Rückgang des prognostizierten Dollar-Wechselkurses. Der Dollar verliert weiter an Wert: Lohnt es sich, auf die Währung zu verzichten? Ist mit einem Rückgang des Dollars zu rechnen?

Seit drei Jahren gibt es keinen Grund herauszufinden, warum der Dollar fällt und wann dieser Trend endet. Tatsächlich ist die Fremdwährung im Laufe der Zeit nur gewachsen und gestärkt worden. Oder war es nicht ganz so?

Warum ist der Dollar wichtig für die Wirtschaft?

Der Dollar ist eine weltweit verwendete Reservewährung:

Jeder Staat führt Transaktionen mit anderen Ländern mithilfe von „Grünbüchern“ durch;
Die USA haben den „Goldstandard“ aufgegeben und drucken genau so viele neue Banknoten, wie sie wollen;
Ein globaler Marktführer zu sein bringt gewisse Vorteile mit sich, insbesondere im Hinblick auf die Einflussnahme auf Finanzsysteme;
In den letzten Jahren hat Amerika seine Position nur gestärkt.

Tatsächlich ist alles noch trauriger, als es scheinen mag:

Angenommen, China möchte Holz von uns kaufen;
Die Chinesen müssen Yuan verkaufen und damit Dollar kaufen;
Es sind diese konventionellen Einheiten, die als Zahlungsmittel auf russische Konten überwiesen werden;
Inländische Unternehmen müssen einen Teil ihrer Devisenerträge in Rubel verkaufen und kaufen;
Abrechnungen zwischen Ländern werden praktisch nicht in Landeswährungen durchgeführt.

Die Notwendigkeit, das Geld eines anderen zu verwenden, kann zur Entstehung einer Verachtung gegenüber der eigenen Währung führen. Aber so ist die moderne Welt, die nach dem Zweiten Weltkrieg entstanden ist.

Wechselkursdynamik: Währungswachstum und -rückgang

Tatsächlich war das Wachstum nicht konstant:

In regelmäßigen Abständen kam es zu „Rebounds“ nach unten;
Viele Experten sagten 2014 voraus, dass der Dollar unter 30 fallen würde;
Die Euphorie aufgrund der vorübergehenden Aufwertung des Rubels wurde durch die objektive Realität zerstört;
Langfristig gesehen hat sich das Bild seit 14-16 Jahren nicht verändert.

Wenn Sie das Diagramm öffnen, können Sie leicht erkennen, dass es sich nicht um eine glatte, gerade Linie handelt, die nach oben führt. Tiefen, Höhen – alles ist passiert.

Doch seit einigen Monaten ist alles anders. Der Grund hierfür:

Vergangene US-Wahlen;
Trumps unerwarteter Sieg;
Zu vorsichtige Politik der US-Notenbank;
Eine lange Wachstumsphase, die früher oder später hätte enden sollen.

Wenn wir uns die Dynamik des Wechselkurses im vergangenen Jahr ansehen, können wir auch Phasen der „Stärkung des Rubels“ finden, die jedoch nicht so lange anhielten. Auf jeden „weißen Streifen“ folgte ein schmerzhafter und langer Sturz.

Es lässt sich nicht mit Sicherheit sagen, ob der aktuelle Zustand noch einen Monat andauern wird oder ob er auch in den kommenden Jahren so bleiben wird.

Analysten werden Ihnen im Nachhinein sagen, dass die Veränderungen, die stattgefunden haben, für jeden offensichtlich und verständlich waren und dass es nicht anders hätte sein können. Aber das alles wird später passieren, wenn der Dollar fällt oder „aufsteigt“. Heutzutage hört man von Finanzgurus nur noch vage Formulierungen.

Der Fall des Dollars: Wo begann alles?

Die vergangenen Wahlen waren ein echter Schock für die Vereinigten Staaten:

Niemand erwartete, dass Trump gewinnen würde;
Wie auf einen Fingerschnippen erschienen viele Menschen im Land, die mit der Regierung nicht einverstanden waren;
Der derzeitige Präsident hat die niedrigsten Bewertungen in der langen Präsidentschaft des Landes;
Einige Amerikaner haben bereits das Vertrauen in die Zukunft verloren.

Das alles sieht eher nach einer von außen erzwungenen Panik aus. Tatsächlich ist es jedoch verfrüht, über ernsthafte Änderungen des Wechselkurses der Landeswährung zu sprechen, bis sich das politische Leben in Amerika wieder normalisiert.

Auch die Zentralbank leistete ihren Beitrag:

Von ihm wurde erwartet, dass er weitere Änderungen am Basiszinssatz vornimmt;
Ein stärkerer Anstieg wurde erwartet;
Den Spielern wurde klar, dass die Vereinigten Staaten keine Stärkung ihrer Währung planen und kein schnelles Wachstum anstreben.

Die aktuellen Positionen passen offenbar zur Finanzelite und sie wollen sie auf dem bestehenden Niveau fixieren. Möglicherweise würde weiteres Wachstum neue Diskussionen über eine „Seifenblase“ auslösen und zu Kapitalflucht führen.

Sinkende Weltwährungen

Über den Rubel kann man sagen, was man will, aber In den letzten Jahren ist nicht nur er gefallen:

Es genügt, die Wechselkursdiagramme verschiedener Länder mit dem Dollar zu vergleichen;
Der Rückgang war in den letzten Jahren zu beobachten;
Für den Rubel war es ein „steiler Sturz“, für den Euro und das Pfund war es ein allmählicher Rückgang;
Das Wachstum könne nicht ewig so weitergehen.

In diesem Fall kann der Dollar als lokaler Fabrikbesitzer dargestellt werden, der die gesamte Stadt übernommen hat und den Anwohnern Geld „absaugt“. Aber unser Oligarch hat absolut keinen Bedarf an Hungertoten auf seinem Territorium; von wem kann er dann in Zukunft profitieren?

Heute gibt es die Meinung, dass Der Dollar ist überbewertet. Selbst wenn ja, wird sich der Wechselkurs nicht wesentlich ändern, und die Gründe dafür sind:

Status der Reservewährung;
Der Wunsch anderer Länder, US-Anleihen zu kaufen;
Freiwillige Finanzierung der US-Staatsschulden sogar durch Russland;
die starke wirtschaftliche Stellung der Amerikaner;
Mangel an Alternativen.

Das ganze Gerede über die eurasische Zusammenarbeit und die Bildung alternativer Banken hätte etwas Sinnvolles sein können, wenn es nicht nur auf der Ebene von Gerede und leeren Versprechungen geblieben wäre.

Nur China kann es sich leisten, wirtschaftlich mit den USA zu konkurrieren, aber selbst dann nur theoretisch.

Steht der Dollar kurz vor dem Kollaps?

Für den aktuellen Rückgang des Dollars gibt es viele Erklärungen:

Saisonalität;
Politik der US-Notenbank;
Trumps Aktionen;
Aufgeblasene „Seifenblase“;
Ausweg aus der Krise in europäischen Ländern;
Ende der Wachstumsphase.

Natürlich kann man das ausländische System begraben und sagen, dass die Zeit endlich für einen starken Rubel gekommen ist. Aber unser „hölzernes“ Modell bleibt an den Ölpreis gebunden, von dem die gesamte Staatswirtschaft abhängig ist.

Selbst für professionelle Analysten ist es inzwischen schwierig, eine Prognose abzugeben. Die Mehrheit ist der Meinung, dass in naher Zukunft mit einem „Swing“ zu rechnen ist:

Kleinere Erholungen werden von ähnlichen Rückgängen begleitet;
Für einige Zeit „hängen“ die Diagramme auf dem gleichen Niveau;
Erwarten Sie keine nennenswerte Stärkung oder Abschwächung.

In diesem Format sollte die Situation bis zum nächsten bedeutenden Ereignis anhalten, das den Ton für weiteres Wachstum oder Rückgang vorgeben wird. Es bleibt also weiterhin, die Ereignisse in den Medien genau zu beobachten und die Ersparnisse in verschiedenen Währungen zu halten.

Videoprognose: Kaufen oder verkaufen?

In diesem Video wird der Finanzanalyst Andrei Yakovlev seine Meinung zum Wechselkurs für die nahe Zukunft äußern und ob es sich lohnt, jetzt Dollar zu kaufen:

Für 2018 sowie für andere Währungen ist eine Planung mit maximal 2-3 Jahren im Voraus geplant, da die wesentlichen Parameter der Haushaltsplanung für einen solchen Zeitraum festgelegt sind. Prognosen darüber, ob der Dollar im Jahr 2018 wachsen wird, sollten nur auf der Grundlage einer Reihe von Indikatoren erfolgen: Haushaltssaldo, Preise für Öl und Kohlenwasserstoffe, Inflationsrate, Vorhandensein von Wirtschaftssanktionen gegen Russland. Experten sind zuversichtlich, dass wir weder im zweiten Halbjahr 2017 noch im Jahr 2018 mit einem starken Rückgang des Rubels rechnen müssen.

Hauptgruppen von Faktoren, die Währungsindikatoren bestimmen

Es gibt zwei Gruppen von Faktoren, die die Prognose für den Dollarwert ernsthaft beeinflussen:

Vorhersehbare Faktoren sind Ereignisse, die im Voraus mit einem bestimmten Ergebnis geplant werden können.
unerwartet - implizieren das plötzliche Auftreten sozialer Katastrophen und Kataklysmen, einschließlich unvorhersehbarer Naturphänomene und Anomalien, Erdbeben und Tsunamis.

Die kurzfristige Wirtschaftsprognose für die nächsten 2-3 Monate lässt den Schluss zu, dass der Rubel auf seinen bisherigen Positionen verharren oder leicht steigen wird. Es wurden keine Voraussetzungen für einen plötzlichen Rückgang des Rubels identifiziert. Typischerweise werden solche vorhergesagten Daten zu 90–95 % durch Bestandsindikatoren bestätigt. Der allgemeine Trend einer stabilen Position des Rubels Ende 2017 kann nur durch unvorhergesehene politische, soziale oder Naturkatastrophen gestört werden.

Bezüglich des Dollar-Wechselkurses im Jahr 2018 und des Preises pro Barrel Öl können wir sagen, dass sich die Situation derzeit in folgenden Zahlen widerspiegelt: Bei einem Preis für ein Barrel Öl von 50 Dollar, 1 USD = 60 RUB, wenn der Fällt der Preis auf 40 Dollar pro Barrel, dann könnte der Rubel-Wechselkurs auf bis zu 80 Dollar pro Dollar fallen. Bis Ende 2017 und im Jahr 2018 ist mit keiner großflächigen Preissenkung für brennbare Materialien zu rechnen.

Staatliche Maßnahmen zur Aufrechterhaltung des Rubel-Wechselkurses

Die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren im russischen Haushalt sind bereits für die nächsten drei Jahre geplant, und das Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung stellte Präsident W. Putin Daten über die allmähliche Abwertung des Rubels auf 64,4 bis Ende 2019 zur Verfügung. Diese Option wird als konservativ bezeichnet, ohne grundlegende Veränderungen im Wirtschaftswachstum. Solche Indikatoren sind zu erwarten, wenn der Ölpreis nicht unter 40 US-Dollar pro Barrel fällt. Diese Zahlen können jedoch nicht als endgültig angesehen werden, da es mehrere Bedingungen gibt, die diese Berechnungen widerlegen und die Wechselkursschwankungen gegenüber dem Rubel beeinflussen können.

Vertreter dieser Position führen folgende Begründung an: eine schrittweise Reduzierung der Haushaltsausgaben in den nächsten drei Jahren, wobei der Ausgabenanteil die Indikatoren von 2016 nicht überschreiten sollte, als er auf dem Niveau von 15 Billionen 780 Milliarden Rubel blieb. Gefordert ist keine einmalige Kostensenkung, sondern eine langfristige und systematische Umsetzung der geplanten Maßnahmen bis 2020.

Damit bleibt das Haushaltsdefizit bei 3,3 %.

Die mögliche Aufhebung der Sanktionen und die Rückkehr von Kreditmöglichkeiten für die Russische Föderation werden das Wachstum der Investitionsströme in die russische Wirtschaft steigern und zur Stärkung der Rubelaussichten beitragen. Sollte der Ölpreis auf weniger als 40 US-Dollar pro Barrel sinken, schlägt Finanzminister Anton Siluanov die Nutzung einer Projektoption vor, bei der das Budget für 2017 auf 1 USD = 67,5 RUB, für 2018 auf 68,7 RUB und für 2019 auf 71,1 RUB festgesetzt wird.

Expertenmeinung zum Dollarkurs

Etwas anders beurteilen Spezialisten der APECON Economic Forecasting Agency die Finanzlage. Sie argumentieren, dass es möglich sei, neue Sanktionen einzuführen, die den Dollarkurs erheblich beeinflussen und das Wachstum des Rubels stoppen würden. Daher wird 1 USD zu Beginn des Jahres 2018 steigen und fast 70 RUB kosten, und wenn der Ölpreis sinkt, könnte er 80 RUB überschreiten.

Der ehemalige Finanzminister Alexei Kudrin prognostiziert für 2017-2018 eine negative Wachstumsdynamik der inländischen Geldmenge. Langfristige Sanktionen werden die russische Wirtschaft unter Druck setzen, so dass der Rubel-Wechselkurs „schwanken“ wird und sich in den nächsten fünf Jahren weder stabilisieren noch wachsen kann. Dies wird die sich abzeichnende sozioökonomische Krise verschärfen und einen drastischen Rückgang des Lebensstandards nach sich ziehen. Krisenphänomene werden bis 2020 andauern und können durch wirksame Reformen in der Struktur der öffentlichen Verwaltung minimiert werden.

Mitarbeiter des nach ihm benannten Instituts für Wirtschaftspolitik. Gaidar führte eine eigene Untersuchung darüber durch, was das Finanzsystem in naher Zukunft erwartet. Infolgedessen wurde ab 2018 eine völlig optimistische Prognose für den Dollarkurs vorgelegt. Laut Ökonomen werden die durchschnittlichen Kosten für 1 USD nicht mehr als 67-68 RUB betragen.

Dies ist sowohl auf die BIP-Wachstumsraten als auch auf den Anstieg der Ölpreise auf mindestens 60 Rubel pro Barrel zurückzuführen.

Mit ihnen werden Vertreter der Russischen Akademie für Volkswirtschaft und der Allrussischen Akademie für Außenhandel des Ministeriums für wirtschaftliche Entwicklung Russlands sprechen. Sie veröffentlichen regelmäßig analytische Berichte über die Wirtschaftslage mit dem Titel „Überwachung der Wirtschaftslage in Russland“. Trends und Herausforderungen der sozioökonomischen Entwicklung.“

In Übereinstimmung mit den Betriebsdaten schlugen sie die folgenden Modelle für die Entwicklung der russischen Wirtschaft vor:

einfach – in diesem Fall sollte der Preis für Elite-Ural-Öl auf einem Niveau von mindestens 40 Dollar pro Barrel bleiben, dann kostet 1 USD im Jahr 2017 67 RUB und im Jahr 2018 - 62 RUB;
optimistisch – wenn dieses Modell umgesetzt wird, wird die Elite-Ölmarke bis 2018 ein Wachstum verzeichnen und einen Preis von 60 Dollar pro Barrel erreichen, in diesem Fall wird der Rubel deutlich stärker, und im Jahr 2017 werden seine Indikatoren um die 60 RUB schwanken 2018 - 57,2 RUB;
pessimistisch - die Ölpreise werden noch weiter auf 33-34 Dollar pro Barrel fallen, und der Rubel-Wechselkurs wird auf 82-84 Dollar pro Dollar fallen.

Globale Trends im Finanzwesen

Viele ausländische Analysten neigen zu der Annahme, dass Russland zu seiner früheren Position unter gleichberechtigten Partnern im globalen Finanzsystem zurückkehren und Zugang zu den wichtigsten Instrumenten zur Regulierung der Finanzströme erhalten wird.

Pierre Terzian, Experte des französischen Magazins Petrostrategies, ist zuversichtlich, dass sich die Ölpreise bis Mitte 2017 stabilisieren und bis Ende 2018 auf demselben Niveau bleiben werden. Seiner Meinung nach wird der Dollar nicht über 70 Rubel steigen und nach Erreichen dieser Marke wieder im Preis fallen.

Die allmähliche Entwicklung der russischen Wirtschaft wird beginnen, auch angesichts der Sanktionen internationaler Kreditorganisationen, die den Wert des Rubels um 5-10 % erhöhen werden.

Die Ratingagentur Fitch schlägt vor, Inflationsindikatoren auf dem Niveau von 5,55-6 % und andere makroökonomische Indikatoren zu berücksichtigen, die sich stetig verbessern. In diesem Zusammenhang wird davon ausgegangen, dass der Dollarpreis leicht von der 60-Rubel-Marke abweichen wird, und niemand erwartet einen unerwarteten Absturz des Dollars oder einen starken Absturz des Rubels. Alle Wirtschaftsexperten vergessen nicht, auf die Möglichkeit unerwarteter Panikausbrüche hinzuweisen, die durch das Misstrauen der Bürger gegenüber dem Handeln der Regierung verursacht werden. Die schwierige außenpolitische Situation provoziert die Ausbreitung akkumulativer Tendenzen, aber es gibt keine Voraussetzungen, um im nächsten Jahr mit dem Verkauf von Dollars Geld zu verdienen.

Im Rahmen eines multinationalen Kapitalzusammenschlusses wirken sich auch Ereignisse im Ausland direkt auf die Umsatzrendite in einzelnen Ländern aus. Parlaments- und Präsidentschaftswahlen in Amerika, Europa und Russland, Terroranschläge in verschiedenen Regionen, vom Menschen verursachte Katastrophen und Naturkatastrophen wirken sich schnell auf die Lage des Geldwechsels aus. Kein politisches System weckt bedingungsloses Vertrauen, daher verbreitet sich die fraktionierte Methode der Geldaufbewahrung in verschiedenen Währungen und marktfähigen Wertpapieren.

Prognose des Dollar-Rubel-Wechselkurses in Russland für Dezember 2017. Was wird mit der Währung am Ende des Jahres passieren? Wird der Dollar zusammenbrechen? Lesen Sie die Meinungen von Experten und Analysten. Die Materialien wurden von Natalya Gredina vorbereitet.

Analysten sind anderer Meinung: Einige prognostizieren eine glänzende Zukunft für den Rubel aufgrund guter Bewertungen von Ratingagenturen zu Russland, steigenden Ölpreisen und Steuern. Andere sagen, dass dies alles nur ein Tropfen auf den heißen Stein sei und der Rubel ebenso wie der mexikanische Peso aufgrund von Trumps Reformen und der neu gestiegenen Investitionsattraktivität der Vereinigten Staaten weiter schwächeln werde. Experten versuchten zu erklären, wie hoch der Rubel im kommenden Jahr sein wird und ob er von Hurrikanen und Atomraketen betroffen war. NGS.BUSINESS stellt Daten aus einer Fokusumfrage bereit.

Was wird mit dem Dollar im Dezember 2017 passieren?

Analysten von Otkritie Broker JSC sagen voraus, dass die russische Währung stärker wird und der Dollar im Dezember 55 Rubel kosten wird. Ihrer Meinung nach gab es keine Überraschung; Experten hatten diesen Indikator bereits im Januar vorhergesagt, das heißt, dass der Rubel weiterhin „sanft“ aufwertet. Timur Nigmatullin, Analyst in der Marktanalyseabteilung der Investment Consulting-Abteilung von Otkritie Broker JSC, weist darauf hin, dass dies auf steigende Ölpreise sowie auf die große Anzahl von Anlegern gekaufter Rubel-Anleihen zurückzuführen ist, die sich auch auf die Börse ausgewirkt haben Rate. Teilweise begannen die Ölpreise zu steigen, nachdem Hurrikan Irma die Vereinigten Staaten heimgesucht hatte, stellte er fest.

Bislang hätten die Russen trotz der turbulenten Lage im Bankensektor und der weit verbreiteten Schließung kleiner Banken keine Eile gehabt, in Fremdwährungen zu investieren, betont Nigmatullin. Dies belegt auch eine aktuelle Umfrage von VTsIOM: Laut Soziologen nannten 2017 29 % der Russen die Eröffnung eines Bankkontos als die zuverlässigste Investition (im Jahr 2015 waren es 21 %), gleichzeitig aber nur 10 % der Befragten interessieren sich für Währungen (seit 2015 ist das Vertrauen in sie bei 2 % der Befragten gestiegen).

Ende 2017 könnte der Rubel stärker werden

Der leitende Analyst von Alpari, Vadim Iosub, glaubt, dass der Rubel durch positive globale Ratings und eine aktive Steuerperiode im Rest des Jahres gestützt wird. Insbesondere die führende Ratingagentur Fitch, einer der „großen drei“ Gutachter, veröffentlichte ein Rating, bei dem Russland über eine ausreichende Kreditwürdigkeit verfügt. „Die Agentur bestätigte Russlands Investment-Grade-Rating von BBB- und korrigierte seinen Ausblick von „stabil“ auf „positiv.“ Fitch verwies auf den wirtschaftspolitischen Erfolg des Landes, der auf einem flexiblen Rubel-Wechselkurs, der Verpflichtung zur Inflationsbekämpfung und einer vernünftigen Haushaltsstrategie beruhte“, berichtet Yosub in einem Briefwechsel mit NGS.BUSINESS.

Auch der Rubel wird dank der Steuern stärker – das Jahresende sei die Hochsaison, stellt Iosub fest.

Darüber hinaus werde die Aufwertung des Rubels durch eine Verlangsamung der Inflation beeinträchtigt, wodurch das Interesse der Anleger an russischen Staatspapieren gestiegen sei, glaubt er. Nach Schätzungen der Alpari-Analysten wird der Dollar diese Woche etwa 56,9 bis 58,1 Rubel und der Euro bis zu 68,0 bis 69,3 Rubel kosten, beide Währungen fallen weiterhin im Preis.

Der leitende Analyst der Freedom Finance Investment Company, Bogdan Zvarich, argumentiert auch, dass der Rubel aufgrund der Ölpreise „trotz der Verschlechterung der Beziehungen zwischen Russland und seinen westlichen Partnern“ stärken wird, und bezieht sich möglicherweise auf die Ausweitung der Sanktionen der Europäischen Union. Dennoch kostet Brent-Öl heute 2.600 bis 3.400 Rubel, stellt er fest. Zvarich glaubt, dass das Niveau der Landeswährung trotz Katastrophen und anderer Faktoren immer noch nur von diesem Preis abhängen wird. „Und die russische Währung wird diesen Faktor in den kommenden Jahren wahrscheinlich nicht loswerden können.

Ja, einige andere Faktoren, insbesondere politische, bewirken Anpassungen an der Dynamik des Rubels, aber zum größten Teil sind sie vorübergehender Natur und in Zukunft wird der Rubel wieder in den Sog des Energiemarktes zurückkehren“, sagte der Analyst.

Gleichzeitig seien die Preise selbst mehrdeutig gebildet, bemerkte Zvarich. Sie sind auch von der Einschränkung der Ölförderung betroffen, die laut OPEC-Vereinbarung bis zum Ende des ersten Quartals 2018 andauern wird, sowie von einem Rückgang der Ölreserven in den Vereinigten Staaten, der Analysten zufolge wird bis Mitte Oktober dauern. „Beide Faktoren werden den Energiemarkt bis zum Jahresende in gewisser Weise weiterhin unterstützen. Daher ist es unwahrscheinlich, dass Brent-Öl unter 50 US-Dollar pro Barrel fallen und sich für längere Zeit unter diesem Niveau festigen kann. Wir gehen auch nicht davon aus, dass der Ölpreis über 60 US-Dollar pro Barrel steigen wird. Tatsache ist, dass ein solches Szenario das Produktionswachstum in den Vereinigten Staaten stimulieren und zu einem Anstieg des Angebots auf dem Markt führen wird, was Druck auf die Preise ausüben wird und es dem Markt nicht ermöglichen wird, sich über diesem Wert zu konsolidieren“, kommentiert er.

Daher ist es unwahrscheinlich, dass der Rubel fällt, kommt der Analyst zu dem Schluss. Der Höchstpreis des Dollars am Jahresende werde seiner Meinung nach 64 Rubel betragen, aber ein solches Szenario sei unwahrscheinlich – vor dem Hintergrund steigender Ölpreise werde er höchstwahrscheinlich Mitte Herbst 56-57,5 Rubel kosten.

Skeptiker: Die Ereignisse in den USA werden den Dollar in die Höhe treiben

VTB24-Analyst Alexey Mikheev ist sich über den Rubel-Wechselkurs nicht so sicher und nennt ihn „schwankend“. Der Experte stimmt zu, dass dies hauptsächlich von den Ölpreisen abhängen wird, schließt jedoch den Einfluss des allgemeinen Investitionshintergrunds in der Welt, einschließlich der Nachfrage nach Vermögenswerten der Entwicklungsländer und des Dollar-Wechselkurses auf dem Devisenmarkt, nicht aus. VTB24 geht davon aus, dass die Anleger bis Ende des Jahres ihre Aufmerksamkeit von diesen riskanten Vermögenswerten abwenden und der Dollar irgendwann steigen wird. „Vermögenswerte aller Art befinden sich jetzt auf Höchstständen seit einem Jahr oder länger, die Märkte sind gegenüber dem Dollar überhitzt. Dies gilt für die Weltaktienmärkte, Rohstoffmärkte und Währungen von Entwicklungs- und sogar Industrieländern“, stellt er fest.

Der Dollar werde aufgrund der Ereignisse in den Vereinigten Staaten definitiv steigen, stellt Mikheev fest.

Dort begann die Federal Reserve mit einer Straffung der Geldpolitik und erhöhte den Leitzins bereits viermal, doch der Dollar ist in diesem Jahr nur gefallen, sodass die Risikobereitschaft überwog. Bis Ende 2018 erwarten Analysten vier weitere Zinserhöhungen der Fed, während der Saldo ab Oktober dieses Jahres schrumpfen wird, was die amerikanische Währung sicherlich stärken wird. Ein VTB24-Analyst gibt für die Russen zum Jahresende die ungünstigste Prognose ab: Nach seinen Schätzungen wird der Dollar 65 Rubel kosten, der Euro 72 Rubel.

Analysten der Alfa-Bank stimmen mit Mikheev überein; ihren Beobachtungen zufolge wird der Dollar aufgrund der Maßnahmen der Fed tatsächlich stark gestärkt. Kapital fließt aus sich entwickelnden, riskanten Märkten ab, der Rubel schwächelt, und selbst steigende Ölpreise werden ihn nicht stützen können, glauben sie.

„Mehr als sechs Monate nach der Präsidentschaft von Donald Trump ist klar geworden, dass das Sanktionsregime länger in Kraft bleiben wird als erwartet, außerdem steigt die Wahrscheinlichkeit neuer Sanktionen und die Möglichkeit einer Wiederaufnahme der russischen Sanktionen.“ Der amerikanische Dialog beginnt zu schwinden. Obwohl die Sanktionen Einzelpersonen und Unternehmen betreffen und nicht die Staatsebene betreffen, bringen sie dennoch eine neue Welle der Negativität gegenüber russischen Vermögenswerten mit sich, die Investoren vom russischen Markt verdrängen könnte“, berichten Analysten.

„Bereits vor der neuen Welle geopolitischer Spannungen befand sich der Rubel-Wechselkurs im Vergleich zu den Währungen anderer Entwicklungsländer in einer vorteilhaften Position und reagierte fast nicht auf den Rückgang der Ölpreise im Mai.

Doch selbst jetzt ignoriert der Rubel die Erholung der Ölpreise: Obwohl sie zuletzt die Marke von 60 US-Dollar pro Barrel überstiegen, bleibt der Rubel-Wechselkurs unter Druck“, fügen Experten hinzu.

Es lohnt sich, amerikanische Währung für Urlaub und Ersparnisse zu kaufen

Der US-Dollar fiel im Vergleich zu sechs wichtigen Weltwährungen auf ein Rekordtief seit drei Jahren. Vor dem Hintergrund des Dollarverfalls erreichte der Euro im gleichen Zeitraum nahezu seinen Höchstwert. Doch wie sich herausstellte, erwarten selbst die US-Behörden nichts Gutes vom Dollar, im Gegenteil, sie profitieren von einer schwachen Landeswährung. Dies erklärte der Chef des amerikanischen Finanzministeriums, Steven Mnuchin, auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos. Erinnern wir uns daran, dass die russischen Behörden kürzlich auch versucht haben, den Rubel zu schwächen, angeblich im Interesse der Wirtschaft. MK fragte Experten, welche Konsequenzen solche Manöver der Finanzbehörden in Bezug auf nationale Währungen haben.

Der amerikanische Minister sagte, er mache sich keine Sorgen über den Fall des Dollars und wies darauf hin, dass eine schwache Währung gut für neue Handelsmöglichkeiten sei. Die Goldpreise haben bereits auf seine Aussagen reagiert: Eine Unze dieses Metalls begann 1.350 Dollar zu kosten – maximal 4 Monate.

Was den Rubel betrifft, so ist der Dollar dagegen 56,34 wert – 25 Kopeken weniger als gestern.

„MK“ stellte den Finanzanalysten – dem stellvertretenden Direktor der Analyseabteilung von Alpari – mehrere Fragen zum zukünftigen Schicksal des Dollars und des Rubels Anna Kokoreva, Analyst ALOR BROKER Kirill Jakowenko, Chefanalyst der TeleTrade Group Peter Puschkarew.

- Welche Faktoren senken den Dollar und auf welches Niveau kann er fallen?

A. Kokoreva: Heute fällt der Dollar aufgrund von Aussagen des US-Finanzministers, dass ein schwacher Dollar die Wirtschaft stützt. Die Währungsbehörden des Landes haben den Spekulanten trotz der Straffung der Geldpolitik immer wieder deutlich gemacht, dass das Land einen schwachen Dollar braucht, was lange Zeit seine Dynamik bestimmte.

K. Jakowenko: Ich glaube, dass der Rückgang des Dollarkurses diese Woche enden könnte, da sich das Dollar-Rubel-Paar einem starken Unterstützungsniveau angenähert hat: 56-57 Rubel. Auf dieser Ebene glaube ich, dass das Finanzministerium (für den Nationalen Wohlfahrtsfonds), die Zentralbank (für Gold und Devisenreserven) und vielleicht das Finanzministerium, das kürzlich auch die Befugnis erhalten hat, in den Devisenmarkt einzutreten, hätte nichts dagegen, es zu kaufen.

- Beeinflusst der Fall des Dollars den Rubel? Ist mit einer Stärkung des „hölzernen“ Rubels zu rechnen?

A. Kokoreva: Ja tut es. Wenn wir die Währungspaare Dollar/Rubel und Euro/Rubel vergleichen, werden wir feststellen, dass der Rubel aufgrund des Rückgangs des Dollars aktiver gegenüber der amerikanischen Währung und viel langsamer gegenüber dem Euro an Wert gewinnt. Wenn alle anderen Bedingungen gleich bleiben, wird der Rubel gegenüber dieser Währung stärker, wenn der Dollar weiter sinkt.

P. Puschkarew: Der Rubel hat Wachstumspotenzial: Der Ölpreis liegt bei 70 Dollar pro Barrel und sinkt nicht wieder. Aber selbst wenn der Ölpreis allmählich auf 63 bis 65 Dollar pro Barrel sinkt, sollte man bedenken, dass der Dollar im Jahr 2017 auf 55 Rubel 70 Kopeken gefallen ist, als der Ölpreis nur 50 Dollar oder etwas mehr kostete. Beim aktuellen Niveau der Ölpreise und angesichts einer negativen Einstellung gegenüber dem Dollar auf den Weltmärkten kann Russland also mit einem Dollar bei 53-55 Rubel rechnen, vielleicht sogar noch niedriger.

- Ist es möglich, mit dem Fall des Dollars Geld zu verdienen: Lohnt es sich, Währung oder Gold zu kaufen?

A. Kokoreva: Es ist zu spät, mit dem Fall des Dollars Geld zu verdienen, der Trend hat schon vor langer Zeit begonnen und man hätte sich von Anfang an darauf einlassen sollen. Die aktuellen Niveaus eignen sich nicht sehr gut für den Devisenkauf.

K. Jakowenko: Der Preis von 56 Rubel ist sowohl für langfristige Anleger als auch für Spekulanten attraktiv, da er im April-Mai 2017 stabil blieb, was bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit hoch ist, dass der Kurs jetzt davon abprallen wird. Darüber hinaus findet in einer Woche, am 30. und 31. Dezember, die nächste Sitzung der US-Notenbank statt, bei der Janet Yellen zum letzten Mal den Vorsitz führen wird, was bedeutet, dass wir mit schärferen Kommentaren zu den Ergebnissen der Sitzung und a aggressivere Tariferhöhung.

Für russische Bürger lassen sich makroökonomische Faktoren in einer einfachen Empfehlung zusammenfassen: Es lohnt sich, den Dollar zum Sparen oder für den Urlaub zu kaufen, solange er unter 60 Rubel liegt. Denn auch das Finanzministerium rechnet langfristig mit einem höheren Wechselkurs in den nächsten Jahren: 2017–2020 wird der durchschnittliche nominale Dollarkurs laut Prognose des Finanzministeriums auf dem Niveau von 64,8 liegen Rubel, in den nächsten 5 Jahren - 71,5 Rubel, im Jahr 2026–2030 - 77,1 Rubel. Mit dieser Prognose und auch unter Berücksichtigung der Erfahrung starker Abwertungen in den Jahren 1998, 2008, 2014 können Sie den Moment nutzen, um den Dollar zu kaufen.

P. Pushkarev: Ich würde den Kauf von Währungen unter den gegenwärtigen Bedingungen nicht empfehlen: Sie werden höchstwahrscheinlich weniger kosten. Vor allem der Dollar, da er auch auf den Weltmärkten deutlich an Wert verliert. Der Wechselkurs des Dollars kann nur dann steigen, wenn die Vereinigten Staaten dennoch Sanktionen gegen ausländische Käufe russischer Staatsanleihen verhängen, aber selbst in diesem Fall wird der Anstieg des Dollars höchstwahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein und nicht mehr als 1,5 bis 2 Rubel betragen. Und nachdem man diese Situation abgewartet hat, wäre es richtiger, Währungen wieder zu verkaufen, anstatt zu kaufen.

- Analysten sagten, dass der Rubel bald fallen würde, aber er sei immer noch über Wasser. Was bedroht die russische Landeswährung?

A. Kokoreva: Hohe Ölpreise und positive Makrostatistiken stützen den Rubel. Das Hauptrisiko für den Rubel sind derzeit neue Sanktionen, die im Februar eingeführt werden könnten. Vielleicht ist dies nun einer der wichtigsten Faktoren, die sich negativ auf die Landeswährung auswirken können.

Viele Menschen glauben, dass der amerikanische Dollar in verschiedenen Ländern und sogar in Russland die stabilste und zuverlässigste Währung ist, und dies wurde in den letzten Jahren bestätigt, als der Kurs dieser Währung ständig gestiegen ist.

Da der Dollar jedoch in letzter Zeit gefallen ist, interessieren sich viele für die Prognosen für diese Währung, wie viel sie in naher Zukunft kosten wird und wie hoch ihr Wechselkurs sein wird. Zunächst müssen Sie die Wachstums- und Rückgangsfaktoren dieser Währung verstehen, um genau zu wissen, was sie genau beeinflusst.

Was beeinflusst die Währung?

Da der Dollar eine amerikanische Währung ist, wird er aufgrund bestimmter Faktoren und Handlungen, die mit diesem Land verbunden sind, meist billiger oder teurer. Die wichtigsten Einflussfaktoren sind:

Amerikanische Wirtschaft;
Merkmale und Nuancen des Handels auf dem internationalen Markt;
durch den Dollar festgelegte Nachfrage;
Währungsangebot.

Was könnte der Grund für den Rückgang oder Anstieg des Dollarkurses sein? Dabei zeichnen sich folgende Faktoren aus:

Externe Faktoren: militärische Konflikte, an denen Amerika beteiligt ist, verschiedene Investitionsprojekte, die im Land durchgeführt werden, ein Rückgang oder Anstieg des Ölpreises in Russland oder anderen Ländern, die Geldfrage, Notierungen zu verschiedenen Edelmetallen, die Einstellung der Amerikaner gegenüber dem Dollar, Vertrauen in die Währung von außerhalb anderer Länder, denn wenn es nicht vorhanden ist, wird die Nachfrage sinken.
Interne Faktoren: wirtschaftliche Entwicklung, Anstieg oder Rückgang des BIP, Inflation, Arbeitslosigkeit und andere Indikatoren in den USA.

Wie ist die aktuelle Situation?

Jetzt wächst der Rubel sehr stark, daher interessieren sich viele Menschen für die Frage, wie lange der Dollar fallen wird und aus welchen Gründen dies zusammenhängt. Experten sagen, dass diese Situation auf die Tatsache zurückzuführen ist, dass der Ölpreis deutlich gestiegen ist.

In den letzten Wochen hat der Dollar den niedrigsten Kurs seit einem Jahr erreicht. Es wird erwartet, dass die Ölpreise weiter steigen werden, sodass der Dollar noch stärker fallen wird. An der Moskauer Börse beträgt der Wert 66,19 Rubel, und der Kurs wird weiter fallen.

Aufgrund dieser Situation beginnt der Rubel zu wachsen und wird deutlich stärker. An der belarussischen Börse liegt der Wechselkurs beispielsweise bei 300 Rubel. Am 6. April 2016 begann ein ernsthafter Rückgang des Dollars, der innerhalb einer Woche sogar noch deutlicher fiel.

Es ist erwähnenswert, dass auch der Euro fällt, da sein Preis bei der Auktion um 41 Rubel gesunken ist.

Was sind die Hauptgründe für den Währungsverfall?

Warum fällt der Dollar? Dafür gibt es ganz unterschiedliche Gründe. Auch jetzt gibt es einen stetigen und konstanten Rückgang dieser Währung. Gleichzeitig gab es im vergangenen Jahr einen unvermeidlichen Rückgang des Rubels, aber die Situation hat sich dramatisch verändert, sodass der Rubel zu steigen und der Dollar zu fallen begann, und es wird erwartet, dass der Wechselkurs weiter fallen wird.

Der Dollar gegenüber dem Euro ändert sich derzeit nicht und behält daher eine starke und stabile Position bei. Daher können wir mit Sicherheit sagen, dass es nur im Verhältnis zur Landeswährung Russlands billiger wird. Es ist noch nicht bekannt, wie lange diese Situation anhalten wird. Prognosen deuten jedoch darauf hin, dass sich der Rückgang in naher Zukunft fortsetzen wird.

Die Hauptgründe, warum diese Situation auftritt, sind:

Technische Faktoren. Experten führen eine spezielle technische Analyse der Marktsituation durch und konnten so feststellen, warum der Rubel gegenüber der amerikanischen Währung wächst. Es wird angenommen, dass diese Situation aufgrund einer Kurskorrektur eingetreten ist. Tatsache ist, dass sich der Wechselkurs absolut jeder Währung ständig ändert, da Wachstum regelmäßig durch Rückgang ersetzt wird. Da der Dollar etwa ein Jahr lang konstant wuchs, begann er aufgrund der Zyklizität schließlich zu fallen. Die Änderung des Wechselkurses in verschiedene Richtungen ist ein natürlicher und unverzichtbarer Faktor, daher wird der Dollar vorerst billiger, in naher Zukunft wird sich dieser Zyklus jedoch ändern, sodass er bald wieder zu wachsen beginnt, aber das lässt sich nicht genau sagen wann das passieren wird. Man kann diesbezüglich nur Prognosen und Annahmen treffen. Diese Situation gilt als Kurskorrektur und gilt für absolut jede Währung. Es lässt sich jedoch ein Nachteil dieser Theorie feststellen, nämlich die Tatsache, dass bis zum Ende der Korrektur nicht mit Sicherheit gesagt werden kann, ob sie die Ursache des Absturzes ist. Daher ist es jetzt unmöglich zu sagen, dass wir uns damit befassen müssen. Deshalb besteht die Möglichkeit, dass die Gründe für den Rückgang der amerikanischen Währung gegenüber dem Rubel unterschiedlich sind.
Grundlegende Faktoren. Andere Experten argumentieren, dass der Dollar aufgrund bestimmter Veränderungen in der internationalen Politik im Zuge der veränderten Wirtschaftslage zu fallen begann. Zu Beginn des Jahres 2016 befand sich Russland noch in einer sehr komplexen und schweren Krise, die mit sinkenden Ölpreisen, schwierigen Beziehungen zur Ukraine, der Einführung neuer Sanktionen gegen das Land durch andere europäische Länder und sogar einem Rückgang des BIP verbunden war. Hinzu kommt eine Verschlechterung der Kreditwürdigkeit Russlands. Ein wichtiger Punkt ist die Kürzung des Staatshaushalts für das Jahr. All diese Faktoren konnten sich in keiner Weise positiv auf den Wechselkurs der Landeswährung auswirken, daher wurde davon ausgegangen, dass der Dollar weiter wachsen würde. Es gab Prognosen, dass der Rubel gegenüber dem Dollar um etwa 80 weitere Einheiten fallen würde. Namhafte und erfahrene Analysten argumentierten, dass keine Verbesserung der Situation zu erwarten sei, da keine Möglichkeit einer einfachen Stabilisierung der Situation, geschweige denn einer Verbesserung bestehe. Doch trotz dieser düsteren Prognosen stieg der Rubel-Wechselkurs im Februar. Man geht davon aus, dass der Grund dafür darin liegt, dass der Ölpreis um etwa 25 Prozent gestiegen ist. Der Ölmarkt hat begonnen, sich zu stärken und zu stabilisieren, sodass sich die Möglichkeit für einen konstanten und recht deutlichen Preisanstieg für diese Ressource ergibt. Es wird erwartet, dass die vorherigen Notierungen aus dem Jahr 2014 wiederhergestellt werden. Zu den weiteren grundlegenden Faktoren, die das Wachstum der russischen Landeswährung bestimmten, gehört die Tatsache, dass große europäische Länder einen neuen Weltplan für die Ukraine entwickelten. Auch die Beziehungen zwischen Russland und der Ukraine haben sich spürbar verbessert, sodass all diese Faktoren die Wechselkurse verschiedener Währungen maßgeblich beeinflusst haben.

Somit sind alle oben genannten Faktoren sehr real, weshalb der Dollar in letzter Zeit gefallen ist. Die russische Landeswährung hat begonnen, sich zu stärken, und es wird erwartet, dass dieser Prozess anhält.

Was ist im Jahr 2016 und darüber hinaus zu erwarten?

Für das Jahr 2016 haben Finanzanalysten spezielle Prognosen erstellt. Es wird davon ausgegangen, dass wir aufgrund der aktuellen Situation im Land mit einem noch stärkeren Rückgang des Dollarkurses bis zum Jahresende rechnen können, sodass er 50 oder sogar 40 Rubel pro 1 Dollar erreichen kann.

Es lässt sich jedoch nicht genau sagen, wann dies der Fall sein wird und ob die Prognosen tatsächlich richtig und absolut zutreffend sind. Dazu ist es notwendig, die Ölpreise ständig zu überwachen, die internationale Wirtschaft zu überwachen und die Haltung anderer Länder gegenüber Russland zu berücksichtigen.

Analysten argumentieren, dass sich die Situation hinsichtlich der Wechselkurse verschiedener Währungen trotz verschiedener Annahmen und Faktoren jederzeit dramatisch ändern kann. Besondere Unsicherheit besteht hinsichtlich der Ölpreise, da diese von der Politik verschiedener Länder und zahlreichen anderen Faktoren beeinflusst werden.

Tatsache ist, dass verschiedene Wirtschaftsindikatoren Russlands und anderer Länder von Ländern beeinflusst werden, die Mitglieder der OPEC sind. Daher ist mit gewissen Änderungen im Juni zu rechnen, wenn ihr Treffen stattfindet.

Es ist wichtig zu beachten, dass in Zukunft zahlreiche Faktoren die Stärkung des Rubels beeinträchtigen, darunter:

antirussische Sanktionen, die von verschiedenen westlichen Staaten verhängt wurden, und es ist nicht bekannt, ob und wann sie im Falle einer positiven Entscheidung aufgehoben werden, da sie sich sehr negativ auf den Öl- und Industriesektor des Landes auswirken bringen Sie riesige Summen in den Haushalt;
Aufgrund der komplexen Beziehungen zu anderen Ländern können russische Banken in diesen Ländern keine zugänglichen und kostengünstigen Kredite vergeben, da das Geld in Dollar oder anderen Fremdwährungen zurückgezahlt werden muss, was die Nachfrage nach ihnen erhöht und sich negativ auf den Rubel-Wechselkurs auswirkt;
Investoren aus verschiedenen Ländern halten den russischen Markt für Geldinvestitionen für unattraktiv, da sie Angst vor der beklagenswerten Wirtschaftslage, der Tatsache, dass der Haushaltsindikator negativ geworden ist, und anderen schlechten Wirtschaftsindikatoren im Land haben, was sich negativ auf die Landeswährung auswirkt ;
Einige russische Unternehmer ziehen in Offshore-Zonen, weil das Land die Korruption nicht wirksam bekämpft und der Staat Druck auf verschiedene Arten von Unternehmen ausübt, die Steuern zu erhöhen.
Seitdem das Rohstoffmodell der Wirtschaft in der Russischen Föderation etabliert wurde, sind keine gravierenden und wichtigen Veränderungen eingetreten, sodass man argumentieren kann, dass es nicht modern ist und daher keine Unternehmer und Investoren anzieht;
Es ist nicht damit zu rechnen, dass bald wichtige und bedeutende Neuerungen eingeführt werden.

Wichtige Meinungen von Experten und Analysten

Alle Prognosen lassen sich in optimistische und pessimistische einteilen. Die ersten weisen darauf hin, dass wir in jüngster Zeit, wenn die Russische Föderation mit der Entwicklung und Einführung des Ersatzes importierter Waren beginnt, wenn sich die Beziehungen zu anderen Ländern zu verbessern beginnen und die Ölpreise zu steigen beginnen, mit einer Stärkung der Landeswährung und dementsprechend rechnen können , ein Rückgang des Dollars gegenüber dem Rubel.

Auch die europäischen Länder leiden unter ihren Sanktionen und Problemen mit Russland, sodass es für sie nicht rentabel ist, weiterhin dieselbe Politik zu verfolgen. Solche Prognosen schaffen Zuversicht. Der niedrige Ölpreis ist nicht nur für die Russische Föderation, sondern auch für viele andere Staaten unrentabel und wird daher definitiv steigen. Allerdings hoffen selbst die eifrigsten Optimisten nicht, dass der Wechselkurs des Dollars gleich bleibt, bis der Rubel stark zu fallen beginnt.

Pessimistische Prognosen gehen davon aus, dass die Ölpreise steigen werden, jedoch nicht so stark, dass dies ernsthafte Auswirkungen auf die Landeswährung haben könnte. Es wird auch davon ausgegangen, dass die Änderung der Wechselkurse nur eine Folge der zyklischen Natur der Wirtschaft ist, und dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass der Dollar fällt und die Preise steigen, sodass es nicht zu erwarten ist, dass diese Währung eingeführt wird deutlich weiter sinken. Obwohl der US-Dollar zu fallen begonnen hat, wird dies nicht lange anhalten.

Andere Meinungen zur Situation

Da die Zentralbank des Landes begann, Devisen zu verkaufen, als der Dollar gegenüber der russischen Währung zu fallen begann, glauben viele, dass dies der Auslöser dafür war, dass der Dollar zu fallen begann. Daher geht man davon aus, dass ein solches Phänomen nur von kurzer Dauer sein wird.

Andere Analysten argumentieren, dass wir bis Herbst 2016 mit einem sehr starken und deutlichen Rückgang der amerikanischen Währung rechnen können, die sich bei 30 Rubel pro Dollar einpendeln wird. Alle diese Annahmen sind das Ergebnis einer Analyse. Es ist jedoch unmöglich, genau zu sagen, welche davon die richtigste und richtigste ist.

Daher gibt es viele verschiedene Gründe, warum der Dollar in letzter Zeit gegenüber dem Rubel an Wert verloren hat. Die Landeswährung wird stärker, der Ölpreis steigt und auch andere Wirtschaftsindikatoren der Russischen Föderation verbessern sich, sodass wir sagen können, dass die optimistischen Prognosen der Analysten vielleicht ermutigend und vielversprechend sind.