагане нараства с максимален темп през второто тримесечие (16.1%), а с минимален през първото (5.4%).

Таблица 1 Русия. Парично предлагане през 1994 г. (трилиона рубли)

* - парите в обращение извън банковата система.

Високоликвидни финансови инструменти, търгувани на пазара, и средства, съхранявани в срочни спестовни банкови сметки и депозити.

Те включват ликвидни финансови активи, които не са законни (официални) средства за сетълмент между пазарни субекти.

Квазипарите са инструмент с богата история, която е естествен резултат от еволюцията на парите. Благодарение на тях се появиха банкноти, които се издаваха на базата на сметки, издадени от банките.

Характеристики на квазипарите

В развитите страни квазипарите представляват повече от половината от обема на „широките“ пари, което ги прави основният компонент на паричното предлагане на държавата.

Отслабването на паричната същност на квазипарите се случва в два случая:

• Стандартната форма на средства, поставени на срочни депозити, частично губи функциите на парите. Това се случва поради временна загуба на ликвидност.
• Нестандартните форми получават парични функции. Например менителницата може да се използва като платежно средство, без да е пари в общоприетия смисъл. Чековете и някои други финансови инструменти работят по подобен начин.

Въздействие върху икономиката

• Повишена ликвидност на пазара чрез въвеждане в обращение на менителници и други квазипарични платежни инструменти.
• Намаляване на масата на платежните средства в обращение. Излишните пари се замразяват под формата на дългосрочни депозити, което спомага за подобряване на пазарните условия.
• Опростяване на управлението на предлагането на пари. Квазипарите предоставят гъвкав и ефективен инструмент за контрол на циркулацията и предлагането на средства.

Математически израз

Една по-широка дефиниция на квазипарите ги представя като паричен заместител - пари, които могат бързо да бъдат превърнати в пари и изпълняват функциите, присъщи на обикновените пари. Тази категория включва парични чекове, срочни депозити, спестовни облигации и емитирани от правителството ценни книжа. Те се определят количествено като разликата между съвкупността М3 и М2, към която се добавят държавни заеми, облигации, съкровищни ​​бонове и други ценни книжа.

Други значения на термина

Които се преобразуват в безкасова форма. Такива средства се намират в спестовни и срочни депозити в баланса на търговските банки. Те са сред най-ликвидните финансови инструменти, търгувани на пазара. Така се дефинира понятието квазипари, съответното тълкуване можете да намерите в Речника на бизнес термините.

Активи

Нека се обърнем към още един източник. Става дума за Обяснителния речник, съставен от С. Уилямс, Бари Бриндли и Греъм Бетс. Според този източник квазипарите са силно ликвиден, свободно търгуем актив. Може да се използва за изплащане на някои, но не всички видове дългове. Този тип средства са ликвидни, но отстъпват по този показател на монетите и банкнотите. Пример за такива активи са квазипарите, които не са част от това, което е в обращение. Синоними за този термин включват понятието купон.

Агрегатно състояние

Трябва да погледнете и във Финансовия речник. Според този източник квазипарите са силно ликвидни. Те съответстват на ниво на агрегиране M2, както и на M3. Те могат да бъдат прехвърлени в разплащателни сметки без финансови загуби.

Други източници

Сега нека се обърнем към „Съвременния икономически речник“, който е съставен от Стародубцева, Лозовски и Райзберг. Според този източник квазипарите са пари, държани в непарична форма в търговски банки на спестовни депозити. Подобно определение дава и Икономико-математическият речник. Този източник се позовава на методологията на МВФ и посочва, че става дума за безналични пари, които се влагат на спестовни и срочни депозити в търговски банки. Тази концепция може да бъде намерена и на страниците на Наръчника на техническия преводач. Дефиницията на този източник обаче е точно същата като горната и се отнася също до Международния валутен фонд. Можете също да се обърнете към Енциклопедията на правото за обяснение на този термин. Според този източник става дума за регионални пари, средства за вътрешно ползване. Понякога такива активи се издават от отделни организации, региони или области. Средствата от този тип се държат в безпарична форма на срочни депозити. Подобно определение дава и Големият икономически речник. Той също така определя това явление като високоликвидни активи.

Депозитните (банкови) пари са пари на клиенти, записани в редовни текущи (разплащателни) сметки в банкови институции, националната хазна.

Квазипари. Появата им е свързана с функцията на парите като платежно средство, където парите действат като задължение, което трябва да бъде изплатено след определен период с реални пари. Квазипарите включват средства в срочни и спестовни депозитни сметки, прехвърляеми платежни инструменти (търговски и банкови сметки, чекове и парични преводи), пощенски и телеграфни парични преводи, корпоративни ценни книжа (акции, облигации, записи на заповед, търговски книжа), държавни ценни книжа ( Съкровищни ​​бонове, държавни спестовни сертификати) и застрахователни полици.

Подобно на банковите пари, квазипарите не са законно платежно средство, но могат да се използват за изплащане на дългови задължения. В сравнение с банковите пари квазипарите са по-малко ликвидни, въпреки че, подобно на банковите пари, изпълняват отделни парични функции. Квазипарите не могат да се използват директно, бързо и без ограничения като средство за покупка и плащане при парични разплащания с трети лица за стоки и услуги, за плащане на данъци и други задължителни плащания. Квазипарите първо трябва да бъдат превърнати от техните собственици в пари или продадени в замяна на депозитни пари. Изключение правят прехвърляемите сетълмент и платежни инструменти, пощенски и телеграфни парични преводи, които работят в търговско и финансово обращение и се приемат директно като плащане за стоки и услуги в замяна на законно платежно средство.

Квазипарите са преминали през следния основен път на развитие: менителница, акцептна менителница, банкнота, чек.

Записът на заповед е писмено безусловно задължение на длъжника да плати определена сума в предварително определено време и място. Записът на заповед се различава от менителницата, като разликата между тях е, че платец по записа на заповед е лицето, което е издало менителницата, а по менителницата - трето лице. Има и финансови сметки, т.е. дългови задължения, произтичащи от заемането на определена сума пари. Техният вид са съкровищни ​​бонове. Последната е краткосрочна държавна ценна книга, чиято валидност не надвишава 1 година (обикновено 3-6 месеца). Тук длъжник е държавата. Приятелските сметки са безналични сметки, които не са свързани с реална търговска сделка, които се издават от контрагентите един на друг, за да получат пари чрез дисконтиране на такива сметки в банките.

Характерните черти на сметката са:

1. абстрактност (в сметката не е посочен конкретният вид сделка);

2. безспорност (задължително плащане на дълга до вземане на принудителни мерки след нотариално съставяне на акт за протест);

3. прехвърляемост (прехвърляне на менителница като платежно средство на други лица с джиро на гърба й, което създава възможност за взаимно прихващане на менителнични задължения).

Банкнотата е безсрочно дългово задължение, обезпечено с гаранция от централната (емисионна) банка на страната. Първоначално банкнотите са имали златна гаранция и са били обменяни срещу злато. Банкнотите се издават в строго определени деноминации и по същество те са национални пари в цялата държава. В Руската федерация емитентът на банкнотите е Централната банка на Русия.

Чекът е паричен документ с установена форма, съдържащ безусловно нареждане от титуляра на сметката в кредитна институция да плати на притежателя на чека определена сума.

За първи път чековете се появяват през 16-17 век във Великобритания и Холандия. Има няколко вида чекове: сетълмент - писмено нареждане до банката да извърши плащане в брой от сметката на чекмеджето по сметката на чекодържателя (използва се при безналични плащания); пари в брой - чек, предназначен за получаване на пари в брой от кредитни институции.

Чековете в брой се възприемат като една от формите на парите поради факта, че напълно реализират функцията на парите като платежно средство. Основа за чековото обращение са депозитите в банките. Благодарение на наличието на такъв депозит и възможността за теглене и прехвърляне на пари от него, чековете придобиват способността да действат като платежен инструмент. Чековете се използват за плащане на търговски сделки, различни плащания, в туристическия бизнес и други области.

Електронните пари се появиха в резултат на развитието на научно-техническия прогрес. От средата на 90-те години на 20-ти век електронните пари започнаха активно да се въвеждат в обращение от виртуални частни банки, електронни сетълмент и платежни системи и други търговски структури, работещи в глобалния интернет в реално време, и станаха широко разпространени в много страни на света, предимно в Западна Европа и САЩ.

Електронните пари имат някои специфични характеристики. На първо място, електронните пари нямат естествени материални носители на потребителна стойност и стойност. Електронните пари могат да съществуват изключително под формата на специални електронни импулси, цифрови двоични кодове (файлове), които съдържат информация за характеристиките на банкнотите (сериен номер, дата на издаване, име на емитента). Издадените за обращение електронни пари се съхраняват на подходящи технически устройства (в паметта на твърдия диск на компютър или микропроцесорна карта) и се прехвърлят с помощта на софтуер и математика чрез различни електронни комуникационни канали (чрез локални компютърни мрежи или глобална Интернет). Основната разлика между електронните платежни системи и традиционните е, че целият процес от началото до края се извършва в цифрова форма, т.е. без дрънкане на дребни пари или подпис с химикалка на чек. Поради тази причина електронните пари често се наричат ​​още виртуални пари, компютърни пари или кибер пари. Истинските пари съществуват под формата на банкноти и монети, както и под формата на счетоводни записи за съответните клиентски сметки в случай на банкови пари.

Има две основни групи електронни пари – картови и мрежови.

Електронни пари на базата на карти. Най-често използваните са смарт карти или чип карти. По същество смарт картите са предплатени карти или „електронни портфейли“ с вграден микропроцесор, който записва еквивалента на сумата, предплатена на издателя на такива карти. Всички тези карти са многоцелеви, тъй като се използват за плащания с много компании. Режимът на работа на чип картите осигурява на притежателите им денонощен достъп до електронни пари и същевременно позволява на притежателите на смарт карти периодично да попълват своите парични наличности чрез банкови клонове, банкомати, по телефона или интернет. Обща черта на всички проекти, свързани с използването на електронни пари, базирани на карти, е участието в тях на международни междубанкови асоциации, като VISA, MasterCard и др.

Мрежови електронни пари. Мрежовите пари се съхраняват в паметта на компютъра и се прехвърлят по електронни комуникационни канали, включително интернет, чрез различен софтуер. Системите за електронни мрежови пари, както и системите, базирани на смарт карти, все още работят на базата на предплащане за предоставените услуги. За да извършват плащания с мрежови пари, потребителите трябва да инсталират специален софтуер на своите компютри, обикновено безплатен. Електронните мрежови пари най-често се използват за извършване на плащания на малки суми в онлайн магазини, виртуални казина и борси, за плащане на онези стоки и услуги, които се поръчват през Интернет.

Квазипарите или, с други думи, почти парите, са специфични парични форми, чиято парична същност е значително отслабена и отхвърлена от стандартните, общоприети форми. Това отклонение е възможно поради няколко причини:

• Ако в стандартните форми същността на парите е значително отслабена (когато средствата се поставят в дългосрочни депозити, те обикновено запазват формата на депозитни пари, но в същото време тяхната ликвидност, тоест способността да изпълняват платежната функция, е значително намален).
• Когато паричните функции изпълняват нестандартни форми, които не могат да бъдат приписани на нито едно от горните. За пример можем да посочим менителницата, която в определени граници може да се използва добре като пари във функцията на средство за плащане и покупки, въпреки че всъщност в общото разбиране това изобщо не са пари. Същото може да се каже за чековете, както и за други парични инструменти.

Какво представляват квазипарите?

Квазипарите са:

• депозитни сертификати и акции на инвестиционни фондове, които инвестират изключително в краткосрочни парични задължения;
• средства, поставени в спестовни сметки в търговски банкови институции и други финансови институции, във времеви сметки

Тоест квазипарите включват:

• банкови срочни депозити;
• ценни книжа;
• застрахователни полици.

Експертите характеризират квазипарите като недържавни парични инструменти, които са част от частната парична система. Последният е набор от парични инструменти, които се емитират от неправителствени организации и имат функциите на средство за изчисляване и съхраняване на стойност. Те се приемат като плащане за определен продукт или услуга от определена група лица (организации). Поради това някои икономисти класифицират квазипарите като мрежово благо.

Кратка история на квазипарите

Трябва да се отбележи, че горните конкретни парични форми имат доста дълга история. Менителницата например се появи и започна активно да се използва като платежен документ много по-рано от банкнотата. Появата на чека се случи, след като банковите институции започнаха да приемат средства по депозити (тоест приблизително те се появиха заедно с банкнотата). Собственикът на златен или сребърен депозит може по свое усмотрение да упражни правото си на средства по два начина:

• вземете разписка от банкова институция и я използвайте, за да платите задълженията си (именно такава разписка проправи пътя за появата на банкнота);
• сключва специално споразумение с банката, че последният ще й даде, тоест собственикът, писмени нареждания за издаване на част или цялата сума на депозита на определено лице, а банковата институция ще ги изпълни (това е от такъв нарежда, че чекът е възникнал).

Следователно, казват експертите, квазипарите не са някаква произволна или наложена форма на пари. Тяхната поява и продължителна употреба е естествен резултат от еволюцията на паричните форми. Според икономисти те също ще се променят с времето в бъдеще. Широкото развитие на „електронните пари“ може да допринесе за факта, че чекът просто ще загуби значението си в обращението на депозитните пари и ролята си като вид квазипари.

Класификация на квазипаричните парични системи

Има три основни вида недържавни парични инструменти:

• Парични средства, които се обменят за национална валута. Агент, който притежава такива пари, може лесно да се свърже с институцията, която ги е издала, с молба да ги обмени за държавни пари. Лекотата на използване на тези средства се компенсира от ниската рентабилност на последните. В допълнение, неправителствените парични инструменти, които се обменят за национална валута, не са лишени от някои от недостатъците на последната (те също са потенциално обект на инфлационна обезценка). От друга страна, неправителствените фондове теоретично могат да генерират приходи от лихви. Освен това те са много удобни за извършване на изчисления.
• Неправителствени пари, които са деноминирани в държавна валута, но не могат да бъдат обменени за тях. Те циркулират в рамките на определена група участници и се използват само за транзакции, които са известни предварително. Всъщност, отбелязват експертите, придобиването на такива средства представлява отложена покупка на услуга или продукт.
• Неправителствени пари, които имат обезпечение, различно от националната валута. Гаранция за тяхната стабилност е бизнес репутацията на емитента, неговите финансови (например сметки, вземания, ценни книжа) и стокови активи (например ресурси, потребителски продукти, благородни метали).

Квазипарите се делят на два вида:

• външни (те се осигуряват от бизнес репутацията на емитента);
• вътрешни (финансови и стокови активи, както и пари, които могат свободно да се обменят срещу национална валута).

Влиянието на квазипарите върху икономиката

Експертите отбелязват, че горните конкретни парични форми имат положително въздействие върху икономиката:

• предоставят добра възможност за увеличаване на ликвидността на пазара чрез въвеждане в обращение на допълнителни платежни инструменти от квазипарични форми (например сметки);
• прави управлението на парите по-ефективно и гъвкаво;
• спомага за намаляване на масата на платежните средства в обращение поради изтеглянето на последните в дългосрочни депозити (това значително допринася за подобряване на пазарните условия).