أسرار التداول في البورصة - كيف تتعلم التداول في البورصة. مراجعة شركة إدارة الصناديق المشتركة "Raiffeisen Capital Raiffeisen إدارة أصول الصناديق المشتركة

تم تأسيس شركة الإدارة Raiffeisen Capital من قبل المؤسسة المالية ZAO Raiffeisenbank. تعد الشركة لاعبًا متقدمًا في السوق المالية وهي عضو في جمعية حماية حقوق المستثمرين والرابطة الوطنية للمديرين NP.

الاستثمار بالأموال

النشاط الرئيسي لشركة الإدارة هو تنسيق الاستثمارات الرأسمالية للأفراد والكيانات القانونية من خلال صناديق الاستثمار المشتركة وإدارة الثقة. يتضمن هيكل شركة Raiffeisen Capital Management ما يلي:

1. "Raiffeisen - Shares" هو صندوق استثماري مصمم للرأسماليين الذين يعتبرون الاستثمارات طويلة الأجل في الشركات الروسية إحدى أولوياتهم. الأدوات الرئيسية لتحقيق الربح هي أسهم الشركات المستقرة.
2. "Raiffeisen - Bonds" هو صندوق مفتوح عملاءه الرئيسيون هم مستثمرون محافظون يهدفون إلى الاستثمار في السندات والتزامات الديون الأخرى المدعومة باحتياطيات نقدية حكومية.
3. "Raiffeisen - Balanced" هو صندوق يجذب انتباه الرأسماليين الذين يسعون إلى تحقيق التوازن بين الأدوات عالية المخاطر والموثوقة في محفظة واحدة. الأصول المهيمنة للشركة هي الأسهم، والتي يتم تعويض خسائرها بوجود سندات ذات دخل قسيمة مضمون.
4. "Raiffeisen - USA" هو صندوق تابع لشركة الإدارة "Raiffeisen Capital"، تم إنشاؤه لتنفيذ معاملات مربحة في سوق الأسهم الأمريكية
5. "رايفايزن - قطاع المستهلك" هو صندوق يلبي مصالح الرأسماليين الذين يقدرون بشدة إمكانيات تطوير القطاع الاستهلاكي في الاقتصاد. جوهر الصندوق هو الأوراق المالية لكبار تجار التجزئة، وكذلك الشركات المرتبطة ارتباطًا وثيقًا بإنتاج السلع الاستهلاكية.
6. "رايفايزن - قطاع المواد الخام" هو صندوق يلبي الاحتياجات المالية للرأسماليين المستعدين لاستثمار الموارد النقدية في قطاع المواد الخام.
7. "Raiffeisen - Information Technologies" هو صندوق مفتوح يوفر الدعم المالي في مجال المعلومات. يقوم الصندوق بإجراء معاملات يومية تشمل أسهم المعلومات والاتصالات وغيرها من الشركات المماثلة.
8. "Raiffeisen - Electric Power" هو صندوق مخصص للرأسماليين الذين يتوقعون تحقيق الربح من خلال الاستثمارات المالية في أسهم الشركات العاملة في صناعة الطاقة الكهربائية.
9. "Raiffeisen - MICEX Index" هو صندوق يستخدم الاتجاهات الرئيسية للبورصة كدليل. تعطى الأولوية للمعاملات مع أسهم الشركات التي تشكل قطاع الشركات الكبرى، وكذلك الشركات العاملة في مجال التجارة والاتصالات.
10. "رايفايزن - الصناعية" - تستثمر الشركة الأصول النقدية لتنفيذ مشاريع البنية التحتية.
11. "Raiffeisen - Asia" هو صندوق تابع لشركة الإدارة "Raiffeisen Capital" تم إنشاؤه لتنفيذ معاملات مربحة في سوق الأوراق المالية في المنطقة الآسيوية.
12. "Raiffeisen - BRIC" هو صندوق تم إنشاؤه لتنفيذ معاملات مربحة في سوق الأوراق المالية في البلدان المدرجة في هيكل BRIC.
13. "رايفايزن - الذهب". تهدف الضخ المالي للصندوق إلى استكمال المعاملات الخاصة بشراء المعادن الثمينة. يعد الصندوق أداة جذابة للمستثمرين الذين يلتزمون بالتفكير الكلاسيكي ويسعون إلى استثمار الموارد المالية على المدى الطويل.
14. "Raiffeisen - الخزانة" هو صندوق يجذب انتباه المستثمرين الذين يثقون في الحصول على دخل القسيمة على السندات؛
15. "Raiffeisen - Active Management Fund" هو صندوق تم إنشاؤه لتنفيذ معاملات مربحة في أسواق الأسهم في الولايات المتحدة الأمريكية وأوروبا وآسيا. تستهدف الرأسماليين المستعدين لتوفير موارد مالية لمدة عامين أو أكثر.
16. "Raiffeisen - Eurobonds"، صندوق Raiffeisen Capital التابع لشركة الإدارة، والذي يعتمد على مبدأ الاستثمار في الأصول الدولارية، والتي تعتبر خلال فترة ركود الروبل وسيلة فعالة لتحقيق الربح.
17. "Raiffeisen - صندوق الأسهم من الدرجة الثانية" - تركز الشركة على الاستحواذ على أسهم الشركات غير المعروفة التي هي في مرحلة التطوير المكثف.

تكتيكات الاستثمار الشخصي

غالبًا ما تملي ظروف التقلبات المتزايدة في السوق على المستثمرين اختيار استراتيجية الإدارة المالية الشخصية. السابق. الشركة على استعداد لتوفير مدير لتطوير أساليب استثمار فريدة لكل من المستثمرين العاديين والشركات.

تتعاون شركة إدارة الشركات ذات المسؤولية المحدودة Raiffeisen Capital بشكل نشط مع المستثمرين المؤسسيين، مثل صناديق التقاعد غير الحكومية وشركات التأمين. النشاط الرئيسي هو استثمار الموارد المالية الخاصة بالمستثمرين وجذبها إلى الأدوات الأكثر ربحية.

قامت شركة Raiffeisen Capital Management Company LLC وRaiffeisenbank Austria CJSC بتطوير منتج استثماري جديد لصناديق التقاعد غير الحكومية وشركات التأمين. المنتج عبارة عن إدارة ائتمانية للأصول، حيث يتم ضمان عائد المبلغ الأصلي للاستثمار من خلال ضمان بنكي من ZAO Raiffeisenbank Austria.

وأشار رئيس مجلس إدارة Raiffeisenbank Austria CJSC، ميشيل بيريرين، في تعليقه على الحدث نيابة عن Raiffeisenbank وشركة Raiffeisen Capital Management Company: "نحن سعداء وفخورون حقًا بأن لدينا الفرصة لتقديم منتج استثماري فريد من نوعه في السوق الروسية يلبي احتياجات صناديق التقاعد غير الحكومية وشركات التأمين. يجمع المنتج بين فرصة الحصول على دخل الاستثمار واستثماره من سوق الأوراق المالية الروسية مع ضمان سلامة الأموال المستثمرة من بنك حاصل على أعلى تصنيف ائتماني (Aaa (rus) على مقياس Moody's Interfax RA الوطني) وهو الأول من نوعه مثل هذه التجربة في السوق الروسية. نتوقع أن يكون العائد على هذه الأداة أعلى بمقدار 200-300 نقطة أساس من العائد على سندات الروبل من الدرجة الأولى.

عند تطوير المنتج، تم استخدام الخبرة الواسعة في إدارة أصول صناديق التقاعد غير الحكومية النمساوية المتراكمة من قبل شركة الإدارة Raiffeisen Capital Management (RCM) وRaiffeisen Zentralbank (RZB)، فيينا. تتيح تقنيات إدارة المحافظ المستخدمة والمراقبة اليومية لتكوين وهيكل الأصول من قبل ZAO Raiffeisenbank Austria إصدار ضمان بنكي من ZAO Raiffeisenbank Austria، والذي يضمن التزامات شركة الإدارة بإعادة المبلغ الأصلي للاستثمار.

تأسست شركة Raiffeisen Capital Management Company LLC من قبل Raiffeisenbank Austria ZAO في عام 2004. رأس المال المصرح به للشركة هو 90 مليون روبل. تعمل شركة Raiffeisen Capital Management Company LLC على أساس الترخيص رقم 21-000-1-00160 الصادر عن اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية في روسيا بتاريخ 20 أبريل 2004 لإدارة صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد غير الحكومية والترخيص رقم 077-07744 الصادر عن دائرة الأسواق المالية الفيدرالية في روسيا -001000 بتاريخ 8 يونيو 2004 لتنفيذ الأنشطة المتعلقة بإدارة الثقة في الأوراق المالية.

ZAO Raiffeisenbank Austria هو بنك عالمي تركز أنشطته بالتساوي على الخدمات المصرفية التجارية والتجزئة والاستثمارية. يعمل Raiffeisenbank في روسيا منذ عام 1996، ويقدم مجموعة واسعة من الخدمات للعملاء من الشركات والأفراد. واستناداً إلى نتائج الربع الأول من عام 2005، يحتل البنك المرتبة التاسعة من حيث الأصول بين أكبر البنوك الروسية (Interfax CEA).

ZAO Raiffeisenbank Austria هي شركة تابعة لـ Raiffeisen International Bank-Holding AG (Raiffeisen International)، وهي شركة قابضة تدير 15 بنكًا فرعيًا و14 شركة تأجير مع أكثر من 900 فرع في أوروبا الوسطى والشرقية. Raiffeisen International هي شركة فرعية مدمجة بالكامل لـ Raiffeisen Centralbank Austria AG (RZB-Austria)، التي تمتلك 70 بالمائة من الأسهم العادية للشركة القابضة، أما الـ 30 بالمائة المتبقية من الأسهم فهي أسهم حرة التداول، بما في ذلك أسهم مؤسسة التمويل الدولية (IFC). والبنك الأوروبي للإنشاء والتعمير (EBRD)، ويمتلك ما مجموعه 6 في المائة من الأسهم. يتم تداول أسهم شركة Raiffeisen International في بورصة فيينا. يعد RZB-Austria، البنك الأم لمجموعة Raiffeisen، أحد البنوك الرائدة في النمسا، وكذلك في أوروبا الوسطى والشرقية.

تعد صناديق الاستثمار المشتركة أداة استثمارية شائعة إلى حد ما اليوم، والتي يتم تقديمها بشكل نشط من قبل البنوك في أي فرصة، وRaiffeisenBank ليس استثناءً.

بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون ما هو هذا "الوحش"، قمنا بإعداد برنامج تعليمي صغير.

صندوق الاستثمار المشترك هو نوع من "الهيكل المالي" الذي لا علاقة له بـ "الأهرامات" وغيرها من الاختراعات في عصر "التسعينيات الجامحة". في جوهرها، هذه شركة خدمات، مثل البنك، هي مستثمر محترف. يمكن لأي شخص إيداع أمواله في صندوق استثمار مشترك بأقل جهد. وفي المقابل يحصل على "تأمين" أو سهم يؤكد مبلغ الوديعة. ويقوم الصندوق بدوره، حسب تخصصه، باستثمار الأموال الواردة في القطاع الحقيقي للاقتصاد والمعادن الثمينة والأوراق المالية الأخرى، وما إلى ذلك. عادة ما يشار إلى تخصص الصندوق مباشرة باسمه.

تتم "إدارة" الصندوق المشترك من قبل شركة إدارة ("المدير العام")، هدفها زيادة ممتلكات الصندوق، وبالتالي إثراء مستثمريه. اعتمادًا على أداء "الرئيس التنفيذي"، يمكن للمستثمر الحصول على الدخل والخسارة.

وبطبيعة الحال، لا أحد يوزع أي أرباح في نهاية العام. يحصل المساهم على الدخل الفعلي إذا قام ببيع حصته بسعر أعلى من سعر شراء هذا السهم، بالإضافة إلى عمولة شركة الإدارة (إن وجدت). نوصي بشدة بالتعرف على حجم هذه العمولات مسبقًا.

إذا ما قورنت بالودائع المصرفية، فإن صندوق الاستثمار المشترك يعد بالطبع أداة استثمارية أكثر خطورة. ومع ذلك، كما هو الحال في أي مسألة مالية، فإن "المخاطرة تكلف أموالاً"، وبالتالي، كقاعدة عامة، يمكن أن تكون ربحية صندوق الاستثمار المشترك أعلى بكثير من المساهمة في ظل مجموعة ناجحة من الظروف.

وفي الوقت نفسه، يعتبر الصندوق المشترك أكثر مرونة: حيث يمكن للمساهم زيادة أو تقليل حصته في أي وقت عن طريق الشراء/البيع بالقيمة السوقية الحالية للسهم.

ومع ذلك، تذكر أنه عند التواصل مع مستشار صندوق الاستثمار المشترك، من المهم جدًا فهم جميع تفاصيل أنشطة الصندوق (التفاصيل، والاستراتيجية، والمحفظة، وشروط الاتفاقية مع شركة الإدارة، وما إلى ذلك). تذكر أنه لا توجد أسئلة غبية! لكن الأخطاء الغبية الناجمة عن الجهل والخسارة الحقيقية لأموالك تشكل تهديدًا محددًا للغاية في هذه الحالة.

"ماذا وأين ومتى" - نظرة عامة وديناميكيات

دعونا نرى كيف كانت الأمور تسير بالنسبة لصناديق الاستثمار المشتركة التي تديرها شركة Raiffeisen Capital في عام 2015، والذي كان صعبًا للغاية ومليئًا بالأحداث. سنقوم بتجميع تصنيف نجاح صناديق الاستثمار المشتركة بناءً على مستوى نمو الربحية مقارنة بعام 2014. وهكذا تم توزيع الأماكن:

1. رايفايزن - أسهم . تخصص الصندوق هو أسهم الشركات الروسية الرائدة التي تشكل التنمية طويلة المدى للاقتصاد الوطني (هذه ليست فقط شركات في قطاع التعدين، ولكن أيضًا في القطاعين المالي والاستهلاكي). خيار متنوع إلى حد ما من حيث المخاطر. على الرغم من العلاقات السياسية والاقتصادية الصعبة في العالم، أظهرت صناديق الاستثمار المشتركة في هذا المجال أعلى نمو - 36.8٪.
2. رايفايزن - قطاع المواد الخام. وتتكون هذه الحزمة من الشركات الرائدة في مجال استخراج ومعالجة النفط والغاز، وكذلك الشركات العاملة في مجال التعدين والأسمدة المعدنية. قد يكون هذا هو السبب في أن الزيادة في الربحية أقل قليلاً - 36.3٪ (المحفظة أكثر تخصصًا).
3. رايفايزن – تكنولوجيا المعلومات. وفي عصر تطور الفضاء الإلكتروني والاتصالات، يمكن اعتبار خيار الاستثمار هذا مربحًا للجانبين، لأنه يفترض نسبة المخاطرة إلى العائد الأكثر ملاءمة حتى في الوضع الاقتصادي الغامض. وتبين أن هذا صحيح في عام 2015 – نمو بنسبة 33.48٪.
4. رايفايزن - السندات. ويعتبر صندوق الاستثمار المشترك الأكثر تحفظا، لأنه يعتمد على سندات الدين للشركات ذات حصة عالية من مشاركة الدولة. على الأرجح، بفضل استراتيجية "أنت تقود أبطأ، ستستمر في التحرك"، من حيث الربحية، يكون مثل هذا الصندوق المشترك دائمًا من بين القادة - نمو بنسبة 29.04٪.
5. رايفايزن – صندوق الإدارة النشطة. وتضم المحفظة أسهمًا في أكبر الشركات الروسية والأجنبية، بالإضافة إلى أصول الشركات الأجنبية الواعدة من "الدرجة الثانية". وهو أيضًا خيار مربح للجانبين مع التنويع المناسب للاستثمارات - 27.35%.
6. رايفايزن - الولايات المتحدة الأمريكية. لقد أظهر صندوق المستثمرين الذين لا يشككون في نجاح وصمود أكبر اقتصاد في العالم نتائج جيدة للغاية. الحالة عندما "يعمل دفتر السجل للطالب" - زيادة بنسبة 27.34%.
7. رايفايزن - الصناعية. تعتمد المحفظة على شركات في قطاع المعادن، بالإضافة إلى شركات في الصناعات ذات الصلة: البناء والهندسة الميكانيكية والصناعة الكيميائية. نتيجة جيدة بشكل غير متوقع في ظروف «الأزمة» – 24.41%.
8. رايفايزن - قطاع المستهلك. وعلى الرغم من الأزمة التي تؤثر بشكل أساسي على الشركات في القطاع الاستهلاكي بسبب انخفاض القوة الشرائية للسكان، أظهر الصندوق المشترك زيادة بنسبة 23.08٪.
9. رايفايزن – مؤشر بورصة موسكو للأسهم القيادية. ويندرج الصندوق في فئة "الإدارة السلبية"، لأنه يتبع ديناميكيات مؤشر بورصة موسكو. النمو – 23.07%.
10. رايفايزن – أسواق الديون في البلدان المتقدمة. تتكون المحفظة من أصول ديون الشركات لأكبر الشركات الأمريكية والأوروبية ذات الجودة الائتمانية العالية - 19.99٪.
11. رايفايزن - أوروبا. ينتمي صندوق الاستثمار المشترك أيضًا إلى الفئة "السلبية"، لأنه يتبع ديناميكيات مؤشر MSCI EMU (المكون من أسهم أكبر الشركات الأوروبية الأعضاء في الاتحاد الاقتصادي والنقدي) - 18.35٪.
12. رايفايزن - متوازن. وكما يوحي الاسم، فإن استراتيجية الصندوق المشترك هي مزيج من سندات الدين والعقارات لأكبر الشركات العالمية - 14.17%.
13. رايفايزن - الذهب. تاريخيا، يعتبر الاستثمار الأكثر استقرارا، خاصة خلال فترة انخفاض قيمة الروبل - 12.86٪.
14. رايفايزن - الخزانة. وتتكون حصة الأسد من الأوراق المالية الحكومية للاتحاد الروسي. مثل الذهب، يعد هذا أيضًا استثمارًا يتمتع بأقل درجة من المخاطرة، وبالتالي لا ينبغي للمرء أن يتوقع مستوى عائد مرتفع - 11.42٪.
15. رايفايزن - صناعة الطاقة الكهربائية. يمكن اعتبار الرهان على الشركات في قطاع الكهرباء في عام 2015 غير ناجح للغاية - نمو بنسبة 10.28٪ فقط.
    رايفايزن - الأسواق الناشئة. ولم تحقق الاستثمارات في الاقتصادات النامية هذا العام التوقعات - حيث بلغ النمو السنوي 7.23% فقط.
16. رايفايزن - المعادن الثمينة. دخيل واضح، إذ كان الوحيد الذي «وصل إلى خط النهاية» بنتيجة سلبية:- 6.04%.

بشكل عام، يمكن وصف عام 2015 بأنه ناجح للغاية: فقد أظهر أكثر من نصف صناديق الاستثمار المشتركة في Raiffeisen Capital نموًا سنويًا يزيد عن 20٪، أي أن مخاطر التضخم قد تم تسويتها. ومع ذلك، كما هو الحال في التنبؤ بالطقس، فإن أي توقعات للنجاح المالي لصندوق مشترك معين لعام 2016 محكوم عليها بالفشل مقدما. المتفائلون، كما هو الحال دائما، سوف يؤمنون بمستقبل مشرق، وسيحاول المتشائمون التخلص من الصناديق المشتركة في أسرع وقت ممكن من أجل إصلاح الربحية الحالية. قرر بنفسك من تصنف نفسك.

شركة ذات مسؤولية محدودة "شركة الإدارة "رايفايزن كابيتال"."

المؤسس والمشارك الوحيد لشركة Raiffeisen Capital Management Company LLC هو Raiffeisenbank CJSC.

المجموعة AA (موثوقية عالية جدًا - المستوى الثاني). التوقعات مستقرة.

يقدم Raiffeisen Zentralbank Austria AG (RZB)، الذي تأسس عام 1927 وهو رائد في أوروبا الوسطى والشرقية، مجموعة كاملة من الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية في النمسا وهو بنك إقليمي رائد يقدم الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية والتجزئة.

بالإضافة إلى الخدمات المصرفية - بالإضافة إلى المكاتب التمثيلية العاملة في روسيا (موسكو) وليتوانيا (فيلنيوس) - لدى RZB العديد من الشركات المتخصصة في أوروبا الوسطى والشرقية، والتي تقدم، من بين أمور أخرى، خدمات في عمليات الاندماج والاستحواذ وتمويل مشاريع البناء والإدارة الأصول، وكذلك التأجير والإقراض العقاري.

بدأت صوفيا العمل في شركة Raiffeisen Capital Management Company في عام 2012 كمتخصصة في قسم صناديق الاستثمار المشترك في قسم المبيعات والتسويق. منذ عام 2014، عملت كمحللة، ومنذ يناير 2019، كمحللة أولى، تغطي جميع القطاعات الرئيسية في سوق الأوراق المالية الروسي: النفط والغاز والمعادن وتجارة التجزئة والاتصالات والتمويل والطاقة الكهربائية. عملت سابقًا في JSC Raiffeisenbank. تخرجت صوفيا من جامعة الشرق الأقصى الفيدرالية بدرجة البكالوريوس في المالية عام 2008.

يشارك في برنامج CFA (مرشح المستوى 3)، ولديه شهادات التأهيل 1.0 و5.0.

يتمتع بخبرة 12 عاماً في مجال إدارة الأصول. انضم إلى فريق إدارة Raiffeisen Capital في أبريل 2008 ويدير صناديق الاستثمار في القطاع. قبل انضمامه إلى Raiffeisen Capital، عمل في شركة MDM Management Company، حيث كان مسؤولاً عن تكوين محافظ الأسهم. وفي نهاية عامي 2010 و2011، تم إدراجه ضمن أفضل عشرة مديرين للمحافظ الاستثمارية وفقًا لـ RBC.Rating. حصل على درجة البكالوريوس في العلوم المالية من جامعة ألاسكا، بالإضافة إلى درجة الماجستير في الاقتصاد من الأكاديمية المالية التابعة لحكومة الاتحاد الروسي.

لديه شهادات التأهيل FFMS سلسلة 1.0 و5.0.

انضم إلى فريق إدارة Raiffeisen Capital في عام 2011 كمحلل لقطاع الطاقة الكهربائية، ومنذ عام 2013 يشغل منصب مدير المحفظة، وفي يناير 2019 تم تعيينه رئيسًا لقسم الاستثمار. تخرج من معهد موسكو للفيزياء والتكنولوجيا عام 2008، وفي عام 2010 تخرج من المدرسة الروسية للاقتصاد. يشارك في برنامج CFA (مرشح المستوى 3)، ويحمل شهادة FSFM Series 1.

انضم ستانيسلاف إلى شركة رايفايزن لإدارة رأس المال في ديسمبر 2018 كمدير للمخاطر، وفي يوليو 2019 تم تعيينه مديرًا لمحافظ السندات الخاصة بالشركة. عمل سابقًا كمتخصص في قسم تحليل الائتمان في Raiffeisenbank، ومن عام 2013 إلى عام 2018. – مدير المخاطر في NPF Transneft. تخرج من الجامعة الحكومية الروسية للنفط والغاز في عام 2008، وفي عام 2011 من الجامعة المالية التابعة لحكومة الاتحاد الروسي بدرجة علمية في الأسواق المالية.